Conda AI Overview on 09/2025

Panoramica di CONDA

CONDA è la prima piattaforma austriaca di crowdinvesting (fondata nel 2013) per startup, PMI e persino per il settore immobiliare. Mette in contatto investitori al dettaglio (a partire da 100 euro) con società che emettono azioni o debiti subordinati. Il gruppo riferisce di aver finanziato oltre 380 progetti (2013-2025) e di aver raccolto quasi 72 milioni di euro solo nel 2024. I vantaggi includono un flusso di operazioni diversificato e (a partire dal 2024) una licenza di crowdfunding a livello europeo (ECSP) sotto la supervisione della FMA, che consente offerte transfrontaliere. ⚠️ Rischi: gli investimenti sono solitamente prestiti subordinati o azioni senza garanzie - l'inadempienza o l'insolvenza possono significare una perdita totale. Non esiste un'assicurazione sui depositi o un riacquisto. (Vedi sotto per l'elenco completo dei rischi).

Prodotto CONDA (Investimenti)

Tipi: Principalmente partiarische Nachrangdarlehen (prestiti subordinati con partecipazione agli utili) e debiti simili; alcune emissioni di azioni o obbligazioni.

Come funziona: Le aziende stabiliscono un obiettivo di finanziamento e un calendario. Gli investitori impegnano i fondi attraverso la piattaforma. Se l'obiettivo viene raggiunto, il capitale viene sbloccato e gli investitori ricevono un interesse fisso (ad esempio ~4-9% annuo negli esempi) o dividendi/bonus. (Tutti i dettagli, i diritti e i rischi sono documentati nel contratto di investimento e nella "Scheda informativa per gli investitori" della ECSP).

Struttura giuridica: Gli investimenti sono crediti contrattuali o titoli emessi dalla società (o SPV) secondo il diritto austriaco/tedesco/svizzero. Storicamente CONDA ha operato in base alle leggi locali sul crowdfunding; ora la sua entità con licenza ECSP (CONDA Capital GmbH) può emettere a livello transfrontaliero obbligazioni, azioni, Genusscheine ecc.

Geografia/Settori: Focus sulle aziende della regione DACH (Austria, Germania, Svizzera) e ora a livello europeo tramite ECSP. I settori comprendono tecnologia, beni di consumo, energia, ecc. Molti progetti recenti riguardano l'energia sostenibile o l'innovazione (ad es. Green Bonds, mobilità elettrica).

Metriche: I termini tipici dei prestiti sono pluriennali (spesso 3-10 anni). Le campagne pubblicizzano spesso interessi del 4-10% (ad esempio un'obbligazione a 6 anni al 9%). L'investimento minimo è di ~100 euro (non c'è un tetto massimo formale, soggetto ai massimali degli emittenti).

Rischi: Il capitale è ad alto rischio. Tutti i prestiti sono junior/subordinati: se una società è prossima all'insolvenza, può bloccare gli interessi o non rimborsare. Non esiste un mercato secondario, quindi il capitale investito è illiquido. Gli investitori devono affrontare il rischio di credito (insolvenza), il rischio d'impresa (le startup spesso falliscono) e nessuna protezione da parte dello Stato. Il rischio valutario è minimo (attività in euro).

Azienda CONDA (Squadra e regolamento)

CONDA Crowdinvesting Austria GmbH (FN 477829s, Vienna) guida la piattaforma. Il co-fondatore Daniel Horak rimane socio amministratore/direttore generale, insieme a Dirk Littig (direttore generale, focus Germania). Un management buy-out nel 2022 ha reso il team fondatore proprietario principale. CONDA opera anche in Germania e Svizzera (tramite affiliati) e offre tecnologia white-label per i partner. Tra i partner di rilievo figurano Erste Bank (tramite la piattaforma FundNow) e aziende tecnologiche come NYALA Digital Asset AG (per i titoli digitali). Dal punto di vista legale CONDA è una GmbH; la sua licenza ECSP UE (dal 22 settembre 2023) è detenuta da CONDA Capital GmbH, che autorizza offerte di titoli paneuropee sotto la supervisione della FMA (Austria). La piattaforma aderisce anche alle norme nazionali sul crowdfunding (AltFG austriaco) e agli standard antifrode/KYC. In sintesi, CONDA è completamente regolamentata come provider di crowdfunding con la supervisione dell'Autorità austriaca per i mercati finanziari.

Volumi e risultati CONDA (2024-2025)

Dati 2024: Totale finanziato ~71,9M€ (compresi i progetti white-label). Circa 70 aziende finanziate lo scorso anno. Sono state effettuate oltre 24.000 operazioni di investimento da parte di circa 21.000 investitori attivi. (Gli importi di investimento più comuni sono stati di 10k, 20k e 5k euro).

Mercato dei capitali (nuovo braccio dell'UE): Ha raccolto 6,3 milioni di euro nel suo primo anno (10 nuove emissioni, 4 chiuse), con 4.272 investitori registrati. Tra i punti salienti, la campagna di Rapid Wien (~4,7 milioni di euro).

Piattaforme DACH: Le campagne di Austria/Germania/Svizzera hanno raccolto ~10,6 milioni di euro nel 2024, con 3.700 investitori e 8.000 nuove sottoscrizioni.

Cumulativo (2013-2024): Sono stati finanziati oltre 380 progetti, per un totale di oltre 160 milioni di euro. La base di investitori è di ~60-78k utenti registrati (secondo i rapporti CONDA).

Insuccessi/perdite: Non vengono pubblicati tassi specifici di insolvenza. I crowdinvestor su Conda hanno riportato risultati contrastanti (alcuni rendimenti, altri perdite). La piattaforma avverte che i rendimenti più elevati comportano il rischio di "Invest futsch" (perdita totale) se le aziende falliscono. (Gli investitori devono presumere che alcuni progetti falliranno).

Rendimenti per gli investitori: CONDA offre un interesse fisso (come sopra) più un occasionale interesse bonus o un aumento di capitale. I rendimenti effettivi storici variano; alcuni progetti hanno ripagato completamente, altri hanno faticato. Non ci sono rendimenti garantiti; gli investitori citano spesso annunci del 5-10% annuo (ad esempio, un prestito a 6 anni offriva il 9%). Il rendimento massimo è dato dal successo della società; il caso peggiore è zero.

CONDA Gestione del rischio e due diligence

CONDA dichiara che il suo team esegue una due diligence su ogni campagna di finanziamento. Vengono accettate solo società consolidate (ad es. GmbH/AG nell'UE con comprovata forza di mercato). Tutte le offerte sono accompagnate da informazioni dettagliate sui rischi. Sebbene CONDA non pubblichi un rating interno, sottolinea in anticipo i principali rischi (subordinazione, insolvenza). Il braccio regolamentato dalla ECSP richiede schede informative chiave standardizzate e questionari per gli investitori per i progetti a più alto rischio. I filtri settoriali o regionali sono minimi: l'attenzione si concentra semplicemente su PMI/innovatori ad alto potenziale (recentemente con un'inclinazione ESG).

Selezione dei progetti: CONDA valuta i piani aziendali, il team e le finanze. Di solito le aziende devono avere un track record pluriennale (più di 3 anni) e conti certificati.

Controllo dei rischi: La pagina di ogni progetto include sezioni esplicite di "avviso di rischio". Le regole ECSP richiedono trasparenza, in modo che gli investitori vedano i lati negativi (assenza di garanzie, status di junior). CONDA consiglia la diversificazione (vedi FAQ).

Monitoraggio: Gli emittenti devono riferire i progressi compiuti. Gli investitori ricevono aggiornamenti regolari e "relazioni di successo" via e-mail dopo l'investimento. La pagina di ogni progetto ha una sezione Q&A per consentire agli investitori di porre domande ai fondatori. CONDA registra inoltre tutte le transazioni con un depositario regolamentato (pagamenti tramite Lemonway/CIC Bank).

Punteggio di rischio: Non pubblico. CONDA si basa sulla struttura legale (subordinazione) e sulla propria verifica invece che su punteggi numerici.

Gestione delle chiavi: La licenza ECSP rilasciata dalla FMA impone la supervisione: CONDA Capital GmbH deve rispettare le norme UE in materia di trasparenza, antiriciclaggio e governance. I clienti white-label (ad es. FC St. Pauli) sono sottoposti a verifiche simili.

Funzionalità della piattaforma CONDA

Processo di investimento: Nessun auto-investimento o mercato secondario: ogni investimento è una tantum. Dopo il finanziamento, il capitale viene trasferito direttamente alla società. L'uscita anticipata è generalmente impossibile (attualmente non esiste una piattaforma di trading liquida).

Cruscotto e strumenti: Gli investitori registrati ottengono un account personale che mostra i loro investimenti attivi e il loro portafoglio (pagina del profilo). Le pagine dei progetti includono descrizioni dettagliate, dati finanziari e FAQ. Non vengono fornite valutazioni di analisti esterni (CONDA si basa sui dati degli emittenti). Le notifiche via e-mail informano gli investitori di nuove campagne e aggiornamenti.

Valute/Lingue: Tutti gli investimenti sono in EUR (focus sulla zona EUR). Il sito web è principalmente tedesco (con materiali in lingua tedesca). Esistono contenuti in inglese per il mercato dei capitali CONDA a livello europeo. (Al momento non è disponibile un'opzione multivaluta).

Diversificazione: Gli investitori possono distribuire il capitale su molti progetti. Non esiste un auto-pool o un fondo offerto dalla piattaforma, quindi la diversificazione è manuale.

Sicurezza e custodia: I fondi sono custoditi da un PSP autorizzato (Lemonway) - CONDA non tocca i fondi degli investitori fino al successo della campagna. I contratti di investimento rimangono validi anche se la piattaforma chiude (registrati nelle schede degli investitori e degli emittenti).

Nessuna garanzia: Non esiste un sistema di assicurazione, riacquisto o protezione del capitale. Gli investitori si assumono il rischio di credito dell'emittente.

Prezzi della piattaforma CONDA

Commissioni per gli investitori: Gratuite. CONDA non applica alcuna commissione per gli investimenti. Non ci sono commissioni di piattaforma, di gestione o di uscita per gli investitori. (Le spese di trasferimento bancario sono a carico dell'investitore).

Commissioni per gli emittenti: Le società pagano una commissione una tantum per la quotazione e la costituzione, oltre a una commissione di successo (una percentuale del capitale raccolto). Le tariffe esatte dipendono dal tipo di finanziamento e dal volume. Tutti i costi per gli emittenti sono comunicati in anticipo (CONDA promuove la trasparenza).

Trasparenza: Il modello di pricing è chiaro per le aziende. Per gli investitori, la piattaforma è completamente gratuita, a parte le consuete commissioni bancarie. Nessuno "spread" nascosto o commissione di performance viene prelevato dai pagamenti degli investitori.

Altre spese: Nessuna per gli investitori. (In particolare, a differenza di alcuni siti P2P, CONDA non addebita spese annuali per il conto o spese di inattività).

Pubblicità negativa su CONDA Crowdinvesting

Finora CONDA non ha avuto scandali importanti sulla stampa o avvisi ufficiali. Le valutazioni online sono contrastanti: su Trustpilot (65 recensioni) ottiene un punteggio di 2,9/5. Le recensioni positive elogiano la professionalità del processo; quelle negative parlano di frustrazioni (ad esempio, pagamenti ritardati o perdita totale del capitale investito). Un reclamo tipico: "Ich habe in rund 10 Startups investiert... 4 x Invest futsch" (quattro progetti persi). Le discussioni sul forum mettono in guardia sul fatto che il crowdinvesting è di per sé ad alto rischio, ma non sono stati documentati casi di frode CONDA. Non sono state segnalate multe o sanzioni di tipo normativo. In sintesi, la peggiore "pubblicità" della piattaforma è che gli investitori possono perdere denaro se gli emittenti falliscono, cosa che CONDA rende debitamente nota. Non è stata trovata alcuna prova di una cattiva condotta sistemica o di un'azione legale contro CONDA in fonti credibili.

Storie di successo di CONDA

FC St. Pauli (Germania): L'emissione di azioni cooperative del club di proprietà dei tifosi per il 2024 ha raccolto circa 17 milioni di euro utilizzando la piattaforma white-label di CONDA. Questa campagna di alto profilo (17k investitori) ha messo in mostra la tecnologia di CONDA per coinvolgere le comunità di tifosi.

SK Rapid Wien (Austria): Nel 2024 il club calcistico ha emesso azioni tramite CONDA Capital Market, mobilitando circa 4,7 milioni di euro. Questa è stata una delle prime importanti operazioni di equity sulla nuova piattaforma regolamentata dall'UE.

Neon (Svizzera): Un'applicazione bancaria digitale ha raccolto CHF ≈8,6M (~€8M) sul sito svizzero di CONDA.

Weingut Dürnberg (Austria): Un'azienda vinicola affermata ha ottenuto una raccolta di capitale di 6 milioni di euro (5.200 investitori) attraverso l'emissione di azioni su CONDA.

Gruppo Falkensteiner: La catena alberghiera ha ripetutamente effettuato un crowdfunding tramite white-label, raccogliendo quasi 100 milioni di euro dal 2017.

Pietre miliari/premi: CONDA si è assicurata una delle prime licenze ECSP in Europa (settembre 2023). Ha lanciato il mercato dei capitali CONDA con licenza nel febbraio 2024. Collabora inoltre con importanti banche (FundNow di Erste) e gruppi industriali, sottolineando la credibilità. (Non sono state trovate targhe di riconoscimento specifiche, ma i media la definiscono "pioniere della finanza alternativa").

CONDA è sicuro e regolamentato?

Sì, la nuova piattaforma CONDA Capital Market è autorizzata ai sensi del Regolamento UE sul crowdfunding e supervisionata dalla FMA austriaca. Tuttavia, il crowdfunding non prevede alcuna garanzia di deposito: il vostro denaro è a rischio in caso di fallimento delle società.

Quali rendimenti posso aspettarmi?

Le campagne offrono tipicamente un interesse fisso (~4-9% annuo negli esempi) o un upside azionario. I rendimenti realizzati variano; non ci sono rendimenti garantiti. (Storicamente alcuni progetti hanno pagato l'intero interesse, altri sono falliti).

Quali sono i principali rischi?

I rischi principali sono il rischio di credito/impresa e l'illiquidità. Se una società finanziata fallisce, potreste perdere tutto il vostro capitale (i finanziatori subordinati vengono pagati per ultimi). Non esistono assicurazioni o reti di sicurezza. Altri rischi sono l'assenza di un mercato di negoziazione e le modifiche legali/regolamentari. Il sito di CONDA e i documenti ECSP sottolineano che: "la perdita totale è possibile".