Companisto AI Overview on 09/2025

Companisto: Visión general

Companisto es una plataforma de financiación participativa líder en Alemania que permite a los inversores minoristas invertir en empresas emergentes en línea.

Fundada en 2012, se ha convertido en una de las mayores redes de inversión en startups de la región DACH (Alemania, Austria y Suiza), con una comunidad de más de 150.000 inversores en 92 países.

A través de Companisto, los particulares pueden convertirse en accionistas de startups y empresas en crecimiento con una inversión mínima de 250 euros.

El modelo de la plataforma ofrece la posibilidad de obtener rendimientos muy elevados: los inversores aspiran a multiplicar su inversión mediante el reparto de beneficios o una salida lucrativa (por ejemplo, si la startup es adquirida o sale a bolsa).

Al mismo tiempo, se trata de inversiones de alto riesgo y escasa liquidez: cada inversión conlleva un riesgo de pérdida total del capital.

Hasta mediados de 2025, Companisto ha facilitado la financiación de cientos de rondas de financiación (más de 380 rondas) con más de 210 millones de euros invertidos a través de la plataforma.

La plataforma destaca por su riguroso proceso de selección de empresas (sólo se acepta a un 1% de las startups solicitantes) y su estructura de comisiones favorable a los inversores ("nosotros ganamos si usted gana"), según la cual Companisto sólo gana dinero cuando los inversores obtienen beneficios.

Entre sus principales ventajas figuran los bajos umbrales de entrada, el acceso a empresas innovadoras y una sólida comunidad de inversores, mientras que entre sus principales riesgos figuran la elevada tasa de fracaso de las empresas de nueva creación, la falta de liquidez (no se garantiza una salida temprana) y el horizonte a largo plazo necesario para obtener posibles beneficios.

Companisto opera bajo supervisión reguladora alemana (su filial Companisto Wertpapier GmbH está registrada en BaFin, el regulador financiero alemán) y hace hincapié en la transparencia, la diversificación y la educación de los inversores para ayudarles a tomar decisiones informadas.

Companisto: Oferta de productos de inversión

El producto de inversión de Companisto es el capital en startups y empresas en fase de crecimiento.

Los inversores de la plataforma aportan capital riesgo a las startups seleccionadas a cambio de una participación en la propiedad o de derechos de participación en los beneficios, en lugar de recibir un interés fijo o un plan de amortización.

En la práctica, cuando inviertes a través de Companisto, adquieres acciones reales de la empresa o un certificado de participación equivalente que te da derecho a una parte de los beneficios futuros y de los ingresos de salida.

El rendimiento de la inversión no se paga en forma de intereses ordinarios, sino que sólo se obtiene si la empresa tiene éxito; por ejemplo, si la empresa se vende a un precio más alto o sale a bolsa, los inversores pueden vender su participación con beneficios.

Companisto se centra explícitamente en inversiones de alto crecimiento: las campañas de las startups suelen proyectar ambiciosos rendimientos potenciales (a veces del 30-60% o más de rendimiento anual en los casos de éxito), lo que refleja la naturaleza de alto riesgo y alta recompensa de esta clase de activos.

No hay rentabilidad garantizada: de hecho, la plataforma subraya que los rendimientos esperados no están asegurados y pueden ser inferiores, incluida la posibilidad de perder el 100% del importe invertido.

Plazo de inversión: estas inversiones en renta variable no tienen vencimiento fijo - el capital de los inversores está bloqueado hasta que se produce una "salida". Por lo general, no hay pagos intermedios, salvo posibles dividendos si la startup decide distribuir beneficios (algo poco frecuente en empresas jóvenes).

Companisto señala que las inversiones en startups son compromisos a largo plazo que no pueden rescindirse fácilmente; normalmente hay que esperar varios años a que se produzca una salida para obtener beneficios. La plataforma ofrece un mercado secundario (véase Funcionalidad de la plataforma), pero la liquidez es muy limitada.

En resumen, el producto de Companisto permite a cualquiera convertirse en inversor de capital riesgo en startups innovadoras, con entradas mínimas en torno a 250 euros, sin límite superior, y un potencial de rentabilidad multiplicado por varias veces, pero con una volatilidad y un riesgo elevados, sin rendimiento continuo y un momento incierto para la salida.

Se aconseja a los inversores que diversifiquen sus inversiones para equilibrar los inevitables fracasos con los pocos grandes ganadores.

Desde elpunto de vista geográfico, Companisto se centró inicialmente en las startups alemanas, pero ahora incluye empresas de toda Europa (desde 2014 se abrió a las empresas europeas y acepta inversores de todo el mundo).

Todas las inversiones están denominadas en euros, y la plataforma está disponible tanto en inglés como en alemán para atender a los inversores internacionales.

Entrelos principales factores de riesgo del producto se encuentran los riesgos de las empresas de nueva creación (riesgos de ejecución, de mercado y tecnológicos), la falta de garantías (capital no garantizado) y la subordinación (en caso de insolvencia, los inversores en capital son los últimos de la fila, por lo que normalmente no se recupera nada).

Básicamente, el producto de Companisto es la financiación participativa de empresas emergentes, que ofrece a los inversores minoristas la oportunidad de respaldar a empresas en fase inicial para obtener una parte de los beneficios, al tiempo que advierte claramente de que hay que estar preparado para la pérdida total de los fondos invertidos en el peor de los casos.

Companisto:Antecedentes y estructura de la empresa

Companisto GmbH es una empresa fintech con sede en Berlín (Alemania) especializada en crowdinvesting para startups.

Fue fundada en junio de 2012 por dos abogados reconvertidos en emprendedores, David Rhotert y Tamo Zwinge, que ejercen de directores generales. Su visión era democratizar el capital riesgo mediante la creación de una plataforma profesional en línea para la financiación de startups.

Por ejemplo, Tamo Zwinge trabajó en derecho mercantil (CMS Hasche Sigle) y es responsable del diseño jurídico y normativo de la plataforma Companisto. David Rhotert también tiene experiencia en derecho y consultoría de startups.

Companisto comenzó ofreciendo inversiones a través de "participaciones silenciosas" y préstamos con participación en beneficios, pero con los años evolucionó su modelo; desde 2019 la plataforma permite inversiones directas en capital para que los inversores se conviertan en verdaderos accionistas (esto eliminó los anteriores límites de inversión de 10.000 euros por persona y 2,5 millones de euros en total por campaña según la antigua normativa).

La empresa opera a través de varias entidades jurídicas, en particular Companisto Wertpapier GmbH, que está registrada y supervisada por BaFin (Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania) como intermediario de inversiones.

Esta estructura reguladora garantiza el cumplimiento de la Ley alemana de Protección de los Pequeños Inversores y de la normativa de crowdfunding de la UE, lo que exige que Companisto facilite documentos informativos normalizados (por ejemplo, fichas de información sobre inversiones, documentos de información clave) para cada oferta.

Companisto es también miembro fundador de la Asociación Alemanade Crowdfunding (Bundesverband Crowdfunding), lo que subraya su compromiso con las normas del sector.

En términos de propiedad, la empresa ha estado dirigida principalmente por sus fundadores; incluso llevó a cabo una ronda de autofinanciación en su propia plataforma: en 2016 Companisto recaudó 2 millones de euros de su comunidad de inversores para financiar su crecimiento.

La empresa tenía unos 57 empleados en 2019 y mantiene oficinas en Berlín y (anteriormente) en Zúrich.

A lo largo de los años, Companisto ha establecido asociaciones estratégicas con empresas de capital riesgo y organismos públicos; por ejemplo, a menudo cofinancia rondas junto con fondos de capital riesgo profesionales o fondos respaldados por el gobierno (la plataforma puede ayudar a las startups a aprovechar programas como la subvención INVEST y los fondos de contrapartida regionales de capital riesgo).

Companisto es pionera y líder de mercado en el sector de la inversión colectiva en la Europa de habla alemana.

Cuenta con la mayor red de inversores en startups de la región y un historial de financiación de startups de alto perfil (más de 100 startups financiadas hasta la fecha, con múltiples rondas de seguimiento).

El modelo de negocio de la empresa genera ingresos de dos maneras: en primer lugar, a través de una comisión de éxito sobre los beneficios de los inversores (carry) y, en segundo lugar, a través de comisiones cobradas a los recaudadores de fondos.

En particular, Companisto anuncia que los inversores no pagan comisiones iniciales ni de gestión, y que la plataforma sólo gana dinero si la startup tiene éxito ("nosotros ganamos si tú ganas"), en concreto quedándose con el 15% de cualquier beneficio obtenido por los inversores en una operación.

En cuanto a las startups, Companisto suele cobrar una comisión sobre el capital captado (en torno al 10% del volumen de financiación) como tasa por albergar la ronda de financiación.

La empresa está sujeta a la legislación alemana y tiene que publicar sus estados financieros; los medios de comunicación señalaron en el pasado que Companisto había acumulado pérdidas en sus primeros años mientras invertía en crecimiento (en 2016 se informó de un déficit de 716.000 euros), pero desde entonces ha seguido operando y celebró su décimo aniversario en 2022 con un documental y reflexiones sobre su trayectoria.

En resumen: Companisto es una empresa de crowdinvesting bien establecida, dirigida por sus fundadores originales, que opera bajo supervisión regulatoria y se centra en conectar a inversores privados con oportunidades de startups examinadas en un entorno en línea seguro y transparente.

Companisto:Gestión de riesgos y enfoque de diligencia debida

La gestión del riesgo de inversión es uno de los principales objetivos de Companisto, dada la naturaleza intrínsecamente arriesgada de la inversión en startups. La plataforma emplea varias capas de mitigación del riesgo y protección del inversor en su modelo.

En primer lugar, se aplican estrictos criterios de selección a las startups: Según se informa, Companisto sólo acepta alrededor del 1% de todas las solicitudes de financiación. El proceso de selección consta de varias fases: examen inicial de las solicitudes, revisión exhaustiva de los documentos y datos financieros de alrededor del 25% de los candidatos, reuniones en persona con los fundadores (~10% llegan a esta fase), negociaciones contractuales detalladas (~5%), antes de que una empresa sea aprobada para una ronda de financiación pública (~1% de los solicitantes).

Esta rigurosa diligencia debida (que abarca el modelo de negocio, el potencial de mercado, las cualificaciones del equipo, las proyecciones financieras, etc.) tiene por objeto garantizar que sólo se presenten a los inversores empresas emergentes de calidad con perspectivas creíbles.

En segundo lugar, Companisto proporciona un sistema de clasificación de riesgos para cada inversión llamado "Clase Companisto". Se trata de una clasificación interna estandarizada (grados de la A a la E) que refleja el nivel de riesgo relativo de la oportunidad de la startup.

La Companisto Class se determina evaluando criterios clave como la liquidez y el burn rate de la startup, el crecimiento de los ingresos, la rentabilidad, la fortaleza del equipo directivo, la propiedad intelectual, la base de clientes y la estructura accionarial.

La Clase A representa el riesgo relativo más bajo (empresas emergentes más maduras o estables) y la Clase E el riesgo más alto (empresas en fase muy temprana o inciertas).

Aunque esta clasificación ayuda a los inversores a comparar las oportunidades de un vistazo, Companisto advierte que las clases de mayor riesgo pueden seguir siendo atractivas (a menudo un mayor riesgo conlleva una mayor recompensa potencial) y que la clasificación es sólo una guía, no una garantía.

En tercer lugar, Companisto facilita la diversificación y la educación de los inversores para gestionar el riesgo. Anima encarecidamente a repartir las inversiones entre muchas startups para mejorar las probabilidades de que al menos algunas ganadoras compensen a las perdedoras.

La plataforma tiene incluso una sección de "Diversificación" que destaca que una cartera amplia (10 o más inversiones en startups) puede mejorar significativamente la probabilidad de éxito global.

La Academia del Inversor de Companisto y el contenido de su blog educan a los usuarios sobre los riesgos y las mejores prácticas, haciendo hincapié en que sólo el dinero que uno puede permitirse perder debe invertirse en esta clase.

En cuarto lugar, la propia estructura de inversión agrupa a los inversores, lo que puede aportar cierta eficiencia: Companisto utiliza a menudo un vehículo de cartera o fideicomisario (por ejemplo, Companisto Wertpapier GmbH) para representar las acciones de la multitud, lo que simplifica la financiación de seguimiento y los procesos legales.

Los inversores suelen suscribir un acuerdo de agrupación, lo que significa que sus votos o derechos se ejercen en conjunto, con el fin de proteger a los pequeños inversores (no se verán diluidos o ignorados en futuras rondas, ya que la plataforma negocia los derechos en su nombre).

La plataforma también ha introducido el "crowd voting" en determinados asuntos, dando a los inversores voz y voto en las decisiones importantes, y afirma haber "resuelto exigentes retos regulatorios para combinar las ventajas de la inversión ángel profesional con las de una plataforma".

Esto sugiere que Companisto ha puesto en marcha mecanismos legales para que, incluso con muchos pequeños inversores, las startups puedan obtener financiación de seguimiento de las sociedades de capital riesgo sin obstáculos legales, y los inversores tengan intereses alineados.

Y lo que es más importante, el modelo de comisiones de Companisto está en consonancia con los inversores: dado que la plataforma sólo obtiene beneficios cuando los inversores obtienen beneficios (se lleva aproximadamente el 15% de los beneficios de los inversores), tiene un incentivo para incluir en la lista a las empresas emergentes que tendrán éxito y generarán salidas.

A pesar de estas medidas, la realidad es que la inversión en startups sigue siendo muy arriesgada. Companisto es transparente sobre su historial: hasta 2025, alrededor del 30% de las startups financiadas en la plataforma han fracasado, con lo que los inversores han perdido su dinero en esos casos. (En términos monetarios, aproximadamente el 23,7% de todo el capital invertido en Companisto hasta la fecha se ha perdido debido al fracaso de las startups).

La tasa de incumplimiento ha aumentado con el tiempo a medida que más startups maduran; Companisto había reportado una vez solo ~ 12% de fracasos allá por 2017, pero incluyendo empresas al borde de la insolvencia el incumplimiento potencial fue de ~ 21% a finales de 2017, y en los últimos años la tasa de fracaso combinada por número de empresas está en el rango de 25-30%.

La plataforma reconoce este hecho y recuerda periódicamente a los inversores que pueden perder la totalidad de cualquier inversión, y que no pueden producirse pasivos adicionales ni ajustes de márgenes (las pérdidas se limitan al importe invertido).

Para mitigar aún más el riesgo, Companisto suele coinvertir con business angels experimentados, family offices o fondos de capital riesgo en las mismas rondas de startups, lo que significa que estos profesionales también han diligenciado la operación.

Algunas operaciones también permiten a los inversores beneficiarse de incentivos gubernamentales (por ejemplo, la subvención INVEST en Alemania ofrece un reembolso del 20% de las inversiones en startups a los inversores privados que reúnan los requisitos, lo que amortigua eficazmente parte del riesgo; Companisto destaca estas oportunidades cuando están disponibles).

En resumen: Companisto gestiona el riesgo mediante una estricta selección de proyectos, proporcionando información transparente sobre el riesgo (calificaciones, divulgación), alineando los incentivos y fomentando la diversificación y la educación. Sin embargo, los inversores deben entender que, incluso con estas medidas, las inversiones en startups conllevan un riesgo muy alto, y la plataforma deja claro que una pérdida total es posible en el peor de los casos. Cada inversor debe revisar cuidadosamente el Documento de Información Clave (KID) y los factores de riesgo proporcionados para cada operación antes de invertir.

Companisto: Funcionalidad y características de la plataforma

La plataforma de Companisto es un mercado de inversión totalmente digital con funciones adaptadas tanto a los inversores principiantes como a los experimentados en el ecosistema de las startups. El sitio web de la plataforma (y la aplicación móvil) ofrece un panel de inversión en el que los usuarios pueden consultar las oportunidades de inversión actuales: cada startup tiene una página de perfil detallada con vídeos de presentación, planes de negocio, datos financieros, información sobre el equipo y las condiciones específicas de la inversión (valoración, tipo de acción, derechos, etc.).

Los inversores pueden completar las inversiones en línea en cuestión de minutos: eligen una cantidad, rellenan los datos necesarios de KYC y transfieren fondos a través de la interfaz de la plataforma (el pago puede realizarse mediante transferencia bancaria, tarjeta de crédito, etc.). Companisto emite entonces los correspondientes contratos electrónicos al inversor. Una vez invertidos, los usuarios tienen acceso a una sección de visión general de la cartera que muestra todas sus participaciones en startups, junto con actualizaciones de rendimiento. Companisto facilita actualizaciones periódicas de los fundadores de las startups (a menudo informes trimestrales o noticias) que se comparten con los inversores a través de la plataforma, manteniendo a los inversores informados sobre los progresos o retos del negocio.

En particular, Companisto ofrece un "Business Angel Club", un segmento exclusivo de la plataforma para grandes inversores. Los miembros que invierten más de 10.000 euros (o reúnen otros requisitos) obtienen acceso a rondas especiales del Club Angel y a oportunidades de coinversión que pueden no estar abiertas al público en general. A menudo se trata de empresas más maduras o de rondas de financiación de mayor envergadura, y los miembros del club pueden obtener acceso anticipado, una mayor asignación o invitaciones a eventos físicos de presentación y establecimiento de contactos con los fundadores. Esta función está pensada para inversores con una gran capacidad financiera que buscan una experiencia más parecida a la del capital riesgo en la plataforma.

En cuanto a la automatización, Companisto no ofrece una herramienta de autoinversión. A diferencia de algunas plataformas de préstamos entre particulares, los inversores no pueden establecer reglas para invertir automáticamente en todas las operaciones: dada la naturaleza única de cada startup, es necesario seleccionar manualmente cada inversión (la autoinversión no es posible en Companisto). Esto garantiza que los inversores tomen decisiones conscientes para cada startup, aunque supone un mayor esfuerzo para construir una gran cartera.

Companisto ha implementado una función de mercado secundario en los últimos años (accesible a través de la sección "Mercado secundario" del sitio). Esto permite a los inversores comprar o vender acciones de startups a otros inversores. Sin embargo, es importante tener en cuenta que no se trata de una bolsa líquida completa, sino esencialmente de un tablón de anuncios o un facilitador de operaciones privadas. La liquidez sigue siendo muy limitada: sólo puede haber oportunidades ocasionales de vender, y hay que encontrar un comprador dispuesto. La propia plataforma reconoce que "no existe un mercado regulado" para estas participaciones y que venderlas antes de tiempo puede ser complicado. De hecho, un análisis independiente señala la falta de un mercado secundario sólido como un inconveniente, ya que los inversores a menudo tienen que aguantar hasta la salida debido a la dificultad de encontrar compradores para las participaciones en startups que no cotizan en bolsa. Por lo tanto, aunque la sección de mercado secundario existe (y, en teoría, cualquier operación puede negociarse allí), los inversores no deben contar con poder cobrar pronto: la iliquidez es una realidad.

Otras características son: un sistema de comunicación con el inversor en el que se pueden formular preguntas a los fundadores (Companisto organiza a menudo seminarios web de preguntas y respuestas o foros de debate durante las campañas en directo para que los inversores puedan llevar a cabo la diligencia debida). La plataforma proporciona varios documentos para cada inversión (hojas de términos, hoja de información de la inversión, acuerdos de accionistas, etc.) que se pueden descargar para su análisis. También hay un elemento de comunidad de inversores: por ejemplo, una sección de comentarios en cada campaña y reuniones ocasionales de inversores o eventos en línea (Companisto organiza seminarios web, podcasts y eventos de networking para crear comunidad y compartir conocimientos). La aplicación móvil (disponible en iOS, Android y Huawei) es una herramienta práctica que refleja la funcionalidad del sitio web y permite a los usuarios recibir notificaciones sobre nuevas operaciones y actualizaciones sobre la marcha.

Idiomas y accesibilidad: La plataforma es bilingüe (alemán/inglés), lo que favorece su alcance internacional. Pueden registrarse inversores de la mayoría de los países (con algunas excepciones si la normativa local lo prohíbe, pero Companisto cuenta con inversores de todo el mundo). La moneda de inversión es el euro (€), por lo que los inversores que no lo sean podrían incurrir en conversión de divisas a través de su proveedor de pagos, pero por lo demás todas las inversiones y devoluciones son en euros.

Asistencia y herramientas: Companisto ofrece atención al cliente por teléfono y correo electrónico, y publica una amplia sección de preguntas frecuentes y una Academia del Inversor para formación. Existe un Programa de Socios (programa de recomendación) en el que los usuarios pueden recomendar la plataforma a sus amigos para obtener posibles bonificaciones. En cuanto a la seguridad, como plataforma de inversión, cumple la normativa financiera en materia de protección de datos y utiliza medidas estándar de seguridad en línea para las transacciones.

En general, la funcionalidad de Companisto está orientada a hacer que la inversión en startups online sea sencilla y transparente para los inversores minoristas: desde la fácil configuración de la cuenta y el descubrimiento de operaciones, pasando por la divulgación de información exhaustiva, hasta el seguimiento posterior a la inversión. Aporta algunas características de la inversión de riesgo profesional (como el seguimiento de la cartera, las actualizaciones de los inversores, la coinversión con ángeles, etc.) en un formato fácil de usar. Las principales limitaciones en cuanto a funcionalidad son deliberadas dado el producto: no hay liquidez rápida (aparte de un incipiente mercado secundario) y no hay automatización, ya que se hace hincapié en la inversión informada y selectiva.

Companisto:Tarifas y costes de la plataforma

La estructura de comisiones de Companisto es favorable al inversor y se basa en gran medida en el éxito. Para los inversores, el uso de la plataforma y la realización de inversiones son gratuitos: no hay comisiones iniciales, ni por transacción, ni por mantenimiento de cuenta.

Companisto sólo gana dinero cuando los inversores obtienen beneficios. Esto se hace a través de una comisión de rendimiento (carry): la plataforma se queda con el 15% de los beneficios que un inversor obtiene de una inversión en una startup. En otras palabras, si una startup sale con éxito y paga beneficios a los inversores (por ejemplo, a través de dividendos o de los ingresos de la compra), Companisto se quedará con el 15% de esos beneficios distribuidos como compensación, mientras que el 85% irá a los inversores. Si una inversión no produce beneficios (por ejemplo, si la empresa fracasa o no sale por encima de su valoración), Companisto no gana nada con esa inversión. Este modelo de "nosotros ganamos si tú ganas" alinea los intereses de la plataforma con los de los inversores: incentiva a Companisto a incluir en sus listas startups con buenas posibilidades de éxito y a apoyar su crecimiento, ya que la plataforma sólo cobra si los resultados son positivos. Tampoco se cobran comisiones anuales de gestión ni de custodia a los inversores que tienen sus acciones en Companisto.

Los inversores deben tener en cuenta, sin embargo, que son responsables de las comisiones de transferencia de su propio banco o de las comisiones de conversión de divisas, si procede, y tendrán que hacerse cargo de cualquier impuesto sobre los ingresos de su inversión (Companisto proporciona orientación sobre el impuesto alemán sobre las plusvalías -por lo general, el 25% más recargos sobre cualquier beneficio para los residentes alemanes-, pero los inversores en el extranjero deben tener en cuenta sus leyes fiscales locales).

Companisto cobra una comisión por sus servicios a los fundraisers (startups). Normalmente, la empresa paga una comisión por los fondos recaudados. Según informes del sector, la comisión de Companisto ronda el 10% del capital recaudado de la multitud. Esto significa que si una startup recaudara 500.000 euros, la plataforma se llevaría unos 50.000 euros como comisión (normalmente esto se estructura como parte del acuerdo de financiación). Además, las startups pueden cubrir ciertos costes, como los honorarios legales por la preparación de los contratos de inversión o los costes de marketing de la campaña, y en algunos casos una pequeña comisión de cotización. La estructura exacta de las comisiones para las startups no se detalla públicamente en el sitio web, pero se entiende que el coste del modelo de crowdfunding para las startups se basa en el éxito: si la ronda de financiación no alcanza su objetivo mínimo, normalmente no se debe ninguna comisión de éxito y las inversiones se devuelven a los inversores. Companisto ha declarado que los inversores no corren con ninguno de estos costes: las comisiones "las pagan exclusivamente las startups, no los inversores".

También vale la pena señalar que si una startup tiene éxito y finalmente sale del mercado, a veces la comisión de éxito de la plataforma podría deducirse efectivamente a nivel de la empresa (dependiendo de la estructura jurídica). Pero la conclusión para los inversores es: cuando inviertes a través de Companisto, el 100% de tu inversión va a la startup, y la plataforma no te cobrará ninguna comisión en el momento de la inversión ni durante el periodo de tenencia. Sólo cuando recibes un pago (beneficio) Companisto se lleva su 15%. Este modelo es similar al de un fondo de capital riesgo, pero aplicado a cada operación.

Ejemplo: Si inviertes 1.000 euros en una startup y unos años más tarde tus acciones se compran por 3.000 euros (un beneficio de 2.000 euros), Companisto se llevaría 300 euros (el 15% de los 2.000 euros de beneficio) como comisión, y tú obtendrías 2.700 euros netos. Si la empresa fracasa y recuperas 0 euros, no pagas nada. No hay cargos ocultos en la plataforma, como cuotas de suscripción o de retirada.

La rentabilidad de la plataforma depende, por tanto, de las salidas exitosas, que pueden ser esporádicas; para mantener las operaciones, es probable que la comisión de recaudación de fondos del ~10% de las startups sea también una importante fuente de ingresos. El marketing de Companisto hace hincapié en que sus intereses están alineados con los de los inversores debido a la estructura de la comisión de éxito. Sin embargo, los críticos han señalado que esto también podría motivar a la plataforma a impulsar muchos proyectos para aumentar las posibilidades de éxito.

En resumen, los precios de Companisto para los inversores: 0 euros para invertir, 0% de comisiones anuales, 15% sólo sobre beneficios. Para las startups: ~10% de comisión de éxito sobre los fondos recaudados (y posiblemente otros costes menores). Esta configuración transparente de las comisiones es un argumento de venta clave, a menudo contrastado con otros productos financieros que cobran comisiones de gestión o de entrada. No obstante, los inversores deben leer las condiciones específicas del contrato de inversión, ya que detalles como los porcentajes de la comisión de mantenimiento pueden variar ligeramente (las fuentes indican una horquilla del 10-20% de mantenimiento en algunos casos históricamente, pero el 15% es la norma actual). En general, el lema de la plataforma "Sólo ganamos cuando usted gana" resume su filosofía de comisiones.

Companisto: Publicidad negativa y críticas

Aunque Companisto tiene una fuerte presencia en el mercado de la inversión colectiva, se ha enfrentado a publicidad negativa y críticas a lo largo de los años, centradas sobre todo en los riesgos inherentes a sus inversiones y en algunos fracasos sonados. Los fracasos de las startups son la principal fuente de comentarios negativos. Por naturaleza, una parte significativa de las startups no tendrá éxito, y la cartera de Companisto no es una excepción. En 2025, aproximadamente el 30% de las empresas financiadas a través de Companisto se habían declarado insolventes o habían cerrado, lo que supuso una pérdida total para los inversores.

Algunos fracasos atrajeron la atención de los medios de comunicación: por ejemplo, Returbo, una startup de comercio electrónico que recaudó más de un millón de euros de inversores de Companisto, se declaró en quiebra en 2016, solo unos meses después de la campaña. Otro caso fue MyCouchbox (Couch Media GmbH), financiada en 2015 e insolvente en 2018. Quizá la crítica más mordaz llegó con la insolvencia de Homefort GmbH (una startup de "protección antirrobo"). Homefort recaudó unos 180.000 euros de ~491 inversores de Companisto en 2016 y quebró menos de un año después. Un sitio web alemán de vigilancia de las inversiones lo calificó de "Peinlich für Companisto" ("vergonzoso para Companisto"), argumentando que la startup era esencialmente inviable y estaba sobrevalorada desde el principio y cuestionando si la diligencia debida y las revelaciones de Companisto fueron suficientes. En el caso de Homefort, los críticos señalaron que la valoración implícita en la ronda de financiación no era realista para una empresa nueva, y que la hoja informativa oficial no detallaba claramente la valoración previa al desembolso del dinero, obligando a los inversores a calcularla por sí mismos. La quiebra de la empresa poco después provocó acusaciones de "engaño a los inversores" y sugerencias de que tales casos podrían incluso justificar una investigación judicial. Companisto fue criticada por ganar una comisión del 10% en esa ronda de financiación, mientras que los inversores acabaron perdiéndolo todo, lo que llevó a los escépticos a preguntarse si la necesidad de ingresos de la plataforma estaba pesando más que su prudencia en la selección de proyectos.

Más allá de los casos individuales, ha habido preocupación por el rendimiento general. Algunos materiales promocionales iniciales destacaban las bajas tasas de impago (~12%), pero a medida que pasaba el tiempo y más startups fracasaban, los periodistas señalaron que la tasa de impago había subido y que a finales de 2017 alrededor del 25,6% de las empresas financiadas habían fracasado o estaban en problemas (alrededor del 19,2% del capital invertido). Se consideró que esto contradecía una imagen demasiado optimista del crowdinvesting. La dirección de Companisto respondió haciendo hincapié en que los fracasos son una parte normal de la inversión en startups y que la cobertura de los medios de comunicación se había centrado únicamente en los aspectos negativos, ignorando los éxitos (en un momento dado, el consejero delegado se quejó de la "información unilateral y negativa" sobre el sector).

En los foros de inversores y en las redes sociales se encuentran experiencias dispares. Algunos usuarios alaban la profesionalidad de Companisto y sus interesantes startups, mientras que otros comparten historias de pérdidas. Por ejemplo, hay informes de personas que invirtieron en varias startups de Companisto entre 2015 y 2017 y acabaron perdiendo el 100% de su capital invertido en varias operaciones. Estas anécdotas subrayan que, sin una gran victoria, una cartera puede tener un rendimiento inferior. En Reddit y en blogs de finanzas personales, algunos comentaristas aconsejan cautela o incluso dicen que "no recomendarían" En Reddit y en blogs de finanzas personales, algunos comentaristas recomiendan cautela o incluso afirman que "no recomendarían" el crowdfunding de startups alemanas debido a la dificultad de elegir a los ganadores (un usuario afirmó sin rodeos que "sólo obtuvieron basura" de las inversiones de Companisto y sugirió que plataformas como Republic, con sede en Estados Unidos, podrían tener un mejor flujo de operaciones).

También se ha criticado la transparencia y la comunicación en torno a las inversiones problemáticas. Algunos inversores se han quejado de que, cuando las startups tienen problemas o se declaran insolventes, las actualizaciones pueden retrasarse o ser imprecisas. En estos casos, Companisto tiene que coordinarse con los administradores concursales y los asesores jurídicos, lo que puede limitar lo que se comunica inmediatamente, pero puede resultar frustrante para los inversores que se quedan a oscuras sobre las consecuencias de su inversión fallida. Se han hecho llamamientos para que se realicen autopsias más sinceras o se avise con mayor antelación si una empresa emergente está atravesando dificultades (aunque las propias empresas emergentes pueden mostrarse reacias a hacer públicas las malas noticias).

Es importante señalar que estas críticas están ligadas en gran medida a la naturaleza del producto (el capital de las startups es arriesgado) y no a la mala conducta de la plataforma. No ha habido acusaciones de fraude por parte de Companisto en sí; la prensa negativa gira en torno a si los inversores minoristas inexpertos comprenden plenamente los riesgos, y si el marketing de la plataforma a veces pintó una imagen demasiado optimista. La publicación alemana t3n publicó en 2019 una entrevista titulada "Steckt das Crowdinvesting in der Krise, Mr. Companisto?" en la que abordaba si una serie de fracasos de startups estaba poniendo en duda el modelo. El CEO de Companisto defendió el modelo, destacando que por cada fracaso también hay historias de éxito, y que la clase de activos en general necesita una perspectiva a largo plazo (unos pocos grandes éxitos pueden compensar muchos fracasos).

En cuanto a las opiniones de los usuarios, Companisto tiene una valoración razonablemente buena en Trustpilot (en torno a 4 de 5 estrellas con más de mil opiniones, según datos recientes). Muchos inversores elogian la facilidad de uso y la emoción de invertir en startups. Sin embargo, en plataformas como Finanzfluss (una web alemana de análisis financiero), las opiniones sobre Companisto son más dispares: la media es de 3,6/5, con aproximadamente un 42% de usuarios que la califican negativamente, a menudo debido a los malos resultados de las inversiones (es decir, el fracaso de las startups) más que a problemas con la interfaz de la plataforma. Algunos usuarios también la comparan con otras plataformas, señalando que la liquidez es un problema, ya que se puede esperar años sin obtener beneficios.

Otro aspecto de la publicidad negativa fueron los resultados financieros de la propia Companisto. Los informes de 2019-2020 indicaban que los ingresos de la propia Companisto se habían ralentizado (se informó de una "starker Umsatzeinbruch" -fuerte caída de los ingresos-) y que operaba con pérdidas, lo que planteaba dudas sobre su sostenibilidad. Esto coincidió con un enfriamiento general del entusiasmo por el crowdfunding en Alemania y con cambios normativos. Sin embargo, Companisto se adaptó introduciendo rondas de capital real y el club de ángeles para atraer mayores entradas, y siguió lanzando nuevas campañas.

En resumen, la publicidad negativa en torno a Companisto se centra en las elevadas tasas de fracaso de las startups, algunos problemas de sobrevaloración inicial y la realidad de que muchos inversores han perdido dinero, algo inherente a la inversión en startups pero que puede provocar insatisfacción. Los críticos han instado a la plataforma a mejorar la transparencia de la diligencia debida (por ejemplo, justificar claramente las valoraciones) y la comunicación con los inversores en los fracasos. Companisto, por su parte, reitera a menudo las advertencias (alto riesgo de pérdida total) en todos los materiales y destaca que selecciona con diligencia, aunque no todas las startups tendrán éxito. Los inversores potenciales deben sopesar estas críticas y entrar con expectativas realistas (sólo invertir dinero que se pueda permitir perder, esperar que una parte de las startups fracasen). El modelo de crowdinvesting no es una garantía de éxito, y la experiencia de Companisto ha mostrado tanto las ventajas (grandes historias de éxito) como las desventajas (múltiples insolvencias). Ser consciente de los casos negativos puede ayudar a los inversores a acercarse a la plataforma con el nivel adecuado de cautela y a realizar su propia diligencia debida en cada proyecto.

Companisto: Éxitos y logros notables

A pesar de los riesgos, Companisto ha tenido varios éxitos notables en su cartera, que muestra con orgullo. Al invertir en empresas emergentes desde sus inicios, la comunidad de inversores de Companisto ha cosechado en ocasiones importantes recompensas cuando esas empresas emergentes prosperan. He aquí algunas de las más destacadas:

Foodist (Exit to Ströer) - Foodist es una empresa online de suscripción a comida gourmet que consiguió financiación en Companisto entre 2013 y 2015 (alrededor de 1,5 millones de euros en tres rondas de 2.398 crowd investors).
En 2016, Foodist fue adquirida por Ströer, una gran empresa de medios de comunicación que cotiza en bolsa. Esta fue una de las primeras grandes salidas de Companisto, que se produjo solo 3 años después de la inversión inicial. Según los informes, los ingresos de Foodist habían crecido un 5000% en esos tres años, lo que ilustra un crecimiento masivo.
La salida proporcionó a los inversores de Companisto un rendimiento satisfactorio (los múltiplos exactos no se hicieron públicos, pero se cita como una historia de éxito en la plataforma). Este éxito inicial contribuyó a validar el modelo de inversión colectiva.

Doxter (Exit to Doctena) - Doxter es una plataforma de reserva de citas médicas (a menudo comparada con un "OpenTable para médicos"). Fue una de las primeras startups financiadas en Companisto (en 2012).
En 2016, Doxter fue adquirida por Doctena (un competidor con sede en Luxemburgo). Los inversores de Companisto recibieron un "pago de seis cifras" en total por esta salida.
Para los que invirtieron en 2012, la salida en 2016 significó un retorno en 4 años. Aunque no se dan porcentajes específicos de retorno de la inversión, cualquier salida positiva en pocos años es un hito notable en este espacio.

5 CUPS y Teekanne - 5 CUPS and some sugar (a menudo llamada simplemente 5 CUPS) era una startup de mezclas de té financiada por Companisto. Llamó la atención de Teekanne GmbH, uno de los mayores productores de té de Europa.
Con el tiempo, 5 CUPS tuvo un evento de salida a Teekanne.
Esto proporcionó una salida a los inversores y demostró cómo incluso las industrias tradicionales (como la del té) estaban adquiriendo startups innovadoras financiadas por la multitud.

KoRo - KoRo es un minorista en línea de alimentos y productos básicos saludables (frutos secos, nueces, etc.) conocido por la transparencia de sus precios. KoRo obtuvo capital de crecimiento a través de Companisto y desde entonces ha explotado en popularidad, convirtiéndose en una marca muy conocida en Alemania.
Se ha destacado como la "mayor salida de la historia de Companisto".
En 2022, KoRo consiguió una importante inversión de grandes inversores (incluida una empresa de capital riesgo) que permitió a los primeros inversores de Companisto vender acciones con un beneficio significativo. Aunque los detalles son confidenciales, el aumento de la valoración de KoRo la convirtió en una impresionante historia de éxito, convirtiendo a los primeros inversores en grandes ganadores.

Ameria AG - Ameria es una empresa tecnológica (soluciones interactivas de digitalización) que realizó múltiples rondas de financiación en Companisto. Logró la mayor ronda de financiación en la plataforma, recaudando 8 millones de euros en una ronda, y más de 20 millones de euros en cinco rondas de 4.200 inversores.
A lo largo de los años, la valoración de Ameria creció de 8 millones de euros a 106 millones de euros (un aumento de más de 13 veces) a medida que se expandía.
Aunque Ameria aún no ha salido del mercado, este salto de valoración sobre el papel significa que los primeros inversores vieron una enorme ganancia no realizada y muestra cómo Companisto puede apoyar a una startup a través de sucesivas etapas de crecimiento.

Envision (ENIO GmbH) - Una startup de e-movilidad con sede en Viena (que construye una red cooperativa de estaciones de carga para coches eléctricos) financiada por 532 inversores de Companisto en 2016.
En 2018, los fundadores recompraron las acciones a los inversores de Companisto - efectivamente una salida anticipada / rescate.
Esto dio lugar a una rentabilidad total del 49% para los inversores en unos 2 años, lo que equivale a aproximadamente un 25% de rentabilidad anualizada.
Se trata de un resultado sólido en poco tiempo, que demuestra que no todas las salidas son adquisiciones por terceros; a veces, la propia empresa emergente o sus fundadores/personas con información privilegiada deciden recompensar a la multitud con un buen beneficio.

Endosane/Endo-App - Una aplicación de salud digital para la endometriosis ("Endo-App") recibió ~620k€ del Angel Club de Companisto en 2021.
Más tarde fue admitida en el directorio alemán de aplicaciones de salud digital reembolsables (DiGA), generando importantes ingresos rápidamente.
Si bien no es una salida, esto se destaca para mostrar un éxito de tecnología médica de rápido crecimiento que validó la confianza de los inversores.

Otros: El sitio web de Companisto enumera muchas historias de éxito, incluidas startups que se convirtieron en líderes en su nicho. Por ejemplo, Kauz (AI workplace), Matchday Nutrition, Inhubber (gestión de contratos AI), SMELA (actuadores industriales) - estos son casos recientes (2025) en los que Companisto facilitó rondas de siete cifras con co-inversores fuertes, lo que sugiere que estas empresas están en trayectorias prometedoras.
Además, Companisto menciona a menudo cuántos puestos de trabajo crearon las startups financiadas (en 2017, las startups de la cartera habían creado más de 1200 nuevos puestos de trabajo, un punto que a veces se utiliza para demostrar el impacto económico).

Companisto también considera un éxito su capacidad para atraer inversiones de seguimiento de mayor envergadura. La plataforma puede afirmar que varios de sus antiguos alumnos pasaron a captar capital riesgo de inversores institucionales, o incluso a los mercados públicos. Esto sugiere que los inversores de la multitud entraron pronto en empresas que más tarde se convirtieron en la corriente principal.

Otro logro: en 2014, Companisto facilitó la que en aquel momento era la mayor ronda de inversión colectiva de Europa: Weissenhaus, un complejo turístico de lujo, recaudó 7,5 millones de euros de inversores colectivos.
Fue una operación innovadora (inmobiliaria y no de una startup) y puso a Companisto en el punto de mira internacional. Demostró la capacidad de la plataforma para recaudar grandes sumas.

En cuanto a los hitos de la empresa, Companisto celebró la superación de los 50 millones de euros financiados en 2018, luego los 100 millones, y así sucesivamente. Como se ha señalado, en 2025 se habían invertido más de 200 millones de euros a través de la plataforma, lo que supone un importante logro acumulado en el panorama europeo de la financiación colectiva.
El hecho de que la plataforma sea líder del mercado en DACH es en sí mismo un éxito en un mercado competitivo con rivales como Seedmatch, Invesdor, etc. Companisto también se enorgullece de la innovación, por ejemplo, lanzando el primer Business Angel Club organizado digitalmente en Alemania en 2018, e introduciendo verdaderas acciones de capital en crowdfunding (alejándose de solo préstamos) que muchos competidores solo hicieron más tarde.

Las historias de éxito son importantes porque muestran las ventajas potenciales: Mientras que un inversor puede ver varios fracasos, un solo gran éxito puede compensar con creces las pérdidas. La mayor salida de Companisto (KoRo) y otras probablemente hayan generado múltiplos (algunas fuentes apuntan a rentabilidades de 5 veces o más en algunos casos).
La plataforma publica estas historias para recordar a los inversores que la paciencia y la diversificación pueden dar buenos resultados. También fomenta la confianza en que las startups de Companisto pueden tener éxito, no sólo fracasar.

Por último, más allá del éxito financiero, Companisto destaca los éxitos de impacto social: Apoya a startups con misiones sostenibles o socialmente beneficiosas (mencionan el apoyo a iniciativas educativas de emprendimiento social, etc.).
Esto coincide con las motivaciones de muchos inversores crowd, que no sólo buscan rentabilidad, sino también respaldar innovaciones significativas.

En resumen, las historias de éxito de Companisto incluyen múltiples salidas de startups en las que los inversores obtuvieron beneficios, rondas de financiación récord y empresas de antiguos alumnos que se convirtieron en líderes del mercado. Estos ejemplos compensan los riesgos y demuestran por qué los inversores se sienten atraídos por la plataforma: el atractivo de respaldar "la próxima gran cosa" y compartir potencialmente su éxito.

¿Qué es Companisto y es una plataforma legítima?

P1: ¿Qué es Companisto y es una plataforma legítima?
R: Companisto es una plataforma de financiación participativa con sede en Alemania que permite a los ciudadanos invertir en empresas emergentes y recibir acciones o derechos de participación en los beneficios. Es una plataforma legítima y establecida (activa desde 2012) y está regulada en Alemania - Companisto está registrada en BaFin (regulador financiero alemán) a través de su entidad Companisto Wertpapier GmbH. Más de 150.000 usuarios se han unido para invertir en startups en Companisto, y se considera un líder del mercado en el espacio de crowdinvesting de Alemania. Los inversores deben actuar con la diligencia debida, pero la plataforma en sí tiene buena reputación y opera dentro del marco legal (no es una estafa).

¿Cómo funciona la inversión con Companisto?

Invertir en Companisto consiste en elegir una startup entre las oportunidades de inversión que ofrece la plataforma e invertir dinero (un mínimo de 250 euros, a través de un proceso en línea) para adquirir una participación en el capital. Te conviertes en accionista (o socio silencioso ) de la startup. Todas las inversiones se realizan digitalmente: te registras en el sitio, exploras los perfiles de las startups (que incluyen detalles de la empresa, datos financieros y condiciones) y, si decides invertir, introduces la cantidad y firmas el contrato electrónicamente. Los fondos se transfieren (por ejemplo, por banco o tarjeta) y se retienen hasta el cierre de la campaña. Si la ronda de financiación tiene éxito, estás oficialmente invertido y la startup te mantendrá informado a lo largo del tiempo. Mantendrás esta inversión a largo plazo hasta que se produzca una "salida", normalmente si la startup es adquirida o sale a bolsa, o a veces si recompra acciones. En ese momento, es de esperar que obtengas un beneficio vendiendo tu participación. Si la empresa paga dividendos o participaciones en beneficios, también tendrás derecho a tu parte. Esencialmente, Companisto actúa como facilitador de la operación y como nominatario que agrupa a los accionistas, pero tú tienes derecho a los futuros beneficios/salidas. Ten en cuenta que no hay rentabilidad ni calendario garantizados: todo depende de la suerte de la startup. La plataforma también ofrece un mercado secundario en el que puedes revender tu participación antes, pero estas ventas no están garantizadas o pueden requerir encontrar un comprador manualmente.

¿Qué rentabilidad puedo esperar de Companisto?

La rentabilidad de las inversiones en Companisto es muy variable e incierta. Estás invirtiendo en startups, lo que significa que, en el mejor de los casos, los beneficios podrían ser muy elevados (si la startup tiene mucho éxito, podrías multiplicar tu dinero varias veces; en algunos casos se han previsto beneficios del 200-300% en total ). Por ejemplo, algunas campañas prevén rendimientos potenciales superiores al 30% anual si las cosas van bien. Ha habido salidas en las que los inversores obtuvieron beneficios significativos (por ejemplo, ~50% de rentabilidad en 2 años para la recompra de una startup, o múltiplos no revelados para salidas más grandes como Foodist o KoRo). Sin embargo, esto no es la norma. El peor escenario posible es una pérdida total de su inversión (la startup fracasa y usted obtiene 0 euros). De hecho, históricamente alrededor de 1 de cada 4 startups en la plataforma han fracasado, por lo que las pérdidas ocurren con frecuencia. Muchas inversiones también pueden estancarse durante mucho tiempo sin salida. No se pagan intereses ni rendimientos regulares: sólo se obtiene un rendimiento si hay una salida o distribución rentable. La propia Companisto subraya que el rendimiento esperado no está garantizado y puede ser mucho menor de lo esperado. Por lo tanto, hay que ser realista y esperar que algunas de las startups que elijas fracasen (-100% de rentabilidad), que algunas alcancen el punto de equilibrio y que a otras les vaya muy bien, con la posibilidad de que un gran éxito equilibre las pérdidas si diversificas. En general, se trata de un tipo de inversión de alto riesgo y alto rendimiento: algunas carteras podrían obtener rendimientos positivos, pero otras podrían obtener rendimientos negativos si ninguna de las empresas emergentes sale con éxito.

¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en Companisto?

Los principales riesgos son los inherentes a las empresas de nueva creación. El mayor riesgo es perder toda la inversión en una startup: si la empresa quiebra o fracasa, es probable que no se recupere ningún dinero (los inversores de capital son los últimos de la fila en caso de insolvencia). Las startups son impredecibles y tienen una alta tasa de fracaso (en todo el sector, alrededor del 70-90% de las startups fracasan, y los datos de Companisto muestran que aproximadamente el 30% han fracasado hasta ahora en la plataforma). Otro riesgo es la falta de liquidez: tu dinero puede estar inmovilizado durante muchos años. No hay garantía de salida y no puedes vender fácilmente tu participación (el mercado secundario es muy limitado). Por tanto, es posible que mantengas una inversión en una startup durante 5-10 años o más, sin posibilidad de retirar el dinero entre medias. Además, existe el riesgo de ejecución (la startup puede tener un rendimiento inferior o crecer más despacio de lo esperado, reduciendo la rentabilidad potencial), el riesgo de dilución (si la startup consigue más financiación más adelante, tu porcentaje de participación podría diluirse, aunque Companisto suele agrupar a los inversores para negociar derechos antidilución o al menos informarles de ello) y el riesgo de mercado (factores externos o la competencia podrían dañar el valor de la startup). También existe el riesgo de que falte información: dependes de la startup para que te informe; si no se comunica bien, es posible que no siempre sepas lo que está pasando. Por último, el riesgo normativo es bajo (la plataforma está regulada, así que esa parte es estable), pero el riesgo financiero es alto. En resumen: puedes perder la cantidad total que inviertas (pero no más: no hay más responsabilidad que la que hayas puesto), y puedes tener tus fondos bloqueados durante mucho tiempo. Diversificar entre muchas empresas e invertir sólo el dinero que pueda permitirse perder son formas clave de gestionar estos riesgos.