Come siamo finiti qui 🌍💭
Le economie occidentali, e in particolare gli Stati Uniti, continuano a spendere, agire e fissare i prezzi come se controllassero la maggior parte dell'economia mondiale. Ma questo non è più vero! 🛑
Venti o trent'anni fa, quasi tutti i prodotti, le tecnologie e le innovazioni chiave provenivano dall'Occidente. Oggi, con l'ascesa dell'Asia e di alcune parti del Medio Oriente, questa realtà è cambiata. 🏯🌍
Ora le aziende asiatiche competono testa a testa in ogni settore. Eppure, le aziende statunitensi continuano a praticare prezzi come se non ci fosse concorrenza e potessero continuare a crescere per sempre. 🚀
Verifica della realtà: Il mercato azionario statunitense è fortemente sopravvalutato! 📈🧨
Diamo un'occhiata ai numeri 🔍📊
Prendiamo il rapporto prezzo/utili (PE) dei principali indici statunitensi, come l'S&P 500 e il NASDAQ.
In un mercato normale, un PE di 10-13 è sano, il che significa che chi investe si aspetta un rendimento del 10% circa attraverso i dividendi.
Un PE per gli indici USA è pari a 30, il che significa che il rendimento da dividendi atteso sarebbe di circa il 3% - e il rendimento da dividendi effettivo per S&P e NASDAQ è più vicino all'1%. 😳
Potreste obiettare: "Ma queste società stanno crescendo rapidamente e i loro profitti saranno presto molto più elevati!" 🚀
Certo, stanno crescendo, ma possono raddoppiare ancora e ancora, soprattutto con l'aumento della concorrenza globale? Ne dubito seriamente. 😐
Gli USA non sono più il re della tecnologia! 👑💻
Storicamente, i giganti tecnologici statunitensi crescevano velocemente e un PE di 20 andava bene, perché si sapeva che avrebbero raddoppiato i profitti in diversi anni.
Oggi? Le cose sono cambiate.
Per esempio:
- Huawei ha sviluppato HarmonyOS, installato su 1 miliardo di dispositivi, in concorrenza con iOS e Android! 📱
- Sì, gli USA hanno lanciato ChatGPT, ma la Cina ha risposto rapidamente con DeepSeek! 🤖
- Tesla contro BYD, YouTube contro TikTok... La concorrenza è agguerrita ovunque! ⚔️
Alla luce di tutto ciò e dell'aumento del debito dei cittadini statunitensi e del governo, che può portare a tagliare le spese, scommettere su una crescita massiccia delle aziende tecnologiche americane sembra poco realistico. 😵💫
Le aziende statunitensi sono guidate più dall'hype che dai risultati 📢🎢
Allora perché le persone sono ancora disposte a pagare di più per le aziende statunitensi?
Uno dei motivi principali di questo clamore è. C'è una massiccia domanda di azioni statunitensi sia da parte degli investitori al dettaglio che degli istituti, compresi i fondi pensione. 🏦📈
È comprensibile: tutti parlano del "leggendario" 10% di rendimento storico del mercato statunitense. La gente si affida a nomi come Apple, Tesla, ecc. Persino Warren Buffett promuove l'investimento in indici - eppure la sua società, Berkshire Hathaway, è seduta su 300 miliardi di dollari in contanti e non li versa negli indici statunitensi. Perché?
Tutto ciò mantiene alta la domanda di titoli statunitensi, che fa salire i prezzi delle azioni, ma le prospettive non sono così promettenti!
A mio avviso, circa il 30% del valore delle società statunitensi è aggiunto dal clamore ma non dai risultati effettivi.
Tutto ciò ha reso il mercato azionario statunitense estremamente sensibile ai tweets, alle voci e ai drammi dei social media.
Un buon esempio sono le recenti guerre tariffarie, gli indici europei, dove il PE è di circa 15-20, hanno registrato una volatilità significativamente inferiore!
Con Trump in carica, ci aspettano altri quattro anni di pura volatilità da montagne russe. 🎢
Soprattutto perché Trump dice apertamente che i suoi amici hanno guadagnato miliardi con le oscillazioni del mercato, e suo figlio trae profitto dall'hype delle criptovalute, quindi pensa che sia una buona cosa! 🚀🪙
Come salvare i vostri nervi (e i vostri soldi) 💆♂️💰
Non prevedo un crollo del mercato o la fine del dominio degli Stati Uniti: per ora l'America è ancora leader nell'innovazione e nell'influenza globale. ✨
Ma con una tale sensibilità alle voci e ai tweet, non è più possibile stimare i movimenti del mercato, quindi non si può valutare il rischio e quindi è difficile investire in modo saggio. ❗
Pertanto, scelgo di investire in attività più piccole, meno speculative e più semplici, dove i rischi sono molto più chiari e gestibili!
La migliore strategia di investimento per l'era Trump! 🚀🏡
Personalmente, mi sto concentrando su:
- Imprese locali
- Progetti di energia rinnovabile su media scala
- Proprietà in affitto
- E un po' di tempo sulle startup
Queste attività:
- Non sono quotati in borsa, quindi niente sopravvalutazioni e oscillazioni selvagge basate su un tweet 📱➡️📉.
- In genere, questi progetti offrono rendimenti fissi o prevedibili 🔒
- Consentono la diversificazione con investimenti minimi bassi (fino a 100 euro o meno) 🌱
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