DOZZINA DI INVESTIMENTI AI Overview on 09/2025

Panoramica di Dozzina di investimenti 🚀

Dozen Investments (ex The Crowd Angel) è una piattaforma spagnola di equity crowdfunding (fondata nel 2011) che consente agli investitori al dettaglio di finanziare online startup in forte crescita. Gli investitori acquistano quote di minoranza o di debito convertibile in società tecnologiche attentamente selezionate (spesso insieme a top VC). Dozen è completamente regolamentata dalla legge spagnola sul crowdfunding e dalla CNMV (l'autorità spagnola di regolamentazione dei mercati) - ha ricevuto l'accreditamento della CNMV nel 2017 e l'autorizzazione ECSP dell'UE nel dicembre 2023. I vantaggi principali includono un flusso di transazioni rigoroso (solo il 2% dei richiedenti viene approvato), il co-investimento con i principali VC e la rendicontazione trimestrale agli investitori. I rischi principali sono quelli tipici delle startup: rischio di perdita molto elevato (nessuna protezione del capitale) e illiquidità (nessuna uscita garantita o mercato). Gli investitori devono essere consapevoli che non ci sono garanzie governative; le perdite possono essere parziali o totali se una startup fallisce.

Dettagli del prodotto Dozen Investments 💼

Dozen offre investimenti in equity e prestiti convertibili per le startup. Gli investitori si impegnano a partire da un minimo di 1.000 euro per progetto (la piattaforma ha fissato questo minimo a 1.000 euro per diversificare i portafogli). Ogni operazione è strutturata con contratti standard professionali di VC e si avvale di un escrow regolamentato (Lemonway) per pagamenti sicuri. I rendimenti sono generati solo se la startup ha un evento di liquidità (vendita o IPO); le uscite passate hanno fruttato multipli molto alti (ad esempio Glovo 14×), ma molti investimenti falliscono o rendono poco. Non c'è una scadenza fissa: il denaro è bloccato fino all'uscita (spesso 4-7 anni). Parametri importanti: biglietto minimo di 1.000 euro; nessun limite massimo per le persone fisiche (soggetto a limiti normativi). Rischi principali: fallimento della startup (perdita del capitale), estrema illiquidità (nessun mercato secondario), diluizione e limiti normativi. La legge spagnola limita ogni raccolta a 2 milioni di euro (o 5 milioni di euro per gli investitori accreditati) e le azioni finanziate in crowdfunding non sono quotate. Non esiste un fondo di garanzia per i depositi o per gli investitori: questi ultimi si assumono l'intero rischio di insolvenza.

Profilo aziendale di Dozen Investments 👥

Dozen Investments PFP, S.L. è una società spagnola (registro di Madrid, CIF B-65.640.724) fondata da Ramon Saltor (ex Inveready) nel 2011. Inizialmente si chiamava The Crowd Angel ed era sostenuta da VC come Inveready, Cube Ventures e SevenZonic. Alla fine del 2023 Dozen è stata acquisita da Orbyn Group (proprietario di Fellow Funders) con l'approvazione della CNMV; Orbyn (cofondatore Francisco Mariscal) ora supervisiona le operazioni di Dozen. Saltor ha lasciato la carica di CEO a metà del 2025 (rimanendo azionista). Tra i principali consulenti figurano noti esponenti del VC spagnolo (Josep M. Echárrí, Angel Cano, ecc.). Dal punto di vista legale, Dozen è autorizzata come PSFP (piattaforma di servizi di crowdfunding) ai sensi della legge spagnola e della normativa UE, sotto la supervisione della CNMV. Non è una banca o un fondo; non può dare consigli di investimento o offrire garanzie. Ad oggi non sono state segnalate sanzioni o avvertimenti da parte della CNMV.

Dozzina di investimenti Volumi e risultati 📊

Dozen riferisce che nel 2024 aveva gestito circa 188 round di finanziamento e oltre 48 milioni di euro investiti in startup. Circa 26.630 investitori erano attivi sulla piattaforma (metà del 2025) (a titolo di confronto, Orbyn ha dichiarato che Dozen aveva circa 20.000 utenti alla fine del 2024). Non ci sono prestiti, quindi le insolvenze sono misurate come fallimenti di startup; Dozen non ha pubblicato statistiche su insolvenze/perdite. Performance storica: l'IRR netto del portafoglio è di ~17% (2015-2022). Tra le uscite degne di nota figurano Glovo (14× MOIC) e Innovamat (12×). I rendimenti medi degli investitori variano notevolmente: molti round hanno un rendimento di 1-3× o falliscono, ma i risultati migliori sono stati molto più alti (ad esempio, l'uscita di Invofox ha fruttato un IRR del 390%). In totale, Orbyn Group (Dozen+Fellow) cita finanziamenti per oltre 150 milioni di euro negli ultimi anni.

Dozzina di investimenti Approccio e gestione dei rischi 🔍

Dozen utilizza una rigorosa selezione dei progetti in stile VC. Solo il 2% delle candidature di startup arriva alla piattaforma. I criteri interni sottolineano le imprese tecnologiche valide, scalabili e con team forti. Ogni azienda approvata viene sottoposta a una due diligence esterna: vengono condotti audit finanziari, legali, fiscali e lavorativi indipendenti. La piattaforma struttura ogni operazione in modo professionale (patti parasociali, posti nel consiglio di amministrazione). Gli investitori sono tenuti informati: vengono inviate relazioni finanziarie e sui progressi trimestrali e un rappresentante dell'investitore può far parte del consiglio di amministrazione della startup. Dozen tiene traccia della performance del portafoglio, ma non pubblica i punteggi di rischio. I filtri settoriali/geografici sono minimi (principalmente industrie tecnologiche spagnole/europee e ad alta crescita) e incoraggiano la diversificazione tra le varie fasi (seed, growth, ecc.). L'attento monitoraggio continua anche dopo l'investimento, con Dozen che coordina i round di follow-on e fornisce consulenza alle startup fino all'uscita.

Dozzina di investimenti Funzionalità della piattaforma 🛠️

La piattaforma Dozen è facile da usare ma relativamente semplice. Non offre l'auto-investimento o un mercato secondario. Gli investitori si impegnano e pagano tramite Lemonway (un deposito a garanzia con licenza UE). Le opportunità sono quotate a round prestabiliti con una quota minima fissa (attualmente 1.000 euro). Per diversificare, gli investitori possono suddividere i fondi su più operazioni. Il sito fornisce un cruscotto per gli investitori ("Mi Cartera") per monitorare gli impegni e le distribuzioni. Pubblica pagine dettagliate sui progetti (pitch, dati finanziari) ma non strumenti di screening avanzati. Aggiornamenti trimestrali e dashboard mostrano lo stato del portafoglio. Non esiste un sistema di riacquisto o di assicurazione. La piattaforma e i materiali sono principalmente in spagnolo, anche se gli investitori stranieri possono partecipare con un NIE spagnolo (vedi [23†]). Tutte le transazioni sono in euro. L'assistenza clienti avviene via e-mail; Dozen è attiva sui social media, ma è un team relativamente piccolo.

Prezzi e commissioni di Dozen Investments 💰

Le commissioni per gli investitori sono chiaramente indicate: la registrazione è gratuita, poi il 6% + IVA di ogni importo investito, più il 15% + IVA di interessi sui guadagni. Ad esempio, investire 1.000 euro costa 60 euro in anticipo (senza contare l'IVA) e Dozen si prende il 15% dei profitti successivi. Dozen elenca pubblicamente le commissioni per gli investitori, dimostrando una buona trasparenza. I termini delle commissioni per le società di raccolta fondi (campagne) non sono pubblicati sul sito. È tipico dell'equity crowdfunding addebitare una commissione di successo o di quotazione, ma Dozen non dettaglia apertamente le commissioni a carico del fondatore o i costi fissi. In sintesi, il modello di prezzo dell'investitore è semplice; tuttavia, le aziende che cercano finanziamenti devono informarsi privatamente sulle spese di Dozen. Gli investitori devono notare che le commissioni sono più alte (6%/15%), a testimonianza del modello di servizio completo di Dozen.

Pubblicità negativa su Dozen Investments ⚠️

Non sono stati segnalati scandali importanti o sanzioni normative nei confronti di Dozen. Tuttavia, il feedback degli utenti è contrastante. Su Trustpilot (6 recensioni, media 4,2/5), la maggior parte degli investitori recenti elogia la professionalità e il track record di Dozen. Una recensione più vecchia (febbraio 2023) si è lamentata di un "servizio molto scadente", notando aggiornamenti ritardati e una comunicazione poco reattiva. I blogger notano che Dozen non ha un mercato secondario (quindi le uscite possono richiedere anni) e che ha un minimo relativamente alto (1.000 euro) rispetto ad alcuni concorrenti. Dozen non ha ricevuto lamentele pubbliche per frodi o problemi legali; il suo modello è lo stesso equity crowdfunding ad alto rischio dei concorrenti. Punti critici: l'investimento in startup è intrinsecamente rischioso (le eventuali perdite sono a carico degli investitori) e l'assenza di liquidità significa che gli investitori devono essere pazienti. Non sono emersi avvertimenti ufficiali o sanzioni da parte della CNMV o notizie di inadempienze da parte della stampa, ma i potenziali investitori dovrebbero ricordare recensioni come quelle sopra riportate e fare la propria due diligence.

Storie di successo di dozzine di investimenti 🏆

Dozen ha sostenuto diversi successi tecnologici spagnoli di rilievo. Glovo (consegna di cibo a domicilio) è l'esempio più emblematico: i primi investitori di Dozen hanno ottenuto un rendimento di ~14× quando Glovo è stata venduta a Delivery Hero. Tra gli altri ex allievi figurano Innovamat (edtech, rendimento ~12×), Swipcar (noleggio auto, rendimento 8,4×) e Cuideo (assistenza agli anziani, ~4,8×). Una dozzina di startup Skitude e Parlem sono state quotate in borsa (IPO nel 2020-21). Queste uscite hanno prodotto IRR molto elevati per i fortunati investitori (ad esempio, fino a ~390% di IRR su Invofox). La piattaforma vanta anche forti partnership VC: Dozen co-investe con fondi leader (Inveready, Bonsai, ecc.) alle stesse condizioni, contribuendo a validare la qualità delle operazioni. Nel novembre 2024 Orbyn Group ha annunciato l'acquisizione di Dozen, evidenziando la maturità di Dozen - Orbyn ora serve oltre 70.000 investitori totali attraverso le sue piattaforme. Il cofondatore di Glovo (Sacha Michaud) attribuisce a Dozen anche il merito di aver raccolto i round da 300 milioni di euro di Glovo e i successivi da 3 milioni di euro. Dozen non ha ottenuto riconoscimenti nel settore, ma è spesso citata dai media spagnoli come una delle principali piattaforme di equity crowdfunding.

Dozen Investments è sicura e regolamentata?

Sì. Dozen è autorizzata e supervisionata dalla CNMV spagnola (registro n. 18 da marzo 2017) ai sensi delle norme UE sul crowdfunding (PSFP). Utilizza sistemi con licenza UE (ad esempio Lemonway). Tuttavia, non è una banca e non ha garanzie statali per gli investimenti.

Quali rendimenti posso aspettarmi?

Non ci sono rendimenti garantiti. Storicamente il portafoglio di Dozen ha registrato una media di circa il 17% di IRR netti, ma questo dato nasconde un'ampia variabilità (alcune operazioni triplicano i rendimenti, molte producono rendimenti bassi o nulli). I rendimenti futuri dipendono dal successo della startup, che è altamente incerto.

Quali sono i principali rischi?

L'equity delle startup è molto rischioso. I rischi principali includono la perdita totale o parziale del capitale, una liquidità molto bassa e la diluizione nei round futuri. Le condizioni economiche e di mercato possono rendere rare le uscite. Dozen avverte esplicitamente gli investitori di non impegnare denaro che non possono permettersi di perdere.