Gli Imprenditori AI Overview on 09/2025

Panoramica della piattaforma di crowdfunding Les Entreprêteurs

Les Entreprêteurs è una piattaforma francese di crowdfunding (regolamentata dall'AMF) che mette in contatto gli investitori al dettaglio con PMI e progetti in cerca di finanziamenti. Offre un mix di opportunità di debito e di capitale (prestiti, obbligazioni, obbligazioni partecipative e azioni) per diversificare i portafogli. La piattaforma evidenzia vantaggi quali l'ampia scelta di progetti (prestiti alle imprese, immobili, regimi di incentivi fiscali "Girardin") e un basso punto di ingresso (a partire da 100 euro). I rischi principali includono le inadempienze dei mutuatari e l'illiquidità ⚠️; "l'investimento partecipativo presenta un rischio sostanziale di perdita parziale o totale del capitale". Les Entreprêteurs è approvato dall'AMF (PSFP FP-2023-28) e ha ottenuto il passaporto in tutta l'UE, il che conferisce credibilità e supervisione, ma gli investitori devono comunque affrontare i rischi standard del crowdfunding.

Offerte di prodotti per i contraenti

Les Entreprêteurs offre quattro tipi di investimento principali: i) finanziamento delle imprese (prestiti crowdlending, obbligazioni societarie, obbligazioni partecipative); ii) finanziamento di progetti immobiliari (prestiti per lo sviluppo, obbligazioni); iii) investimenti azionari tramite azioni (principalmente per i regimi fiscali agricoli Girardin); e iv) rifinanziamento del debito (prestiti e obbligazioni). I rendimenti derivano dagli interessi pagati dai mutuatari sui prestiti/obbligazioni, dai dividendi/guadagni di capitale sulle azioni o dai benefici fiscali (i progetti Girardin rendono circa il 21% netto grazie ai crediti d'imposta). I progetti durano in genere da 1 a 4 anni: i prestiti per flussi di cassa spesso sono di 12-36 mesi, i prestiti ponte sono più brevi (3-12 mesi) e le strutture Girardin di solito sono di oltre 4 anni. Le quote minime partono da ~100 euro (alcuni progetti con agevolazioni fiscali richiedono 2.000 euro). Gli investitori ricevono le rate concordate secondo il calendario; eventuali imposte sugli interessi vengono trattenute dalla piattaforma. I rischi principali sono l'inadempienza del mutuatario (qualche percentuale di prestiti ritardati o cancellati), la totale illiquidità fino alla scadenza e la mancata garanzia del capitale. Alcuni progetti di prestito prevedono un deposito dello sponsor (una rata in garanzia), ma nel complesso permangono i "rischi: possibile ritardo o perdita del capitale, investimento illiquido".

Profilo aziendale di Les Entreprêteurs

Fondata nel 2016, Les Entreprêteurs è una SAS con sede a Parigi (capitale 200k euro) fondata da Jean-Philippe Gontier (Président) e Marc-Antoine Vanheems (CEO). Il team comprende professionisti della finanza, del rischio e della tecnologia (ad esempio, il direttore finanziario Cindy Gelez). L'azienda non ha un proprietario importante o un VC dichiarato. Tra i partner tecnici figurano l'agente di pagamento Lemonway (regolamentato dall'ACPR) per il deposito sicuro dei fondi degli investitori, Oodrive per le firme elettroniche, Syspertec per i dati KYC e ARC per il recupero dei crediti. Le alleanze istituzionali includono la quotazione sulla piattaforma TousNosProjets di Bpifrance. Les Entreprêteurs è autorizzato dall'AMF come PSFP (n. FP-2023-28, dal novembre 2023) ed è registrato presso l'ACPR (agente Lemonway). I suoi conti e le sue attività sono assicurati (RC pro, MMA). La società ha il passaporto dell'UE (è autorizzata in DE, BE, ES, PL, PT, LU).

Les Entreprêteurs Volumi di finanziamento e performance

A partire dall'ultimo rapporto (aggiornato al 09/09/2025), Les Entreprêteurs ha intermediato circa 176,14 milioni di euro di finanziamenti per tutti i prodotti. I finanziamenti di debito (prestiti, obbligazioni) ammontano a 153,23 milioni di euro per 553 progetti, mentre gli investimenti azionari coprono 2,85 milioni di euro (9 progetti) e i progetti Girardin Agricole a incentivo fiscale 20,07 milioni di euro (185 progetti). Hanno partecipato oltre 29.356 investitori. Solo nel 2024 la piattaforma ha finanziato 30,2 milioni di euro; entro settembre 2025 altri 25,7 milioni di euro. Il capitale rimborsato agli investitori ammonta a 54,8 milioni di euro (debito) e gli interessi a 13,94 milioni di euro. Le statistiche interne mostrano un rendimento medio ponderato dei prestiti pari all'8,9% annuo. Le insolvenze sono modeste: solo ~660k euro di capitale sono stati definitivamente persi (≈0,44% del volume dei prestiti). Circa 8,62 milioni di euro (scaduti da oltre 6 mesi, 5,6%) sono attualmente in ritardo. I progetti Girardin presentano 0 inadempienze e un rendimento fiscale netto del 21%. I rendimenti complessivi per gli investitori si sono aggirati in media intorno alle due cifre nette (IRR ≈5-7%), considerati i ritardi e i costi, con alcuni progetti che hanno raggiunto il 10-12%.

Les Entreprêteurs Approccio e gestione del rischio

Les Entreprêteurs applica una selezione rigorosa: i mutuatari devono avere un fatturato ≥250.000 euro, un EBITDA positivo e 2-3 anni di bilanci. I candidati vengono esaminati (online e tramite i dati della Banque de France) e analizzati dal team. Gli analisti incontrano le aziende, esaminano la contabilità e il credito (con il database FIBEN di Banque de France) e un comitato di credito interno concede l'approvazione. Per ogni progetto viene pubblicata una "note de risque" (punteggio di rischio) e una documentazione completa (bilanci, relazione di analisi). Molti prestiti includono un deposito di garanzia dello sponsor (una rata) trattenuto dalla piattaforma fino al rimborso finale. La piattaforma controlla i rimborsi attraverso il sistema di pagamento di Lemonway e gestisce la ritenuta fiscale sugli interessi. In caso di inadempienza o ritardo, Les Entreprêteurs avvia la riscossione (amichevole o legale, tramite ARC) a spese del mutuatario. I filtri settoriali/geografici si concentrano sulle PMI francesi e su nicchie specifiche (ad esempio Girardin agricole in Guyana). Le relazioni periodiche e i cruscotti per gli investitori (dopo l'investimento) dettagliano i piani di pagamento. Nel complesso, sono in atto una rigorosa verifica e un monitoraggio del rischio, ma non esistono assicurazioni sul capitale o garanzie di rimborso.

Caratteristiche della piattaforma Les Entreprêteurs

La piattaforma web è principalmente in francese e opera in euro. Supporta dashboard per gli investitori con panoramiche del portafoglio e dettagli dei progetti. Le funzioni includono il filtraggio dei progetti per tipo, tasso di interesse e durata. Sebbene non sia previsto uno strumento formale di investimento automatico, gli investitori possono diversificare manualmente le offerte. In particolare, Les Entreprêteurs partecipa a un mercato secondario ("BP Flex") che consente la rivendita delle parti in sospeso di un progetto (segnalate dagli investitori). Tutte le transazioni (depositi/prelievi) si avvalgono di Lemonway. La piattaforma fornisce note di rischio e documenti di analisi per ogni progetto. Gli investitori vedono programmi chiari e possono tenere traccia dei rimborsi; l'assistenza clienti comprende chat online/telefono. Il sito ha collegamenti di partnership (Tousnosprojets, spazi CGP) ma non ha un'assicurazione di garanzia per i prestiti oltre alle protezioni legali. Nel complesso, offre strumenti standard per il crowdfunding (diversificazione, conto online) e ha riportato tempi di risposta rapidi da parte dell'assistenza.

Les Entreprêteurs Tariffe e struttura dei prezzi

Gli investitori non pagano alcuna commissione di sottoscrizione o di piattaforma al momento dell'iscrizione. Per i progetti di debito, gli investitori ricevono il 100% dei rimborsi previsti (interessi lordi, meno le imposte trattenute). Per le offerte di azioni (escluso Girardin), Les Entreprêteurs addebita il 10% delle plusvalenze realizzate (dividendi + utili di vendita) al momento dell'uscita. Tutte le altre commissioni (elaborazione, servizio, ecc.) sono a carico degli emittenti del progetto. Gli emittenti pagano una commissione di collocamento pari a circa il 9% (8,5% per i progetti Girardin) dei fondi raccolti e una commissione di gestione annuale dello 0,5% sul debito in essere. Le commissioni sono trasparenti e pubblicate nella documentazione di ogni progetto. Questo modello significa che gli investitori non hanno commissioni nascoste (a parte le commissioni di successo per le azioni), allineando i costi con la raccolta dei fondi del progetto.

Pubblicità negativa su Les Entreprêteurs

Non abbiamo riscontrato controversie di rilievo o sanzioni regolamentari a carico di Les Entreprêteurs. La registrazione della piattaforma presso l'AMF e la supervisione della FCA danno fiducia. Alcune critiche minori, provenienti dai blog e dalle recensioni degli utenti, riguardano i ritardi nei progetti e i ritardi amministrativi (ad esempio, la lentezza nelle firme dei contratti e gli occasionali ritardi nei rimborsi). Alcuni commenti menzionano una selezione limitata di progetti in alcune nicchie. Un blog di investitori ha rilevato "tassi di insolvenza piuttosto elevati" sui prestiti alle PMI più rischiosi, sebbene le statistiche ufficiali mostrino solo lo 0,4% di perdite di capitale. Trustpilot mostra una valutazione media di 4/5 (al 2025) con lamentele tipiche di qualsiasi sito di crowdfunding. In sintesi, a parte i normali rischi e ritardi del crowdfunding, non abbiamo riscontrato alcuna bandiera rossa; la piattaforma è considerata affidabile e conforme al 2025.

Storie di successo di Les Entreprêteurs

Les Entreprêteurs ha raggiunto tappe di crescita costante. Alla fine del 2025 aveva facilitato un finanziamento totale di circa 176 milioni di euro e collegato oltre 29.000 investitori. Nel novembre 2023 ha ottenuto l'approvazione dell'AMF (PSFP), un traguardo normativo notevole. Spicca il programma Girardin Agricole: 20,07 milioni di euro finanziati in 185 progetti (2016-2025) con un credito d'imposta del 25%. Le partnership della piattaforma (Lemonway, TousNosProjets di Bpifrance) e la partecipazione ai principali eventi fintech (Patrimonia, fiere del crowdfunding) riflettono il riconoscimento del settore. I profili mediatici dei fondatori e gli alti punteggi di Trustpilot sottolineano la credibilità. Sebbene non sia una "startup di successo" con eventi di uscita, i suoi successi principali sono l'approvazione normativa e i solidi volumi di finanziamento, a dimostrazione dell'affidabilità.

Les Entreprêteurs è sicuro e regolamentato?

Sì. È registrato dall'AMF (PSFP FP-2023-28) e supervisionato dalle autorità finanziarie francesi. I fondi sono detenuti dalla fiduciaria regolamentata Lemonway. Tuttavia, nessun investimento è garantito e si applicano i rischi generali del crowdfunding.

Quali rendimenti posso aspettarmi?

I progetti di prestito tipici offrono un interesse annuo del 6-10%. L'interesse medio ponderato è dell'8,9%. I prestiti immobiliari ad alto rendimento possono raggiungere il 10-12%, mentre i progetti azionari Girardin rendono il 21% netto (grazie al credito d'imposta). I rendimenti sono lordi; le imposte saranno trattenute alla fonte (la piattaforma riporta i guadagni).

Quali sono i principali rischi?

I rischi principali includono l'inadempienza del mutuatario (perdita parziale o totale del capitale) e l'illiquidità dell'investimento. Possono verificarsi ritardi nei rimborsi dei mutuatari (alcuni progetti sono in ritardo). I cambiamenti della piattaforma o della regolamentazione sono rischi improbabili, dato lo status di AMF. Nel complesso, le perdite sono possibili, pertanto gli investitori dovrebbero diversificare e investire solo ciò che possono permettersi di perdere.