Les Entrepreteurs AI Overview on 09/2025

Przegląd platformy crowdfundingowej Les Entreprêteurs

Les Entreprêteurs to francuska platforma crowdfundingowa (PSFP regulowana przez AMF), która łączy inwestorów detalicznych z MŚP i projektami poszukującymi finansowania. Oferuje mieszankę możliwości dłużnych i kapitałowych (pożyczki, zobowiązania, obligacje partycypacyjne i udziały kapitałowe) w celu dywersyfikacji portfeli. Platforma podkreśla takie zalety, jak szeroki wybór projektów (pożyczki dla przedsiębiorstw, nieruchomości, programy zachęt podatkowych "Girardin") i niski punkt wejścia (od 100 euro). Kluczowe ryzyka obejmują niewypłacalność pożyczkobiorców i brak płynności ⚠️; "inwestycje partycypacyjne wiążą się ze znacznym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty kapitału". Les Entreprêteurs jest zatwierdzony przez AMF (PSFP FP-2023-28) i paszportowany w całej UE, zapewniając wiarygodność i nadzór, ale inwestorzy nadal są narażeni na standardowe ryzyko związane z finansowaniem społecznościowym.

Oferta produktów dla wykonawców

Les Entreprêteurs oferuje cztery główne rodzaje inwestycji: i) finansowanie biznesu (pożyczki crowdlendingowe, obligacje korporacyjne, obligacje partycypacyjne); ii) finansowanie projektów nieruchomościowych (pożyczki deweloperskie, zobowiązania); iii) inwestycje kapitałowe poprzez działania (głównie w ramach programów podatku rolnego Girardin); oraz iv) refinansowanie zadłużenia (pożyczki i obligacje). Zwroty pochodzą z odsetek spłacanych przez pożyczkobiorcę od pożyczek / obligacji, dywidend / zysków kapitałowych z kapitału własnego lub korzyści podatkowych (projekty Girardin przynoszą około 21% netto dzięki ulgom podatkowym). Projekty trwają zwykle od 1 do 4 lat: pożyczki gotówkowe często od 12 do 36 miesięcy, pożyczki pomostowe krótsze (od 3 do 12 miesięcy), a struktury Girardin zwykle ponad 4 lata. Minimalne stawki zaczynają się od ~ 100 EUR (niektóre projekty korzystne podatkowo wymagają 2000 EUR). Inwestorzy otrzymują uzgodnione raty zgodnie z harmonogramem; wszelkie podatki od odsetek są potrącane przez platformę. Główne ryzyka to niewypłacalność pożyczkobiorcy (kilka procent pożyczek opóźnionych lub umorzonych), całkowity brak płynności do terminu zapadalności i brak gwarancji kapitału. Niektóre projekty pożyczkowe wiążą się z depozytem sponsorskim (jedna rata utrzymywana jako zabezpieczenie), ale ogólne "ryzyko: możliwe opóźnienie lub utrata kapitału, niepłynna inwestycja" pozostaje.

Profil firmy Les Entreprêteurs

Założona w 2016 r. spółka Les Entreprêteurs to SAS z siedzibą w Paryżu (kapitał 200 tys. euro), której założycielami są Jean-Philippe Gontier (prezes) i Marc-Antoine Vanheems (dyrektor generalny). W skład zespołu wchodzą specjaliści ds. finansów, ryzyka i technologii (np. dyrektor finansowy Cindy Gelez). Firma nie ma ujawnionego głównego właściciela korporacyjnego ani VC. Partnerzy techniczni obejmują agenta płatności Lemonway (regulowanego przez ACPR) do bezpiecznego przechowywania środków inwestorów, Oodrive do podpisów elektronicznych, Syspertec do danych KYC i ARC do odzyskiwania długów. Sojusze instytucjonalne obejmują notowanie na platformie TousNosProjets firmy Bpifrance. Les Entreprêteurs posiada autoryzację AMF jako PSFP (nr FP-2023-28, od listopada 2023 r.) i jest zarejestrowany w ACPR (agent Lemonway). Jej rachunki i działalność są ubezpieczone (RC pro, MMA). Firma jest paszportowana w UE (autoryzowana w DE, BE, ES, PL, PT, LU).

Les Entreprêteurs Wielkość finansowania i wyniki

Od ostatniego raportu (zaktualizowanego 09.09.2025 r.) Les Entreprêteurs pośredniczył w finansowaniu ~ 176,14 mln EUR we wszystkich produktach. Finansowanie dłużne (pożyczki, zobowiązania) wyniosło łącznie ~153,23 mln EUR w 553 projektach, podczas gdy inwestycje kapitałowe objęły ~2,85 mln EUR (9 projektów), a projekty Girardin Agricole z zachętami podatkowymi ~20,07 mln EUR (185 projektów). Wzięło w nich udział ponad 29 356 inwestorów. Tylko w 2024 r. platforma sfinansowała 30,2 mln EUR; do września 2025 r. dodatkowe ~ 25,7 mln EUR. Spłacony kapitał inwestorom wynosi łącznie ~ 54,8 mln EUR (dług) plus odsetki 13,94 mln EUR. Wewnętrzne statystyki pokazują średnią ważoną rentowność pożyczki ~ 8,9% rocznie. Niewypłacalność jest niewielka: tylko ~ 660 tys. euro kapitału pożyczki zostało ostatecznie utracone (≈0,44% wolumenu pożyczki). Około 8,62 mln EUR (> 6 miesięcy opóźnienia, 5,6%) jest obecnie opóźnionych. Projekty Girardin wykazują 0 przypadków niewypłacalności i ~21% rentowności fiskalnej netto. Ogólne zwroty dla inwestorów wynoszą średnio około połowy jednocyfrowej wartości netto (IRR ≈5-7%), biorąc pod uwagę opóźnienia i koszty, przy czym niektóre projekty osiągają nawet ~10-12%.

Les Entreprêteurs Podejście do ryzyka i zarządzanie nim

Les Entreprêteurs stosuje rygorystyczną selekcję: pożyczkobiorcy muszą zazwyczaj mieć obroty ≥ 250 tys. euro, dodatnią EBITDA i 2-3 lata sprawozdań finansowych. Kandydaci są sprawdzani (online i za pośrednictwem danych Banque de France) i analizowani przez zespół. Analitycy spotykają się z firmami, sprawdzają księgowość i kredyt (z bazą danych FIBEN Banque de France), a następnie wewnętrzny komitet kredytowy udziela zgody. Każdy projekt otrzymuje opublikowaną "notę ryzyka" (ocenę ryzyka) i pełną dokumentację (dane finansowe, raport z analizy). Wiele pożyczek obejmuje depozyt gwarancyjny sponsora (jedna rata) przechowywany przez platformę do czasu ostatecznej spłaty. Platforma monitoruje spłaty za pośrednictwem systemu płatności Lemonway i obsługuje potrącanie podatku od odsetek. W przypadku braku spłaty lub opóźnienia, Les Entreprêteurs inicjuje windykację (polubowną lub prawną, za pośrednictwem ARC) na koszt pożyczkobiorcy. Filtry sektorowe/geograficzne koncentrują się na francuskich MŚP i określonych niszach (np. Girardin agricole w Gujanie Francuskiej). Regularne raporty i pulpity nawigacyjne dla inwestorów (po dokonaniu inwestycji) zawierają szczegółowe harmonogramy płatności. Ogólnie rzecz biorąc, stosowana jest ścisła weryfikacja i monitorowanie ryzyka, ale nie istnieje ubezpieczenie kapitału ani gwarancje wykupu.

Cechy platformy Les Entreprêteurs

Platforma internetowa jest głównie w języku francuskim i działa w euro. Obsługuje pulpity nawigacyjne dla inwestorów z przeglądami portfeli i szczegółami projektów. Funkcje obejmują filtrowanie projektów według typu, stopy procentowej i terminu. Chociaż nie ma formalnego narzędzia do automatycznego inwestowania, inwestorzy mogą ręcznie dywersyfikować oferty. W szczególności Les Entreprêteurs uczestniczy w rynku wtórnym ("BP Flex") umożliwiającym odsprzedaż zaległych części projektu (zgłoszonych przez inwestorów). Wszystkie transakcje (wpłaty/wypłaty) wykorzystują Lemonway. Platforma zapewnia noty ryzyka i dokumenty analityczne dla każdego projektu. Inwestorzy widzą przejrzyste harmonogramy i mogą śledzić spłaty; obsługa klienta obejmuje czat / telefon online. Witryna ma linki partnerskie (Tousnosprojets, CGP spaces), ale nie ma ubezpieczenia depozytowego dla pożyczek poza ochroną prawną. Ogólnie rzecz biorąc, oferuje standardowe narzędzia finansowania społecznościowego (dywersyfikacja, konto online) i zgłaszane szybkie czasy reakcji wsparcia.

Opłaty i struktura cenowa Les Entreprêteurs

Inwestorzy nie uiszczają żadnych opłat za subskrypcję lub platformę przy rejestracji. W przypadku projektów dłużnych inwestorzy otrzymują 100% zaplanowanych spłat (odsetki brutto pomniejszone o potrącony podatek). W przypadku ofert akcji (z wyłączeniem Girardin) Les Entreprêteurs pobiera 10% wszelkich zrealizowanych zysków kapitałowych (dywidendy + zysk ze sprzedaży) przy wyjściu. Wszystkie inne opłaty (przetwarzanie, obsługa itp.) Są ponoszone przez emitentów projektów. Emitenci płacą prowizję za plasowanie w wysokości około 9% (8,5% w przypadku projektów Girardin) pozyskanych środków oraz roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0,5% od niespłaconego zadłużenia. Harmonogramy opłat są przejrzyste i publikowane w dokumentacji każdego projektu. Model ten oznacza, że inwestorzy nie mają żadnych ukrytych opłat (poza opłatami za sukces kapitałowy), dostosowując koszty do pozyskiwania funduszy na projekty.

Negatywny rozgłos na temat Les Entreprêteurs

Nie znaleźliśmy żadnych większych kontrowersji ani sankcji regulacyjnych mających wpływ na Les Entreprêteurs. Rejestracja platformy w AMF i nadzór podobny do FCA budzą zaufanie. Drobne uwagi krytyczne z blogów i recenzji użytkowników wskazują na opóźnienia w realizacji projektów i opóźnienia administracyjne (np. wolniejsze podpisywanie umów i sporadyczne opóźnienia w spłacie). Kilka komentarzy wspomina o ograniczonym wyborze projektów w niektórych niszach. Jeden z blogów inwestorskich odnotował "nieco wysokie wskaźniki niewypłacalności" w przypadku bardziej ryzykownych pożyczek dla MŚP, choć oficjalne statystyki pokazują jedynie ~0,4% strat kapitałowych. Trustpilot pokazuje średnią ocenę 4/5 (od 2025 r.) ze skargami typowymi dla każdej strony crowdfundingowej. Podsumowując, oprócz normalnego ryzyka związanego z finansowaniem społecznościowym i opóźnień, nie zauważyliśmy żadnych sygnałów ostrzegawczych; platforma jest uważana za renomowaną i zgodną z przepisami od 2025 roku.

Historie sukcesu Les Entreprêteurs

Les Entreprêteurs osiągnął stałe kamienie milowe wzrostu. Pod koniec 2025 r. ułatwiła łączne finansowanie w wysokości ~ 176 mln EUR i połączyła ponad 29 000 inwestorów. Został zatwierdzony przez AMF (PSFP) w listopadzie 2023 r., co stanowi znaczący kamień milowy w zakresie regulacji. Program Girardin Agricole wyróżnia się: 20,07 mln EUR sfinansowane w ramach 185 projektów (2016-2025) z 25% ulgą podatkową. Partnerstwa platformy (Lemonway, Bpifrance's TousNosProjets) i udział w najważniejszych wydarzeniach fintech (Patrimonia, targi Crowdfunding) odzwierciedlają uznanie branży. Profile medialne założycieli i wysokie wyniki Trustpilot podkreślają wiarygodność. Chociaż nie jest to "startup sukcesu" z wydarzeniami wyjścia, jego kluczowymi zwycięstwami są zatwierdzenie przez organy regulacyjne i solidne wolumeny finansowania, co świadczy o niezawodności.

Czy Les Entreprêteurs jest bezpieczny i regulowany?

Tak, jest zarejestrowany w AMF (PSFP FP-2023-28) i nadzorowany przez francuskie władze finansowe. Fundusze są przechowywane przez regulowanego powiernika Lemonway. Żadna inwestycja nie jest jednak gwarantowana i obowiązuje ogólne ryzyko związane z finansowaniem społecznościowym.

Jakich zwrotów mogę się spodziewać?

Typowe projekty pożyczkowe oferują roczne oprocentowanie ~6-10%. Średnie ważone oprocentowanie wynosi ~8,9%. Wysokodochodowe pożyczki na nieruchomości mogą osiągnąć ~10-12%, podczas gdy projekty kapitałowe Girardin przynoszą ~21% netto (dzięki uldze podatkowej). Zwroty są brutto; podatek zostanie potrącony u źródła (platforma zgłasza zarobki).

Jakie są główne zagrożenia?

Kluczowe ryzyka obejmują niewypłacalność pożyczkobiorcy (częściowa lub całkowita utrata kapitału) oraz brak płynności inwestycji. Mogą wystąpić opóźnienia w spłatach pożyczkobiorców (niektóre projekty są realizowane z opóźnieniem). Platforma lub zmiany regulacyjne są mało prawdopodobnym ryzykiem, biorąc pod uwagę status AMF. Ogólnie rzecz biorąc, straty są możliwe, więc inwestorzy powinni dywersyfikować i inwestować tylko tyle, ile mogą stracić.