Hoe te investeren in de volgende unicorn via Equity crowdfunding

Interview met Klaudija Budreikaitė, Senior Investment Associate en CFO bij 70 Ventures.

Om de volgende unicorn te vinden en erin te investeren via Equity crowdfunding moet je een vergelijkbare aanpak hanteren als durfkapitaalinvesteerders, omdat beide investeringstypes veel gemeen hebben. Dus laten we Kludija vragen hoe zij start-ups kiest om in te investeren.

Hartelijk dank voor je komst vandaag. Vertel ons eens wat over de 70V.

70V is 2 in 1 - een durfkapitaalfonds voor startende ondernemingen en een versneller voor B2B-bedrijven. Onze unieke waardepropositie is een omzetversnellingsprogramma waarbij we met elk van onze portfoliobedrijven individueel werken en een op maat gemaakte go-to-market strategie ontwikkelen. Onze initiële ticketgrootte voor pre-seed investeringen begint bij 50k EUR. Als het acceleratieprogramma goede resultaten laat zien en het portfoliobedrijf vooraf bepaalde omzet-KPI's bereikt, volgen we later in een seedronde.

Jullie ontvangen 100 of zelfs 1000 aanvragen per maand, hoe kies je de aanvragen die je wilt evalueren?

Als we het hebben over de beoordeling van inkomende aanvragen, is het eerste selectiecriterium de kwaliteit van de aanvraag. Verder nemen we een aantal vragen op in de aanvraag die misschien niet zo relevant lijken voor buitenstaanders, maar ons helpen om te bepalen of het bedrijf goed past in ons acceleratieprogramma.

Als we het hebben over investeringsbeoordeling in het algemeen, zou ik zeggen dat er een paar criteria zijn.

De competentie van het team is het belangrijkste onderdeel van de selectiecriteria. In een vroeg stadium is er meestal nog geen bedrijf, daarom vertrouwen de fondsen hun geld toe op basis van de competenties en drive van het team. Teamdiversiteit is een zeer belangrijke factor. Eén persoon kan heel slim zijn, maar zal nooit alle gebieden bestrijken die nodig zijn om een succesvol bedrijf te maken.

Heeft het bedrijf goed werk geleverd bij het bepalen van concurrenten en marktpotentieel? Als het bedrijf bijvoorbeeld zegt dat ze geen concurrenten hebben, dan spijt het me, maar dat betekent dat ze de markt niet begrijpen omdat er in alle segmenten concurrentie bestaat.

Een ander punt is de totale adresseerbare markt en de schaalbaarheid, die moeten zorgen voor een enorm groeipotentieel van het bedrijf, aangezien investeerders een 100x rendement op hun investeringen verwachten.

Als het op financiële resultaten aankomt, is een belangrijke voorwaarde voor ons dat een bedrijf ten minste wat omzet heeft gemaakt, wat een indicator is dat er behoefte is aan het product op de markt en dat het bedrijf weet hoe het het moet verkopen.

Hoe evalueert u de geschiktheid voor de markt en kan het bedrijf uitgroeien tot een miljoenenbedrijf?

Het is belangrijk om te begrijpen dat dergelijke investeringen langetermijninvesteringen zijn. Om een succesvolle investering te doen, moet je dus voorspellen hoe de markt en het product zich over 5-10 jaar zullen ontwikkelen.

Het ligt voor de hand dat je hiervoor deskundige kennis nodig hebt van een bepaalde sector. Investeer daarom nooit in sectoren die je niet begrijpt.

En als je zo'n kennisniveau hebt, weet je welke parameters je moet analyseren om de product fit en het marktpotentieel te begrijpen.

Hoe zorg je ervoor dat het team van het bedrijf alle noodzakelijke kwaliteiten/vaardigheden heeft om de geplande doelen te bereiken?

Meestal zoeken we naar twee soorten competenties, een CEO/verkoper die weet hoe je een bedrijf moet runnen en producten moet verkopen en een productpersoon die begrijpt hoe je het product en de marktbehoeften moet ontwikkelen.

Om er zeker van te zijn dat het team de vereiste kennis heeft, evalueren we de opgedane ervaring en houden we interviews. Voor crowdfunding-investeerders zou ik aanraden om de LinkedIn-profielen van de belangrijkste teamleden te bekijken en te evalueren of hun ervaring en resultaten relevant zijn.

Wat zijn de belangrijkste factoren die jullie evalueren in een business case of historische financiële prestaties (als die er zijn)?

In ons geval investeren we in bedrijven die recent zijn gestart en weinig geschiedenis hebben, dus we evalueren geen historische prestaties, behalve de eerste verkopen.

In het geval van de prognose richten we ons vooral op voorspelde omzetgegevens en het vermogen van bedrijven om de geplande verkoopresultaten te behalen.

Hoe evalueert u exitpotentieel? Denkt u/evalueert u hoe de exit zal worden uitgevoerd?

Bij durfkapitaal verwachten we een exit na ongeveer 8 tot 10 jaar. Daarom vertrouwen we niet op voorspellingen over hoe de exits kunnen uitpakken, omdat het rendement sterk afhangt van de tijdlijn en de huidige marktsituaties die aanzienlijk kunnen veranderen.

Wat zijn uw regels bij het investeren in startende bedrijven?

Het eerste en belangrijkste onderdeel is het team. We zijn op zoek naar een team dat gepassioneerd is over het idee en het kan waarmaken. We staan er ook op dat het hoofdteam zich alleen op dit project richt en geen nevenprojecten heeft, dus we zorgen ervoor dat ze geïnteresseerd zijn om het meeste uit onze investeringen te halen.

Zoals eerder vermeld, raad ik je ook sterk aan om niet te investeren in sectoren die je niet begrijpt.

Diversificatie is de sleutel, 90% van de startups mislukken, daarom moet je nooit al je geld in één project investeren.

Klaudija, heel erg bedankt voor het interview, ik denk dat dit veel mensen zal helpen om te begrijpen hoe ze moeten investeren in startende bedrijven.