Seedrs AI Overview on 09/2025

Republiken Europa (Ex-Seedrs) Översikt

Republic Europe (tidigare Seedrs) är en ledande europeisk plattform för equity crowdfunding och privata investeringar som låter vanliga investerare köpa andelar i startups och tillväxtföretag i tidiga skeden.

Plattformen använder en förvaltarbaserad investeringsmodell, där många små investerare samlas under en enda juridisk aktieägare för varje finansierat företag.

Viktiga fördelar inkluderar låga minimibelopp (investera från ~ £ / € 20), tillgång till privata företag med hög tillväxt tillsammans med riskkapitalfonder och en sekundärmarknad för potentiell likviditet.

Investeringar är dock högrisk- och illikvida ⚠️ - det finns en betydande risk för total kapitalförlust, inga garanterade utdelningar och långa innehavsperioder innan någon avkastning.

Plattformen är reglerad i Storbritannien och EU, men investerare skyddas inte av insättningsgarantin; du bör bara investera medel som du har råd att förlora.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Produktöversikt 💼

Investeringsprodukter: Republic Europe fokuserar på aktieinvesteringar i privata företag, främst startups och scale-ups inom alla sektorer och på alla europeiska marknader.

Investerare blir aktieägare (vanligtvis via en Seedrs nominee-struktur ) i utbyte mot finansiering, och vissa erbjudanden inkluderar konvertibla aktier eller fondinvesteringar (t.ex. tillåter detaljhandelsinvesteringar i riskkapitalfonder).

Det finns inga fasta löptider - aktier innehas på obestämd tid tills en "exit" inträffar (t.ex. ett företagsförvärv eller en börsintroduktion).

Avkastning genereras endast om företaget växer och går ut till en högre värdering eller om aktier säljs på andrahandsmarknaden; det finns vanligtvis inga utdelningar, eftersom de flesta nystartade företag återinvesterar vinster.

Den förväntade innehavstiden är lång (ofta 5-10+ år) och utfallet varierar stort - vissa investeringar har gett mångfaldig avkastning, medan många resulterar i partiell eller total förlust.

Minimibeloppen för investeringar är låga (ofta £/€20, vilket möjliggör bred tillgång), och det finns inget formellt maximum per kampanj för berättigade investerare bortsett från lagstadgade gränser (företag kan samla in upp till €5 miljoner enligt EU-regler).

Den geografiska omfattningen är paneuropeisk: företag från Storbritannien och EU (och bortom) kan resa och investerare från dussintals länder deltar.

Alla större riskfaktorer gäller: nystartade företag har en hög misslyckandegrad (hittills har över 20 % misslyckats)⚠️, aktierna är illikvida (de kan inte säljas på ett enkelt sätt) och eventuell avkastning är beroende av osäkra framtida händelser. Investerare står också inför en utspädningsrisk (om företaget senare emitterar nya aktier kan din ägarandel och värdet per aktie spädas ut) och en potentiell valutarisk om du investerar i kampanjer i en utländsk valuta.

Varje investering medför en risk för 100-procentig förlust, vilket understryker vikten av diversifiering och försiktighet.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Företagsöversikt 🏢

Grundande och ägande: Seedrs grundades 2012 i Storbritannien av Jeff Lynn (en amerikansk advokat) och Carlos Silva som en pionjär inom equity crowdfunding. Efter ett decennium av tillväxt förvärvades Seedrs av Republic - en USA-baserad plattform för privata investeringar - 2022 för cirka 100 miljoner dollar. I dag är "Republic Europe" den europeiska delen av Republics globala plattform, med Seedrs team och teknik. Den kombinerade gruppen har över 2,5 miljoner medlemmar över hela världen från och med 2024.

Ledarskap: Jeff Kelisky, som blev VD för Seedrs 2017, fortsätter som VD för Republic Europe och leder Republics globala detaljhandelsavdelning. Medgrundaren Jeff Lynn flyttade ursprungligen till en roll som arbetande ordförande och har varit en förespråkare för branschen, men den dagliga verksamheten leds av Kelisky och Republic-teamet. Bland nyckelpersonerna i ledningen finns Kirsty Grant (Managing Director, tidigare Chief Investment Officer) och chefer för nya marknader i Irland, Portugal etc., vilket återspeglar en paneuropeisk expansion.

Investerare och stödjare: Seedrs har backats upp av stora fintech-investerare - 2015-2017 tog företaget in finansiering från Neil Woodfords fonder och Augmentum Capital, vilket värderade det till cirka 40 miljoner pund. Senare säkrade Seedrs strategiska investeringar från institutioner som Schroders (som tog över Woodfords andel) och anskaffade kapital genom sin egen plattform, med hundratals crowdinvestorer i sin aktieägarbas. Republics förvärv finansierades av Republics serie B (ledd av Valor Equity Partners) och syftade till att skapa den första verkligt globala marknadsplatsen för privata investeringar.

Samarbetspartners: Företaget har ingått partnerskap med etablerade finansinstitut - till exempel har det varit den exklusiva equity crowdfunding-partnern för Royal Bank of Scotlands Capital Connections-program sedan 2017. Man har också samarbetat med fintech-vänliga banker som Fidor Bank i Tyskland för att nå ut till fler investerare.

Juridisk struktur: Det huvudsakliga operativa bolaget är Seedrs Limited (som handlar under namnet Republic Europe), ett privat aktiebolag registrerat i England och Wales. Efter Brexit etablerades ett europeiskt huvudkontor i Dublin, Irland, och genom en lokal enhet erhölls en EU-licens för gräsrotsfinansiering (vilket gör det möjligt att "passera" tjänster över EU-länder).

Reglering och licenser: Republic Europe är auktoriserat och reglerat av UK Financial Conduct Authority (FCA FRN 550317) och är också auktoriserat enligt EU:s Crowdfunding Regulation via Central Bank of Ireland sedan oktober 2023. Denna dubbla auktorisation innebär att plattformen följer robusta standarder för investerarskydd i båda jurisdiktionerna. Den måste till exempel godkänna all investeringskommunikation som "rättvis, tydlig och inte vilseledande" och förse EU-investerare med ett standardiserat KIIS-blad (Key Investment Information Sheet) för varje kampanj. Företagets struktur omfattar Seedrs Nominee som innehar aktier för investerarnas räkning, och dotterbolag eller filialer på flera EU-marknader (kontor etablerades i Dublin, Amsterdam, Madrid, Lissabon etc.) för att stödja det lokala affärsflödet. Republic Europes verksamhet övervakas av FCA i Storbritannien och av relevanta EU-myndigheter (med Irland som tillsynsmyndighet i EU). Det är viktigt att alla kunders investeringsfonder hålls på segregerade konton hos tier-1-banker tills en finansieringsrunda har slutförts, och plattformen följer reglerna för bekämpning av penningtvätt och "känn din kund" för att verifiera investerarnas identitet.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Företagsvolymer och resultat 📊

Track Record för finansiering: Sedan lanseringen 2012 har Republic Europe (Seedrs) underlättat över 2,8 miljarder pund i investeringar i mer än 2 000 affärer i mitten av 2024. År 2025 närmar sig plattformen 3 miljarder pund som samlats in över ~ 2,400 finansieringsrundor, vilket gör den till en av de största marknadsplatserna för crowdfunding av aktier globalt. Detta kapital har finansierat startups från 13+ länder och kopplat samman dem med investerare i över 60 länder.

Investerarbas: Användargruppen har vuxit till hundratusentals investerare (det bredare ekosystemet Republic har 2,5 miljoner medlemmar). Kampanjaktiviteten nådde en topp under slutet av 2010-talet; 284 företag tog in finansiering bara under 2021 (ett rekordår). Även under de senaste åren är månatliga finansieringsvolymer i flera miljoner vanliga - t.ex. tog företag upp 84 miljoner pund i februari 2023 över 11 kampanjer.

Portföljens resultat: Utfallen är mycket spridda. Enligt plattformens senaste portföljrapport (som omfattar 1 038 finansierade företag fram till 2022) är den totala internräntan (IRR) för Seedrs investerare cirka 12,9 % per år (icke skattejusterad), eller 18,3 % när man tar hänsyn till brittiska skattelättnader som EIS/SEIS. Detta portföljövergripande genomsnitt (2012-2022) tyder på att avkastningen på diversifierad crowdfunding har varit konkurrenskraftig med riskkapitalfonder (det brittiska 10-åriga genomsnittet för VC var ~17%). Avkastningen varierar dock kraftigt beroende på investerare och affär. De 10% mest diversifierade investerarna (20+ affärer) uppnådde >45% IRR på skattejusterad basis (med hjälp av några stora vinster), medan många enskilda investeringar förlorar pengar. I december 2022 hade 21% av de finansierade företagen gått i konkurs eller avvecklats ⚠️, vilket resulterade i en total förlust för dessa investerare. Omvänt hade 56 företag vid samma tidpunkt genomfört exit eller likviditetshändelser (vissa med förlust, andra med vinst). Bland framgångshistorierna kan nämnas Revolut, som tog in 3,8 miljoner pund på Seedrs 2017 till en värdering på 276 miljoner pund och steg till en värdering på 28 miljarder pund 2021 - en pappersökning på över 5000% (50×) för tidiga investerare. En annan startup, Senta, levererade en av de högsta avkastningarna: investerare i första omgången realiserade upp till 332 × sina pengar vid förvärvet 2021 (förstärkt av initial SEIS-skattelättnad). Mer typiska starka resultat såg investerare netto 5-15 × vid framgångsrika utgångar (t.ex. Cushons försäljning 2023 gav ~ 5 × för de tidigaste backarna, och en tidig investerare i OfficeRnD såg 60 × efter ett strategiskt utköp). Å andra sidan har många kampanjer underpresterat: majoriteten av portföljbolagen som inte har gått ut värderas under det senaste finansieringspriset, och många nystartade företag kommer i slutändan att misslyckas utan att återbetala kapital.

Avkastning för investerare: Medianen för individuell IRR är lägre än genomsnittet, eftersom några få avvikande värden driver de flesta vinsterna. Det är viktigt att notera att rapporterade resultat ofta återspeglar pappersvärderingar (baserade på uppföljande finansieringsrundor eller handel på sekundärmarknaden) snarare än realiserade kontantuttag. Faktisk likviditet kan släpa efter - t.ex. såg sekundärmarknaden i genomsnitt ~ 271 000 £ i månatliga affärer 2023, en droppe i havet jämfört med miljarder investerade. För de flesta investerare kommer avkastningen (om någon) först efter år: plattformen erkänner att aktieutgångar vanligtvis tar 5-10 år, och 80% av kampanjerna sedan 2012 kvalificerade sig för skattelättnader, vilket har dämpat förluster och ökat nettoavkastningen för brittiska skattebetalare.

Sammanfattningsvis visar Republic Europes meritlista starka siffror - tusentals företag har finansierats, med några stora vinnare - men understryker också att startup-investeringar innebär hög risk och hög belöning, där en femtedel av företagen misslyckas och endast en liten del blir multi-baggers.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Riskstrategi och riskhantering 🔍

Republic Europe är stolt över en rigorös granskning och due diligence-process för att välja ut kvalitetserbjudanden och skydda investerare. Faktum är att endast cirka 1% av de företag som närmar sig plattformen slutar med att lansera en kampanj (Seedrs rapporterade en mycket hög screening-avfallsgrad).

Due Diligence-process: Innan en kampanj går live verifierar investeringsteamet alla väsentliga uttalanden i pitchen - kräver bevis för påståenden eller tar bort ogrundad information. De genomför bakgrundskontroller av företagets företagsstruktur, finanser och styrelseledamöter med hjälp av offentliga register och datakällor från tredje part. Målet är att säkerställa att varje godkänd kampanj är "rättvis, tydlig och inte vilseledande" i enlighet med FCA:s regler.

Granskning av emittenter: Plattformen använder sig av "enhanced scrutiny" - grundare noterar ofta att det kan vara mer krävande att samla in pengar på Republic Europe än på vissa andra plattformar. Företag måste samtycka till avtalsenliga investerarskydd: Republic Europe ingår robusta juridiska avtal med varje emittent, inklusive garantier (så att företaget kan hållas ansvarigt för felaktiga framställningar). De ser också till att aktieägaravtalet innehåller viktiga rättigheter för investerare, till exempel företrädesrätt (för att undvika utspädning när nya aktier emitteras) och samtyckesrätt till att skapa nya aktieklasser. Om ett nystartat företag har befintliga investeraravtal, ansluter sig Republic Europes nominee vanligtvis till dessa avtal eller kräver ändringar för att upprätthålla dessa standarder.

Tillgång för investerare: Under livekampanjer kan investerare engagera sig direkt med entreprenörer - plattformen är värd för ett diskussionsforum med frågor och svar där frågor publiceras under riktiga namn (inga pseudonymer). Grundarna svarar ofta med förtydliganden och investerarna kan till och med ordna så att de får träffa teamet offline. Denna transparens hjälper investerare att utföra sin egen due diligence.

Efterlevnad och förvaring: Som en reglerad plattform följer Republic Europe strikta åtgärder för att skydda kundernas tillgångar. Alla investerare är ID-verifierade (KYC) och måste klara ett lämplighetstest för att säkerställa att de förstår riskerna innan de investerar. Investerarnas medel förvaras på segregerade kundkonton (avskärmade från plattformens egna medel) tills en kampanj har avslutats framgångsrikt, och först då överförs pengarna till verksamheten. Om en kampanj inte når sitt minimimål återbetalas pengarna till investerarna. Plattformen övervakar transaktionerna för att upptäcka misstänkt aktivitet och säkerställer att varje investering godkänns enligt investerarens klassificering (privatpersoner, sofistikerade investerare etc.).

Övervakning efter investering: Republic Europe upprätthåller en övervakande roll efter finansiering. Företagen uppmuntras (och är i många fall skyldiga enligt avtal) att ge regelbundna uppdateringar till sina nya aktieägare. Plattformen underlättar detta genom att uppmana till kvartalsvisa eller periodiska lägesrapporter via webbplatsen. Förvaltarstrukturen innebär också att Republics team spårar större företagshändelser - om ett portföljbolag emitterar nya aktier, ändrar villkor eller står inför en exit, informerar plattformen investerare och agerar för deras räkning vid behov. De hanterar administrativa uppgifter som att samla in eventuella utdelningar (sällsynta som de är) eller samordna röster i viktiga frågor, vilket befriar enskilda investerare från pappersarbete.

Riskpoängsättning: Till skillnad från vissa P2P-utlåningssidor tilldelar Republic Europe inte kreditbetyg eller poäng till aktiekampanjer - betoningen ligger på grundlig due diligence och låter investerare bestämma värde. Plattformen segmenterar dock erbjudanden efter stadium (t.ex. Seed, Series A, etc.) och sektor, och ger ofta sammanhang som värderingsmultiplar eller jämförelser i pitchen.

Filter för urval: Strategiskt har Republic Europe fokuserat på vissa regioner och branscher: till exempel, efter att ha fått sin EU-licens, tillkännagav de planer på att öka affärsflödet i Norden, Benelux och Iberia. Man har anställt lokala team för att hitta nystartade företag i dessa områden och se till att lokala marknadsföringsregler följs. Med detta sagt är plattformen fortfarande i stort sett sektoragnostisk - kampanjerna har sträckt sig från fintech och AI till mat och dryck samt konsumentprodukter.

Portföljrapportering: För att hjälpa investerare att hantera risk erbjuder Republic Europe verktyg som en portföljsida som visar varje investerings aktuella värdering (uppdateras om företaget tar in en ny runda eller har sekundära affärer) och den totala portföljens resultat jämfört med riktmärken. År 2023 publicerade de en omfattande portföljrapport som beskriver aggregerad avkastning och misslyckanden - ett lovvärt steg för transparens.

Sammanfattningsvis är Republic Europes inställning till risk centrerad kring kvalitetskontroll i frontend (endast godkännande av kampanjer som passerar diligence och uppfyller standarder) och backend-stöd (övervakning och juridiska skydd via den nominerade). Trots detta är den inneboende risken med att investera i startups fortfarande extremt hög - plattformens rigorösa processer syftar till att filtrera bort dåliga aktörer och ge investerare information, men de kan inte eliminera risken för affärsmisslyckande eller bedrägeri. Investerare uppmanas att utföra sin egen due diligence och endast se dessa investeringar som en del av en diversifierad högriskportfölj.

Republiken Europa (Ex-Seedrs) Plattformsfunktionalitet ⚙️

Republic Europe erbjuder en modern och användarvänlig plattform med funktioner som förenklar investeringar och ger flexibilitet:

Upptäckt av affärer: Investerare kan bläddra bland live-erbjudanden på webbplatsen eller i mobilappen efter kategori, popularitet eller lanseringsdatum. Kampanjsidorna innehåller pitch, ekonomi, teaminformation, frågor och svar och ofta en video. För vissa erbjudanden kan åtkomsten vara begränsad till kvalificerade investerare (t.ex. kan endast HNW/sofistikerade investerare se erbjudanden om VC-fonder). Plattformen stöder flera valutor - investeringar kan göras i GBP eller EUR beroende på vad som är tillämpligt, och webbplatsen tillhandahåller valutakurser i realtid om det behövs (Seedrs integrerade investeringar i flera valutor för att möjliggöra paneuropeisk finansiering). Investerarkonton har både GBP- och EUR-plånböcker för att hantera medel.

Auto-investera: Republic Europe (Seedrs) var en pionjär när det gäller att introducera AutoInvest (algoritmisk investering) redan 2018. Med AutoInvest ställer användarna in kriterier (t.ex. önskade sektorer, stadier, riskaptit) och ett belopp att investera per affär, och systemet investerar automatiskt i nya kampanjer som uppfyller dessa parametrar. Detta möjliggör hands-off diversifiering. Investerare kan anpassa sig till över 17 sektorer och olika typer av affärer. AutoInvest kan pausas eller stoppas när som helst, och varje automatiserad investering ger fortfarande användaren en avkylningsperiod för att avbryta om de ändrar sig. Den här funktionen gör det lättare att bygga en bred portfölj, särskilt för upptagna investerare eller de som vill ha exponering för många nystartade företag med små biljetter.

Sekundär marknad: En utmärkande funktion är Secondary Market, som lanserades 2017 som en av de första inom equity crowdfunding. En vecka varje månad öppnar plattformen en marknad i stil med en anslagstavla där investerare kan köpa eller sälja aktier från över 300 privata företag. Säljarna listar aktieposter till ett "indikativt" pris (ofta baserat på värderingen i den senaste rundan eller en premie/rabatt till denna) och köparna kan lägga order. Affärer avvecklas genom förvaltaren utan direkt inblandning av företaget. Över 700 företag har handlats sedan starten, med mer än 44.000 transaktioner genomförda 2022. Detta ger ett potentiellt utträdesalternativ före en fullständig företagsförsäljning, vilket är sällsynt inom crowdfunding. Likviditeten är dock begränsad - under 2023 var den genomsnittliga månatliga handelsvolymen endast ~ 271 000 pund och det är inte garanterat att hitta en köpare. Marknaden fungerar på basis av ordermatchning och inkluderar ibland köperbjudanden (där köpare anger priser som de är villiga att betala). Republic Europe varnar för att inte alla aktier är berättigade (företag måste välja att delta och vissa juridiska villkor gäller) och priserna kan vara inaktuella eller baserade på den senaste finansieringsrundan. Ändå är den här funktionen ett stort plus, vilket ger investerare en chans att ombalansera eller ta ut pengar tidigt.

Instrumentpanel för investerare: Varje användare har en personlig instrumentpanel som visar portföljens resultat, inklusive det aktuella nominella värdet för varje investering (uppdateras när nya finansieringsrundor inträffar eller sekundära affärer sätter ett pris). Den listar eventuella utdelningar eller räntor (för de sällsynta konvertibla lånen eller intäktsdelningsaffärerna) och har nedladdningsbara skattedeklarationer. Instrumentpanelen spårar också EIS / SEIS-skattecertifikat för brittiska investerare, vilket gör det lättare att kräva skattelättnad. I avsnittet "Insights" finns ofta diagram över portföljens fördelning per sektor, geografi etc. för att underlätta diversifieringsanalysen.

Meddelanden och uppdateringar: Plattformen håller investerarna informerade med e-postaviseringar - t.ex. när ett företag som du investerat i ger en uppdatering, när sekundärmarknaden öppnas eller när nya kampanjer lanseras i sektorer som du följer. I efterinvesteringsfasen använder grundarna plattformens uppdateringsverktyg för att dela med sig av framsteg, och dessa uppdateringar loggas på kampanjsidan så att investerarna kan granska dem när som helst. Diskussionsforum förblir öppna efter finansiering, så att investerare kan fortsätta ställa frågor eller till och med få kontakt med varandra.

Mobilapp: Republic Europes webbplats är mobilvänlig och en app lanserades (via den globala Republic-appen) för att låta investerare bläddra bland erbjudanden, investera och övervaka portföljer när de är på språng. Appen integrerar Republics amerikanska och europeiska erbjudanden, även om europeiska användare har en segregerad upplevelse på grund av regleringsskillnader.

Valuta- och betalningsalternativ: Investerare kan sätta in pengar på sitt konto via banköverföring, bank- och kreditkort eller till och med alternativ som Apple Pay eller iDeal (i Nederländerna). Plattformen stöder både GBP- och EUR-konton, och ditt kassasaldo kan hållas i endera eller båda valutorna. Kampanjerna listar sin valuta - om du investerar i en kampanj i euro med GBP-medel kommer en konvertering i appen att ske till en transparent kurs (drivs av Currencycloud). Ingen kryptovalutafinansiering är tillåten för den europeiska plattformen (Republics amerikanska sida har krypto- / tokenerbjudanden, men de är separata).

Förvaltar- och investerartjänster: Nomineringsstrukturen är en central del av funktionaliteten. När du investerar får du inte aktier direkt; istället innehar Seedrs Nominees Ltd (eller ett dotterbolag) den juridiska äganderätten. Plattformens gränssnitt visar ditt verkliga ägande och du har fortfarande ekonomiska rättigheter. Detta upplägg möjliggör flera bekvämligheter: en enhetlig aktieägare per företag (förvaltaren) förenklar cap tables för startups, och Republic Europe hanterar alla aktieägaråtgärder (röstning, samtycken, pappersarbete) för din räkning. Investerare drar nytta av aktieägaravtal och villkor av "professionell kvalitet" som förhandlats fram av plattformen. Förvaltaren kommer också att genomdriva investerarnas rättigheter om det behövs - t.ex. driva ett garantianspråk om ett företag vilseledde investerare under kapitalanskaffningen.

Analysverktyg och utbildning: Republic Europes Insights-blogg och Academy-avsnitt tillhandahåller forskning om trender, due diligence-guider och investerarutbildning (t.ex. artiklar om hur man utvärderar nystartade företag, förstår värdering etc.) Även om plattformen inte ger investeringsrådgivning erbjuder den innehåll som hjälper investerare att fatta välgrundade beslut. Vissa kampanjer kommer också med oberoende analytikerrapporter eller kommentarer från ledande investerare om sådana finns tillgängliga (även om detta är vanligare på Republic US; på Republic Europe är det vanligtvis publiken själv som diskuterar meriter i forumet).

Olika tillgångsklasser: Republic Europe handlar i första hand med aktier, men har breddat sitt erbjudande. Det underlättade Venture Capital Trusts (VCT) 2024 - vilket gör det möjligt för privatinvesterare att köpa in noterade VC-fonder med skattefördelar. Ibland listar man också revenue participation notes eller konvertibla lån (under pandemin gjorde man fler konvertibla lån). Det finns en kategori för "Institutional & Intermediary"-tjänster där Republic Europe arrangerar privata deal rooms (som Tandem Banks runda på 8 miljoner pund som gjordes privat). Dessutom kan integrationen med Republics globala plattform så småningom ge andra tillgångsklasser (fastighetsaffärer, krypto- / tokenerbjudanden etc.) till europeiska investerare, men från och med 2025 är de ännu inte en del av Republic Europes reglerade erbjudanden (alla sådana utvidgningar skulle kräva godkännande av myndigheter).

Språk som stöds: Plattformens primära språk är engelska. Trots användare över hela Europa är det mesta kampanjmaterialet och gränssnittet på engelska. Viktiga dokument (som KIIS för EU-erbjudanden) är också vanligtvis på engelska, vilket tillåts enligt förordningen. Det finns för närvarande ingen fullständig flerspråkig webbplats, även om supportteamet har flerspråkig personal för vissa marknader och vissa blogginlägg eller marknadsföringsmaterial kan förekomma på andra språk ibland.

Sammantaget är Republic Europes plattform funktionsrik för en crowdfunding-webbplats för aktier, som kombinerar investeringsautomation, en återförsäljningsmarknad och robusta kontohanteringsverktyg. Dessa funktioner, tillsammans med ett starkt community-element, gör det lättare för icke-professionella investerare att delta i private equity - om än med förståelsen för att dessa bekvämligheter inte minskar de grundläggande riskerna med de underliggande investeringarna.

Republiken Europa (Ex-Seedrs) Plattform Prissättning 💰

Republic Europe använder en transparent avgiftsmodell för både investerare och insamlare, och tar främst ut framgångsbaserade avgifter:

Avgifter för investerare: Investeringar är billiga i förväg men innebär en prestationsavgift vid lönsamma utträden. Från och med 2024 tar Republic Europe ut en transaktionsavgift på 2,5 % på varje investering (med ett minimum på 5 £/€ och ett maximum på 250 £/€). Till exempel medför en investering på £ 100 en avgift på £ 5 (eftersom 2.5% skulle vara £ 2.50 men minimikravet gäller), medan en investering på £ 20,000 skulle medföra den begränsade avgiften på £ 250. Denna avgift visas tydligt i kassan och hjälper till att täcka betalningshantering och plattformstjänster. Framför allt finns det inga löpande konto- eller innehavsavgifter - investerare betalar inte årliga underhållsavgifter i väntan på en exit.

Den största avgiften är "carry" på vinster: när du säljer aktier med vinst - oavsett om det är via en exit (förvärv / IPO) eller på sekundärmarknaden - tar plattformen en avgift på 5% på vinsterna. Denna överföringsavgift tillämpas endast på vinster (om du går jämnt upp eller säljer med förlust debiteras ingen överföring). Till exempel, om du investerade 1 000 £ i en start och senare sålde din andel för 3 000 £, skulle vinsten på 2 000 £ medföra en avgift på 100 £ (5%). Detta anpassar incitamenten, eftersom Republic Europe endast tjänar denna avgift om investerare tjänar pengar. Dessa investeraravgifter justerades under de senaste åren - historiskt sett debiterade Seedrs 7.5% carry utan inträdesavgift, men nu är det 5% carry plus 2.5% inträdesavgift för att balansera intäktsmodellen.

Bortsett från dessa finns det ingen avgift för att använda sekundärmarknaden i sig (notering eller köp av aktier kostar inte extra utöver överföringen av eventuell vinst och en liten säljtransaktionsavgift som företaget kan bädda in). Det är också gratis att sätta in pengar via banköverföring, även om kortbetalningar faktiskt kan kosta något mer på grund av den inträdesavgift som täcker behandlingen. Republic Europe tar inte heller ut uttagsavgifter för att ta tillbaka dina pengar från ditt konto. Sammantaget är strukturen för investeraravgifter relativt enkel - 2.5% in, 5% på vinster ut, ingenting däremellan.

Avgifter för insamlingar (företag): Plattformen fungerar på en "framgångsavgift" -basis - företag betalar endast en provision om deras finansieringsrunda lyckas. Den vanliga insamlingsavgiften är cirka 6% -7.5% av det insamlade kapitalet (den exakta procentsatsen kan variera beroende på affärsstorlek och anges i företagets uppdragsbrev). Om ett nystartat företag till exempel samlar in 500 000 GBP kan det vara skyldigt Republic Europe ungefär 30 000-37 500 GBP i avgifter. Denna avgift täcker kampanjstöd, due diligence, förvaltaradministration och användning av plattformens investerarnätverk.

Dessutom ersätter framgångsrika företag betalningshanteringsavgifter för investeringarna (de kostnader som betalningsleverantörer tar ut för korttransaktioner etc.) - dessa överförs till kostnad och uppgår vanligtvis till ~ 0,3% för banköverföringar eller ~ 0,5-2% för kortbetalningar per investering. Plattformens villkor beskriver dessa: t.ex. brittiska investerare som betalar via bank = 0,30% avgift, via brittiskt kort = 0,65%, EU-kort = 1,6% etc., som kampanjen betalar på de insamlade medlen.

Republic Europe förbehåller sig också rätten att ta ut vissa tilläggsavgifter: en listningsavgift på £/€ i sällsynta fall (om de är osäkra på att en kampanj kommer att lyckas kan de kräva en liten förskottsavgift som senare krediteras tillbaka mot framgångsavgiften), eller en juridisk granskningsavgift om ett företag vill ha hjälp med att ändra sina artiklar för att uppfylla nominerade standarder. Det finns också en ankarinvesteringsavgift om företaget använder Republics hjälp för att säkra en ledande investerare ("Anchor Service"), vanligtvis en procentsats på alla ankarfonder som samlas in genom Republics intro.

För de flesta standardkampanjer är den huvudsakliga kostnaden framgångsavgiften. Det är viktigt att notera att ingen avgift tas ut om kampanjen inte når sitt minimimål - i så fall betalar företaget ingenting (förutom eventuellt en liten uppläggningsavgift eller tredjepartskostnader för att förbereda kampanjen, som är minimala).

Nomineringsavgift och löpande avgifter: Som en del av villkoren samtycker företagen till att Republic Europe kommer att fungera som förvaltare och tillhandahålla administration efter finansiering. Ursprungligen tog Seedrs ut en årlig förvaltaravgift till företaget (cirka £ / € 0 till £ / € 250 per år per investerargrupp i vissa fall), men i praktiken avstås detta ofta eller absorberas i framgångsavgiften. Villkoren tillåter en årlig avgift för fortsatt förvaltning, men Republic Europes nuvarande prissättning för nystartade företag samlar de flesta av dessa kostnader i framgångsavgiften (det finns inga bevis för att företag faktureras separat varje år för nominerade tjänster vid denna tidpunkt).

Andra anmärkningsvärda avgifter: Om ett företag höjs på plattformen och sedan tar ytterligare investeringar utanför plattformen från Republic-introducerade investerare (inom vissa tidsramar), kan Republic Europe ta ut en "förlorad hänsynsavgift" (cirka 6% av den investeringen utanför plattformen) för att kompensera för att missa avgifter. Detta hindrar emittenter från att använda plattformen för att marknadsföra och sedan stänga investerare utanför plattformen för att undvika avgifter.

Det finns också en möjlig "brytavgift" om ett företag drar sig ur sent efter att ha undertecknat engagemangsbrev, för att täcka republikens bortkastade ansträngning. Dessa klausuler uppmuntrar till engagemang när en kampanj startar.

Öppenhet: Plattformen är ganska öppen om avgifter. Investeraravgifterna publiceras på webbplatsens hjälpcenter och sammanfattas till och med under investeringsflödet (du ser avgiften på 2,5% innan du bekräftar). Entreprenörsavgifterna diskuteras under onboarding och i kampanjkontraktet - även om de inte är offentligt listade i en siffra, delar Republic Europe ofta allmänna intervall (t.ex. har VD eller blogginlägg nämnt ~ 6-7% standardavgift). I det senaste varumärkesbytet noterades uttryckligen att "inga avgifter ändras" i och med bytet till Republic Europe, vilket försäkrar användarna om att modellen förblir densamma.

Avgifter för sekundärmarknaden: För sekundära affärer har Republic Europe historiskt sett debiterat säljarna en liten transaktionsavgift (~ 1,5% av försäljningsintäkterna) utöver att föra vidare eventuell vinst. Från och med nu täcker 5% vinstöverföring plattformens andel när en säljare gör en vinst, och om den säljs med förlust tillämpas ingen avgift. Det finns ingen köparavgift på sekundära köp utöver den initiala engångsavgiften på 2,5% som skulle ha betalats vid första investeringen (köpare på sekundär betalar inte en extra avgift för att köpa, förutom kanske valutakonvertering om det behövs). Detta innebär att likviditetsalternativet inte är oöverkomligt dyrt; plattformen tjänar bara pengar om du faktiskt tjänar pengar.

Jämförelse och bedömning: Republic Europes prissättning är ganska standard för branschen och utan tvekan investerarvänlig. Konkurrerande plattformar som Crowdcube tar ut liknande framgångsavgifter till företag och har börjat implementera investeraravgifter också. Framför allt är Republic Europes investeraravgift (5 %) något lägre än hos vissa konkurrenter (Crowdcube införde 5 % investeraravgift plus en kontoavgift för sekundära affärer osv.) Införandet av en investeringsavgift på 2,5 % under de senaste åren möttes av viss kritik från allmänheten (eftersom det tidigare var gratis att investera), men det är fortfarande en liten andel och det finns ett tak för större investeringar.

Transparensen är stark: plattformen redovisar tydligt avgifterna i sina vanliga frågor och villkor och har inga dolda avgifter. Till exempel finns det inga överraskande "exitavgifter" utöver den angivna bäringen - 5% bäring är den enda framgångsavgiften för investerare (till skillnad från vissa förmögenhetsförvaltare som lagrar flera avgifter).

För entreprenörer är en avgift på ca 6% på insamlade medel visserligen betydande, men den täcker en fullständig tjänst för insamling av medel, marknadsföring, betalningshantering, juridisk strukturering och relationer med investerare. Kostnaden är ofta jämförbar med den rabatt som ett nystartat företag kan ge till en lead investor offline eller avgifterna för att samla in pengar via mäklare. Republic Europe tillhandahåller också mervärdestjänster (som deras Anchor Investor-nätverk för att eventuellt få in institutionella pengar, men om det används har det sin egen förhandlade avgift). Plattformens inriktning är uppenbar: om en kampanj inte lyckas tjänar Republic inte provisionen. Sammantaget balanserar prissättningsmodellen investerarnas, insamlingsföretagens och plattformens intressen.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Negativ publicitet ⚠️

Som många andra crowdfunding-plattformar har Republic Europe (Seedrs) mött en del kritik och utmaningar genom åren. Den har i allmänhet ett gott rykte, men några problem sticker ut:

Illikviditet och frustration hos investerare: Vissa användare uttrycker frustration över svårigheten att avsluta investeringar. På Trustpilot finns det klagomål om att "det är lätt att ta dina pengar" men att det är svårt att få ut dem. Investerare tror ibland felaktigt att de kan sälja när som helst, bara för att lära sig att sekundärmarknaden är begränsad (öppen en vecka per månad och kräver köparens efterfrågan). En 2024-granskning noterade att Seedrs "får det att verka som om du kan sälja när som helst" men i verkligheten låter plattformen dig inte sälja utanför de schemalagda fönstren, vilket gör att investerare känner sig fast. Detta belyser likviditetsbegränsningen; Republic Europe betonar risken för illikviditet i upplysningar, men inte alla investerare inser omfattningen förrän senare.

Höga avgifter eller förändrade avgifter: Några investerare har kritiserat avgiftsstrukturen - till exempel klagade en granskare i slutet av 2023 på "skandalösa avgifter in och ut ur investeringar". Detta syftar sannolikt på införandet av en inträdesavgift på 2,5% och en uttagsavgift vid utträde. Recensenten hävdade också att "de flesta företag misslyckas, ofta på grund av bedrägerier på gränsen till bedrägeri" (vilket är ett hårt och inte särskilt väl underbyggt påstående) och att även framgångsrika företag ibland omstruktureras på ett sätt som missgynnar massinvesterare. Medan 67% av Trustpilot-granskarna gav 5 stjärnor (ofta långsiktiga investerare som förstår modellen), är plattformens totala Trustpilot-poäng cirka 3,5/5 ("Genomsnitt") baserat på ~ 3 700 recensioner. Många 1-2-stjärniga recensioner kommer från besvikna investerare som inte insåg hur riskabelt det är att investera i startup eller som hade negativa resultat. Företaget svarar på vissa negativa recensioner (cirka 11% av dem, vanligtvis inom en månad) och förklarar risker och att inte alla investeringar kommer att lyckas. Ändå indikerar det blandade Trustpilot-betyget ett visst missnöje, särskilt över likviditet och kommunikation.

Misslyckanden och skandaler i uppstarten: Oundvikligen har vissa finansierade företag misslyckats på oroande sätt. Till exempel kollapsade CareMonkey (en startup som finansierades på Seedrs) bland anklagelser om missförvaltning, och Zing Zing (en restaurangkedja) gick i konkurs inte långt efter att ha samlat in, vilket gjorde investerare som kände att riskerna inte var tydliga. Under 2020 gick Boomf, ett startupföretag som erbjuder gåvor i form av marshmallows, i konkurs efter att ha tagit in kapital - investerare kritiserade att företaget tog in kapital till en hög värdering och sedan inte kunde överleva. Även om dessa resultat är en del av risken leder de ibland till blogg- och forumkritik om att plattformen kan tillåta alltför optimistiska pitchar. Med detta sagt har Republic Europe inte haft något ökänt bedrägerifall; de flesta kontroverser är helt enkelt nystartade företag som misslyckas (vilket förväntas vid riskkapitalinvesteringar). Plattformens due diligence har sannolikt förhindrat direkta bedrägerier - inga kända Ponzi-system eller bedrägliga kapitalanskaffningar har rapporterats.

Crowdcube fusionsblock och marknadsspänningar: År 2020 tillkännagav Seedrs och konkurrenten Crowdcube en sammanslagning, men den blockerades av den brittiska konkurrens- och marknadsmyndigheten i början av 2021. Detta var ett hårt slag för båda plattformarna och vissa branschobservatörer kallade beslutet "närsynt". Blockeringen tvingade Seedrs att hitta en annan väg (vilket ledde till förvärvet av Republic). Även om detta inte var Seedrs fel i sig, genererade det negativa rubriker och osäkerhet. Dessutom har det förekommit historiska bråk mellan Crowdcube- och Seedrs-supportrar - vissa blogginlägg gynnade Seedrs för dess förvaltningsmodell och kallade Crowdcube "Crowdcrud" på skämt, medan andra ansåg att båda plattformarna hade problem med startkvaliteten. Denna rivalitet och den misslyckade sammanslagningen diskuteras ibland som ett "tänk om"-scenario; vissa tror att den brittiska crowdfundingsektorn förlorade chansen att ha en inhemsk mästare och istället blev en del av en amerikansk grupp.

Uppsägningar och omstruktureringar: I januari 2024 framkom det att Republic Europe sade upp ~15% av sin personal i Europa (cirka 15 personer) på grund av utmanande marknadsförhållanden. Kontor i Spanien och Sverige stängdes enligt uppgift för att sänka kostnaderna. En talesperson sa att startup-finansieringslandskapet hade varit svårt i 18 månader och att Republic omstrukturerade globalt för att säkerställa hållbarhet. Dessa uppsägningar, som först rapporterades av Sifted, ledde till viss negativ PR, eftersom de kom inte långt efter att företaget fick sin EU-licens och ommärkning. Företaget uppgav dock att det fortfarande är engagerat i de europeiska marknaderna och att nedskärningarna var nödvändiga för att "leverera på långsiktiga ambitioner". Även om det inte är en direkt investerarfråga kan uppsägningar signalera ekonomiskt tryck eller en avmattning i tillväxten, vilket vissa investerare kan se som en röd flagga när det gäller plattformens momentum (särskilt med de totala crowdfundingvolymerna nere från 2021 års toppar).

Regulatorisk granskning: Det har inte förekommit några offentliga regulatoriska sanktioner eller varningar mot Seedrs/Republic Europe från FCA eller andra myndigheter. Plattformen anses i allmänhet vara kompatibel. Ett område som granskas av hela branschen är marknadsföring av högriskinvesteringar - brittiska tillsynsmyndigheter har skärpt reglerna för marknadsföring av crowdfunding till oerfarna investerare. Seedrs deltog i konsultationer för att säkerställa att kommunikationen är rättvis. Hittills har det inte förekommit några incidenter som att FCA förbjuder Seedrs från vissa kampanjer eller några censurer. Detta rena rekord är ett positivt tecken, men som med alla högriskinvesteringar fortsätter tillsynsmyndigheterna att övervaka utrymmet.

Kritik i forum: På UKBusinessForums och Reddit varnar vissa investerare för att "om det här var riktigt bra företag skulle VC finansiera dem; de kommer till crowdfunding ofta för att de inte kunde få VC." Denna skepsis riktar sig inte specifikt till Seedrs utan till equity crowdfunding i allmänhet - tanken att publiken kan få erbjudanden med lägre kaliber. Erfarna röster i forum rekommenderar ofta att man gör due diligence och noterar att många nystartade företag kommer att misslyckas, men erkänner också att Seedrs har haft några stora framgångar som VC missade (Revolut är ett utmärkt exempel). Bloggranskningar noterar vanligtvis Seedrs styrkor (som sekundärmarknaden och förvaltarstrukturen) men nämner ibland att avkastningen kan vara mycket långsiktig och att du kan hamna med massor av i huvudsak värdelösa aktier om företag går under.

Förvirring om ommärkning av plattform: Efter namnbytet till Republic Europe i juli 2024 blev vissa användare förvirrade (t.ex. öppnade Trustpilot en ny sida för "Europe Republic" som inledningsvis hade ett mycket lågt betyg på 1,9/5 med endast ~20 recensioner - möjligen barnsjukdomar eller missnöjda användare som reagerade på förändringen). Företaget var tvunget att kommunicera att ingenting förändrades operativt och att avgifterna förblev desamma. Mindre negativa kommentarer uppstod kring varumärket - några långvariga användare beklagade förlusten av Seedrs varumärke som de kände till. Detta verkar dock vara mer nostalgi än en allvarlig fråga; de flesta investerare bryr sig mer om funktionalitet och avkastning än namnet.

Sammanfattningsvis har ingen större skandal fläckat Republic Europe, men investerare bör vara medvetna om den vanliga kritiken: likviditeten är begränsad, många nystartade företag kommer att misslyckas (det är inte en väg att bli rik snabbt) och du måste vara bekväm med avgiftsstrukturen och långa horisonter. Plattformens svar på kritiken har varit att öka transparensen - t.ex. publicera detaljerade resultatrapporter - och att påminna användarna om att crowdfunding i sig är riskabelt och avsett för en del av ens portfölj. Icke desto mindre kommer presumtiva investerare som läser forum och recensioner att se en blandning av framgångshistorier och varnande berättelser, vilket understryker behovet av att närma sig med realistiska förväntningar.

Republiken Europa (Ex-Seedrs) Framgångshistorier 🌟

Trots riskerna har Republic Europe möjliggjort några anmärkningsvärda framgångshistorier, som visar på uppgångspotentialen i startupinvesteringar:

Revolut (en enhörning inom fintech): Revolut (en digital bankapp), en av plattformens mest kända alumner, tog in 3,8 miljoner pund från över 4 200 Seedrs-investerare 2017 till en värdering på 276 miljoner pund. Bara fyra år senare, 2021, uppgick Revoluts värdering till 28 miljarder pund, vilket gjorde det till en fintech-enhörning - en värdeökning på över 5 000 %. Tidiga Seedrs-investerare som har behållit sina aktier såg enorma orealiserade vinster på papper (vissa kunde delvis sälja på sekundära marknader för betydande vinster). Revoluts uppgång till en av Europas mest värdefulla startups är en flaggskeppsvinst som visar att folkmassans investerare kom in på en bråkdel av den senare värderingen. Denna högprofilerade exit (om än fortfarande privat, eftersom Revolut inte har börsnoterats) cementerade Seedrs rykte om att locka till sig startups i toppklass.

Senta (332 × Exit med skattelättnad): Senta, ett programvaruföretag för molnredovisning, levererade en av de största multiplarna någonsin på Seedrs. Det samlades först in 2014 när Seedrs var nytt, och efter flera rundor förvärvades Senta 2021 av IRIS Software. För de tidigaste investerarna som drog nytta av skattelättnader enligt SEIS (Seed Enterprise Investment Scheme) var den totala avkastningen upp till 332 gånger deras investering (inklusive skatteincitament). Även investerare i andra omgången såg över 50× avkastningen. På grund av det brittiska skattesystemet var dessa vinster dessutom undantagna från kapitalvinstskatt. Sentas resultat är extraordinärt - att förvandla 1 000 pund till potentiellt 300 000 pund + - och även om sådana resultat är avvikande, visade det hur investeringar i såddfas (särskilt med SEIS) kan ge livsförändrande avkastning om ett företag förvärvas framgångsrikt.

Oddbox (hög tillväxt och partiell exit): Oddbox, ett nystartat företag som levererar hållbara livsmedel ("wonky veg"-lådor), tog in finansiering på Seedrs flera gånger. I början av 2018 värderades det till cirka 1,5 miljoner pund och 2021 nådde det en värdering på över 100 miljoner pund i en ny runda. År 2021 underlättade Oddbox en sekundär exit: en institutionell investerare (Burda) erbjöd sig att köpa aktier från Seedrs-investerare till ett betydande påslag. Beroende på vilken finansieringsrunda de deltog i fick Oddbox-investerare mellan 11,4× och 31,9× avkastning genom att sälja några aktier i det sekundära erbjudandet. Oddbox satte också ett plattformsrekord för inkludering: dess runda i januari 2023 hade 1 294 kvinnliga investerare, fler kvinnor än män - en milstolpe för mångfald inom crowdfunding. Oddbox är fortfarande privatägt och växer, men redan nu har många crowdinvesterare tagit hem stora vinster via den partiella exitrundan.

Cushon (Fintech-exit till NatWest): Cushon, en brittisk fintech (plattform för sparande på arbetsplatsen), samlade in ~ 20 miljoner pund i flera Seedrs-rundor från 2018 till 2021. I början av 2023 förvärvade bankkoncernen NatWest 85 % av Cushon i en affär på 144 miljoner pund. Detta gav en fullständig exit för Seedrs-investerare, som kollektivt fick tillbaka nästan 7 miljoner pund i intäkter. För de tidigaste finansiärerna innebar det upp till 5× avkastning på deras investering (före eventuella EIS-skattelättnader). Det var Seedrs 49:e exit och den andra exit som genomfördes 2023. Det här fallet uppmärksammades eftersom Cushon var en mogen fintech som validerade crowdfunding - det visade att crowdfinansierade företag kan locka till sig stora bankförvärv.

FreeAgent (exit från börsintroduktion): Det nystartade molnbaserade redovisningsföretaget FreeAgent tog in kapital på Seedrs 2015. Företaget börsnoterades senare på AIM-marknaden i London, vilket gav investerarna möjlighet att sälja på börsen med vinst. Noterbart är att FreeAgent sedan förvärvades av RBS 2018. Tidiga Seedrs-investerare fördubblade ungefär sina pengar vid börsintroduktionen och vissa höll sig kvar genom RBS-förvärvet för ytterligare vinster. Det var en av de första börsintroduktionerna bland brittiska crowdfundingföretag, som skedde 2016, och bevisade konceptet med en exit via börsintroduktion (även om börsintroduktioner fortfarande är sällsynta; de flesta exits är handelsförsäljning).

Milstolpar på sekundärmarknaden: Även om det inte är ett specifikt företag är det värt att lyfta fram Republiken Europas sekundärmarknad som underlättade 44 000+ investerares utträden (delvis eller helt) fram till 2022. Vissa investerare har använt den för att låsa in avkastningen. Till exempel sålde många Revolut-investerare små delar av sina aktier i sekundära fönster och realiserade 10-20 × vinster år innan någon officiell exit. Sekundärmarknaden såg också en blomstrande handel i företag som Plum (fintech) och Paysend - vilket indikerar att investerare fick likviditet och avkastning även före exit-händelser. Seedrs noterade att vissa investerare uppnådde upp till 19× avkastning på sekundärmarknaden under dess tidiga år för vissa populära företag. Dessa framgångshistorier med försäljning i rätt tid visar hur likviditetsalternativ kan förvandla pappersvinster till faktiska vinster för publiken.

Plattformens prestationer och utmärkelser: Republic Europe (Seedrs) har själv blivit erkänd i branschen. Den utsågs till "Storbritanniens mest aktiva finansiär" 2019 av Beauhurst (efter att ha finansierat fler affärer än någon VC det året) och "Mest betrodda globala Equity Crowdfunding-plattform 2018" av CV Magazine. Företaget fanns också med på Fintech50-listan och vann utmärkelser som British Small Business Awards - Alternative Finance Provider of the Year 2017. Sådana utmärkelser, även om de inte ger avkastning till investerarna i sig, understryker plattformens inflytande och trovärdighet. Dessutom är plattformens tillväxt från 1 000 finansierade affärer 2020 till 2 000 i mitten av 2023 en egen framgångshistoria som återspeglar en stark dragkraft.

Anmärkningsvärda finansierade företag: Republic Europe har hjälpt till att finansiera företag som nu är framträdande, utöver de som har gjort exit: Bolt (samåkning, via en sekundär kampanj), ALLPlants (veganska måltider, nu ett stort varumärke), chaiiwala (en snabbväxande cafékedja), Chip (fintech-app för sparande) och till och med sportföretag som Watford FC (första gången en stor fotbollsklubb samlade in pengar från fans i Storbritannien, USA och EU samtidigt). Många av dessa har vuxit betydligt och tagit in uppföljningsrundor till högre värderingar (men ännu inte lämnat marknaden). De fungerar som fallstudier i plattformens förmåga att attrahera olika möjligheter, från teknik till konsument och till och med sport.

Exits i gemenskapen: Några mindre men uppmuntrande framgångshistorier inkluderar när startups tillhandahåller återköp av samhället. Till exempel förvärvades Swogo, det allra första Seedrsfinansierade företaget 2012, 2022 - vilket gav de ursprungliga investerarna mellan 9× och 16× avkastning beroende på deras inträdesrunda. Detta var symboliskt eftersom den första affären slöt cirkeln för att avslutas 10 år senare. Det bevisade att även en kapitalanskaffning på 17,5 000 pund från 47 investerare (storleken på Swogos ursprungliga Seedrs-runda) kan förvandlas till meningsfull avkastning ett decennium senare.

Sammanfattningsvis, även om de flesta investeringar på Republic Europe inte kommer att bli enhörningar, har plattformen en avundsvärd lista över vinster där publiken delade i stora resultat. Det är viktigt att se dessa i sitt sammanhang: för varje Revolut eller Senta finns det många företag som stagnerar eller läggs ner. Men dessa framgångshistorier visar att privatinvesterare, genom Republic Europe, har varit delägare i företag som uppnått stora milstolpar - från enhörningsvärderingar till börsnoteringar och lukrativa förvärv. Sådana berättelser lyfts ofta fram i Republics marknadsföring (med rätta), eftersom de bekräftar missionen att "demokratisera finans": vanliga människor som backar upp nästa stora grej och skördar frukterna tillsammans med traditionella investerare.

Är Republic Europe (Ex-Seedrs) säkert och reglerat?

Ja, det gör vi. Republic Europe (tidigare Seedrs) är en fullt reglerad finansiell plattform. Den är auktoriserad av UK Financial Conduct Authority (FCA) (FRN 550317) och av Central Bank of Ireland (CBI) enligt nya EU-lagar om crowdfunding. Detta innebär att den följer strikta regler för investerarskydd, avslöjande och hantering av kundfonder. Investerarnas pengar förvaras på separerade konton (skilda från företagets egna medel) och robusta säkerhetsåtgärder finns på webbplatsen. "Säker" betyder dock inte att investeringarna är säkra - plattformen i sig är ansedd och reglerad, men du kan fortfarande förlora pengar på investeringarna. Det är viktigt att investeringar inte täcks av ett insättningsförsäkringssystem eller FSCS-ersättning, eftersom du köper aktier och inte sätter in kontanter. Så ur en operativ synvinkel anses Republic Europe vara säkert och legitimt, men du måste förstå riskerna med de startups du investerar i.

Vilken avkastning kan jag förvänta mig på Republic Europe (Ex-Seedrs)?

Avkastningen är mycket varierande och inte garanterad. Nystartade företag är riskfyllda - vissa kommer att misslyckas (och då förlorar du 100 procent av din investering), medan andra kan lyckas och öka i värde.

Historiskt sett var Republic Europes totala portföljs IRR ~12,9% per år (2012-2022) före skatt, eller ~18% med brittiska skattelättnader. Detta tyder på att en väldiversifierad investerare i genomsnitt kan få en avkastning på över 10 procent per år, vilket kan jämföras med riskkapitalfonder.

Men det är ett genomsnitt - enskilda utfall varierar från totalförlust till enorma vinster. Till exempel gav toppresterande investeringar som Revolut eller Senta 20×, 50×, till och med 300× multiplikatorer, medan cirka 21 % av de finansierade företagen har misslyckats helt (-100 % avkastning).

De flesta investeringar kommer inte att ge någon avkastning på 5+ år (om ens alls). En rimlig förväntan på en diversifierad portfölj kan vara att ett fåtal vinnare kommer att kompensera för många förlorare, vilket förhoppningsvis ger en positiv nettoavkastning på höga ensiffriga till låga tvåsiffriga procent årligen.

Men du bör vara beredd på att avkastningen kan bli låg eller negativ, särskilt om du bara investerar i en handfull företag (risken för att alla är nollor är stor).

Tänk på det som att investera i en affärsängel: du kan sikta på en årlig avkastning på 10-15 procent om allt går bra, men det finns ingen ränta eller utdelning under tiden, och du kan få mindre än du satsade om dina val inte går hem.

Vilka är de största riskerna med att investera i Republic Europe (Ex-Seedrs)?

De största riskerna är:

1. Kapitalförlust: nystartade företag är mycket riskabla och ett betydande antal kommer att misslyckas helt - du kan förlora hela din investering i ett visst företag. Det är klokt att anta att de flesta av dina startup-val kan gå till noll och hoppas att några vinnare kompenserar för det.

2. Illikviditet: som diskuterats är dessa investeringar mycket illikvida. Du kan inte enkelt sälja ut; du kan vara inlåst i flera år utan något sätt att ta ut pengar (och till och med sekundärmarknaden, även om den är till hjälp, har ingen garanti). Så du riskerar att inte ha tillgång till dina pengar när du behöver dem.

3. Utspädning: Om det nystartade företaget samlar in mer pengar senare (vilket framgångsrika företag ofta gör) kan de utfärda nya aktier och späda ut din ägarandel. Även om Republic Europes förvaltare säkerställer att du vanligtvis har pro rata-rättigheter att investera i uppföljningsrundor, kan det hända att du inte kan utnyttja den möjligheten. Om du inte gör det eller inte kan det kommer din procentuella andel att minska. Utspädning kan också ske via optionspooler för anställda etc. Över tid innebär utspädning att även om företaget växer kan din del av kakan vara mindre än ursprungligen, såvida inte värderingen växer tillräckligt för att kompensera.

4. Avsaknad av utdelning/inkomst: Det här är tillväxtföretag - nästan inga betalar utdelning (eventuella vinster återinvesteras för att driva på tillväxten). Du kommer inte att få periodisk inkomst; den enda potentiella vinsten är en engångsutgång. Det finns alltså en alternativkostnad för att binda upp pengar utan avkastning.

5. Värderings- och informationsrisk: privata företag rapporterar inte som publika företag. Du förlitar dig på uppdateringar som startupen tillhandahåller (som kan variera i frekvens och detalj). Värderingar är vad den senaste finansieringsrundan eller andrahandspriset antyder, men de kan vara optimistiska. Det finns en risk att finansiell information är oreviderad eller att framåtblickande uttalanden inte slår in. Republic Europe försöker se till att informationen inte är vilseledande, men de granskar inte företagens data.

6. Plattformsrisk: även om det är osannolikt, tänk på vad som händer om Republic Europe självt går i konkurs. Förvaltarstrukturen innebär att dina aktier fortfarande innehas av en oberoende förvaltare, och administratörer skulle sannolikt ordna överföringar, men det kan vara en administrativ huvudvärk. De nya EU-reglerna innebär också en ångerfrist på fyra dagar för icke-sofistikerade investerare, vilket innebär att om du ändrar dig kort efter en investering kan du avbryta den - men om du missar den tiden är åtagandet låst.

Slutligen, makroekonomisk risk: i en nedgång kan startup-värderingar sjunka kraftigt och exits torka upp (t.ex. 2022-2023 såg mycket färre exits och down-rounds för många startups). Du måste vara beredd på långa perioder där ditt portföljvärde på papperet sjunker, utan något sätt att realisera vinster.

Kort sagt är riskerna besläktade med riskkapital: stor risk för misslyckande, lång illikviditet och beroende av ett fåtal stora framgångar. Genom att diversifiera över många företag (20+ helst) och bara investera en liten del av din totala portfölj kan du minska risken. Republic Europe tillhandahåller riskvarningar på sin webbplats som uttryckligen listar dessa punkter - t.ex. "kapitalförlust, illikviditet, brist på utdelning och utspädning" varnas tydligt.

Det är viktigt att läsa dessa och investera med vidöppna ögon.