Det finns inget projekturval som du kan se, eftersom det inte finns några projekt: du finansierar en fond, och medlen lånas vidare till finansiella mellanhänder – leasing-, factoring- och företagskreditföretag – som Quanloop vägrar att namnge (”Vi offentliggör inte namnen på våra samarbetspartner”). De enda synliga kriterierna är de tre planernas säkerhetsregler: ”Low-Risk” omfattar lån som backas upp av säkerheter värda mer än lånet, ”Medium” accepterar måttlig belåningsgrad och ”High” kan vara utan säkerhet. Inga kriterier för kreditprövning, godkännandegrad, antal låntagare eller koncentrationsgräns offentliggörs. Ett systerföretag inom leasingbranschen, som ägs av Quanloops majoritetsägare, ingår i samma deklarerade ekosystem; enligt registeruppgifter är det för närvarande mycket litet, men investerarna har ingen möjlighet att kontrollera vad fonderna faktiskt lånar ut till.

Två grundare, men i praktiken en enda bestämmande person. Valentin Ivanov – som beskrivs som fintech-expert och fondförvaltare – äger 75 % av holdingbolaget och är ensam styrelseledamot i koncernens holdingbolag, det allmänna partnerskapet och det närstående leasingbolaget, samt är den registrerade verkliga ägaren till den ursprungliga fonden. Rene Rattur, medgrundare och mjukvaruarkitekt, äger 25 procent och innehar, såvitt vi har kunnat konstatera, ingen styrelsepost. Koncernen uppger att den har över 23 medarbetare, verksamma inom ett tjänstebolag, men den ansvariga delägaren själv uppger endast en anställd. Ingen compliance-, risk- eller kreditansvarig namnges, inga CV:n publiceras och det finns ingen oberoende styrelseledamot någonstans i strukturen.

Man kan inte övervaka det – så är det utformat. Eftersom din fordran avser fonden snarare än något enskilt lån finns det ingen status för betalningsförseningar att bevaka, ingen indrivningsprocess att följa och ingen händelse som någonsin måste rapporteras som en betalningsförsummelse – om en låntagare går i konkurs tjänar fonden helt enkelt mindre. De synliga mekanismerna är planens allokeringsgränser, reglerna för säkerheter, en likviditetsreserv som uppges utgöra 10 % av fonden (vars storlek inte anges på webbplatsen) samt själva 24-timmarscykeln. Det finns ingen återköpsgaranti, ingen avsättningsfond, inga offentliggjorda regler för betalningsförseningar eller avskrivningar och ingen förklaring av vilken riskplan som först absorberar förlusterna.

Det tas inga avgifter ut från investerarna på någon nivå – varken insättnings-, uttags-, förvaltnings- eller resultatavgifter. Quanloop får sin ersättning genom spreaden: skillnaden mellan den ränta som låntagarna betalar till fonderna och den ränta du erhåller, och varken låntagarens ränta eller spreaden offentliggörs. Ränta ackumuleras dagligen men betalas ut den 15:e i följande månad, och uttag kan endast göras till ett bankkonto i ditt eget namn. Nya konton är begränsade till 15 000 euro tills utökade identitetskontroller har genomförts. Hur beskattningen av avkastningen från en estnisk kommanditfond fungerar förklaras inte; appen erbjuder kontoutdrag som kan laddas ner.

Kritiken är omfattande, konsekvent – och handlar nästan uteslutande om det som inte syns, inte om något som har gått fel. Traders Union har satt upp Quanloop på sin svartlista, utifrån den korrekta utgångspunkten att plattformen är oreglerad. Den tyska bloggen drar slutsatsen att ”jag betraktar inte Quanloop som en seriös investering”, och hänvisar till total brist på insyn i tillgångarna, avsaknad av revision samt att en enda grundare kontrollerar allt. En annan bloggare skrev att det finns ”lite eller inget om vad Quanloop faktiskt gör med pengarna” och jämförde det med plattformar som dolde sina utlåningspartner; en artikel från Bond Review från 2020 upptäckte annonserade genomsnittliga vinster som inte gick att stämma av mot den högsta erbjudna räntan. Trustpilot ger betyget 4,4/5 (”Utmärkt”). Å andra sidan: i forum som täcker perioden 2020–2024 och bland 107 oberoende spårade investerare har inga uttagsbegränsningar, frysningar, betalningsinställelser eller kapitalförluster någonsin rapporterats.

Ditt värdepapper förfaller var 24:e timme, så i teorin kan hela investerarbasen lämna på en dag – det finns ingen uppsägningstid eller inlåsningsperiod. Mot detta står en portfölj med lån med längre löptider, en reserv som uppges uppgå till 10 % samt inkommande insättningar. Quanloops eget svar är ett pris, inte ett löfte: om företaget inte kan lösa in i tid betalar det 2 % per år för varje dag av försening – cirka 0,17 % för en månad – utan någon begränsning av hur länge en försening får pågå och utan någon gating-klausul i riskmeddelandet. Sex års nettoinflöden innebär att löftet aldrig har satts på prov.