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Nectaro es una plataforma de inversión letona, autorizada desde marzo de 2023 por el Banco de Letonia como intermediaria de inversiones (licencia 27-55/2023/3) y abierta a inversores de gran parte del EEE a partir de 50 euros.
Vende «Notes» —pequeños bonos con sus propios códigos ISIN— que se financian con los reembolsos de préstamos al consumo concedidos en Rumanía y Moldavia bajo la marca CreditPrime, así como de préstamos empresariales en Letonia, a tipos anunciados de entre el 11 % y el 14,5 % aproximadamente, con plazos de uno a cinco años.
Todo forma parte de un mismo grupo empresarial: Nectaro, sus sociedades emisoras de bonos y todas las entidades de crédito pertenecen al grupo Dyninno, una empresa privada con sede en Chipre; y, a finales de 2025, aproximadamente dos tercios del dinero invertido se destinaban a financiar préstamos a la propia sociedad matriz y a las filiales del grupo, en lugar de a los consumidores. Los bonos no están garantizados, son emitidos por empresas con un capital de 2 800 euros y no cuentan con garantía alguna; la principal protección es el compromiso de cada entidad crediticia de recomprar los préstamos que acumulen un retraso superior a 60 días.
El efectivo no invertido y tus valores se mantienen separados de los activos propios de la plataforma en virtud de su licencia, con una indemnización del 90 % hasta un máximo de 20 000 euros en caso de quiebra de la propia Nectaro, pero nada cubre la pérdida de valor de los bonos.
No existe un mercado secundario, por lo que el dinero queda inmovilizado hasta el vencimiento.
La plataforma no cobra comisiones a los inversores y obtiene un 3,9 % anual de las entidades crediticias; se retiene un 5 % en concepto de impuesto letón sobre los intereses de la mayoría de los inversores de la UE.
Desde su lanzamiento en octubre de 2023, se han recaudado unos 72 millones de euros gracias a unos 16 700 inversores registrados, y hasta la fecha ningún inversor ha perdido dinero.
Licencia / Regulación: Empresa de inversión sujeta a la MiFID II, Banco de Letonia; no es miembro de la ECSPR | Licencia 27-55/2023/3 |
No existe una selección entre entidades crediticias competidoras: todas las entidades crediticias presentes en Nectaro pertenecen a su propio grupo empresarial, por lo que su incorporación implica que el grupo decide financiarse a sí mismo a través de su propia plataforma. Nectaro afirma que supervisa activamente las finanzas y las operaciones de los prestamistas, pero no publica ninguna metodología, criterios ni límites, y su folleto informativo reconoce que gran parte de la información de supervisión procede precisamente de las mismas partes vinculadas que están siendo supervisadas. Los prestamistas agrupan los préstamos en series de pagarés; nunca se identifica a los prestatarios individuales. Un factor atenuante: en el programa letón, el prestamista retiene el 5 % de cada préstamo como participación en el riesgo, lo que también significa que la recompra en ese caso solo cubre el 95 % del principal.
El presidente del consejo de administración, Dmitrijs Cimbers (Dmitry Tsymber), es cofundador del grupo fintech Dyninno y posee aproximadamente el 22 % del mismo, lo que significa que participa en ambas partes de todas las operaciones que figuran en la lista. La directora ejecutiva, Sigita Kotlere, anteriormente en Mintos, lleva al frente de la plataforma desde 2022; un miembro del consejo de administración de BluOr Bank, especializado en cumplimiento normativo, se incorporó en mayo de 2025 tras la salida de su predecesor. El propietario último es Alex Weinstein, el fundador estadounidense del grupo Dyninno en su conjunto (viajes, tecnología financiera y entretenimiento, con más de 5.000 empleados). La plataforma cuenta con una plantilla de unas 17 personas, sus cuentas son auditadas con dictámenes sin salvedades (BDO) y los miembros del consejo ocupan entre tres y cinco cargos superpuestos en el grupo, lo que se indica en el folleto como un riesgo de superposición en la gestión.
El mecanismo fundamental es la recompra: si un prestatario acumula un retraso superior a 60 días, la entidad crediticia debe recomprar el préstamo el día 61 por el capital pendiente más los intereses (el 95 % del capital en el programa letón). Esto funciona siempre y cuando cada prestamista se mantenga solvente —y se trata de empresas privadas con escasa capitalización pertenecientes al propio grupo de la plataforma—: el prestamista letón se fundó en 2024, presenta cuentas no auditadas propias de una pequeña empresa y, a finales de 2025, contaba con unos 0,75 millones de euros de capital para respaldar una exposición de 12,9 millones de euros. Si la recompra fracasa, los bonos no están garantizados, los emisores no poseen nada y no hay ningún garante; el propio folleto advierte de que una insolvencia podría incluso anular la prelación de los acreedores.
Nada, directamente: el registro, los depósitos, las inversiones, las retiradas, los extractos y el cierre de la cuenta son totalmente gratuitos, y el documento de información clave confirma que no hay comisiones de la plataforma; esto es cierto. En cambio, Nectaro obtiene un 3,9 % anual de las empresas de crédito. Tu única deducción real son los impuestos: Letonia retiene un 5 % de los intereses a los inversores particulares de la UE/EEE (esto se activa al confirmar los datos fiscales en la configuración; hazlo, o te retendrán más), el 0 % para los lituanos con un certificado y, en los demás casos, el 20 %, según las preguntas frecuentes —aunque el tipo impositivo de Letonia subió al 25,5 % en 2025 y es posible que las preguntas frecuentes estén desactualizadas—. Con un tipo del 13,04 %, un inversor de la UE se queda con aproximadamente el 12,4 % antes de los impuestos en su país de residencia.
No se ha producido ninguna medida regulatoria, sanción ni pérdida para los inversores, pero su historial no es impecable. Trustpilot tiene una puntuación de aproximadamente 3,3 sobre la base de 35 opiniones (agosto de 2026), lo que supone un descenso respecto al 3,9 anterior, y cerca de un tercio de las opiniones son negativas: entre los problemas documentados se incluyen retrasos de meses en la verificación de identidad con un servicio de atención al cliente que no responde, errores que impiden realizar retiradas y que requieren la intervención del servicio de atención al cliente, reembolsos que tardan una semana o más en poder retirarse, y un mercado secundario prometido para 2026 y que ahora se ha pospuesto hasta principios de 2027. En febrero de 2026, un inversor señaló públicamente un aumento de la tasa de recompras de los préstamos de CreditPrime, lo que podría ser un primer indicio de dificultades crediticias. Hay dos hechos que la propia Nectaro nunca menciona y que cabe señalar aquí: la entidad jurídica autorizada era anteriormente DoFinance, una plataforma letona que congeló los pagos a los inversores en marzo de 2020 (la propiedad cambió en 2023, antes del cambio de nombre); y que una entidad crediticia asociada del mismo grupo, EcoFinance Russia, fue suspendida en Mintos en 2022 y, en agosto de 2026, aún adeudaba a esos inversores 1,3 millones de euros, con reembolsos programados para 2027.
Las tres entidades crediticias pertenecen a Dyninno Fintech Holding, el mismo grupo propietario de Nectaro, por lo que no existe ninguna contraparte externa en ninguna parte de la cadena. CreditPrime Romania, cuyo nombre legal es Ecofinance IFN, es la más sólida. Gestiona líneas de crédito renovables para consumidores rumanos, obtuvo un beneficio de unos 3,6 millones de euros en 2025, financia aproximadamente el cuarenta y dos por ciento de su balance con capital propio y es auditada por Forvis Mazars. Alrededor del dieciocho por ciento de sus préstamos son morosos, lo cual es normal para este tipo de producto. CreditPrime Moldova, cuyo nombre legal es Ecofinance Technologies, obtuvo unos beneficios de unos 657 000 euros, financia en torno al 16 % de su propio balance y es auditada por Crowe, pero su tasa de morosidad cercana al 28 % y su escasa liquidez la convierten claramente en la más débil de las dos. Abele Finance es un caso aparte: una empresa letona que solo concede préstamos a otras empresas de Dyninno, por lo que se trata realmente de un vehículo de financiación interna más que de un prestamista para el público. Registró unas pérdidas de unos 114 000 euros en 2025, financia solo alrededor del tres por ciento de su balance con capital propio y sus cuentas son objeto de una revisión, en lugar de una auditoría completa. Dyninno afirma que garantiza los préstamos de Abele, pero no se ha publicado ningún contrato.
El documento de datos fundamentales otorga al producto una puntuación de 5 sobre 7 en cuanto al riesgo y simula los resultados para una inversión de 1.000 EUR mantenida hasta el vencimiento: 820 euros en el escenario de estrés (una pérdida del 18 % al año) y apenas el umbral de rentabilidad en el escenario desfavorable, frente a los 1.120 euros del escenario favorable. Tanto la afirmación de la página de inicio «hasta un 14 % de ingresos pasivos» como la de la página de estadísticas «0,0 % de pérdida» son ciertas a día de hoy, pero ambas están incompletas; el documento de riesgos es el complemento que ofrece una visión honesta.
Una entidad crediticia del mismo grupo, Ecofin Russia, se retrasó en los pagos a los inversores de Mintos en 2022. Esa deuda no se ha condonado y se está amortizando. A 31 de julio de 2026, aún quedaban pendientes de pago 1,3 millones de euros.
La entidad rusa, EF Ru, está pagando 102 000 € al mes según un calendario acordado con Mintos. A ese ritmo, el último pago vencerá en agosto de 2027.
La cantidad de 102 000 € no es una elección en cuanto al ritmo de pago. La normativa rusa limita las transferencias a una empresa extranjera a 10 millones de rublos por pago, por lo que esa es la cantidad máxima que puede salir legalmente del país en un mes. La velocidad de amortización viene determinada por ese límite y no por lo que Ecofin pueda permitirse.
Hay que tener en cuenta dos cosas. El dinero aún no ha llegado en su totalidad: se trata de un plan que se extiende hasta agosto de 2027 y depende de que esas normas de transferencia se mantengan tal y como están. No obstante, se está haciendo frente al servicio de la deuda cada mes, lo que supone una situación sustancialmente mejor que cuando aparecieron los atrasos por primera vez. Las cifras anteriores proceden del grupo; Mintos publica sus propias actualizaciones sobre la recuperación, que conviene contrastar con estas.
