Mamacrowd AI Overview on 09/2025

Investisseurs 📊 Présentation de Mamacrowd - La première plateforme italienne d'Equity Crowdfunding

Mamacrowd est la plus grande plateforme d'equity crowdfunding d'Italie, permettant aux investisseurs particuliers de financer des startups innovantes, des petites entreprises (PMI) et des projets immobiliers entièrement en ligne. Fondée en 2016 et autorisée par le CONSOB (régulateur financier italien), elle fonctionne selon les nouvelles règles de crowdfunding de l'UE en tant que fournisseur réglementé.

Ses principaux avantages sont son envergure (plus de 322 projets financés avec ~346 millions d'euros levés au début de 2025) et une communauté croissante de plus de 215 000 investisseurs. Le soutien du Groupe Azimut (un important gestionnaire d'actifs) apporte une crédibilité supplémentaire et des opportunités de co-investissement. Les investisseurs peuvent bénéficier des incitations fiscales italiennes (par exemple, ~30% de déductions fiscales pour les investissements de démarrage éligibles) et rejoindre des entreprises Made in Italy prometteuses 🇮🇹.

Cependant, les risques sont élevés - les investissements dans les start-ups peuvent échouer (perte totale possible) et sont illiquides, sans garantie de sortie. Les investisseurs doivent se diversifier et se préparer à un engagement à long terme sans protection du capital 😬.

💼 Offre de produits et modèle d'investissement de Mamacrowd

Produits d'investissement : Mamacrowd propose des investissements en actions - vous achetez des actions (quotas) dans des sociétés non cotées ou des véhicules à usage spécifique pour des transactions immobilières (pas de prêts ou d'obligations standard pour les particuliers, bien que les nouvelles règles de l'UE autorisent les convertibles et d'autres instruments). Dans les campagnes de démarrage, vos fonds sont généralement affectés à une augmentation de capital de la société, ce qui fait de vous un actionnaire minoritaire. Les projets immobiliers sont structurés par l'intermédiaire d'un SPV (une société à responsabilité limitée qui achète ou développe un bien immobilier), et les investisseurs obtiennent une participation dans ce véhicule avec des retours sur les ventes éventuelles de biens immobiliers.

Génération de rendement : Il n'y a pas d'intérêts fixes ou de dividendes - les rendements ne sont obtenus que si l'entreprise réussit et se retire (par exemple, en cas d'acquisition ou d'introduction en bourse), ou si les bénéfices sont partagés lors d'une vente. Par exemple, les premières sorties immobilières de Mamacrowd en 2023 ont rapporté +19-22% de retour sur investissement après ~2-3 ans aux investisseurs lorsque les appartements ont été vendus. Les sorties de startups peuvent potentiellement être plus élevées (SportClubby, qui a levé 719k€ sur Mamacrowd en 2019, a été acquis en 2024 par un groupe plus important), mais de nombreux investissements peuvent également rapporter zéro si la startup échoue.

Géographie et secteurs : Les campagnes sont presque exclusivement des entreprises ou des projets italiens, couvrant la technologie, l'alimentation, la fintech, etc. ainsi que les développements immobiliers en Italie. Mamacrowd n'a pas de limites sectorielles strictes - il accueille des marques B2C (par exemple, la brasserie Baladin a levé 5 millions d'euros en 2024) et des entreprises B2B (~40% des transactions de 2024).

Conditions d'investissement typiques : Les investissements minimums commencent autour de 250 € pour les startups (certaines offres immobilières requièrent 1 à 5 000 €). Il n'y a généralement pas de maximum par investisseur au-delà des limites légales, et les campagnes peuvent lever jusqu'à 5 millions d'euros (le plafond de l'UE sans prospectus).

Horizon temporel : Il s'agit d'investissements à moyen ou long terme - les start-ups ont souvent besoin de 5 à 7 ans pour sortir (le cas échéant), et les projets immobiliers peuvent viser des échéances de 1 à 3 ans.

Risques majeurs : Les investisseurs sont confrontés à un risque élevé de perte totale (si la startup fait faillite, les actions n'ont plus aucune valeur) et d'illiquidité (il n'existe pas de marché secondaire pour vendre facilement les actions). Même les entreprises qui réussissent peuvent mettre des années à produire des bénéfices, et il n'y a pas de liquidité intermédiaire ni de garantie. L'immobilier comporte des risques de développement (retards de construction, ralentissement du marché) qui peuvent retarder ou réduire les rendements, comme le montrent certains projets retardés dans l'ensemble du secteur.

En résumé : Le produit de Mamacrowd vous permet de devenir actionnaire d'entreprises émergentes à fort potentiel 📈, mais vous ne devriez investir que des montants que vous pouvez vous permettre de bloquer et potentiellement de perdre entièrement.

🏢 Mamacrowd Historique de la société, équipe et réglementation

Fondation et propriété : Mamacrowd a été lancé en 2016 par le réseau d'investisseurs en startups SiamoSoci s.r.l., sous l'impulsion de son fondateur Dario Giudici (un pionnier de la scène startup italienne). Début 2022, la croissance de la plateforme a attiré le groupe Azimut, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs indépendants d'Italie, qui a acquis une participation majoritaire de 50,1 %. Mamacrowd fait désormais partie de l'écosystème fintech d'Azimut, ce qui lui confère un solide soutien financier et une intégration avec les fonds de capital-risque d'Azimut.

Équipe de direction : Dario Giudici a dirigé Mamacrowd en tant que PDG pendant de nombreuses années et reste une figure clé (président), tandis qu'en 2023, Maurizio De Gregorio a pris le relais en tant que PDG pour conduire la prochaine phase de croissance. Le conseil d'administration comprend des cadres supérieurs d'Azimut depuis le partenariat, et l'équipe est composée d'experts en investissement dans les startups et de professionnels de la finance.

Partenaires et bailleurs de fonds : Outre Azimut, Mamacrowd collabore avec des incubateurs et des sociétés de capital-risque - les campagnes impliquent souvent un co-investissement par des fonds comme Azimut ALIcrowd, CDP Venture Capital, etc. Par exemple, les fonds ELTIF ALIcrowd d'Azimut sont cogérés avec Mamacrowd et investissent dans des offres sélectionnées pour stimuler le financement. Mamacrowd s'associe également à des fournisseurs de fintech (par exemple Fabrick pour les solutions de paiement) afin de rationaliser les transactions.

Structure juridique : La plateforme est gérée par Mamacrowd S.r.l., dont le siège est à Milan et qui appartient entièrement à Azimut depuis 2022. Auparavant, elle était gérée par SiamoSoci, qui mettait en relation des investisseurs et des startups depuis 2011.

Réglementation et licences : Mamacrowd est licencié et réglementé - il a été initialement autorisé par CONSOB en 2016 en tant que portail d'equity crowdfunding, et en novembre 2023, il a obtenu la nouvelle autorisation ECSP (European Crowdfunding Service Provider) de l'UE. Sa licence actuelle (résolution Consob n° 22876 du 08/11/2023) permet d'offrir des services de crowdfunding dans toute l'UE, conformément au règlement (UE) 2020/1503. La plateforme est supervisée par la CONSOB et doit adhérer à des règles strictes de protection des investisseurs. Mamacrowd indique fièrement qu'elle opère dans un cadre sécurisé et transparent, mais les investisseurs doivent noter que ces investissements ne sont pas couverts par l'assurance-dépôts ou les systèmes d'indemnisation des investisseurs (ils ne sont pas comme des dépôts bancaires).

Dans l'ensemble : L'actionnariat solide et le statut réglementaire de la société inspirent confiance 💪, faisant de Mamacrowd un acteur bien établi sur le marché italien des investissements alternatifs.

📈 Mamacrowd Volumes et performances (2024-2025)

Historique du financement : Mamacrowd s'est toujours classé n°1 en Italie en termes de volume d'equity crowdfunding depuis 2017. Au début de l'année 2025, il fait état d'un financement cumulé de plus de 340 millions d'euros levés pour 320+ projets (startups, PME et immobilier). Il s'agit d'une hausse spectaculaire par rapport à 2021, année où le total des fonds collectés a franchi pour la première fois la barre des 100 millions d'euros.

Résultats annuels récents : 2024 a été une année record - Mamacrowd a facilité 41 millions d'euros de financement à travers 42 campagnes, impliquant près de 5 000 investissements individuels. Sur ce montant, 31,9 millions d'euros ont été investis dans des startups/PME et 9,2 millions d'euros dans des projets immobiliers. Mamacrowd a capturé à lui seul environ 63% du marché italien de l'equity crowdfunding pour les startups en 2024 en termes de capital levé, soulignant ainsi sa position de leader sur le marché. Les volumes de la plateforme ont augmenté : par exemple, au S1 2023, elle a levé 14 M€ (en hausse de 54% par rapport au S1 2022).

Base d'investisseurs : Plus de 215 000 utilisateurs sont enregistrés sur Mamacrowd, et des dizaines de milliers ont investi - en 2024 spécifiquement ~5k investisseurs ont participé à des transactions. Beaucoup sont des investisseurs réguliers qui construisent des portefeuilles (la campagne moyenne en Italie a ~80 investisseurs contribuant ~4,4k€ chacun).

Rendements et défaillances : L'equity crowdfunding étant relativement jeune, les rendements réalisés commencent à peine à émerger. Mamacrowd a vu ses premières sorties réussies en 2023 : deux projets de développement immobilier à Milan (G311 et Millequaranta) ont été achevés et ont versé des bénéfices aux investisseurs - offrant un retour sur investissement total de ~19-22% sur environ 2 à 3 ans. Du côté des startups, quelques entreprises financées sur Mamacrowd sont sorties : SportClubby (application sportive) a été rachetée en 2024 et Scloby (Tilby) a été rachetée en 2020, ce qui pourrait permettre aux premiers investisseurs de réaliser des gains significatifs. Cependant, toutes les campagnes ne réussissent pas à long terme. Certaines startups financées échouent inévitablement - une étude récente du secteur a révélé qu'environ 15 % des émetteurs italiens d'equity crowdfunding avaient été mis en liquidation dans les trois ans. Dans ce cas, les investisseurs perdent leur capital (pas de remboursement).

Performance du portefeuille : Les données précises sur le retour sur investissement global pour les investisseurs de Mamacrowd ne sont pas publiées (et on ne peut pas calculer un simple retour "moyen" étant donné que la plupart des investissements ne sont pas réalisés et sont faussés par quelques gros gains). De nombreuses startups sont encore en phase de croissance et n'ont pas encore de liquidités, de sorte que les retours des investisseurs varient au cas par cas, allant d'une perte de 100 % dans le pire des cas à des gains multipliés dans les rares cas de réussite. Les transactions immobilières tendent à avoir des résultats plus clairs : en dehors des sorties mentionnées (rendements de 15-22%), d'autres projets immobiliers sont en cours ; certains ont subi des retards en raison de la pandémie et des conditions du marché (ce qui peut repousser le retour sur investissement de plusieurs mois/années).

Défauts et dépassements : Dans les campagnes d'investissement en actions, il n'y a pas de notion de défaut de paiement programmé comme dans les prêts - le risque est plutôt celui de la faillite de l'entreprise. Cela dit, dans le cas du capital immobilier, un retard dans la sortie s'apparente à un retour "en retard". Fin 2023, la hausse des taux d'intérêt et les problèmes liés aux coûts de construction ont entraîné le retard de nombreux projets immobiliers de crowdfunding (toutes plateformes confondues), certains de plus d'un an. Mamacrowd a eu quelques projets qui se sont terminés légèrement en retard (par exemple, G311 a terminé avec quelques mois de retard en raison de COVID-19), mais a toujours fourni les rendements attendus.

Dans l'ensemble : La domination de Mamacrowd sur le marché italien (plus de 159 millions d'euros de part à la mi-2023) suggère un flux d'opérations important et la confiance des investisseurs. Tous les chiffres datent de 2024-2025, et la plateforme met régulièrement à jour ses statistiques sur son site pour maintenir la transparence.

🔍 Sélection des projets et gestion des risques de Mamacrowd

Sélection rigoureuse : Mamacrowd met l'accent sur un contrôle préalable rigoureux des projets avant leur inscription. Il dispose d'une équipe interne d'analystes qui ne sélectionne qu'une fraction des entreprises candidates, en examinant tous les facteurs clés : faisabilité du produit, taille du marché, avantage concurrentiel, capacité de l'équipe fondatrice, revenus générés ou brevets, et présence d'investisseurs principaux ou d'incubateurs qui soutiennent la startup. L'objectif est de filtrer les entreprises prometteuses qui peuvent réduire le risque d'investissement (sans toutefois l'éliminer). En pratique, de nombreuses campagnes sur Mamacrowd passent par des incubateurs réputés ou ont des investisseurs en capital-risque à bord - par exemple, les transactions indiquent souvent si un fonds professionnel (comme ALIcrowd d'Azimut, CDP, ou d'autres VCs) co-investit, ce qui est un signe de confiance.

Évaluation du risque : La plateforme ne publie pas une simple "note de risque" pour chaque offre ; elle fournit plutôt un document d'offre détaillé avec des données financières et des facteurs de risque, et les investisseurs non avertis doivent passer un quiz de connaissances et une simulation de perte avant d'investir. Cette étape de conformité permet de s'assurer que les nouveaux arrivants comprennent les risques (exigée par la réglementation).

Stratégie sectorielle : Mamacrowd est agnostique sur le plan sectoriel mais équilibre son portefeuille - il accueille des startups allant de la technologie à l'alimentation, des marques grand public à la deep-tech, ainsi que des projets immobiliers qui ajoutent une classe d'actifs plus tangible. Les investisseurs peuvent également voir si une entreprise est une "Startup innovante/PME" (un statut en Italie qui confère des avantages fiscaux et implique une concentration sur la R&D). Le site web de Mamacrowd encourage la constitution d'un portefeuille diversifié entre plusieurs entreprises et secteurs afin d'atténuer les risques.

Ciblage géographique : Jusqu'à présent, presque toutes les campagnes concernent des entreprises ou des développements italiens, ce qui signifie une exposition principalement au contexte économique italien. En vertu des nouvelles règles de l'UE, Mamacrowd peut intégrer des projets provenant d'autres pays de l'UE, mais le PDG a indiqué que l'expansion transfrontalière serait évaluée avec soin.

Suivi et rapports : Après la clôture d'une campagne, l'entreprise doit tenir ses nouveaux investisseurs informés. Mamacrowd a mis en place des outils pour faciliter cette tâche - en 2024, elle a lancé des services pour aider les startups à communiquer régulièrement des mises à jour à leurs actionnaires (pour les résultats de l'entreprise, etc.). La plateforme propose même un système numérique d'émission de certificats de réduction d'impôts pour les investisseurs, ce qui simplifie les formalités administratives liées à la demande de déductions fiscales. Néanmoins, les investisseurs se sont parfois plaints du fait que les mises à jour peuvent être rares ou retardées si un projet connaît des difficultés. Mamacrowd en tire les leçons et encourage une communication plus fréquente, reconnaissant que des relations transparentes avec les investisseurs sont cruciales pour maintenir la confiance.

Résumé : Dans l'ensemble, l'approche de Mamacrowd en matière de gestion des risques consiste à présélectionner des transactions de qualité 🔎, à tirer parti de la validation externe (co-investisseurs en capital-risque, etc.) et à se conformer à des contrôles réglementaires stricts - mais les investisseurs doivent toujours faire preuve de diligence raisonnable et reconnaître la nature à haut risque de ces investissements.

🛠️ Caractéristiques et fonctionnalités de la plateforme Mamacrowd

Interface et accessibilité : La plateforme Mamacrowd est conçue pour être conviviale tout en offrant des fonctionnalités avancées pour les investisseurs actifs. Le site Web est disponible en italien et en anglais, ce qui montre qu'il est prêt à accueillir des utilisateurs internationaux (bien que la plupart des activités se déroulent en italien). Les investisseurs disposent d'un tableau de bord personnel pour suivre leur portefeuille de projets financés, consulter les mises à jour et accéder à des documents tels que les certificats d'actionnaires.

Découverte de l'opération : Les campagnes sur Mamacrowd ont des pages complètes avec le pitch, les plans d'affaires, les informations sur l'équipe, les sections de discussion et le document d'information clé réglementaire. Il n'y a pas de "robo-advisor" automatisé ou d'option d'investissement automatique - les utilisateurs choisissent manuellement chaque projet à soutenir (ce qui les encourage à évaluer chaque opportunité individuellement). Mamacrowd signale toutefois lorsqu'une campagne est presque complète ou si des investisseurs importants sont à bord, afin de faciliter la prise de décision.

Pas (encore) de marché secondaire : À l'heure actuelle, Mamacrowd ne dispose pas d'un marché secondaire intégré pour la négociation de vos actions. Cela signifie que vous devez généralement conserver vos investissements jusqu'à leur sortie. Les actions sont transférables à titre privé (le site fournit des conseils pour vendre votre participation par l'intermédiaire d'un notaire ou d'un service de prête-nom), mais il est difficile pour un particulier de trouver des acheteurs en l'absence d'un marché officiel. La société étudie des solutions futures - par exemple, en adoptant des actions dématérialisées et en agissant en tant qu'agent de l'émetteur auprès du dépositaire central italien de titres, elle a jeté les bases qui pourraient faciliter les transferts d'actions ou un système de tableau d'affichage à l'avenir.

Programme Power User : Mamacrowd offre un statut spécial de Power User pour les investisseurs fréquents 🏅. Si vous avez effectué au moins un investissement au cours des 12 derniers mois, vous devenez automatiquement un Power User, ce qui vous donne un accès anticipé à certaines nouvelles campagnes et des conditions d'investissement encore plus avantageuses sur certaines offres. Dans la pratique, certaines campagnes comportent une phase privée de 10 à 30 jours réservée aux Power Users (et aux investisseurs professionnels) avant que le grand public ne puisse investir. Ce système incite les investisseurs réguliers et remplace l'ancien système de "lève-tôt".

Outils pour les investisseurs : La plateforme de Mamacrowd fournit divers outils et informations pour aider à la prise de décision en matière d'investissement. Mamacrowd dispose d'une section FAQ et d'un guide de l'investisseur très complets, qui couvrent tous les sujets, du fonctionnement de l'equity crowdfunding aux avertissements sur les risques, en passant par les questions fiscales. Elle propose également une initiative "Fund & Crowd" (en partenariat avec Azimut) dans le cadre de laquelle les startups qui collectent des fonds sur Mamacrowd peuvent postuler simultanément au fonds de capital-risque Azimut ALIcrowd - si elles sont sélectionnées, le fonds investit aux côtés de la foule, donnant ainsi aux Power Users une chance d'investir aux mêmes conditions qu'un VC.

Aspects techniques : L'investissement se fait en ligne sur la plateforme - une fois que vous avez choisi un projet et un montant, vous répondez à un bref questionnaire d'aptitude (si vous n'êtes pas un investisseur professionnel) et vous financez ensuite votre investissement par virement bancaire ou par banque en ligne (pas de frais supplémentaires pour l'utilisation du portail de paiement de Mamacrowd). Mamacrowd utilise des processus de séquestre sécurisés : les fonds sont généralement conservés par des banques partenaires jusqu'à ce que la campagne réussisse et que l'augmentation de capital soit finalisée. Il n'y a pas encore d'application mobile, mais le site est adapté à la mobilité.

Devises et paiements : Tous les investissements sont libellés en euros (€) et proviennent généralement de comptes bancaires de l'UE. La plateforme ne prend pas en charge le financement par carte de crédit ni les devises multiples - elle se concentre sur le cadre de la zone euro.

Notifications et mises à jour : Les investisseurs reçoivent des mises à jour par courriel lorsque les entreprises bénéficiaires publient des nouvelles ou lorsque des étapes clés (par exemple, l'objectif de financement atteint, la clôture de la campagne) se produisent.

Résumé : Dans l'ensemble, Mamacrowd offre une expérience de crowdfunding simple avec quelques avantages uniques (comme l'accès anticipé du Power User et le financement intégré du capital-risque), tout en restant fidèle au modèle de base qui consiste à laisser les investisseurs choisir et sélectionner les transactions individuelles.

💳 Frais de Mamacrowd et transparence des prix

Frais pour les investisseurs : L'un des arguments de vente de Mamacrowd est sa structure de frais favorable aux investisseurs - en général, les investisseurs ne paient pas de frais directs pour utiliser la plateforme. Il n'y a pas de frais d'inscription, pas de frais de transaction, et pas de frais de performance facturés par Mamacrowd sur les retours. Si vous investissez 500 euros, la totalité de la somme est affectée à la campagne (à l'exception des frais de virement bancaire que votre banque pourrait vous facturer). Mamacrowd déclare explicitement qu'elle ne facture pas les investisseurs (et si cela changeait pour un service spécifique, elle le mentionnerait clairement dans les documents de l'offre). Par exemple, l'investissement et la détention d'actions par l'intermédiaire de leur service optionnel de prête-nom (fiducie) sont actuellement gratuits pour l'investisseur.

Modèle de revenus de la plateforme : Mamacrowd gagne de l'argent grâce aux collecteurs de fonds (les entreprises à la recherche de capitaux). Lorsqu'une campagne est couronnée de succès, l'entreprise qui lève des fonds verse à Mamacrowd une commission de succès - généralement un pourcentage du montant levé. Ce taux de commission peut varier d'une transaction à l'autre (souvent entre un pourcentage à un chiffre et un pourcentage à une dizaine, négocié au cas par cas en fonction de la taille et de la complexité de la campagne). Le montant exact de la commission est généralement précisé dans le contrat conclu avec chaque initiateur. Si une campagne n'atteint pas son objectif minimum, les entreprises ne doivent rien (et les promesses des investisseurs sont remboursées). Il n'y a pas de frais d'inscription initiaux mentionnés, ce qui signifie que Mamacrowd prend en charge les coûts initiaux de diligence raisonnable et de commercialisation de la campagne, qui ne sont récupérés que si la levée de fonds est clôturée.

Autres coûts potentiels : Dans certains cas, un tiers peut facturer des frais - par exemple, la banque ou l'institution de paiement qui gère les fonds peut prélever des frais minimes pour le traitement des investissements. Mamacrowd note que ces frais "pour la transmission des ordres à l'entité qui exécute l'investissement" seront indiqués dans la fiche d'information de chaque offre. Ces frais ne sont généralement pas perceptibles pour les investisseurs (ils sont généralement nuls pour un simple virement bancaire SEPA en Europe). Il n'y a pas de frais de retrait car vous ne pouvez généralement pas vous retirer en cours de campagne (vous pouvez seulement demander à annuler pendant la période légale de réflexion de 5 jours sans pénalité).

Frais de sortie : Mamacrowd ne prélève pas de part de vos bénéfices à la sortie. Si votre investissement génère un rendement (par exemple un rachat), 100 % de ce gain vous revient (moins les taxes éventuelles). La plateforme ne prélève pas non plus de frais pour la vente privée de vos actions ; cependant, vous pourriez avoir à payer des frais de notaire ou des frais juridiques si vous organisez une vente privée de vos actions.

Transparence : Mamacrowd maintient une page dédiée détaillant les coûts liés à l'investissement, qui réitère actuellement qu'il n'y a pas de frais de portail pour les investisseurs et décrit les frais de succès pour les entreprises. Cette transparence et cet alignement (ils ne sont payés que lorsque vous investissez dans une levée de fonds réussie) sont perçus positivement par les investisseurs.

En résumé : Pour les entreprises, le coût d'une levée de fonds sur Mamacrowd est compétitif si l'on considère l'exposition marketing et l'accès au capital qu'elles obtiennent. Dans l'ensemble, la tarification de Mamacrowd est très simple 💶 gratuite pour les investisseurs et une commission basée sur le succès pour les émetteurs - sans frais cachés apparaissant de manière inattendue.

⚠️ Publicité négative et controverses autour de Mamacrowd

Aperçu de la réputation : Mamacrowd jouit généralement d'une bonne réputation, mais elle n'a pas toujours été exempte de critiques ou de problèmes.

Cas de campagne trompeuse (2019) : À la mi-2019, une controverse a éclaté lorsqu'une startup levant des fonds sur Mamacrowd (prétendant utiliser une technologie de chatbot IA) a été accusée par des observateurs de fournir des informations douteuses aux investisseurs 👎. Un éminent blogueur italien spécialisé dans la technologie a mis en évidence des incohérences dans les affirmations de la startup, suscitant des inquiétudes quant aux normes de diligence raisonnable. Mamacrowd a réagi en suspendant et en évaluant la campagne, mais l'incident a été utilisé comme un exemple dans les médias de la nécessité de contrôles plus solides dans l'écosystème. L'incident n'a pas donné lieu à des sanctions réglementaires, mais il a constitué un signal d'alarme montrant que, même sur une plateforme vérifiée, un fondateur déterminé peut faire de l'esbroufe - ce qui renforce l'importance de la prudence des investisseurs et de la contre-vérification des affirmations.

Retards dans les projets et frustration des investisseurs : En 2023-2024, alors que de nombreux projets de crowdfunding immobilier connaissaient des retards (dus à l'inflation, aux hausses de taux d'intérêt, etc.), certains utilisateurs de Mamacrowd se sont joints à d'autres en ligne pour exprimer leur frustration. Un rapport de février 2024 indique que "des dizaines de projets immobiliers financés par crowdfunding, à la fois en prêt et en capital, sont retardés de plusieurs mois, voire de plusieurs années" et les investisseurs se sont exprimés dans des commentaires et des forums. La plainte la plus fréquente n'est pas seulement le retard (qui est un risque connu), mais le manque de communication de certaines plateformes pendant ces retards. Mamacrowd a été cité parmi les principaux portails invités à améliorer la fréquence de leurs mises à jour. Il s'agit d'un problème qui concerne l'ensemble du secteur, mais Mamacrowd a dû faire face à ces perceptions car certains projets ont duré plus longtemps que prévu (par exemple, un projet à Milan a duré 33 mois au lieu des 30 prévus).

Critiques sur la transparence : Quelques investisseurs ont reproché à Mamacrowd de ne pas fournir un accès facile aux statistiques sur les résultats des campagnes passées. Par exemple, un évaluateur de Trustpilot a écrit fin 2023 qu'il souhaitait des "statistiques sur les résultats des projets afin d'évaluer combien d'entre eux réussissent ou échouent", ce qui implique que Mamacrowd pourrait être plus transparent sur les taux de réussite. Mamacrowd publie des chiffres globaux (montants financés, etc.), mais pas de ventilation détaillée de la manière dont chaque entreprise financée s'en sort après la levée de fonds. La plateforme pourrait améliorer ce point au fur et à mesure que le marché mûrit.

Conformité réglementaire : Nous n'avons trouvé aucune trace de sanctions réglementaires ou d'avertissements émis par la CONSOB à l'encontre de Mamacrowd. En fait, la plateforme a réussi à passer à la nouvelle licence de l'UE en 2023, ce qui indique que sa conformité est solide (en revanche, certaines petites plateformes italiennes ont eu des difficultés avec la nouvelle licence, mais Mamacrowd a été approuvée à temps). Les avertissements de la CONSOB à l'intention des investisseurs rappellent surtout que le financement participatif est très risqué ; Mamacrowd affiche bien en évidence sur son site les avertissements de la CONSOB concernant les risques.

Différends entre investisseurs : Il y a eu des plaintes isolées concernant des problèmes de compte (un utilisateur a noté un problème créant des comptes doubles via l'identification numérique, qui a été résolu). De même, la lenteur des sorties a conduit certains à exprimer leur impatience, mais il s'agit là d'un problème inhérent au produit plutôt que d'un comportement erroné de la plateforme. Mamacrowd est membre de l'association italienne de crowdfunding et adhère aux meilleures pratiques du secteur. Il dispose d'une politique formelle de traitement des plaintes sur son site, et les litiges non résolus peuvent être transmis à l'arbitre des litiges financiers (ACF), un service de médiation. Aucun litige important n'a été signalé publiquement.

Résumé : La publicité négative de Mamacrowd s'est limitée à quelques frayeurs et critiques - notamment une campagne signalée en 2019 et le mécontentement général concernant les retards des projets - mais il n'y a pas eu de scandales tels que la fraude ou l'insolvabilité de la plateforme. Les investisseurs devraient néanmoins rester vigilants (par exemple, lire les évaluations indépendantes des startups) et maintenir des attentes réalistes pour éviter toute déception.

🏆 Histoires de réussite et étapes importantes de Mamacrowd

Histoires de réussite et réalisations : Malgré les risques, Mamacrowd a produit quelques réussites notables qui démontrent le potentiel de croissance du crowdfunding 🎉.

Campagnes record : Mamacrowd a accueilli certaines des plus grandes levées de fonds de crowdfunding en Europe. En 2024, deux campagnes Mamacrowd - Baladin (une célèbre brasserie artisanale) et Macelleria Zivieri (une entreprise italienne de viandes gastronomiques) - se sont classées dans le Top 5 des campagnes d'equity crowdfunding à l'échelle européenne en termes de capitaux levés. Baladin a levé la somme colossale de 5 millions d'euros auprès de plus de 2 000 investisseurs (en s'appuyant sur sa base de clients fidèles), démontrant ainsi le pouvoir des marques B2C qui transforment les fans en actionnaires. Plus tôt, en 2018, StartupItalia (une startup de médias numériques) a levé plus de 2,6 millions d'euros sur Mamacrowd, un record national à l'époque.

Sorties et retours des investisseurs : L'une des premières grandes sorties a eu lieu lorsque Scloby, une startup de point de vente dans le cloud qui a levé 272 k€ sur Mamacrowd en 2017, a été acquise à 100 % par le groupe Zucchetti (un grand éditeur de logiciels) en 2020. Scloby (aujourd'hui rebaptisée Tilby) a continué à se développer sous l'égide de Zucchetti, validant ainsi l'investissement - bien que le retour sur investissement exact n'ait pas été divulgué, les premiers bailleurs de fonds ont probablement profité du rachat. Début 2024, SportClubby, une application de gestion de clubs sportifs qui avait levé 719 000 euros sur Mamacrowd en 2019 pour une valorisation de 3,2 millions d'euros, a été rachetée par la licorne espagnole Playtomic. Cette sortie a non seulement permis de rémunérer ses 107 investisseurs en crowd, mais a également souligné la capacité de Mamacrowd à choisir des startups qui attirent des acheteurs internationaux. Mamacrowd a également vu des entreprises progresser vers les marchés publics : Biogenera, une biotech qui a levé 1,6 million d'euros sur la plateforme, a poursuivi sa croissance en s'inscrivant à la cote d'Euronext Paris en 2024.

Succès dans l'immobilier : Le passage de Mamacrowd au crowdfunding immobilier en 2020 a rapidement donné des résultats positifs. Les deux projets de développement de Milan (G311 et Millequaranta) ont été achevés et entièrement vendus, permettant aux investisseurs de sortir avec des rendements de ~15-22% comme indiqué précédemment. Il s'agit de l'une des premières sorties d'actions immobilières dans le secteur du crowdfunding en Italie, réalisée malgré les défis liés à la pandémie - G311 a même atteint ses objectifs avec seulement un léger retard dû au COVID. Le succès des transactions immobilières a encouragé Mamacrowd à poursuivre son expansion dans l'immobilier (par exemple en lançant des projets de rendement locatif en 2023).

Les étapes de la croissance de la plateforme : Le parcours de Mamacrowd a été marqué par une croissance rapide. En 2021, elle a franchi la barre des 59 millions d'euros levés en une seule année (un record à l'époque) et dépassé les 100 000 investisseurs enregistrés. À la fin de l'année 2024, le capital total levé atteignait ~240 M€ à travers 223 entreprises financées (et a encore augmenté pour atteindre 346 M€ au début de l'année 2025). Le partenariat avec Azimut en 2022 a été un vote de confiance majeur - l'investissement d'Azimut et l'intégration de Mamacrowd signifiaient plus de ressources et le lancement de nouveaux produits comme les fonds ALIcrowd dédiés aux startups de Mamacrowd. En termes de récompenses, Mamacrowd a été reconnu comme le meilleur portail italien de crowdfunding dans de nombreux rapports de l'industrie et a figuré dans la liste FT 1000 Europe's Fastest Growing Companies (via les entreprises de sa société mère Azimut). Il a également gagné la confiance de la communauté des investisseurs italiens, comme en témoignent les tours de financement clôturés en quelques heures seulement (par exemple, un projet immobilier à Florence a atteint 1,3 million d'euros en 48 heures en 2023).

Prix et initiatives : Bien que les récompenses spécifiques ne soient pas largement diffusées, Mamacrowd apparaît souvent dans les classements des conférences sur les fintechs et les startups. Mamacrowd a également participé à des initiatives éducatives, en publiant un rapport annuel sur le crowdinvesting en collaboration avec le Politecnico di Milano, et en travaillant avec l'Italian Tech Alliance sur des études de performance. En 2023, Mamacrowd a noté avec fierté qu'avec la nouvelle réglementation européenne, elle peut aider les entreprises italiennes à lever des fonds dans toute l'Europe, ouvrant ainsi une nouvelle ère de croissance.

Résumé : Chaque réussite - qu'il s'agisse d'un grand tour de financement ou d'une sortie lucrative - ajoute à la crédibilité et à l'élan de Mamacrowd, montrant que l'equity crowdfunding peut donner des résultats pour les investisseurs et les fondateurs 🚀.

Mamacrowd est-il sûr et légitime à utiliser ?

✅ Oui. Mamacrowd est une plateforme légitime et réglementée. Elle est autorisée par la CONSOB en Italie et se conforme au règlement de l'UE sur le crowdfunding (ECSP). La plateforme appartient au réputé groupe Azimut et fonctionne depuis 2016 sans problème majeur. Les fonds des investisseurs sont versés directement sur des comptes sécurisés pour chaque campagne ; Mamacrowd ne prend jamais de dépôts elle-même (il n'y a donc aucun risque d'insolvabilité de la plateforme pour votre argent en transit). Cependant, "sûr" ne signifie pas que votre investissement est garanti - les investissements eux-mêmes sont à haut risque (vous pouvez perdre de l'argent si la startup échoue). Mamacrowd fournit le service de manière sûre et transparente, mais vous devez juger du risque de chaque investissement. Lisez toujours les avertissements sur les risques - ces notes rappellent que les investissements de Mamacrowd ne sont couverts par aucun système de garantie des dépôts ou d'indemnisation des investisseurs. En résumé, Mamacrowd est une plateforme de confiance sous contrôle réglementaire, mais la sécurité de votre capital dépend du succès des entreprises que vous soutenez.

Quel rendement puis-je attendre des investissements de Mamacrowd ?

Il varie considérablement et il n'y a pas de "taux d'intérêt" fixe. Les rendements de l'equity crowdfunding sont incertains - vous achetez une part d'une entreprise ou d'un projet, et votre rendement est donc fonction de l'augmentation de la valeur de l'entreprise ou du versement de dividendes. De nombreuses start-ups ne produiront aucun rendement (elles peuvent même faire faillite, ce qui signifie un rendement de -100 %). Quelques-unes peuvent connaître un grand succès et générer des gains importants (par exemple, une acquisition ou une introduction en bourse peut potentiellement multiplier votre investissement). Il s'agit d'une distribution en loi de puissance: une poignée de grands gagnants peut compenser de nombreux perdants. Par exemple, une startup de Mamacrowd, SportClubby, a été rachetée après 4 ans - les premiers investisseurs auraient profité de la vente. D'un autre côté, certaines entreprises ont discrètement fermé leurs portes, laissant les investisseurs avec des pertes. Les projets immobiliers ont tendance à avoir des fourchettes plus prévisibles - les sorties récentes des transactions immobilières de Mamacrowd ont produit un rendement total d'environ +15% à +22% sur environ 2 ans. Cela équivaut à des rendements annualisés d'environ 7-10%, ce qui est intéressant, même si tous les projets n'atteindront pas ce niveau. Il est important de noter qu'aucun rendement n'est garanti. Vous devez vous attendre de manière réaliste à ce que certains de vos investissements échouent, que d'autres atteignent tout juste le seuil de rentabilité, et que quelques-uns réussissent de manière spectaculaire. La plateforme elle-même n'indique pas de "rendement moyen" parce qu'il est trop tôt pour faire une moyenne ; les investisseurs de masse doivent se concentrer sur la constitution d'un portefeuille de manière à ce que quelques victoires puissent compenser les pertes. Il faut viser un rendement à long terme, de type "venture", plutôt qu'un revenu rapide.

Que se passe-t-il si un projet échoue ou fait faillite ?

Si une startup dans laquelle vous avez investi échoue (fait faillite ou est liquidée), vous perdez malheureusement votre investissement - l'equity crowdfunding n'offre aucune garantie de capital. Vous êtes un actionnaire, et les actionnaires sont les derniers en cas d'insolvabilité (il ne leur reste généralement rien). Il n'existe pas de fonds d'indemnisation pour vous rembourser. Pour l'essentiel, le risque est le même que pour n'importe quel investissement en capital-risque ou investissement providentiel : vous supportez l'intégralité des pertes. Si un SPV immobilier échoue (par exemple, si le projet est abandonné), le résultat dépendra des actifs restants, mais les investisseurs pourraient également perdre une part importante. Le rôle de Mamacrowd est uniquement d'intermédier l'opération ; il ne couvre pas les pertes. Mamacrowd sélectionne les projets pour éviter les pommes pourries, mais des échecs peuvent toujours se produire en raison des conditions du marché ou d'erreurs d'exécution. En revanche, si une entreprise se porte extrêmement bien, vos actions pourraient valoir beaucoup plus, car il n'y a pas de limite à la hausse. Il est important de se préparer mentalement à la possibilité qu'un grand nombre des startups que vous soutenez ne réussissent pas. Les statistiques de 2014 à 2021 montrent qu'environ 15 % des entreprises italiennes financées par des fonds propres ont été liquidées dans les trois ans, et qu'une plus grande partie d'entre elles peuvent stagner sans donner lieu à des sorties. L'échec est donc un risque connu - il fait partie du modèle. Atténuez-le en diversifiant vos investissements et en investissant des montants que vous pouvez vous permettre de perdre. Mamacrowd ne publie pas actuellement de taux de défaillance de manière facilement accessible, mais les données de l'industrie suggèrent qu'une partie des campagnes échouera. En tant qu'investisseur, il est bon de suivre l'actualité des entreprises dans lesquelles vous avez investi (en dehors des mises à jour de la plateforme) afin de ne pas être pris au dépourvu par d'éventuels signes de difficultés.

Quels sont les principaux risques liés à l'investissement via Mamacrowd ?

Investir via Mamacrowd comporte tous les risques typiques d'un investissement en phase de démarrage. Les principaux risques sont les suivants 1) Risque élevé d'échec : Les start-ups sont intrinsèquement risquées - un grand nombre d'entre elles ne parviendront pas à exécuter leur plan ou se retrouveront à court de liquidités, ce qui se traduira par une perte totale pour les investisseurs. Même les PME ou les projets immobiliers bien établis peuvent rencontrer des problèmes imprévus (effondrement du marché, changements réglementaires, etc.) 2) L'illiquidité : Vous ne pouvez pas vendre facilement votre investissement (pas de marché secondaire), vous êtes donc coincé avec lui quelle que soit sa performance. Si l'entreprise s'étiole (ni croissance, ni faillite), votre argent peut rester indéfiniment bloqué sans retour sur investissement. 3) Délais : Les réalisations (sorties) peuvent prendre plus de temps que prévu. Les projets immobiliers peuvent subir des retards de construction ou d'obtention de permis, ce qui allonge les délais. Les start-ups peuvent avoir besoin de beaucoup plus de temps pour parvenir à une sortie, voire ne jamais sortir. 4) Dilution : Si la startup lève davantage de capitaux par la suite, votre pourcentage de participation risque de se diluer. Bien que vous disposiez généralement d'un droit de préemption pour acheter de nouvelles actions, vous ne l'exercez pas toujours, ce qui entraîne une dilution de la valeur. 5) Absence de contrôle : En tant que petit actionnaire, vous n'avez pratiquement aucun contrôle ni aucune influence sur les décisions de l'entreprise. Des décisions telles que la réorientation du modèle d'entreprise ou même la vente de l'entreprise à un prix qui vous déplaît peuvent être prises sans que vous ayez votre mot à dire. 6) Risque de valorisation : L'évaluation à laquelle vous investissez peut être trop élevée ; si l'entreprise a été surévaluée, même si elle se porte bien, vous risquez de ne pas réaliser de bénéfices. 7) Risque lié à la plateforme : Bien que Mamacrowd soit stable, un risque à prendre en compte est que la plateforme cesse ses activités - cependant, comme les actions sont enregistrées légalement, même dans ce cas, votre investissement existerait toujours ; vous perdriez simplement le soutien de l'intermédiaire. En résumé, les principaux risques sont la perte d'argent et le manque de liquidité, comme Mamacrowd l'indique clairement dans ses informations sur les risques. Il n'y a pas non plus de filet de sécurité (pas de garantie, pas d'assurance). Atténuation des risques : investissez dans plusieurs projets (ne mettez pas tout votre argent dans un seul), faites vos propres recherches sur chaque projet et n'investissez que l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Mamacrowd contribue à atténuer les risques en sélectionnant les projets et en fournissant des informations, mais c'est à vous, en tant qu'investisseur, qu'il incombe de comprendre et d'accepter ces risques avant d'investir.