Choose to invest in
Trier par
Le marché allemand du crowdfunding est l'une des scènes de financement alternatif les plus dynamiques d'Europe. Dans ce rapport, vous découvrirez la taille et les tendances de croissance du marché allemand, les secteurs clés qui en assurent le succès et le cadre réglementaire qui protège les investisseurs. Nous mettons également l'accent sur les principaux types de plateformes - des actions aux prêts peer-to-peer en passant par l'immobilier - et présentons de nombreuses plateformes allemandes de crowdfunding destinées aux investisseurs particuliers.
L'écosystème du crowdfunding en Allemagne est en plein essor : les revenus ont atteint environ 96,9 millions de dollars en 2024 et devraient presque tripler d'ici 2030. Les investisseurs particuliers disposent donc d'une multitude de nouvelles opportunités. L'Allemagne est en tête de la croissance du crowdfunding en Europe, et les plateformes pour les startups, les petites entreprises, les projets écologiques et les causes locales sont de plus en plus populaires. Les solides plateformes allemandes de crowdfunding (Companisto, Exporo, auxmoney, par exemple) et les rendements attrayants (souvent de 5 à 10 % sur les prêts ou les fonds propres) font de ce pays un marché attrayant pour les débutants.
Le marché allemand de la finance alternative s'est développé rapidement. En 2024, l'industrie a généré environ 96,9millions de dollars de revenus, contre environ la moitié quelques années auparavant , et devrait atteindre 257,5millions de dollars d'ici 2030 (soit un taux de croissance annuel d'environ 18%) . L'Allemagne est donc l'un des marchés européens du crowdfunding dont la croissance est la plus rapide. Le crowdfunding par emprunt (prêts aux entreprises ou aux projets) représente actuellement le segment le plus important, tandis que l'equity crowdfunding (investissement dans des actions de startups) est le segment qui connaît la croissance la plus rapide . L'Allemagne a dépassé le stade de la nouveauté : des milliers de projets ont été financés par des plateformes de crowdfunding, et des centaines de millions d'euros ont été versés sous forme d'actions et de prêts.
Les secteurs clés sont l'immobilier, les énergies renouvelables, les technologies durables et les projets sociaux ou créatifs. Par exemple, le crowdfunding immobilier allemand est très important : des plateformes comme Exporo ont financé des projets immobiliers à hauteur de 1,1milliard d'euros . D'autres plateformes immobilières - PlanetHome Investment, Bergfürst et Zinsbaustein - ont chacune levé entre 100 et 300millions d' euros . Dans le domaine des fonds propres, les startups et les PME sont des cibles populaires. Les principales plateformes de financement par actions telles que Companisto, Invesdor, Seedmatch, Africa GreenTec et FunderNation ont levé ensemble des centaines de millions d'euros pour des entreprises allemandes et voisines .
Le crowdlending (prêts aux entreprises, aux projets ou aux consommateurs) est également très présent. Les investisseurs allemands peuvent prêter aux petites et moyennes entreprises via des plateformes telles que Moneywell, Ecoligo, Econeers, bettervest et Ecozins . Nombre d'entre elles se concentrent sur la durabilité et les projets verts, reflétant ainsi les tendances de l'économie verte en Allemagne . Même les banques sont entrées dans le jeu : par exemple, DKB Crowd et GLS Crowd (exploitées par DKB et GLS Bank) permettent aux petits investisseurs de financer des projets d'énergie renouvelable ou de logement social au moyen de prêts subordonnés .
Le crowdfunding basé sur les dons et les récompenses (pour les organisations caritatives, les causes communautaires ou les projets créatifs) est également bien développé. Des plateformes comme Betterplace.org et Socialfunders canalisent les dons vers des campagnes sociales et environnementales . De nombreux sites locaux de "city crowd" (Schwarzwald Crowd, Stralsund Crowd, Potsdam Crowd, par exemple) desservent des communautés spécifiques, finançant des initiatives locales allant des terrains de jeux à l'aide sociale . Dans le domaine de la création, Startnext (Dresde) est la première plateforme allemande de crowdfunding rémunéré, qui permet de financer des films, des jeux, des albums de musique, etc. . VisionBakery, basée à Leipzig, est une autre grande plateforme créative. Dans l'ensemble, les plateformes allemandes couvrent tout le spectre du financement alternatif : actions, dettes, dons et récompenses. Les investisseurs particuliers peuvent choisir parmi des dizaines de plateformes locales dans divers créneaux, chacune offrant une entrée simple (souvent un investissement de plus de 100 euros) et des informations transparentes sur les projets.
L'Allemagne réglemente le crowdfunding par le biais de règles nationales et européennes. Depuis 2021, le règlement européen relatif aux prestataires de services de crowdfunding (ECSPR) s'applique dans toute l'Europe, y compris en Allemagne . En vertu de ce règlement, les plateformes de crowdfunding peuvent collecter jusqu'à 5millions d' eurospar projet et par an auprès d'investisseurs de toute l'UE sous couvert d'une licence unifiée . En Allemagne, c'est le régulateur financier BaFin (Autorité fédérale de surveillance financière) qui met en œuvre ces règles. La BaFin exige des plateformes proposant des titres ou des prêts qu'elles disposent des licences appropriées (ou des exemptions) et qu'elles respectent des règles strictes en matière de divulgation d'informations et de protection des investisseurs . Par exemple, les émetteurs d'equity crowdfunding doivent généralement publier un prospectus approuvé en vertu de la législation allemande sur les valeurs mobilières si les fonds levés dépassent certains seuils . Les plateformes de crowdfunding doivent soit être agréées en tant que courtiers en crédit, soit opérer dans le cadre de régimes de crowdfunding limités. Dans tous les cas, les investisseurs de détail doivent recevoir des avertissements clairs sur les risques et des informations sur les projets.
Les protections supplémentaires comprennent des limites sur l'exposition maximale des investisseurs non professionnels et des avis de risque obligatoires pour les prêts ou les capitaux propres. La nouvelle réglementation allemande impose également des vérifications auprès des investisseurs pour les contributions importantes. Dans l'ensemble, le cadre est favorable aux consommateurs : les plateformes doivent être transparentes en ce qui concerne les frais, les risques et les défaillances.
Le Bundesverband Crowdfunding e.V. (Association allemande de crowdfunding), fondé en 2015, joue un rôle clé dans le secteur . Elle représente les intérêts des opérateurs de plateformes auprès du gouvernement et des médias, publie des données sur le marché et applique un code de conduite volontaire . De nombreuses plateformes allemandes sont également membres de réseaux plus vastes, tels que l'European Crowdfunding Network, qui garantissent l'application des meilleures pratiques. En pratique, toute plateforme allemande sérieuse est réglementée et agréée par la BaFin (si nécessaire). Les investisseurs particuliers en Allemagne bénéficient donc d'un cadre juridique mature : le crowdfunding est légal et autorisé, offrant un moyen protégé d'accéder à la finance alternative.
En Allemagne, l'equity crowdfunding permet aux investisseurs d'acheter des actions ou des droits de participation dans de jeunes entreprises. Ce modèle est particulièrement adapté aux entreprises technologiques à forte croissance et aux PME. Les principales plateformes sont Companisto (voir l'aperçu de l'IA), Invesdor (Kapilendo) (voir l'aperçu de l'IA), Seedmatch, Africa GreenTec et FunderNation ( voir l'aperçu de l'IA). Companisto (Berlin) est la plus grande plateforme d'equity crowdinvesting d'Allemagne, avec plus de 230millions d' euroslevés en 328+ tours de financement . Seedmatch (Mannheim) a été le pionnier de l'equity crowdfunding en Allemagne et a dépassé les 70millions d'euros de financement . Invesdor (Helsinki/Allemagne) propose à la fois des actions et des dettes : elle a fusionné avec les Fintech allemandes Finnest et Kapilendo, ce qui lui permet d'investir à l'échelle européenne dans des startups et des prêts .
Africa GreenTec est une plateforme de niche axée sur les entreprises durables en Afrique : elle propose des prises de participation aux bénéfices et des prêts aux entreprises sociales africaines . FunderNation (Münster) se spécialise dans les startups technologiques et industrielles et revendique un rendement annuel historique de ~20% . Ces plateformes permettent aux petits investisseurs de détenir une participation dans des entreprises à partir de 100 à 250 euros, avec souvent un potentiel de rendement élevé (mais aussi un risque élevé).
Tendances : L'equity crowdfunding allemand s'est consolidé : de nombreux petits concurrents ont été rachetés ou ont fusionné (par exemple, Kapilendo avec Invesdor ). Les plateformes mettent désormais l'accent sur la durabilité et les actifs numériques. Les règles de la PECA ont permis aux startups allemandes d'attirer plus facilement les investisseurs de l'UE dans un cadre unique.
Le crowdfunding immobilier est un secteur très important et mature en Allemagne. Il propose des investissements dans des projets résidentiels, commerciaux et de développement par le biais de dettes ou de capitaux propres. Exporo (Hambourg) (lire AI overview) domine le marché : il a recueilli plus de 1,1milliard d'euros de financement. Les projets d'Exporo comprennent des maisons neuves, des rénovations et même des installations d'énergie renouvelable ; les investisseurs obtiennent des rendements annuels de 7 à 9 % sur des obligations ou des actions typiques. D'autres plateformes importantes sont PlanetHome Investment (Berlin), qui a levé environ 300millions d'euros pour des projets résidentiels allemands avec des rendements allant jusqu'à ~8% , et Bergfürst (Berlin) avec près de 200millions d'euros de collecte de fonds. Bergfürst utilise des interfaces conviviales et un marché secondaire pour la liquidité. Zinsbaustein (Berlin) a également financé ~200 millions d'euros, offrant aux investisseurs jusqu'à 10% d'intérêt sur les prêts de projet, avec un faible historique de défaillance (environ 3,8%) . Bon nombre de ces plateformes sont désormais réglementées par la BaFin dans le cadre du régime ECSP.
En Allemagne, le crowdfunding immobilier s'adresse à des investisseurs de détail conscients du risque et à la recherche de rendements stables garantis par la brique et le mortier. Les projets typiques consistent à prêter de l'argent aux promoteurs immobiliers (modèles de dette) ou à acheter des parts de propriété fractionnées. Les plateformes autorisent souvent des investissements à partir de 250 à 1 000 euros. Grâce à leurs excellents résultats (des centaines de millions déployés avec peu de pertes), les plateformes immobilières allemandes constituent la pierre angulaire du marché du "crowdlending en Allemagne". Des services plus récents comme iFunded (par les banques Sparkassen) ont également fait leur entrée, mais la plupart des grands acteurs restent les mêmes que ceux mentionnés ci-dessus. Compte tenu de la demande de logements en Allemagne, le crowdfunding immobilier reste très populaire, ce qui témoigne de la santé de ce segment du financement alternatif en Allemagne .
Le crowdlending (parfois appelé crowdfunded SME lending) implique que des investisseurs particuliers accordent des prêts à des entreprises ou à des projets en échange de paiements d'intérêts fixes. En Allemagne, de nombreuses plateformes ciblent les PME et les projets durables. Par exemple, des plateformes comme Ecoligo (pour les projets solaires dans les marchés émergents) (lire AI overview) et Econeers (investissements purement durables) permettent aux petits investisseurs de financer des énergies vertes ou des entreprises respectueuses de l'environnement. Econeers (Leipzig) est un site d'investissement gratuit pour les projets d'énergie propre et de ressources - il ne nécessite que 250 euros et annonce un rendement d'environ 6 %. Bettervest (Francfort) (lire l'aperçu de l'IA) est une plateforme remarquable pour les projets d'efficacité énergétique: elle permet aux investisseurs particuliers de cofinancer des systèmes de réduction des émissions (en Allemagne et à l'étranger) et de partager les bénéfices. Ecozins et Moneywell sont d'autres prêteurs allemands pour le financement d'entreprises soucieuses de l'environnement.
Les prêts traditionnels aux PME sont également possibles. Par exemple, Kapilendo (qui fait maintenant partie du groupe Invesdor ) était une plateforme de prêt aux entreprises de premier plan, finançant environ 129millions d' euros pour les PME allemandes depuis 2015. Kapilendo proposait des prêts subordonnés et des obligations aux entreprises non desservies par les banques. La plateforme contemporaine Conda (basée en Autriche) (lire AI overview) opère également dans le DACH en proposant des prêts aux startups et à l'immobilier. Les investisseurs allemands ont investi des centaines de millions dans ce type de prêts .
Les prêts parrainés par les banques se développent : DKB Crowd (par la banque DKB) et GLS Crowd (par la banque GLS) permettent aux investisseurs de prêter via des obligations vertes subordonnées à des projets dans le domaine des énergies renouvelables ou de l'infrastructure sociale . Ces projets font l'objet d'une sélection stricte en matière de durabilité.
En résumé, le "crowdlending Allemagne" couvre à la fois les prêts aux PME et la dette de projet. Les principales tendances sont l'accent mis sur l'écologie (la plupart des plateformes de prêt commercialisent l'impact ESG) et les bailleurs de fonds institutionnels (banques) qui rejoignent les investisseurs de détail. Les rendements typiques se situent entre 3 et 7 % pour les projets ordinaires, et sont plus élevés pour les startups plus risquées. Pour les débutants, les plateformes de prêt autorisent souvent les petits montants (250 à 1 000 euros) et énumèrent clairement les conditions de prêt et les clauses restrictives, ce qui en fait une option populaire à risque moyen.
En Allemagne, les prêts de pair à pair (P2P) sont principalement le fait d'investisseurs particuliers qui financent des prêts à la consommation. La plateforme dominante est auxmoney, basée à Cologne. Auxmoney est "la plus grande place de marché du crédit en ligne d'Europe" . Elle met en relation des investisseurs privés avec des emprunteurs vérifiés (et récemment des PME) qui ont besoin de prêts personnels. Auxmoney opère depuis 2007 et revendique aujourd'hui plus de 200 000 investisseurs, offrant des rendements moyens de l'ordre de 5 à 7 % (après défaut) - bien supérieurs à ceux d'un compte d'épargne . Les investisseurs particuliers peuvent commencer avec seulement 25 euros par prêt . Elle utilise l'évaluation du crédit pour classer les emprunteurs et répartit les risques grâce à des portefeuilles diversifiés.
D'autres plateformes P2P allemandes sont mineures ou ont fermé. Par exemple, Lendico (autrefois soutenu par ING) a quitté le marché du prêt, et Smava est davantage un agrégateur de prêts. Ainsi, Auxmoney est actuellement la plateforme la plus importante pour les Allemands qui cherchent à prêter à leurs pairs. Il est entièrement réglementé (agréé par la BaFin) et membre de la Digital Lending Association .
Points clés pour le P2P : ce modèle convient mieux aux investisseurs qui sont à l'aise avec les prêts non garantis, qui présentent un risque modéré et qui recherchent des rendements à un chiffre. Les antécédents d'Auxmoney (plusieurs années d'activité, des milliers de prêts) fournissent des données sur les taux de défaillance (~5 %). Il s'agit d'un exemple du concept classique de prêt de pair à pair en Allemagne. (Remarque : nous omettons les plateformes de crowdlending dont le siège est à l'étranger ; nous nous concentrons strictement sur le rôle et les offres d'Auxmoney).
En Allemagne, le crowdfunding par le don canalise des fonds vers des causes caritatives, sociales ou personnelles sans retour financier. Il est fortement axé sur la communauté. La principale plateforme allemande est Betterplace.org (Berlin), qui est la plus grande plateforme de dons d'Europe pour les ONG et les initiatives sociales . Elle a collecté des centaines de millions pour des milliers de projets. Parmi les autres sites nationaux, citons Socialfunders (pour les dons sociaux des entreprises) et Fairplaid (pour les clubs sportifs et les événements).
En outre, de nombreuses villes ou régions disposent de plateformes "StadtCrowd". Schwarzwald-Crowd, Stralsund Crowd et Potsdam Crowd en sont des exemples. Ces plateformes permettent aux habitants de proposer et de financer des projets locaux, qu'il s'agisse de construire des aires de jeux ou de soutenir des organisations locales à but non lucratif. Par exemple, les membres de Potsdam Crowd cofinancent chaque année de petits projets civiques. Düren Crowd (ville de Düren) se concentre sur les initiatives à impact social. Ces plateformes ne demandent généralement pas d'autre récompense que le bénéfice pour la communauté.
Le crowdfunding par le don n'a rien à voir avec le rendement des investissements, mais il est important pour les débutants : il montre comment le crowdfunding peut renforcer le soutien de la communauté. Pour les investisseurs allemands qui découvrent le crowdfunding, les sites de dons sont un moyen peu risqué de participer. Souvent, les projets recueillent des montants modestes (de quelques centaines à quelques milliers d'euros). Mots clés : "crowdfunding Germany donation" et "social crowdfunding platforms".
Le crowdfunding basé sur les récompenses (ou crowdfunding de "précommande") permet aux bailleurs de fonds de financer des projets créatifs, entrepreneuriaux ou communautaires en échange de récompenses non financières (produits, cadeaux de remerciement, mises à jour exclusives). La plus grande plateforme de récompense d'Allemagne est Startnext (Dresde) , où les utilisateurs financent des idées dans les domaines de l'art, de la musique, de la technologie, etc. Startnext a permis des centaines de campagnes créatives (films, applications, jeux) depuis 2010. VisionBakery (Leipzig) est une autre plateforme de récompense allemande notable ; elle est souvent citée comme la deuxième plus importante après Startnext. Ces plateformes fonctionnent de la même manière que Kickstarter ou Indiegogo (qui sont accessibles dans le monde entier).
Dans le domaine du sport, Fairplaid exploite un modèle de récompense spécifique aux clubs sportifs : les fans préachètent des billets ou des marchandises pour soutenir les équipes. Dans le domaine de l'édition et des médias, certains auteurs utilisent Steady (une plateforme d'adhésion) pour obtenir un soutien mensuel.
Dans la pratique, de nombreux projets créatifs allemands utilisent encore Startnext ou des sites internationaux (Kickstarter, Indiegogo) avec des traductions en allemand. Bien qu'il n'offre pas de rendement financier, le crowdfunding de récompense peut donner aux investisseurs individuels un sentiment d'implication. C'est aussi un moyen de soutenir des projets innovants avec un faible coût d'entrée (souvent 10-50€ pour une récompense). Un conseil pour les investisseurs débutants : le crowdfunding de récompense s'apparente à un achat avec paiement anticipé ; les bailleurs de fonds ne devraient financer que des projets dont les produits ou les visions leur plaisent vraiment.
Outre les grandes catégories susmentionnées, plusieurs niches de crowdfunding ont vu le jour en Allemagne :
Dans tous les créneaux, la principale tendance est que les plateformes allemandes associent souvent l'investissement à l'impact : de nombreuses plateformes de prêt/capital publient des indicateurs d'impact environnemental ou social. En Allemagne, les investisseurs particuliers cherchent de plus en plus à " investir de manière durable " ( investieren nachhaltig ), de sorte que l'énergie verte et les projets sociaux s'inscrivent naturellement dans cette logique. Nous voyons également de nouveaux entrants occasionnels : par exemple, des coopératives régionales ou des communautés locales créent des plateformes pour financer des panneaux solaires ou des projets villageois. Cela montre à quel point le crowdfunding s'adapte à la culture locale.
En résumé, le crowdfunding spécialisé en Allemagne reflète des tendances plus larges : le développement durable d'abord, les startups technologiques ensuite, et d'autres niches bénéficiant d'une croissance plus petite et axée sur la communauté. Les investisseurs individuels en Allemagne ont la possibilité unique de personnaliser leur portefeuille de crowdfunding - qu'ils recherchent un rendement purement financier ou un mélange de rendement et d'avantages sociaux.