No. Ciò è smentito da almeno otto società finanziate citate in modo indipendente in procedimenti francesi di insolvenza o liquidazione, a fronte di un dato pubblicato pari a zero. La percentuale era dell’1,13% quando la piattaforma l’ha pubblicata nel gennaio 2023, e i dati relativi a un determinato anno non possono tornare a zero in seguito, a meno che qualcuno non abbia rimborsato integralmente quei prestiti. Tre fonti indipendenti affermano che è esattamente ciò che accade: la piattaforma rimborsa i finanziatori attingendo alle proprie risorse invece di registrare un’insolvenza. In entrambi i casi, il dato riflette la disponibilità di ULENDS a pagare piuttosto che la qualità del portafoglio prestiti, e tale disponibilità si basa su un capitale proprio di circa 786.000 euro a fronte di un debito di 43,2 milioni di euro.

Nessun costo sul mercato primario: nessuna commissione di ingresso, di sottoscrizione, di gestione o di prelievo, e gli investimenti partono da 20 euro. La vendita su BP Flex costa al venditore il 3% dell’importo rivenduto, detratto al momento della transazione, mentre gli acquirenti non pagano nulla. Su un prestito di 13 mesi al 13,51%, quel 3% assorbe circa due mesi e mezzo di interessi lordi, quindi uscire anticipatamente è costoso. Esistono formule di sottoscrizione per l’allocazione automatica, tra cui un livello di ingresso di 500 euro, ma le attuali pagine dedicate ai prezzi restituiscono errori. Il costo reale maggiore è rappresentato dalle imposte: Bienpreter trattiene ogni mese un’aliquota forfettaria del 31% sugli interessi, composta dal 12,8% di imposta sul reddito e dal 18,6% di contributi sociali. I residenti francesi a basso reddito possono richiedere l’esenzione della quota del 12,8%, mentre i non residenti possono ottenerla presentando un certificato.

L'importo medio dei prestiti è passato da 3.123 euro nel 2020 a 358.088 euro nei primi otto mesi del 2026, registrando un aumento di circa 115 volte. Il portafoglio garanzie è dominato da ipoteche e gravami immobiliari; il maggiore mutuatario in assoluto è stata un’azienda di commercializzazione immobiliare, e la durata media del prestito è di 13 mesi anziché dei 30-120 giorni tipici del vero e proprio finanziamento su fatture. Si tratta di prestiti alle piccole imprese e nel settore immobiliare francesi che si presentano sotto l’etichetta del finanziamento su fatture. Cosa potrebbe farci cambiare opinione: la pubblicazione della concentrazione dei mutuatari, una spiegazione dei 43,2 milioni di euro di debito, il nome dell’assicuratore del credito e dei sinistri pagati, nonché una tabella che mostri gli arretrati prima dell’intervento della piattaforma.

Bienpreter afferma che meno del 5% dei progetti che esamina viene accettato, ma non pubblica alcun dato relativo alle richieste o ai rifiuti a sostegno di tale affermazione. L’azienda si avvale di un responsabile della gestione dei rischi interno e assegna a ciascun progetto un voto A, B o C, con la possibilità di un A+; tuttavia, non pubblica alcuna informazione su come vengono calcolati tali voti. Il divario che conta è la fattura. Nel vero factoring, la società che viene valutata è quella che deve il denaro; qui invece il rating viene applicato all’azienda che richiede il prestito, e in nessun punto compaiono valutazioni, nomi o dati sulla concentrazione relativi al debitore della fattura. Non viene descritta alcuna verifica della fattura, conferma del debitore o controllo sul finanziamento duplicato. I revisori indipendenti descrivono le schede di progetto come carenti di dettagli, senza alcun accesso al contratto di prestito completo.

È prevista un'offerta di benvenuto e di referral di 40 euro per ogni 200 euro prestati, promossa tramite canali di affiliazione anziché sulla piattaforma stessa, e non siamo riusciti a confermare le relative condizioni per il 2026. I finanziatori ricevono inoltre un bonus dell’1% quando un mutuatario rimborsa anticipatamente – una caratteristica che è stata criticata, poiché circa 1.000.000 di euro di rimborsi anticipati da parte della società dello stesso fondatore hanno generato 10.000 euro di bonus in circostanze in cui una clausola di trasferimento rendeva superfluo il rimborso anticipato. Le formule di abbonamento garantiscono l’accesso prioritario all’assegnazione automatica un sabato al mese, il che funge da livello di fidelizzazione per gli investitori più consistenti. Non sono previsti cashback, tassi di interesse bonus né schemi a livelli.

La società è ULENDS SAS, fondata nel 2017, con sede a Trets, un ufficio a Parigi e un organico compreso tra 20 e 49 dipendenti. Michael Martin è fondatore, presidente e amministratore delegato, in carica dal marzo 2021. È anche il fondatore di Promup, precedentemente nota come Publicimm, una società di marketing immobiliare che ha contratto circa la metà di tutti i prestiti mai erogati sulla piattaforma. Ha ceduto le sue quote di Promup a Ludivine Boilevin prima che cambiasse il regime di autorizzazione, e la piattaforma ha annunciato nel marzo 2023 che le società erano indipendenti; fonti indipendenti riferiscono che Martin e Boilevin condividono lo stesso indirizzo di residenza e detengono congiuntamente diverse società immobiliari. Romain Brioux è amministratore delegato, affiancato da responsabili designati per l’amministrazione, la tecnologia, la creatività e la gestione dei rischi. Gli azionisti non vengono resi noti e non esistono né un consiglio di amministrazione indipendente né un comitato per la gestione dei rischi.

Trustpilot registra un punteggio di 4,5 su 5 sulla base di 468 recensioni, ma il 7% di queste è a una stella e le critiche sono insolitamente specifiche e provengono da analisti identificati piuttosto che da reclami anonimi. Il tema dominante delle recensioni è il congelamento dei fondi: nel gennaio 2026 il fornitore di servizi di pagamento della piattaforma, Lemonway, ha gestito male una verifica di conformità e oltre 9.000 conti degli investitori di Bienpreter sono stati bloccati, nell’ambito di un incidente che ha interessato circa 200.000 conti nel settore del crowdfunding francese. I blocchi sono iniziati all’inizio di gennaio e alcuni sono rimasti irrisolti fino a febbraio; la piattaforma è passata a Mangopay entro aprile 2026. I fondi non sono andati persi, ma erano inaccessibili. Oltre a ciò, Finance Heros definisce la piattaforma un investimento rischioso e sostiene che essa nasconda i veri casi di insolvenza rimborsando direttamente gli investitori; Culture Financière sostiene che la direzione compensi le insolvenze per mantenere intatte le proprie statistiche; Investissements-Faciles spiega perché il suo autore abbia smesso di investire, citando il fatto che il gruppo di società del fondatore fosse finanziato da prestatori al dettaglio a tassi elevati. I progetti venivano inoltre etichettati come «a capitale garantito» quando la garanzia non copriva il rimborso integrale. Non è stata riscontrata alcuna azione da parte delle autorità di regolamentazione.

Sulla carta: gli interessi vengono riscossi e pagati mensilmente e, se un mutuatario si trova in ritardo con i pagamenti, la piattaforma avvia la procedura di recupero crediti, che immobilizza il capitale per tutta la durata della stessa – i ritardi su progetti specifici hanno superato i tre mesi. Trattandosi di un prestito e non di un acquisto, l’azienda è debitrice del denaro indipendentemente dal pagamento della fattura, e l’esecuzione forzata dipende quindi interamente dalla garanzia prestata per quella particolare operazione, scelta tra un elenco di undici tipologie. In pratica, il meccanismo sembra essere diverso. Tre fonti indipendenti descrivono come la piattaforma provveda direttamente a rimborsare i finanziatori invece di registrare un’insolvenza, compresi diversi milioni di euro iniettati alla fine del 2024 per coprire i crediti dubbi. Non vi è alcun dato relativo al recupero crediti da segnalare, poiché non è mai stata riconosciuta alcuna insolvenza.