Non è possibile visualizzare alcuna selezione di progetti, poiché non ci sono progetti: si finanzia un fondo comune, e i fondi vengono prestati a intermediari finanziari – società di leasing, factoring e credito alle imprese – che Quanloop si rifiuta di nominare (“Non rendiamo pubblici i nomi dei nostri partner”). Gli unici criteri visibili sono le regole relative alle garanzie dei tre piani: «Low-Risk» prevede prestiti garantiti da garanzie reali di valore superiore al prestito stesso, «Medium» accetta un rapporto prestito/valore moderato, mentre «High» può prevedere prestiti non garantiti. Non vengono pubblicati criteri di sottoscrizione, tassi di approvazione, numero di mutuatari o limiti di concentrazione. Una società di leasing affiliata, di proprietà dell’azionista di controllo di Quanloop, fa parte dello stesso ecosistema dichiarato; secondo i dati del registro, attualmente è di dimensioni minime, ma gli investitori non hanno modo di verificare a chi i fondi concedano effettivamente i prestiti.

Due fondatori, ma di fatto un unico controllore. Valentin Ivanov – descritto come esperto di fintech e gestore di fondi – detiene il 75% della holding ed è l’unico membro del consiglio di amministrazione della holding del gruppo, del socio accomandatario e della società di leasing collegata, oltre ad essere il titolare effettivo registrato del fondo originario. Rene Rattur, cofondatore e architetto software, detiene il 25% e, per quanto abbiamo potuto verificare, non ricopre alcun incarico nel consiglio di amministrazione. Il gruppo dichiara di contare oltre 23 professionisti, riuniti in un’entità di servizi, ma il socio accomandatario stesso risulta avere un solo dipendente. Non viene indicato alcun responsabile della conformità, del rischio o del credito, non vengono pubblicati curriculum vitae e non esiste alcun amministratore indipendente in nessuna parte della struttura.

Non è possibile monitorarlo, per come è stato concepito. Poiché la vostra esposizione riguarda il fondo piuttosto che un singolo prestito, non vi è alcuno stato di morosità da monitorare, nessuna procedura di recupero da seguire e nessun evento che debba mai essere segnalato come inadempienza: se un mutuatario fallisce, il fondo guadagna semplicemente meno. I meccanismi visibili sono i limiti di allocazione del piano, le regole sulle garanzie, una riserva di liquidità indicata pari al 10% del pool (non quantificata sul sito) e il ciclo di 24 ore stesso. Non esiste alcuna garanzia di riacquisto, nessun fondo di riserva, nessuna regola pubblicata in materia di arretrati o cancellazioni, né alcuna spiegazione su quale piano di rischio assorba per primo le perdite.

Non sono previste commissioni a carico degli investitori a nessun livello: nessuna commissione di deposito, prelievo, gestione o di rendimento. Quanloop viene remunerata tramite lo spread, ovvero la differenza tra il tasso pagato dai mutuatari ai fondi e il tasso che ricevi; né il tasso applicato ai mutuatari né lo spread vengono resi noti. Gli interessi maturano giornalmente ma vengono pagati il 15 del mese successivo, e i prelievi possono essere effettuati solo su un conto bancario intestato a proprio nome. I nuovi conti sono limitati a 15.000 euro fino al completamento delle verifiche approfondite sull’identità. Non viene spiegato come si applicano le imposte sui rendimenti provenienti da un fondo estone di società in accomandita semplice; l’app mette a disposizione estratti conto scaricabili.

La critica è sostanziale, coerente – e riguarda quasi esclusivamente ciò che non si vede, non ciò che è andato storto. Traders Union inserisce Quanloop nella sua lista nera, partendo dalla premessa corretta che la piattaforma non sia regolamentata. Il blog tedesco conclude: «Non considero Quanloop un investimento serio», citando la totale opacità riguardo alle attività, l’assenza di revisione contabile e il fatto che un unico fondatore controlli tutto. Un altro blogger ha scritto che c’è «poco o nulla su ciò che Quanloop fa effettivamente con il denaro», paragonandola a piattaforme che nascondevano i propri partner di prestito; un articolo del 2020 su Bond Review ha rilevato che i profitti medi pubblicizzati non erano riconciliabili con il tasso massimo offerto. Trustpilot registra un punteggio di 4,4/5 (“Eccellente”). Dall’altro lato della medaglia: nei forum relativi al periodo 2020-2024 e tra 107 investitori monitorati in modo indipendente, non è mai stato segnalato alcun blocco dei prelievi, congelamento dei fondi, inadempienza o perdita di capitale.

Il vostro strumento matura ogni 24 ore, quindi, in teoria, l’intera base di investitori potrebbe ritirarsi in un solo giorno: non è previsto alcun periodo di preavviso né alcun vincolo di liquidità. A controbilanciare ciò vi sono un portafoglio di prestiti a più lunga scadenza, una riserva dichiarata pari al 10% e i depositi in entrata. La risposta di Quanloop è un prezzo, non una promessa: se non è in grado di rimborsare puntualmente, paga il 2% all’anno per ogni giorno di ritardo — circa lo 0,17% al mese — senza limiti alla durata del ritardo e senza clausole restrittive nella sua informativa sui rischi. Sei anni di afflussi netti significano che la promessa non è mai stata messa alla prova.