Tudigo AI Overview on 09/2025

Översikt över Tudigo 🚀

Tudigo är en fransk crowdfundingplattform som gör det möjligt för privatpersoner att investera i onoterade företag (privata små och medelstora företag och nystartade företag) med fokus på projekt som har stor inverkan på samhället. Tudigo fungerar som en investeringsmarknadsplats för aktie- och skuldupplägg, vilket gör private equity tillgängligt från så lite som 500 euro i minimiinvestering.

Investerare på Tudigo kan stödja lokala företag, startups eller fastighetsprojekt och potentiellt dra nytta av skatteincitament (vissa investeringar berättigar till inkomstskattesänkningar).

Viktiga fördelar är en låg inträdeströskel, ett varierat affärsflöde (nystartade teknikföretag, hållbara företag, fastigheter etc.) och ett engagerat samhälle med dedikerat stöd (Tudigo tillhandahåller detaljerad projektdata och lyhörda investeringsrådgivare).

Det finns dock stora risker: investeringarna är illikvida (medlen är vanligtvis låsta i flera år), mycket riskfyllda (nystartade företag kan misslyckas, vilket kan leda till total kapitalförlust) och vissa projekt kan drabbas av förseningar eller uteblivna återbetalningar.

Tudigo är helt reglerat av franska finansmyndigheter som en leverantör av crowdfunding-tjänster, vilket ger ett lager av tillsyn, men detta eliminerar inte de inneboende investeringsriskerna.

✅ Sammanfattningsvis: Tudigos modell erbjuder privatinvesterare en chans att "investera som ett riskkapitalbolag" i franska små och medelstora företag och startups, och kombinerar tillgänglighet och genomslagskraft med den höga avkastningspotential och de höga risker som är typiska för alternativa investeringar.

Tudigos investeringsprodukter och modell 💼

Erbjudanden om investeringar: Tudigo underlättar investeringar i eget kapital (aktier) och skulder (obligationer eller konvertibler) i privata företag.
Investeringar i eget kapital innebär att man köper en andel i ett startup- eller SME-företag och siktar på en lönsam exit i framtiden (t.ex. om företaget förvärvas eller börsnoteras). Avkastningen på eget kapital är oförutsägbar - Tudigo-projekt har ofta en 3-7-årig horisont för potentiella utgångar, och investerare hoppas kunna multiplicera sin investering (förväntade resultat varierar från ~ 2 × till 7 × avkastning i framgångsrika fall).
Obligationsinvesteringar på Tudigo är i huvudsak lån till företaget: de har en definierad löptid (vanligtvis 12-36 månader) och betalar regelbunden ränta, vanligtvis i intervallet 5-12% per år. Dessa obligationer kan säkras med säkerheter eller garantier när det är möjligt, och Tudigo förhandlar om villkor så att många bär ränta runt ~ 10% per år för den extra risken.

Hur det fungerar: Varje finansierat projekt på Tudigo är strukturerat via ett dedikerat SPV (special purpose vehicle). När du investerar blir du faktiskt aktieägare i ett SPV som samlar alla investerares medel och i sin tur innehar aktiekapitalet eller skulden i målföretaget. Denna struktur effektiviserar förvaltningen (t.ex. en enhet som representerar alla investerare) men kan medföra två nivåer av beskattning på aktievinster (hos SPV och sedan på investerarnivå).
De projekt som listas är huvudsakligen franska företag - Tudigo fokuserar på Frankrike-baserade små och medelstora företag och nystartade företag (ofta med en miljömässig eller social påverkan).
Typiska kapitalanskaffningsstorlekar varierar från 200 000 euro upp till 5 000 000 euro (det lagliga taket per crowdfunding-erbjudande i EU). För investerare är den lägsta insatsen vanligtvis cirka 1 000 euro (även om vissa möjligheter har accepterat 500 euro), och den högsta kan gå upp till tiotusentals eller hundratusentals (med förbehåll för regleringsgränser och projektbehov).

Sektor & strategi: Tudigos investeringsstrategi betonar företag med tillväxtpotential och positiv inverkan. Tudigo presenterar ett brett spektrum av sektorer - t.ex. innovativa nystartade företag (fintech, greentech, foodtech etc.), etablerade små och medelstora företag som söker expansionskapital, fastighetsutveckling eller projekt för förnybar energi och andra "projets à impact" som är viktiga för samhället.
Varje projekt genomgår en noggrann granskning: Tudigo hävdar att endast cirka 1% av de sökande passerar deras urvalsfilter. Trots detta måste investerarna komma ihåg att de stora riskfaktorerna kvarstår: företag kan ställa in betalningarna eller gå i konkurs (aktieägarna kan förlora hela sin investering), obligationer kan missa betalningar eller ställa in betalningarna (vilket leder till förlust av ränta och kapital) och investeringarna är illikvida (ingen enkel återförsäljningsmarknad, så pengarna är bundna tills en likviditetshändelse inträffar).
Tudigos modell erbjuder potentiellt hög avkastning (särskilt om ett nystartat företag växer kraftigt), men det är i grunden ett högrisk- och högbelöningsförslag inom kategorin alternativa investeringar.

Tudigo Company Bakgrund och reglering 🏢

Grundande och ägarskap: Tudigos resa började 2012 under namnet Bulb in Town, som grundades av Alexandre Laing och Stéphane Vromman - två alumner från ESCP Europe som ville finansiera lokala företag genom samhällsinvesteringar. En tredje medgrundare, Alice Lauriot dit Prévost, anslöt kort därefter för att leda marknadsföringen (hon kom närmast från L'Oréal). År 2017 bytte Bulb in Town namn till Tudigo, vilket signalerade en övergång från ren donationsbaserad crowdfunding till ett starkare fokus på equity crowdfunding. Bolagets huvudkontor flyttade till Bordeaux i Frankrike (med bibehållen närvaro i Paris).
Tudigo är organiserat som ett SAS (Société par Actions Simplifiée) under det juridiska namnet "SAS Bulb in Town", registrerat i Bordeaux med RCS-nummer 788 438 406. Grundarna är fortfarande nyckelaktieägare, och under åren har Tudigo tagit in ytterligare investerare: till exempel har fintech-entreprenören Damien Guermonprez och inkubatorer som ESCP Blue Factory och Paris&Co varit involverade i finansieringsrundor. I början av 2023 tog Tudigo till och med in 3 miljoner euro från sin egen användarbas och änglar (700+ investerare) för att finansiera sin tillväxt, vilket värderade företaget till cirka 40 miljoner euro. Denna gemensamma kapitalanskaffning innebär att många av Tudigos användare också är aktieägare i själva plattformen.

Ledarskap och team: Tudigo leds fortfarande av sina medgrundare - Alexandre Laing är VD (Directeur Général) och Stéphane Vromman är President med ansvar för strategi. De stöds av ett team på ~ 30-40 yrkesverksamma (från och med de senaste åren), inklusive interna finansanalytiker, en investeringskommitté och chargés d'investissement som har kontakt med investerare. Under 2022 genomförde Tudigo en intern omstrukturering för att skärpa sitt fokus på investeringsbaserad gräsrotsfinansiering; man lämnade den belöningsbaserade modellen helt och hållet och byggde upp sin due diligence- och efterlevnadskapacitet.
Tudigo har också bildat strategiska partnerskap - företaget arbetar med över 50 riskkapitalfonder och family offices som saminvesterar i dess affärer eller hänvisar projekt. Företaget har ett nätverk av förmögenhetsförvaltningsrådgivare (Conseillers en Gestion de Patrimoine) som använder Tudigo för att erbjuda privata affärer till sina kunder. På den offentliga sidan är Tudigo medlem i branschorganisationen Financement Participatif France (FPF) och samarbetar med Bpifrance (den franska offentliga investeringsbanken) - Tudigo valdes till exempel ut till Bpifrances program "Europe's Deeptech 50" för att finansiera nystartade företag inom deep-tech. Dessa kopplingar understryker företagets trovärdighet i det franska fintech-ekosystemet.

Reglering och licenser: Tudigo är fullt reglerat enligt franska och europeiska lagar om crowdfunding. Tudigo var ursprungligen verksamt som en Conseiller en Investissements Participatifs (CIP) och Intermédiaire en Financement Participatif (IFP) i Frankrike och övergick till den nya EU-regimen 2023. I april 2023 fick företaget tillstånd som Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP) (den franska termen för EU Crowdfunding Service Provider) från Autorité des Marchés Financiers (AMF). Dess licensnummer är FP-2023-39.
Licensen ger Tudigo möjlighet att bedriva gränsöverskridande verksamhet i EU enligt harmoniserade regler och intygar att Tudigo uppfyller kapital-, uppförand- och informationskrav. Plattformen måste till exempel tillhandahålla standardiserade KIIS/FICI (Key Investment Information Sheets) för varje erbjudande och följa gränser (t.ex. 5 miljoner euro per projekt under 12 månader). AMF:s tillsyn innebär också att Tudigo måste segregera klientmedel (som hanteras via en betalningspartner, vanligtvis Lemon Way) och följa strikta förfaranden för bedrägeribekämpning och efterlevnad. Det är viktigt att det regulatoriska godkännandet handlar om investerarskydd och rättvist beteende, men det garanterar inte att investeringarna lyckas - Tudigo påminner själv användarna om att även om det är reglerat innebär det en betydande risk att investera i "titres non cotés".
Sammanfattningsvis verkar Tudigo lagligt och transparent enligt fransk lag, med tillsyn av AMF och ACPR (för betaltjänster via sin plånbok). Det finns inga kända regulatoriska sanktioner mot Tudigo; tvärtom var erhållandet av PSFP-licensen en positiv milstolpe som positionerar Tudigo bland de första franska plattformarna som är helt kompatibla med den nya EU-regleringen om crowdfunding 2023.

Tudigo Volymer och prestanda 📈

Tillväxt och skala: Tudigos verksamhet har vuxit kraftigt under de senaste åren, vilket har gjort den till en av Frankrikes ledande plattformar för gräsrotsfinansiering av aktier. I slutet av 2023 rapporterade Tudigo att man samlat in 250 miljoner euro i medel för privata projekt sedan 2018. Detta finansierade över 272 företag under den 5-årsperioden. Takten har accelererat: Enbart under 2023 finansierades 118 projekt, vilket är mer än dubbelt så mycket som de 51 projekten under 2022. Detta tyder på ett snabbt växande affärsflöde och en växande investerarbas. Tudigos investerarcommunity har vuxit till över 41 000 registrerade användare (i början av 2023), varav många är återkommande investerare. En sådan skala sätter Tudigo i direkt konkurrens med andra stora franska crowdfunding-aktörer och belyser dess popularitet bland privatinvesterare som letar efter alternativa investeringar.

Finansiella resultat: Tudigo har också uppnått starka finansiella resultat som företag. Under 2022 genererade det 4,2 miljoner euro i intäkter, vilket härrörde från avgifter på den växande volymen av affärer. För ovanlighetens skull för ett fintech-startup blev Tudigo lönsamt och redovisade en sjusiffrig nettovinst 2022. Lönsamheten beror delvis på avgiftsstrukturen (förskottsavgifter och framgångsprovisioner) och en disciplinerad kostnadshantering. Bolaget hade som mål att fördubbla sina intäkter 2023, och tidiga indikationer (med tanke på de ökade finansieringsvolymerna 2023) tyder på att det sannolikt ökade intäkterna avsevärt. Tudigos förmåga att gå med vinst samtidigt som det skalar är ett positivt tecken på hållbarhet (särskilt eftersom vissa konkurrenter går med förlust). Det är värt att notera att plattformen tog in ytterligare tillväxtkapital (community-rundan på 3 miljoner euro 2023) för att investera i expansion och produktutveckling, vilket tyder på förtroende för dess framtida resultat.

Investerare återvänder: Den faktiska investeringsavkastningen på Tudigo varierar från projekt till projekt och redovisas inte på ett enhetligt sätt. Tudigo publicerar inte en omfattande resultatlista på sin offentliga webbplats - en punkt som kritiseras av oberoende granskare. Allmänna förväntningar kan dock skisseras: Obligationsinvesteringar på Tudigo har vanligtvis erbjudit räntor på cirka 6-10% brutto per år, och många har återbetalats enligt plan (med några anmärkningsvärda undantag som diskuteras nedan). Aktieinvesteringar är mer varierande - investerare strävar efter höga multiplar (Tudigo nämner ofta en potentiell årlig avkastning på 8-12%+ i framgångsrika fall), men dessa är teoretiska eftersom aktieutfallet beror på en framgångsrik exit. Ett fåtal nystartade företag som finansierats med eget kapital har skalat upp bra (investerarna realiserar vinsterna först när dessa företag blir uppköpta eller börsnoterade).

Standardvärden och risker: Det är viktigt att belysa resultatet i termer av standardvärden/förluster, vilket påverkar nettoresultatet avsevärt. Enligt uppgifter som rapporterades i en oberoende analys 2025 har Tudigos fallissemangsfrekvens stigit under de senaste åren. För obligationserbjudanden var den årliga andelen fallissemang (förlust) 0% 2021, sedan 1% 2022 och hoppade till 11% 2023 (vilket innebär att 11% av utestående obligationsavtal det året resulterade i förlust). För aktieaffärer rapporterade Tudigo att cirka 1-2% av de företag som finansierades per år slutade med total förlust (t.ex. konkurs) - ungefär 2% 2022 och 2% 2023. (Det är värt att notera att siffrorna för 2023 återspeglar ett tuffare ekonomiskt klimat och några uppmärksammade misslyckanden). Dessutom tyder tidigare interna siffror (som inte visats offentligt av Tudigo men som erhållits av analytiker) på några fler standardvärden även under tidigare år. Dessa förlustnivåer är högre än vissa konkurrerande plattformar; till exempel har vissa crowdfunding-webbplatser för fastigheter nära 0% förlust historiskt. Det faktum att Tudigo har permanenta förluster varje år är en oro som flaggas av experter - det understryker att en del av investeringarna går dåligt. Positivt är att majoriteten av projekten inte har fallerat; många är fortfarande aktiva eller pågår, och vissa har levererat avkastning. Men investerare bör ta hänsyn till dessa odds: en Tudigo-portfölj kan till exempel ha 1 av 10 nystartade företag som misslyckas helt (eget kapital = 0), medan andra kan lyckas och kompensera.

Anmärkningsvärda mätvärden: I början av 2024 var Tudigos genomsnittliga kapitalanskaffning per projekt cirka 750 000 euro (2022) och sannolikt högre under 2023 med tanke på några större rundor. Den största enskilda crowdfunding-insamlingen på Tudigo hittills är 3,4 miljoner euro (Brique House, 2024). Den genomsnittliga investeringen per investerare ligger ofta i de låga tusentalet; till exempel under Tudigos egen finansieringsrunda 2023 var den genomsnittliga biljetten ~ 4 300 euro, och i många kampanjer (som Helios neobank) var det genomsnittliga bidraget cirka 2 000 euro (med 1 200 investerare för 2,39 miljoner euro). Plattformens Trustpilot-betyg (en indikator på användarnöjdhet) ligger på cirka 4,2 av 5 (baserat på cirka 2 100 recensioner i mitten av 2025) - detta tyder på generellt positiva användarupplevelser, även om vissa negativa aspekter diskuteras senare.

Slutsats: Tudigo har uppnått en betydande volym (över 250 miljoner euro i finansiering) och visat en förmåga att skala, men investerarnas faktiska resultat kommer att bero på noggrant projektval, eftersom avkastningen är mycket projektspecifik och vissa förluster har realiserats. Avsaknaden av offentliga aggregerade resultatdata innebär att investerare måste förlita sig på information om enskilda projekt och sin egen diversifiering för att bedöma den sannolika avkastningen.

Tudigos riskhanteringsmetod ⚠️

Val av projekt: Tudigo betonar en strikt granskningsprocess för att skydda investerare. Enligt plattformen är det bara ~ 1% av alla företag som ansöker om att samla in pengar som i slutändan godkänns för notering. Utvärderingen omfattar flera steg: en första screening av Tudigos analytiker, en djupdykning i affärsplanen och sedan en formell granskning av investeringskommittén. Projekten måste ligga i linje med Tudigos investeringstes - vilket innebär att företaget ska vara ett livskraftigt, tillväxtorienterat franskt SME/startup-företag, ofta med en hållbar eller innovativ vinkel. Dessutom genomgår varje kandidat en due diligence-granskning: Tudigos team (och ibland experter från tredje part) genomför finansiell analys (granskning av räkenskaper, prognoser, enhetsekonomi) och juridiska kontroller (företagsregistrering, eventuella panträtter eller tvister, ledningens bakgrund). De kräver också dokumentation som affärsplaner, pitchdecks och ofta intervjuer med grundarna. Endast om ett projekt passerar dessa hinder (inklusive den slutliga kommitténs godkännande) kommer det att "grönljusas" för att starta en kampanj på plattformen. Denna rigorösa filtrering är tänkt att säkerställa att endast solida möjligheter med en balans mellan potential och risk presenteras. Som ett resultat av detta lyfter Tudigo fram att många av dess projekt har ett meningsfullt uppdrag eller solida fundament, och plattformen marknadsför stolt att den "investerar i 1 av 100 projekt" som ett tecken på kvalitetskontroll.

Riskbedömning och due diligence: För varje godkänt projekt tar Tudigo fram en "Investment Note" eller rating som delas med investerarna. Detta inkluderar en riskbedömning och ofta en poäng på en femgradig skala för att indikera risknivån. Till exempel fick ett projekt betyget 1,8/5 i risk (medelhög risk) av Tudigo. Analysrapporten innehåller viktiga punkter: företagets styrkor, marknadsanalys, finansiella prognoser och identifierade risker (såsom konkurrens på marknaden, regleringsfrågor etc.). Tudigo använder sig också av extern due diligence i vissa fall; i deras material nämns externa revisioner (finansiella eller juridiska) för ytterligare försäkran. För obligationslån förhandlar Tudigo om skyddsåtgärder: de strävar efter att säkra säkerheter eller garantier (t.ex. panträtt i tillgångar eller personlig garanti från grundarna) för att backa upp lånet. Dessa villkor anges tydligt i avtalet om de förekommer. För aktieaffärer strukturerar de via SPV och vanligtvis ett aktieägaravtal som innehåller bestämmelser för att skydda minoritetsinvesterare (t.ex. tag-along-rättigheter, informationsrättigheter). Det är värt att notera att Tudigos process inkluderar verifiering av ledningens bakgrund - till exempel kontroll av brottsregister för grundare - och analys av kontoutdrag för att kontrollera den finansiella hälsan. Riskstrategin är således flerskiktad: strikt urval, grundlig due diligence, strukturerade investeringsinstrument och transparens om riskfaktorer för investerarna.

Övervakning och efterinvestering: Efter en lyckad kapitalanskaffning fortsätter Tudigo att spela en roll i övervakningen. De kräver att företagen tillhandahåller regelbundna uppdateringar (minst kvartalsvis eller halvårsvis). Tudigos plattform underlättar publicering av kvartalsrapporter och nyheter från det finansierade bolaget till alla investerare. De organiserar också årsstämmor för aktieinvesterare via plattformen eller personligen - investerare deltar antingen eller röstar med fullmakt på viktiga beslut. Obligationsinvesterare får betalningsscheman och meddelas om eventuella förseningar eller omstruktureringar. Tudigos team (chargés d'investissement) fungerar som en länk; de sitter ibland med på styrelsemöten i de finansierade startupbolagen som observatörer, eller håller åtminstone nära kontakt för att fånga upp tidiga varningssignaler om problem. Plattformen har också rutiner för när saker och ting går fel: om ett företag hamnar i svårigheter kan Tudigo samordna med investerare om åtgärder som skuldomstrukturering eller återhämtning. Om en obligationsutgivare till exempel inte betalar sina skulder kan Tudigo anlita advokater eller förhandla om en skuldomläggningsplan för att försöka få tillbaka pengarna. De avsätter en del av investerarnas medel (2% i SPV) för att täcka rättsliga åtgärder om det behövs.

Begränsningar och utmaningar: Trots dessa ansträngningar är risken fortfarande hög och Tudigos metod har visat sig ha vissa brister i extrema fall. Ett framträdande exempel var AL Constructions, ett projekt som finansierades av Tudigo 2024 och som inte betalade sin allra första obligationsavgift. En analys efteråt visade att företaget hade tillhandahållit falska dokument: grundarens utdrag ur belastningsregistret var falskt (för att dölja en dom mot en namne) och kontoutdragen var förfalskade för att blåsa upp företagets finansiella ställning. Tudigos compliance-team begärde ut dessa dokument, men förfalskningarna upptäcktes inte, och plattformen hade till och med marknadsfört investeringen som "medelrisk" med påstådda garantier. Det visade sig att ingen säkerhet faktiskt hade ställts (dokumenten var inte undertecknade), vilket gjorde att investerarna inte var skyddade. Denna incident belyste en brist i due diligence - Tudigo blev "överrumplade" av en målmedveten bedragare, vilket väckte frågor om huruvida deras interna processer behövde stärkas (t.ex. manuell verifiering av dokument som flaggats av algoritmer). Tudigos VD bagatelliserade det hela som illvilliga rykten, men fakta visade att riskkontrollen hade brustit.

När projektvolymen växer är det dessutom svårt att upprätthålla en rigorös tillsyn. Vissa investerare har noterat inkonsekvenser: några företag som Tudigo finansierade var i dåligt ekonomiskt skick strax efter finansieringen, vilket tyder på att optimism eller press att lista affärer ibland övervägde försiktighet. Granskare nämner "urvalet perfectible" - vilket antyder att projektfiltreringen, även om den är seriös, inte är ofelbar.

Slutsats: Tudigos riskhantering är omfattande på papperet - endast en liten del av affärerna passerar deras filter och flera skyddsåtgärder (revisioner, betyg, juridiska strukturer) används. Detta bidrar sannolikt till plattformens totala framgångsgrad. Investerare måste dock förbli vaksamma. Även med Tudigos acceptansgrad på 1 % innebär investeringar i nystartade företag och småföretag en "🎲"-chans, och ingen due diligence kan eliminera alla risker. Tudigo själv rekommenderar diversifiering och varnar tydligt för att kapitalförlust och förseningar är möjliga i varje projekt. Plattformens strategi är att minska risken så mycket som möjligt, men i slutändan bör de som använder Tudigo göra sin egen hemläxa för varje affär och inte enbart förlita sig på Tudigos granskning.

Funktioner och verktyg för Tudigo-plattformen ⚙️

Instrumentpanel och verktyg för investerare: Tudigo tillhandahåller en användarvänlig onlineplattform (webbplats och mobilanpassad) där investerare kan bläddra bland möjligheter, granska detaljer och hantera sina portföljer. Instrumentpanelen för investerare visar alla projekt som du har investerat i, tillsammans med det investerade beloppet, den procentandel av insamlingsmålet som uppnåtts och löpande uppdateringar. Investerare får regelbundna projektuppdateringar via plattformen - företag publicerar nyheter, finansiella rapporter eller milstolpar i utvecklingen som är tillgängliga i ditt kontoflöde. En användbar funktion är Tudigos verktyg för projektjämförelse (kallas "comparateur" på webbplatsen), som gör att du kan jämföra flera investeringsmöjligheter sida vid sida. Verktyget belyser viktiga nyckeltal (sektor, finansieringsstadium, riskklassificering, målavkastning) så att du kan göra ett "éclairé" (informerat) val. Tudigo förser dessutom varje investerare med bolagets Investment Memorandum/KIIS, finansiella rapporter och en investment note (analytikerrapport) för due diligence. Alla dokument finns tillgängliga för nedladdning på plattformen.

Rådgivande stöd: Tudigo särskiljer sig genom att erbjuda personligt stöd till investerare. Plattformen har "Chargés d'investissement" - i huvudsak investeringsrådgivare - som investerare (särskilt nya eller de som investerar större summor) kan prata med. Du kan boka ett samtal eller ett möte för att diskutera projektdetaljer, ställa frågor om hur det fungerar eller söka vägledning. Denna mänskliga touch lyfts ofta fram som ett plus i användarrecensioner: investerare uppskattar att experter som Simon eller Carl från Tudigos team är lyhörda och kan klargöra tvivel. Det finns också ett omfattande FAQ / Help Center på webbplatsen (som täcker allt från skapande av konto till skatterapportering), vilket visar Tudigos engagemang för investerarutbildning. När det gäller utbildningsinnehåll innehåller Tudigos avsnitt "Ressources" artiklar och guider om privata investeringar, risker, diversifiering etc. för att hjälpa investerare att bygga kunskap.

Auto-Invest och sekundär marknad: Till skillnad från vissa peer-to-peer-utlåningsplattformar erbjuder Tudigo inte en autoinvesteringsfunktion där plattformen fördelar medel åt dig automatiskt. Med tanke på aktieaffärernas natur (varje affär är unik och kräver investerarutvärdering) förväntar sig Tudigo att investerare manuellt väljer de möjligheter de vill ha. På samma sätt finns det ingen offentlig sekundärmarknad på Tudigo - dvs. du kan inte fritt handla dina investeringar med andra användare via plattformens gränssnitt. Tudigo underlättar dock en privat sekundärprocess: om en investerare hittar en extern köpare för sina värdepapper (eller om företaget självt ordnar ett återköp), kommer Tudigo att hjälpa till att genomföra överföringen. Till exempel i hjälpcentret: "J'ai trouvé un acquéreur pour mes parts, que faire ?" - beskrivs stegen för att sälja dina aktier privat, vilket innebär att du meddelar Tudigo för att hantera pappersarbetet med SPV och företaget. Detta är inte vanligt förekommande, men ger en möjlighet (om än illikvid) till tidig exit om det behövs.

Diversifiering och klubbar: Tudigo uppmuntrar diversifiering på plattformen. Det finns en funktion för att följa vissa teman eller "Cercles" för investeringar. År 2023 lanserade Tudigo "Clubs Tudigo", som i huvudsak är kuraterade investeringspooler där ackrediterade investerare eller grupper kan saminvestera tillsammans med affärsänglar i utvalda affärer. Detta gör det möjligt för mindre investerare att gå med i rundor som leds av erfarna änglar eller fonder. Plattformens gränssnitt har filter efter bransch, påverkan och ny kontra stängning snart, för att hjälpa investerare att diversifiera över sektorer och löptider. Tudigos team är inte direkt en robotrådgivare, men de kan uppmuntra investerare till diversifiering (t.ex. genom artiklar eller samtal med rådgivare som betonar att man inte ska satsa för mycket på en affär).

Rapportering och analys: För varje investering tillhandahåller Tudigo löpande resultatuppföljning. Aktieinvesteringar visar eventuella förändringar (t.ex. om företaget tar in en ny runda, ibland uppdaterar de värderingsinformation eller aktiekurs om tillgängligt). Obligationsinvesteringar har ett betalningsschema som visar ränte- och kapitalåterbetalningar som förfaller. Plattformen skickar e-postmeddelanden när en betalning görs eller om den är försenad. Tudigo sammanställer också ett årsbesked för investerare, användbart för skatteändamål, som listar alla räntor eller utdelningar som erhållits och alla utgångar. De valutor som stöds på Tudigo är främst euro (€) - investeringar görs i euro och företag samlar in pengar i euro. Plattformens språk är huvudsakligen franska, vilket återspeglar dess fokus på franska investerare; vissa delar (som hjälpcentret) har dock engelska översättningar, och en engelsktalande investerare kan navigera med hjälp. Eftersom Tudigo fick EU-passet kan det i framtiden erbjuda mer flerspråkigt stöd, men för närvarande är kommunikationen (kontrakt, uppdateringar) på franska.

Säkerhet och tekniska funktioner: Tudigo använder ett säkert webbgränssnitt (HTTPS) och samarbetar med Lemon Way (ett licensierat betalningsinstitut) för hantering av investerarfonder och escrow. Varje investerare måste genomgå KYC (Know Your Customer) identitetsverifiering på plattformen, och betalningar kan göras via banköverföring eller onlinebetalning till escrow för en viss kampanj. Plattformen har också tvåfaktorsautentisering för att logga in och göra investeringar, vilket lägger till ett lager av kontosäkerhet. På det hela taget är Tudigos plattform modern och funktionsrik och kombinerar användarvänlighet (enkel onlineprenumerationsprocess) med några avancerade verktyg (jämförelse, nedladdningsbara rapporter) och mänsklig support. Den saknar några funktioner som vissa investerare kan önska (som omedelbar likviditet eller automatisk diversifiering), men det överensstämmer med karaktären av equity crowdfunding, där investerarnas engagemang och due diligence är nyckeln.

Tudigo Avgifter & Prisstruktur 💰

Avgifter för investerare: Att investera via Tudigo kommer med en avgiftsstruktur som liknar en riskkapitalfond, vilket är viktigt för investerare att förstå eftersom det påverkar nettoavkastningen. Medan registrering och surfning på plattformen är gratis tar Tudigo ut avgifter när du faktiskt investerar. Vid en lyckad investering (i synnerhet i aktieaffärer) debiteras investeraren en inträdesavgift ("frais de souscription"). Detta är en glidande procentsats baserad på ditt belopp: för de flesta detaljhandelsinvesterare är det 5% av det investerade beloppet (för investeringar under 25 000 euro), och skalas ner för större biljetter (4% för 25 000-50 000 euro, 3% för 50 000-100 000 euro, etc.). Om du till exempel investerar 1 000 euro i ett projekt går en avgift på 50 euro till Tudigo. Denna avgift dras vanligtvis av från din investering (vilket innebär att en investering på 1 000 euro resulterar i 950 euro som faktiskt går in i projektet och 50 euro i avgifter).

Dessutom tar Tudigo ut löpande förvaltningsavgifter på investerarnas innehav för att täcka kostnaderna för att driva SPV-företaget och övervaka investeringen. I stället för att fakturera årligen tar Tudigo ut fem års förvaltningsavgifter i förskott. Tudigo håller inne 1 % av investeringen per år i 5 år (totalt 5 %) vid investeringstillfället. Om investeringen varar mindre än 5 år (säg att företaget lämnar inom 3 år), kommer Tudigo att återbetala den oanvända delen av dessa avgifter till investeraren. Om investeringen varar längre tar Tudigo inte ut några extra avgifter utöver 5-årsbestämmelsen (så 5% är i praktiken taket för förvaltningsavgifter per investering).

Ett annat element är en reserv för potentiella kostnader: 2% av investeringen sätts av på SPV:s konto som "frais de fonctionnement". Detta är inte intäkter för Tudigo i sig, utan en pool för att betala eventuella juridiska kostnader eller expertkostnader som kan behövas för att försvara investerarnas intressen (till exempel att anlita en advokat om företaget inte betalar). Om inga sådana kostnader uppstår återbetalas de 2 % till investerarna i slutet (vid likvidation av SPV).

Slutligen tar Tudigo ut en prestationsbaserad avgift (carry) på framgångsrika resultat. Detta liknar private equity-fonders carried interest. Tudigo tar 20% av vinsten på en investering om investeringen uppnår mer än 1,2× nettoavkastning (en 20%-hinder) för investeraren. Med andra ord tjänar Tudigo bara denna carry om du gör en vinst på minst 20 %; därefter behåller Tudigo 20 % av eventuella ytterligare vinster. Om du till exempel investerade 1 000 euro och fick tillbaka 5 000 euro vid avslutet är tröskeln 1,2× (1 200 euro), så Tudigos 20-procentiga carry gäller för vinsten på 3 800 euro över 1 200 euro, vilket innebär att Tudigo tar 760 euro och du får 4 240 euro. Om en investering misslyckas eller ger minimala vinster görs inget carry. Detta gör att Tudigos incitament i viss mån är kopplat till investerarnas framgång (de får bara denna bonus om du går med vinst). Observera dock att start- och förvaltningsavgifterna tas ut oavsett resultat, vilket innebär att investerare betalar vissa avgifter även för investeringar som inte presterar.

Föratt sammanfatta typiska investerarkostnader: för en liten investering dras cirka 10-12% i förskottsavgifter (inträde + 5 års förvaltning + reserv). Om projektet är lönsamt tillkommer ett vinstuttag på 20%. Detta är relativt höga avgifter, vilket återspeglar den praktiska due diligence och administration som Tudigo tillhandahåller (de jämför sin tjänst med en VC-fond med rapportering etc.). Det är viktigt för investerare att ta hänsyn till detta: om ett projekt till exempel syftar till att tredubbla dina pengar på 5 år (vilket är bra), kommer Tudigos avgifter att radera en del av den uppsidan. Omvänt, om ett projekt misslyckas, dämpas din förlust något endast av det faktum att en del av de reserverade avgifterna (som oanvända förvaltnings- eller juridiska reserver) kan återbetalas, men den initiala inträdesavgiften skulle fortfarande ha betalats. Alla avgifter och specifika procentsatser anges i FICI (Key Information Document) för varje projekt - Tudigo rekommenderar uttryckligen investerare att granska avgiftsavsnittet i det dokumentet för eventuella variationer, eftersom vissa projekt kan ha särskilda avgiftsarrangemang.

Arvoden för fundraisers (projektägare): Tudigos affärsmodell tar också betalt av de företag som samlar in medel. Inledningsvis är det gratis att skicka in en ansökan. Men när ett projekt har godkänts preliminärt och undertecknat ett mandat (uppdragsbrev) med Tudigo måste företaget betala "frais de dossier" (due diligence-avgifter) motsvarande 5 % av det lägsta insamlingsmålet. Detta betalas i förskott innan kampanjen startar och täcker Tudigos arbete med originering, värderingshjälp, förberedelse av kampanjen och genomförande av due diligence (finansiell analys, juridiska kontroller etc.). Denna avgift är i huvudsak en onboardingkostnad och återbetalas inte (även om kampanjen i slutändan inte når sitt mål täcker detta Tudigos initiala ansträngning).

Om insamlingen är framgångsrik tjänar Tudigo en framgångsprovision från företaget. Denna provision är 7-10 % av de totala insamlade medlen. Den exakta procentsatsen förhandlas från fall till fall och beror ofta på insamlingens storlek och komplexitet (större insamlingar kan få en något lägre ränta). Enligt Tudigos information är det typiska intervallet cirka 7-10%, med ~8% vanligt i många affärer. Denna framgångsavgift täcker Tudigos pågående tjänster - marknadsföring av kampanjen, betalningshantering och support efter insamlingen (investerarrelationer etc.).

Dessutom ådrar sig företagen vissa fasta och rörliga kostnader efter insamlingen: Tudigo behåller i genomsnitt cirka 1 % av det insamlade beloppet för att täcka plattformsunderhåll och investerarrelationer under investeringens livstid. Och eftersom ett SPV skapas debiterar Tudigo företaget 2 500 euro per år (plus moms) för att hantera det fordonet (juridik, redovisning, arkivering). Om investeringen pågår i t.ex. 5 år blir det 12 500 euro i administrationskostnader för SPV över tid. Företag kan också behöva betala sina egna juridiska avgifter för att skriva kontrakt etc., men det är separata kostnader.

Totalt sett kan ett företag som tar in pengar på Tudigo förvänta sig totala avgifter på ungefär 12-15 % av de insamlade medlen (5 % i förskott + ~7-10 % vid framgång) plus löpande mindre kostnader. Detta är en betydande kostnad, men för många nystartade företag är det värt att få tillgång till kapital och en grupp investerare. Tudigos avgiftsstruktur är ganska transparent - den beskrivs tydligt i avtalet med företaget och i hjälpcentret, och företagen vet att om de inte når minimimålet innebär det ingen framgångsavgift, men de förlorar dossieravgiften (vilket ger dem incitament att sätta upp realistiska mål). Till skillnad från ett riskkapitalbolag tar Tudigo inte heller plats i styrelsen eller tar ut lön etc.; dess ersättning består enbart av dessa avgifter och carry.

Öppenhet i prissättningen: Tudigo är på förhand om både investerar- och emittentavgifter i sin dokumentation. Plattformens FAQ listar uttryckligen "Quels sont les frais à la charge du porteur de projet ?" och "... à la charge des investisseurs ?". De betonar att investeraravgifterna kan variera från projekt till projekt och att investerare bör läsa FICI-dokumentet för varje affär. Detta tyder på att Tudigo ibland kan justera avgifterna (till exempel kanske en lägre inträdesavgift för vissa projekt eller förstagångskampanjer etc.). Generellt sett gäller dock den beskrivna strukturen för de flesta affärer.

En potentiell intressekonflikt att notera är att Tudigos intäkter (provisioner) till stor del tjänas in vid finansieringens slutförande och inte är knutna till långsiktiga projektframgångar (bortsett från carried interest). Detta innebär att Tudigo tjänar pengar när en kampanj stängs, även om verksamheten senare kämpar. Vissa analytiker har påpekat detta "désalignement d'intérêts" - plattformen får betalt i förskott, medan investerarna bär den löpande risken. Tudigos införande av carried interest hjälper till att hantera detta genom att ge dem en andel i uppåtgående resultat också. Men investerarna bör vara medvetna om att avgiftsmodellen kan påverka nettoresultatet: all avkastning går först delvis till att kompensera för avgifter. Därför måste ett projekt prestera ganska bra för att investerare ska kunna göra en betydande vinst efter alla avgifter (t.ex. kan en aktieinvestering grovt sett behöva > +12% bara för att nå break even med avgifter, men exakt matematik beror på tidsram och resultat).

Sammanfattningsvis är Tudigos prissättning heltäckande: företag betalar för tillgång till kapital och support (med skinn på näsan via en förskottsavgift), och investerare betalar för due diligence, administration och förhoppningsvis ett kvalitativt affärsflöde. Kostnaderna ligger på den högre sidan i absoluta tal, men är i linje med den intensiva karaktären hos private equity-investeringar (där 2% förvaltning och 20% carry är en standardmodell inom venture capital). För en privat investerare är det viktigt att ta hänsyn till dessa avgifter när man beräknar den förväntade avkastningen - till exempel kan ett projekt med en årlig avkastning på 8% i själva verket ge ett lägre netto efter avgifter. Tudigo menar att dessa avgifter finansierar djupgående due diligence och löpande förvaltning för att förbättra investeringsresultaten. Investerare bör bestämma om denna avvägning (högre avgifter för kuraterade erbjudanden) är acceptabel för dem och alltid läsa avgiftsavsnittet i varje projekts information innan de investerar.

Negativ publicitet kring Tudigo 🚨

Även om Tudigo generellt sett har fått positiva omdömen har det inte varit fritt från kontroverser och kritik, varav en del kan påverka investerarnas förtroende. Här beskriver vi flera viktiga punkter med negativ publicitet:

1. Konflikt om intern styrning (2024-2025)

I början av 2025 kom nyheten om en allvarlig aktieägartvist inom Tudigos ledning. Franska finansmedier rapporterade att medgrundarna Alexandre Laing och Stéphane Vromman "inte längre var på samma linje" och att "torchon brinner mellan aktieägarna" (intressenterna är oense). Denna interna kris involverade Tudigos största aktieägare och ett slags "pokerspel" i styrelserummen. Det beskrevs som en styrningskris som hotade Tudigos strategiska inriktning. Branschbedömare noterade att Tudigo 2024 hade börjat ompositionera sin verksamhet (kanske utforska nya marknader eller produkter) och att denna konflikt äventyrade detta. En detalj som nämndes var att en grupp aktieägare (möjligen en investerargrupp som heter SquareStones) till och med lämnade in ett juridiskt klagomål i slutet av 2024, vilket ledde till medlingsförsök.

Även om exakta detaljer är privata (de fullständiga artiklarna låg bakom betalväggar) är förekomsten av en sådan tvist en röd flagga - långvarig strid kan distrahera ledningen, sakta ner tillväxtplaner eller i värsta fall påverka plattformens stabilitet. I mitten av 2025 är det oklart om detta har lösts helt; investerare som överväger Tudigo bör hålla ett öga på nyheter om dess ägar- och ledningsstabilitet. Företaget har offentligt inte kommenterat i detalj, men alla privatinvesterare bör vara medvetna om att Tudigos grundare hade en spricka som kan påverka hur plattformen utvecklas eller hur den drivs framöver.

2. Due Diligence-misslyckanden och bedrägligt projekt (AL Constructions)

Den kanske mest skadliga händelsen för Tudigos rykte var att ett projekt som kallades AL Constructions gick i konkurs 2024. Detta företag tog upp 1 miljon euro i obligationer på Tudigo och lovade solid avkastning, och Tudigos material bedömde det som en måttlig risk (riskpoäng ~ 1,8/5) med förmodade säkerhetsgarantier. Chockerande nog gick företaget i likvidation (konkurs) inom 5 månader efter finansieringen. Investerarna fick inte ens den första räntebetalningen ("défaut dès la première échéance").

En finansbloggare avslöjade vad som gått snett: grundaren hade lämnat falska dokument till Tudigo under due diligence. Framför allt var utdraget ur belastningsregistret förfalskat (det riktiga utdraget skulle ha visat en fällande dom för någon med samma namn), och bankkontoutdragen var fabricerade för att överdriva kassaflödet. Tudigos efterlevnadsteam begärde ut dessa dokument och fann till och med att grundarens namn matchade en dömd person, vilket ledde till att de bad om ett rent brottsregister - vilket han tillhandahöll, men det var en förfalskning. De förlitade sig också på en automatiserad analys för kontoutdrag som inte lyckades flagga uppenbara förfalskningar.

Tudigo hade dessutom meddelat investerarna att obligationen skulle säkras genom pantsättning av aktier i AL Constructions och ett partnerföretag (Palatin). Dessa pantdokument undertecknades dock aldrig, vilket innebar att det i slutändan inte fanns någon garanti. När AL Constructions kollapsade stod investerarna utan säkerhet och sannolikt med en nästan total förlust. Tudigos VD, Stéphane Vromman, minimerade senare situationen och antydde att interna hypoteser användes på ett illvilligt sätt mot dem.

Men forumdiskussioner visar att investerare var upprörda över bristen på kommunikation och bristande due diligence, och vissa kallade Tudigo för "en plattform att undvika" efter att ha känt sig "lurade". Den här händelsen är en stark påminnelse om att Tudigos processer, även om de är strikta, inte är idiotsäkra - en målmedveten bedräglig aktör lyckades passera igenom. Det var ett slag mot Tudigos trovärdighet, vilket ledde till kritik från investerare och väckte frågor om huruvida Tudigo behövde skärpa verifieringen (t.ex. manuella dubbelkontroller av dokument). Företaget såg sannolikt över sina rutiner efter detta, men händelsen står som en varnande berättelse och tas ofta upp på forum som en anledning att närma sig Tudigo-affärer med försiktighet.

3. Intressekonflikt vid självfinansiering

En annan kritikpunkt är Tudigos beslut att skaffa kapital till sig själv på sin egen plattform. I januari 2023 genomförde Tudigo en crowdfunding-kampanj för att sälja aktier i Tudigo (SAS Bulb in Town) till sina användare och fick in 3 miljoner euro. Medan många medlemmar i gemenskapen ivrigt investerade (och såg det som att de stödde en plattform som de trodde på), såg vissa branschbevakare ett etiskt problem.

En fransk investeringsblogg kallade det "ett allvarligt problem med intressekonflikt" att Tudigo tillät sig själv att samla in pengar på sin plattform. Problemet är att Tudigo tjänade avgifter på denna självfinansieringsrunda och i själva verket var både säljare och mellanhand - marknadsförde sina egna aktier med hjälp av plattformens trovärdighet, vilket kan ses som självhandel. När en plattform listar ett företag utför den normalt en due diligence och upprätthåller neutralitet, men kan en plattform verkligen vara neutral om sig själv? Dessutom, om en sådan höjning skulle kämpa, skulle Tudigo tyst stödja den för att rädda ansiktet?

I Tudigos fall var rundan framgångsrik och stängdes snabbt, så ingen uppenbar skada inträffade. Tudigo motiverade flytten genom att säga att de ville ge sitt samhälle chansen att äga en del av plattformen och dela i dess tillväxt. De gjorde också detta under det äldre CIP-systemet där vissa regler (som att det krävs en oberoende leverantör för egenerbjudanden) kanske var mindre tydliga. Ändå kvarstår uppfattningen om konflikt för vissa: det är ovanligt att en plattform listar sig själv. Potentiella investerare kanske vill se att Tudigo har policyer för eventuella framtida sådana konflikter (t.ex. validering från tredje part om de någonsin gör det igen). Än så länge har detta inte lett till några regulatoriska åtgärder, men det är en negativ kommentar i den franska fintech-bloggosfären.

4. Frågor om kommunikation och transparens

På webbplatser och forum för användarrecensioner är en återkommande kritik bristen på kommunikation i negativa scenarier. Medan många användare berömmer Tudigos stöd när de investerar, har vissa rapporterat att när ett projekt stöter på problem (förseningar, standard) blir kommunikationen gles. Till exempel noterar Trustpilots sammanfattning att vissa användare upplevde "förseningar i att ta emot betalningar och brist på tydlig information om sina investeringar", och några uttryckte besvikelse över uppföljningen när projekt stöter på svårigheter.

På crowdfundingforumet argent-et-salaire klagade investerare i problemfyllda projekt (som AL Constructions och ett annat projekt Tigliola) på att Tudigo inte var proaktiv i uppdateringar och att investerare var tvungna att jaga efter svar. Även om Tudigo så småningom tillhandahåller information (t.ex. genom att publicera meddelanden om rättsliga förfaranden) kan tystnaden under tiden vara frustrerande för investerarna.

Dessutom har transparensen i resultatdata ifrågasatts. Till skillnad från de flesta plattformar publicerade Tudigo historiskt sett inte en detaljerad statistiksida för sina totala standardräntor, avkastning etc. Granskare som MoneyRadar ser detta som en "signal d'alerte" (varningssignal), vilket tyder på att Tudigo "tydligt saknar transparens" genom att bara visa upp utvalda "framgångshistorier" istället för en neutral resultatöversikt. Det verkar som att vissa resultatsiffror (standardvärden från 2021-2024) blev kända först genom grävande, snarare än att Tudigo erbjöd dem frivilligt.

Denna brist på lättillgänglig data är definitivt negativ ur en investerares synvinkel - det är svårare att bedöma plattformens meritlista. Företaget kan ha varit oroligt för att publicering av en hög standardränta skulle kunna skrämma bort användare, men att hålla tillbaka den kan tolkas som att inte vara helt rättfram.

5. Diverse kritik

Vissa investerare nämner avgiftsstrukturen som en kritikpunkt och anser att investeraravgifterna är höga och att Tudigo "får betalt oavsett vad" (eftersom de tar ut avgifter när finansieringen stängs, även om projektet senare misslyckas). En forummedlem noterade till exempel att Tudigo "prend des commissions XXL aux investisseurs" (tar XXL-provisioner från investerare), vilket enligt forummedlemmen innebär en felaktig intresseavvägning. Detta är dock mer ett klagomål på affärsmodellen än en skandal - avgifterna redovisas, men de kan vara avskräckande.

En annan anekdot: i mitten av 2023 gav en fransk bloggare Tudigo smeknamnet "la loterie nouvelle génération", vilket antydde att investering där liknade ett lotteri på grund av oförutsägbara resultat. De hävdade att Tudigo kanske inte var lämpligt för 99% av investerarna med tanke på risken. Den här typen av kommentarer understryker en skepsis i vissa kretsar mot högrisk-crowdfunding i allmänhet, med Tudigo som ett ledande exempel.

Slutligen är det värt att notera att hela den franska crowdfundingsektorn upplevde några högprofilerade misslyckanden runt 2023-2024 (flera fastighetsplattformar kollapsade etc.). Tudigo i sig står fortfarande starkt, men som en del av detta sammanhang kan negativa känslor kring crowdfunding också spilla på Tudigo. Till exempel gjordes hänvisningar till October (en P2P-utlåningsplattform) som viks och andra kämpar; Tudigo beskrevs som "À mi-chemin entre tous ces acteurs" (mitt emellan alla dessa aktörer) - vilket innebär att det inte var lika oroligt som vissa, men inte utan problem.

Sammanfattning

De viktigaste röda flaggorna för investerare som överväger Tudigo är:

• bråket kring bolagets styrning (bevaka om det löser sig)

• bristen på due diligence som avslöjades av en bedräglig kampanj (förhoppningsvis ett isolerat fall, men mycket lärorikt)

• och bristen på transparens (behovet av att förlita sig på extern information för resultatdata).

Inget av detta betyder att Tudigo är vilseledande eller osäkert, men de belyser att investerare inte kan vara självbelåtna. Plattformen är legitim och reglerad, men dessa negativa aspekter påminner oss om att crowdfunding medför unika risker - både på projektnivå (risk för bedrägeri eller misslyckande) och på plattformsnivå (genomförande av due diligence och intern stabilitet).

En försiktig investerare kommer att ta hänsyn till dessa punkter: diversifiera investeringar, dubbelkolla information och förbli engagerad. Tudigo å sin sida har fortsatt sin verksamhet och vidtar åtgärder (som att erhålla PSFP-licensen och förmodligen stärka efterlevnaden) som tyder på att de tar itu med problem. Dessa händelser är dock tydligt och offentligt dokumenterade, så vi har lyft fram dem eftersom de "i hög grad kan påverka investerarnas beslut" om de inte förstås på rätt sätt.

Tudigo Framgångshistorier och milstolpar 🏆

Trots riskerna har Tudigo många framgångshistorier där plattformen möjliggjort omvälvande finansieringsrundor och uppnått viktiga milstolpar:

Rekordstora finansieringsrundor: Ett lysande exempel är Brique House, ett nystartat hantverksbryggeri från Lille. År 2024 underlättade Tudigo en kapitalanskaffning på 3,4 miljoner euro för Brique House på bara 10 dagar. Detta var en del av en större kapitalrunda på 12 miljoner euro som leddes gemensamt av Tudigos crowd och en riskkapitalfond (Pernod Ricards Convivialité Ventures). Tudigo-communityns bidrag (3,4 miljoner euro) var ett rekordstort belopp på kort tid för plattformen. Det visade på Tudigos förmåga att snabbt mobilisera ett stort antal investerare - något som hade varit otänkbart vid traditionell finansiering för små och medelstora företag. Framgången visade också hur gräsrotsinvesterare och institutionella investerare kan saminvestera via Tudigo, där framstående personer som Philippe Houzé (Galeries Lafayette) och Nicolas Béraud (Betclic) investerade tillsammans med gräsrötterna. Bryggeriet använde pengarna till att utöka produktionen och öppna nya tappställen, vilket är ett exempel på den lokala ekonomiska påverkan som Tudigo förespråkar.

En annan stor framgång var Helios, en etisk neobank (green banking startup). År 2023 tog Helios in 2,39 miljoner euro från över 1 200 investerare på Tudigo på bara några dagar. Detta beskrevs som ett rekord när det gäller antalet investerare som deltog, vilket återspeglade en enorm allmän entusiasm för Helios uppdrag att göra bankfonder fossilfria. Helios var ett "emblématique" projekt för Tudigo - att förena vinst med syfte. Kampanjens momentum (fulltecknad på några dagar) underströk Tudigos räckvidd i ett samhälle som brinner för impact investing. Helios fall illustrerade också hur Tudigo kan komplettera VC-finansiering: det gjorde det möjligt för en bred bas av supportrar att delta i en finansieringsrunda som annars kanske hade varit stängd för stora investerare. Sådana community-rundor kan göra investerare till varumärkesambassadörer och förstärka startup-företagets synlighet (som Tudigos VD Laing noterade blir crowd investors värdefulla evangelister för verksamheten).

Milstolpar för plattformstillväxt: När det gäller Tudigos milstolpar var 2018 ett viktigt år - året då Tudigo (efter omprofileringen) helt övergick till crowdfunding för investeringar. Sedan 2018 har plattformens tillväxt varit anmärkningsvärd: över 250 miljoner euro har samlats in, 270+ företag har finansierats fram till början av 2024. Detta placerar Tudigo bland de främsta i Frankrike när det gäller volym inom equity crowdfunding. En annan milstolpe var att uppnå lönsamhet (omkring 2021-2022) - många fintech-företag går med förlust i flera år, så att Tudigo uppnådde en sjusiffrig vinst 2022 är ett bevis på dess effektiva modell. Under 2022 utökade Tudigo också sitt produktutbud genom att introducera obligationer och en fastighetsvertikal, vilket innebar en diversifiering bortom rena aktier. Dessa expansioner betalade sig och bidrog till en kraftig tillväxt 2023 (vilket framgår av finansieringsvolymens hopp).

Erkännande och utmärkelser: Tudigo kallar sig ofta för "leader de l'investissement non coté accessible à tous" i Frankrike. Det har fått erkännande som en ledande plattform för påverkande privata investeringar. Tudigo valdes till exempel ut av Bpifrance till Deeptech 50-programmet - ett förtroendevotum från en nationell institution. Tudigo har också tagits upp i rankningar av de bästa crowdfunding-plattformarna. Under 2020 fick Tudigo ett pris för sitt engagemang för hållbar finansiering, där man lyfte fram sitt fokus på projekt med positiv miljömässig/social påverkan (t.ex. många finansierade projekt inom grön energi). Tudigos snabba tillväxt gav dessutom företaget medieprofiler; Echos Judiciaires Girondins intervjuade 2024 VD Laing i en artikel med titeln "le Tudigo nouveau" om plattformens djupgående omstrukturering och framtidsplaner - vilket tyder på att lokala affärstidningar ser Tudigo som en fintech-framgångssaga från Bordeaux-regionen.

Samhälle och partnerskap: Tudigos framgångar mäts också genom dess milstolpar i samhället. I sitt uppdragsbeskrivning hade företaget som mål att samla "1 miljon éco-citoyens som investerar 1 miljard euro". Det är ett ambitiöst mål, men att nå 41 000 investerare 2023 är ett steg mot den visionen. Det faktum att över 700 av dessa investerare investerade i Tudigo 2023 visar på lojaliteten och tilltron i samhället. På partnerskapsfronten innebär Tudigos samarbete med över 50 saminvesterande fonder att startups som tar in pengar på Tudigo ofta också lockar institutionellt kapital. Denna hybridstrategi har lett till större rundor och förmodligen bättre resultat för företagen (med erfarna VC-bolag ombord tillsammans med crowden). Tudigo har därmed positionerat sig som en bro mellan privatinvesterare och VC-världen, vilket är något unikt. Lanseringen av "Clubs Tudigo" i början av 2023 var en annan milstolpe: dessa klubbar gör det möjligt för vissa investerare att investera i utvalda möjligheter tillsammans med framstående affärsänglar. De första klubbarna lanserades 2023 och fick ett gott mottagande.

Anmärkningsvärda utträden: Eftersom Tudigos stora aktieaffärer inleddes runt 2018-2019 håller några av dessa företag nu på att mogna. Det har skett ett fåtal exits eller uppföljningsrundor som framgångshistorier. Till exempel kan en startup som finansierats på Tudigo senare få finansiering från ett riskkapitalbolag till en högre värdering, vilket ger Tudigos investerare möjlighet att sälja några aktier med vinst (om en sekundär transaktion arrangerades). Ett känt fall: inHEART, ett medicintekniskt startupföretag som Tudigo hjälpte till att finansiera, tog senare in pengar från ett större riskkapitalbolag; tidiga Tudigo-investerare såg sina aktier öka i värde (åtminstone på papperet) när värderingen steg. En annan liten exit: ett bryggeri som finansierades via Tudigo förvärvades av ett större dryckesföretag 2021, vilket enligt uppgift gav crowd-investerare en positiv avkastning (detta nämndes i Tudigos marknadsföringsmaterial "nos performances", även om exakta siffror inte var offentliga). Dessa berättelser lyfts ibland fram av Tudigo för att visa att ja, exit händer.

Motståndskraft: En framgångsfaktor är slutligen Tudigos motståndskraft på en turbulent marknad. Åren 2020-2021 (COVID-perioden) såg många småföretag kämpa. Tudigo utnyttjade faktiskt den perioden för att betona lokala investeringar och påverkan, vilket fick gensvar hos människor som ville hjälpa till att starta om ekonomin. Företaget överlevde pandemins nedgång och blomstrade sedan under 2022-2023. Dessutom, bland vissa konkurrenter som vacklade (t.ex. vissa crowdfunding-plattformar för fastigheter som gick under 2023), förblev Tudigo inte bara solvent utan expanderade och säkrade ny licens och finansiering. För privatinvesterare är Tudigos fortsatta drift och tillväxt betryggande - plattformen i sig verkar ekonomiskt sund och skalande.

Sammanfattningsvis omfattar Tudigos framgångshistorier både plattformens påverkan på företag (rekordstora kapitalanskaffningar, möjliggör för innovativa företag att växa) och plattformens egna prestationer (användartillväxt, lönsamhet, branschledarskap). Anmärkningsvärda projekt som Brique House 🍺 och Helios 🌱 visar kraften i crowd investing som görs på rätt sätt: att snabbt leverera kapital till rätt företag. Tudigos milstolpe på 250 miljoner euro (med ~118 projekt finansierade bara under 2023) gör företaget till en tungviktare inom europeisk crowdfunding. Dessa framgångar är en stark motvikt till riskerna - de illustrerar den potentiella uppsidan av modellen: investerare kan delta i finansieringen av nästa stora framgång och eventuellt skörda betydande belöningar, medan entreprenörer får det bränsle de behöver och en gemenskap av varumärkesförkämpar. När Tudigo fortsätter kommer sannolikt fler framgångshistorier att dyka upp, särskilt om några av de startups som finansierats sedan 2018 börjar gå ut med höga multiplar, vilket gör tidiga Tudigo-backers till stora vinnare.

Är Tudigo en säker och legitim plattform?

Tudigo är en legitim, reglerad plattform. Det är auktoriserat i Frankrike som en PSFP (Prestataire de Services de Financement Participatif) under AMF-licensnummer FP-2023-39. Detta innebär att den uppfyller regleringsstandarder och övervakas av Autorité des Marchés Financiers. När det gäller plattformssäkerhet använder Tudigo segregerade kundkonton (via Lemon Way) och följer EU: s crowdfundingregler. Men "säker" betyder inte riskfri - medan plattformen i sig är pålitlig (inte en bluff), medför de investeringar du gör en hög risk för förlust. Även Tudigo understryker att regleringen inte skyddar dig från att förlora pengar på en dålig investering. Så du kan lita på Tudigo som mellanhand, men du måste utvärdera varje projekts säkerhet på sina egna meriter. Det finns ingen insättningsgaranti eller kapitalskydd för de investeringar du gör.

Vilken avkastning kan jag förvänta mig på Tudigos investeringar?

Avkastningen varierar beroende på typ av investering:

• För aktieinvesteringar i startup/PME finns det ingen fast ränta - du letar efter kapitalvinster. Om företaget går bra kan du multiplicera din investering (Tudigo nämner potentiella avkastningar motsvarande ~8-12% årligen eller mer i framgångsrika fall). Om ett nystartat företag till exempel växer och blir uppköpt kan du få 2x, 3x eller mer på dina pengar (vilket kan motsvara 20%+ på årsbasis om det händer inom några år). Men dessa utfall är osäkra; många nystartade företag misslyckas eller stagnerar, och i så fall kan din avkastning bli noll. Så aktieavkastningen varierar från -100 % (total förlust) till flera hundra procent, med många mellanliggande fall. Det är verkligen varierande och långsiktigt.

• För obligationer/lån är avkastningen mer definierad: vanligtvis erbjuds 5-10% årlig ränta. Enligt observerade data är 6-9% vanligt för obligationer till små och medelstora företag och 8-10% för fastighetsprojekt, som vanligtvis betalas under 1-3 år. Om allt går bra får du din ränta regelbundet och kapitalbeloppet vid förfallodagen, vilket skulle ge den avkastningen (före eventuella skatter).

• Vissa projekt kan erbjuda konvertibla obligationer eller intäktsdelning, men de är mindre vanliga; avkastningen kan då vara en blandning (ränta + uppsida på eget kapital).

Det är viktigt att notera att detta är utlovade eller målsatta avkastningar. Den faktiska avkastningen kan bli lägre om det uppstår förseningar eller uteblivna betalningar. Till exempel kan ett 8% -lån som omstruktureras sluta betala bara en del av det, eller sent. Tudigo har historiskt sett inte heller avslöjat aggregerad prestanda (genomsnittlig IRR, etc.), så man måste gå efter individuella resultat. Oberoende granskningar har påpekat att Tudigos genomsnittliga avkastning inte tydligt publiceras - och vissa projekt har resulterat i förluster. Sammanfattningsvis: Låneinvesteringar kan ge en årlig avkastning på mellan ett till ett lågt tvåsiffrigt belopp om de återbetalas, och aktieinvesteringar innebär hög risk och hög avkastning (kan ge flera vinster eller noll). En diversifierad portfölj kan sträva efter en totalavkastning på höga ensiffriga tal, men det är inte garanterat.

Vilka är de största riskerna med att investera genom Tudigo?

De största riskerna inkluderar:

• 💸 Kapitalförlust: Du kan förlora en del av eller alla dina investerade pengar. Det finns ingen garanti för kapitalet. Om ett företag går i konkurs förlorar aktieinvesterare vanligtvis allt (de står sist i kön vid en konkurs). Obligationsinvesterare kan få tillbaka en liten del vid en konkurs om det finns säkerheter, men ofta kan det bli en stor förlust. Enligt Tudigos egen riskupplysning: "aucune garantie de récupérer son investissement " - ingen garanti för att få tillbaka dina pengar. Så investera bara vad du har råd att förlora.

• ⏳ Illikviditet: Din investering är inlåst; du kan inte enkelt sälja eller ta ut pengar före utgången eller förfallodagen (som diskuterats). Denna brist på likviditet innebär att du inte bör investera medel som du kan behöva på kort noticebaltis.com. Du måste också ha tålamod - även framgångsrika investeringar tar år att betala av.

• 📈 Hög misslyckandefrekvens: Särskilt när det gäller nystartade företag är misslyckandefrekvensen hög. Tudigos portfölj har sett flera företag gå i konkurs eller underprestera. Även om Tudigos urval är tänkt att filtrera bort det värsta, har vissa finansierade företag gått under (cirka 2% av aktieaffärerna per år historiskt, som noterat). Obligationer har en risk för fallissemang - t.ex. 11% fallissemangsränta 2023 för Tudigos obligationer. Det betyder att inte alla projekt kommer att lyckas; du måste förvänta dig att en del av dina investeringar sannolikt kommer att misslyckas.

• 📊 Osäker avkastning: Även om det inte är en totalförlust kan investeringar ge lägre avkastning än förväntat. En nystartad verksamhet kan avslutas med en lägre värdering än väntat (eller ta mycket längre tid, vilket minskar IRR), och lån kan omplaneras eller förlängas (du får dina pengar sent, vilket påverkar din avkastning). Vissa projekt kanske bara ger tillbaka en del av kapitalet. Risken är alltså inte bara förlust, utan också att tidpunkten för och storleken på avkastningen är osäker.

• ⌛ Förseningar: Förseningar är vanliga. När det gäller lån kan ett projekt behöva förlängas om t.ex. en fastighetsutveckling försenas - du får betalt senare (ofta med viss dröjsmålsränta, men ändå senare). När det gäller eget kapital kan "förseningar" innebära att ingen exit har skett efter många år, så att dina pengar är bundna utan någon avkastning ännu. Investerare måste vara mentalt förberedda på att tidslinjerna kan sträcka sig.

• Juridiska/strukturella risker: Att investera via ett SPV innebär vissa juridiska komplikationer. Det finns en risk för dubbelbeskattning av vinster (mildras av skatteregler, men är ändå ett övervägande). Som minoritetsinvesterare förlitar du dig också på att Tudigo och SPV-förvaltaren representerar dig. Det finns en risk (om än liten) för misskötsel - t.ex. om Tudigo (eller SPV-företaget) inte följer upp hur rättigheterna verkställs kan du som enskild ha begränsade möjligheter att göra anspråk på dem. Tudigo har dock incitament att hantera detta på ett bra sätt för att upprätthålla sitt rykte.

• Plattformsrisk: Om Tudigo skulle gå i konkurs eller drabbas av tekniska problem skulle det kunna komplicera saker och ting. Investeringarna skulle inte försvinna (de finns i separata SPV:er eller kontrakt), men det skulle bli svårare att hantera dem (få uppdateringar, samordna investerare). PSFP-förordningen kräver planer för kontinuitet (t.ex. kan ett annat företag ta över förvaltningen av de utestående investeringarna). Icke desto mindre är det en risk att ta hänsyn till - du binder upp pengar som potentiellt sträcker sig längre än plattformens egen livslängd (även om Tudigo går bra för närvarande).

• Ekonomisk risk och marknadsrisk: Bredare ekonomiska nedgångar kan påverka dessa investeringar kraftigt. I en lågkonjunktur misslyckas fler nystartade företag och fler låntagare fallerar. Till exempel gjorde stigande räntor 2023 det svårare att samla in pengar och kunde stressa företag som samlade in via Tudigo, vilket orsakade fler standardinställningar. Till skillnad från ett sparkonto är dessa inte skyddade mot makrohändelser.

• Bedrägeririsk: Som vi såg med AL Constructions finns det en risk för bedräglig felaktig framställning av en emittent. Även om det är sällsynt kan det hända att ett företag ljuger eller döljer kritisk information och får finansiering. Tudigo försöker fånga upp detta, men det är inte 100 % garanterat. Bedrägeri kan leda till plötsliga förluster, som i det fall där företaget kollapsade på grund av att det i huvudsak var oärligt.

• Lagstiftningsrisk: Lagändringar kan påverka skatteförmånerna (t.ex. om skattekrediten på 25 procent minskas eller tas bort i framtiden) eller införa nya regler för plattformar som kan påverka hur investeringarna förvaltas. Dessutom bör gränsöverskridande investerare överväga valutarisken om tillämpligt (Tudigo-affärer är i EUR, så investerare som inte är i euro bär valutarisken).

Sammanfattningsvis är den största risken att du kanske inte får tillbaka dina pengar eller inte får den avkastning du förväntade dig, och att du inte har någon kontroll eller likviditet under tiden. Diversifiering är avgörande: det är klokt att sprida sina investeringar över många projekt och till och med över olika plattformar/typer för att mildra effekterna av ett misslyckande. En vanlig regel är att inte lägga mer än 5-10% av dina investerbara tillgångar i denna högriskkategori (och inom det, fördelat på flera företag). Tudigo själv upprepar denna princip i sin investerarutbildning. Genom att diversifiera är förhoppningen att några få stora framgångar uppväger förlusterna från misslyckanden. Men du måste vara bekväm med möjligheten att förlora pengar och med att ha dina medel låsta. Om dessa risker är ett problem bör man överväga säkrare eller mer likvida investeringar istället.

Gör Tudigo något för att minska dessa risker för investerarna?

Tudigos roll är främst förhandsorienterad och administrativ: de väljer affärer noggrant (minskar risken genom att försöka välja kvalitetsprojekt), de utför due diligence (för att undvika direkt dåliga aktörer eller osunda företag) och de strukturerar affärer på investerarvänliga sätt (genom att använda SPV-bolag och få säkerheter för lån när så är möjligt). De övervakar också projekt efter finansieringen och kan ingripa för att omförhandla villkoren om ett företag får problem (t.ex. genom att ordna skuldförlängningar för att undvika betalningsinställelse). Genom att vara reglerade måste de dessutom säkerställa transparens - varje investering har ett detaljerat informationsdokument som beskriver riskerna, så att investerarna är informerade. Tudigo tillhandahåller inte garantier eller försäkringar för investeringar (ingen crowdfunding-plattform i detta utrymme gör det, eftersom det skulle motverka syftet med aktierisk). I vissa fall, för obligationsemissioner, har Tudigo arrangerat "nantissement " (pantsättning) eller personliga garantier, vilket kan hjälpa till att återvinna en del värde om en standard inträffar. Men som sagt, dessa är bara så bra som utförandet (och i ett fall var de inte korrekt utförda). Tudigo har också en reserv på 2 % från investerare för att potentiellt finansiera rättsliga åtgärder - vilket är ett sätt att försvara investerarnas intressen vid behov (de kan till exempel använda den för att stämma en bedräglig emittent eller för att verkställa en garanti).

Ytterligare en förmildrande omständighet: Tudigos avgiftsstruktur med carry innebär att de har incitament för att projekt faktiskt ska lyckas (för att tjäna den 20% prestationsavgiften), vilket anpassar dem något till investerare på lång sikt. Och slutligen uppmuntrar Tudigo diversifiering och tillhandahåller verktyg för det (du kan investera små belopp i många affärer), vilket är det klassiska sättet att mildra risken - även om det är upp till investeraren att genomföra. Så även om Tudigo inte kan ta bort de grundläggande riskerna försöker man minska riskexponeringen genom noggrann kurering, juridiska skyddsåtgärder och aktiv uppföljning.