Seedrs AI Overview on 09/2025

Republik Europa (Ex-Seedrs) Überblick

Republic Europe (ehemals Seedrs) ist eine führende europäische Equity-Crowdfunding- und Private-Investing-Plattform, die es normalen Anlegern ermöglicht, sich an Start-ups und Wachstumsunternehmen in der Frühphase zu beteiligen.

Die Plattform arbeitet mit einem nominee-basierten Investitionsmodell, bei dem viele Kleinanleger unter einem einzigen rechtlichen Anteilseigner für jedes finanzierte Unternehmen zusammengefasst werden.

Zu den wichtigsten Vorteilen gehören niedrige Mindestbeträge (Investitionen ab ~£/€20), Zugang zu wachstumsstarken Privatunternehmen neben Risikokapitalfonds und ein Sekundärmarkt für potenzielle Liquidität.

Allerdings sind die Investitionen risikoreich und illiquide ⚠️ - es besteht ein erhebliches Risiko eines Totalverlusts des Kapitals, es gibt keine garantierten Dividenden und lange Haltefristen, bevor eine Rendite erzielt wird.

Die Plattform ist im Vereinigten Königreich und in der EU reguliert, aber die Anleger sind nicht durch eine Einlagensicherung geschützt; Sie sollten nur Gelder investieren, deren Verlust Sie sich leisten können.

Republik Europa (Ex-Seedrs) Produktübersicht 💼.

Investitionsprodukte: Republic Europe konzentriert sich auf Eigenkapitalinvestitionen in private Unternehmen, vor allem in Start-ups und Scale-ups in allen Sektoren und auf allen europäischen Märkten.

Die Anleger werden im Gegenzug für die Finanzierung zu Anteilseignern (in der Regel über eine Seedrs-Nominee-Struktur), und einige Angebote umfassen wandelbares Eigenkapital oder Fondsinvestitionen (z. B. ermöglichen sie Kleinanlegerinvestitionen in Risikokapitalfonds).

Es gibt keine festen Laufzeiten - die Anteile werden auf unbestimmte Zeit gehalten, bis ein "Exit" erfolgt (z. B. eine Unternehmensübernahme oder ein Börsengang).

Renditen werden nur erzielt, wenn das Unternehmen wächst und mit einer höheren Bewertung aus dem Markt geht oder wenn die Anteile auf dem Sekundärmarkt verkauft werden; es gibt in der Regel keine Dividenden, da die meisten Start-ups ihre Gewinne reinvestieren.

Die erwartete Haltedauer ist lang (oft 5-10 Jahre und länger) und die Ergebnisse sind sehr unterschiedlich - einige Investitionen haben ein Vielfaches an Rendite erbracht, während viele zu einem Teil- oder Totalverlust geführt haben.

Die Mindestanlagebeträge sind niedrig (oft £/€20, was einen breiten Zugang ermöglicht), und es gibt keine formale Obergrenze pro Kampagne für förderfähige Investoren, abgesehen von den gesetzlichen Grenzen (Unternehmen können nach EU-Vorschriften bis zu €5 Millionen aufbringen).

Der geografische Geltungsbereich ist europaweit: Unternehmen aus dem Vereinigten Königreich und der EU (und darüber hinaus) können Geld sammeln, und Investoren aus Dutzenden von Ländern nehmen teil.

Es gelten alle wichtigen Risikofaktoren: Start-ups haben eine hohe Misserfolgsquote (bisher sind mehr als 20 % gescheitert) ⚠️, die Aktien sind illiquide (kein einfacher Wiederverkauf) und die Rendite hängt von ungewissen zukünftigen Ereignissen ab. Außerdem besteht ein Verwässerungsrisiko (wenn das Unternehmen später neue Aktien ausgibt, können sich Ihr Eigentumsanteil und der Wert pro Aktie verringern) und ein potenzielles Währungsrisiko, wenn Sie in Kampagnen investieren, die auf eine Fremdwährung lauten.

Jede Investition birgt das Risiko eines 100-prozentigen Verlusts, was unterstreicht, wie wichtig Diversifizierung und Vorsicht sind.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Unternehmensübersicht 🏢

Gründung & Eigentum: Seedrs wurde 2012 im Vereinigten Königreich von Jeff Lynn (einem amerikanischen Anwalt) und Carlos Silva als Pionier des Equity Crowdfunding gegründet. Nach einem Jahrzehnt des Wachstums wurde Seedrs 2022 von Republic - einer privaten Investitionsplattform mit Sitz in den USA - für rund 100 Mio. USD übernommen. Heute ist "Republic Europe" der europäische Zweig der globalen Plattform von Republic und nutzt das Team und die Technologie von Seedrs. Die kombinierte Gruppe hat ab 2024 weltweit über 2,5 Millionen Mitglieder.

Führung: Jeff Kelisky, der 2017 CEO von Seedrs wurde, ist weiterhin CEO von Republic Europe und leitet die globale Einzelhandelsabteilung von Republic. Mitbegründer Jeff Lynn übernahm zunächst die Rolle des Vorstandsvorsitzenden und setzt sich für die Branche ein, das Tagesgeschäft wird jedoch von Kelisky und dem Republic-Team geleitet. Zu den wichtigsten Führungskräften gehören Kirsty Grant (Managing Director, ehemals Chief Investment Officer) und die Leiter der neuen Märkte in Irland, Portugal usw., was eine europaweite Expansion widerspiegelt.

Investoren und Geldgeber: Seedrs wurde von großen Fintech-Investoren unterstützt - 2015-2017 erhielt das Unternehmen Finanzmittel von Neil Woodfords Fonds und Augmentum Capital, die es mit rund 40 Millionen Pfund bewerteten. Später sicherte sich Seedrs strategische Investitionen von Institutionen wie Schroders (die Woodfords Anteil übernahmen) und sammelte Kapital über seine eigene Plattform, wodurch Hunderte von Crowdinvestoren zu seinen Aktionären wurden. Die Übernahme von Republic wurde durch die Serie B von Republic (unter der Leitung von Valor Equity Partners) finanziert und hatte zum Ziel, den ersten wirklich globalen Marktplatz für private Investitionen zu schaffen.

Partner: Das Unternehmen ist Partnerschaften mit etablierten Finanzinstituten eingegangen - so ist es beispielsweise seit 2017 der exklusive Equity-Crowdfunding-Partner für das Capital Connections-Programm der Royal Bank of Scotland. Außerdem arbeitet es mit Fintech-freundlichen Banken wie der Fidor Bank in Deutschland zusammen, um mehr Investoren zu erreichen.

Rechtliche Struktur: Die Hauptbetriebsgesellschaft ist Seedrs Limited (firmierend als Republic Europe), eine in England und Wales eingetragene Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Nach dem Brexit richtete das Unternehmen einen europäischen Hauptsitz in Dublin, Irland, ein und erhielt über ein lokales Unternehmen eine EU-Crowdfunding-Lizenz (die es ihm ermöglicht, Dienstleistungen in andere EU-Länder zu übertragen).

Regulierung & Lizenzen: Republic Europe ist von der britischen Financial Conduct Authority (FCA FRN 550317) zugelassen und reguliert und ist seit Oktober 2023 über die Central Bank of Ireland auch gemäß der EU-Crowdfunding-Verordnung zugelassen. Diese doppelte Zulassung bedeutet, dass die Plattform in beiden Rechtsordnungen strenge Anlegerschutzstandards einhält. So muss sie beispielsweise alle Investitionsmitteilungen als "fair, klar und nicht irreführend" genehmigen und den EU-Investoren für jede Kampagne ein standardisiertes Key Investment Information Sheet (KIIS) zur Verfügung stellen. Die Struktur des Unternehmens umfasst den Seedrs Nominee, der die Anteile im Namen der Investoren hält, sowie Tochtergesellschaften oder Niederlassungen in mehreren EU-Märkten (Büros wurden in Dublin, Amsterdam, Madrid, Lissabon usw. eingerichtet), um den lokalen Dealflow zu unterstützen. Die Geschäfte von Republic Europe werden von der FCA im Vereinigten Königreich und von den zuständigen EU-Behörden (mit Irland als EU-Heimataufsichtsbehörde) beaufsichtigt. Wichtig ist, dass alle Kundengelder bis zum Abschluss einer Finanzierungsrunde auf getrennten Konten bei Tier-1-Banken verwahrt werden und dass die Plattform die Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und zur Überprüfung der Identität der Anleger einhält.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Unternehmensvolumen und Ergebnisse 📊

Erfolgsbilanz bei der Finanzierung: Seit dem Start im Jahr 2012 hat Republic Europe (Seedrs) bis Mitte 2024 Investitionen in Höhe von über 2,8 Mrd. GBP in mehr als 2.000 Transaktionen ermöglicht. Bis 2025 nähert sich die Plattform der Marke von 3 Milliarden Pfund, die in rund 2.400 Finanzierungsrunden aufgebracht wurden, was sie zu einem der größten Equity-Crowdfunding-Marktplätze der Welt macht. Mit diesem Kapital wurden Start-ups aus mehr als 13 Ländern finanziert und mit Investoren in über 60 Ländern in Kontakt gebracht.

Investorenbasis: Die Nutzergemeinschaft ist auf Hunderttausende von Investoren angewachsen (das breitere Ökosystem der Republik zählt 2,5 Millionen Mitglieder). Die Kampagnenaktivität erreichte in den späten 2010er Jahren ihren Höhepunkt; allein im Jahr 2021 erhielten 284 Unternehmen eine Finanzierung (ein Rekordjahr). Auch in den letzten Jahren sind monatliche Finanzierungsvolumina in Millionenhöhe keine Seltenheit - z. B. sammelten Unternehmen im Februar 2023 über 11 Kampagnen 84 Millionen Pfund ein.

Portfolio-Leistung: Die Ergebnisse sind sehr breit gestreut. Laut dem jüngsten Portfolio-Bericht der Plattform (der 1.038 finanzierte Unternehmen bis 2022 abdeckt) beträgt der interne Zinsfuß (IRR) für Seedrs-Investoren insgesamt etwa 12,9 % pro Jahr (nicht steuerbereinigt) bzw. 18,3 %, wenn man britische Steuererleichterungen wie EIS/SEIS mit einbezieht. Dieser portfolioweite Durchschnitt (2012-2022) deutet darauf hin, dass die Renditen von diversifiziertem Crowdfunding mit denen von Risikokapitalfonds konkurrieren können (der 10-Jahres-Durchschnitt von VC im Vereinigten Königreich lag bei ~17 %). Allerdings variieren die Renditen je nach Investor und Transaktion stark. Die 10 % der am stärksten diversifizierten Investoren (20+ Deals) erzielten eine IRR von über 45 % auf steuerbereinigter Basis (unterstützt durch einige große Gewinne), während viele Einzelinvestitionen Geld verloren. Bis Dezember 2022 waren 21 % der finanzierten Unternehmen gescheitert oder wurden abgewickelt ⚠️, was zu einem Totalverlust für diese Investoren führte. Umgekehrt hatten 56 Unternehmen bis zu diesem Zeitpunkt Ausstiege oder Liquiditätserfolge erzielt (einige mit Verlusten, andere mit Gewinnen). Zu den bemerkenswerten Erfolgsgeschichten gehört Revolut, das 2017 bei einer Bewertung von 276 Mio. £ 3,8 Mio. £ auf Seedrs aufnahm und bis 2021 auf eine Bewertung von 28 Mrd. £ anstieg - eine Steigerung von über 5000 % (50×) für die frühen Investoren. Ein anderes Startup, Senta, lieferte eine der höchsten Renditen: Investoren in der ersten Runde erzielten bei der Übernahme im Jahr 2021 das bis zu 332-fache ihres Geldes (begünstigt durch anfängliche SEIS-Steuererleichterungen). Typischerweise erzielten die Investoren bei erfolgreichen Exits 5-15× mehr (z. B. brachte der Verkauf von Cushon im Jahr 2023 den ersten Geldgebern ~5× ein, und ein früher Investor von OfficeRnD erzielte nach einem strategischen Buyout 60×). Die Kehrseite der Medaille ist, dass viele Kampagnen nicht erfolgreich waren: Die Mehrheit der Portfoliounternehmen, die nicht aus dem Markt gegangen sind, werden unter ihrem letzten Finanzierungspreis bewertet, und viele Start-ups werden letztendlich scheitern, ohne Kapital zurückzugeben.

Anlegerrenditen: Der Median der individuellen IRR ist niedriger als der Durchschnitt, da einige wenige Ausreißer für die meisten Gewinne verantwortlich sind. Es ist wichtig zu beachten, dass die ausgewiesene Performance oft eher die Bewertungen auf dem Papier widerspiegelt (basierend auf Folgefinanzierungsrunden oder dem Handel auf dem Sekundärmarkt) als die tatsächlichen Barauszahlungen. Die tatsächliche Liquidität kann sich verzögern - z. B. wurden auf dem Sekundärmarkt im Jahr 2023 durchschnittlich 271 000 GBP monatlich gehandelt, was im Vergleich zu den investierten Milliardenbeträgen ein Tropfen auf den heißen Stein ist. Für die meisten Anleger ergeben sich Renditen (wenn überhaupt) erst nach Jahren: Die Plattform räumt ein, dass der Ausstieg aus dem Aktienmarkt in der Regel 5-10 Jahre dauert, und 80 % der Kampagnen seit 2012 qualifizierten sich für Steuererleichterungen, wodurch Verluste abgefedert und die Nettorenditen für britische Steuerzahler erhöht wurden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Erfolgsbilanz von Republic Europe mit Tausenden von finanzierten Unternehmen und einigen großen Gewinnern beeindruckend ist, aber auch die risikoreiche und lohnende Natur von Startup-Investitionen unterstreicht, bei denen ein Fünftel der Unternehmen scheitert und nur ein kleiner Teil zu Multibaggern wird.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Risikokonzept und -management 🔍.

Republic Europe ist stolz auf ein strenges Prüfungs- und Due-Diligence-Verfahren zur Auswahl hochwertiger Angebote und zum Schutz der Investoren. Tatsächlich starten nur etwa 1 % der Unternehmen, die sich an die Plattform wenden, eine Kampagne (Seedrs meldet eine sehr hohe Abbruchquote).

Due-Diligence-Verfahren: Bevor eine Kampagne online geht, überprüft das Investmentteam alle wesentlichen Aussagen im Pitch - es verlangt Beweise für Behauptungen oder entfernt unbegründete Informationen. Sie führen Hintergrundüberprüfungen der Unternehmensstruktur, der Finanzen und der Geschäftsführer durch, indem sie öffentliche Register und Datenquellen Dritter nutzen. Das Ziel ist es, sicherzustellen, dass jede genehmigte Kampagne fair, klar und nicht irreführend" ist und den FCA-Vorschriften entspricht.

Prüfung des Emittenten: Die Plattform wendet eine "verstärkte Prüfung" an - Gründer stellen häufig fest, dass die Kapitalbeschaffung auf Republic Europe anspruchsvoller sein kann als auf einigen anderen Plattformen. Die Unternehmen müssen dem vertraglichen Anlegerschutz zustimmen: Republic Europe schließt mit jedem Emittenten solide rechtliche Vereinbarungen ab, einschließlich Garantien (damit das Unternehmen für falsche Angaben haftbar gemacht werden kann). Außerdem wird sichergestellt, dass die Aktionärsvereinbarung wichtige Rechte für die Anleger enthält, wie etwa Vorkaufsrechte (um eine Verwässerung bei der Ausgabe neuer Aktien zu vermeiden) und Zustimmungsrechte bei der Schaffung neuer Aktienklassen. Wenn ein Startup-Unternehmen bereits über Investorenvereinbarungen verfügt, tritt der Beauftragte von Republic Europe in der Regel diesen Vereinbarungen bei oder verlangt Änderungen, um diese Standards einzuhalten.

Zugang für Investoren: Während der Live-Kampagnen können die Investoren direkt mit den Unternehmern in Kontakt treten - die Plattform bietet ein Q&A-Diskussionsforum, in dem Fragen unter echten Namen (keine Pseudonyme) gestellt werden. Die Gründer antworten oft mit Erklärungen, und die Investoren können sogar ein Treffen mit dem Team vereinbaren. Diese Transparenz hilft den Anlegern, ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durchzuführen.

Einhaltung der Vorschriften und Verwahrung: Als regulierte Plattform befolgt Republic Europe strenge Maßnahmen zum Schutz der Kundengelder. Alle Anleger werden auf ihre Identität hin überprüft (KYC) und müssen einen Angemessenheitstest bestehen, um sicherzustellen, dass sie die Risiken verstehen, bevor sie investieren. Die Gelder der Anleger werden bis zum erfolgreichen Abschluss einer Kampagne auf getrennten Kundenkonten gehalten (getrennt von den eigenen Mitteln der Plattform), und erst dann werden die Gelder an das Unternehmen überwiesen. Wenn eine Kampagne ihr Mindestziel nicht erreicht, werden die Gelder an die Anleger zurückgegeben. Die Plattform überwacht die Transaktionen auf verdächtige Aktivitäten und stellt sicher, dass jede Investition entsprechend der Klassifizierung des Anlegers (Kleinanleger, erfahrene Anleger usw.) genehmigt wird.

Überwachung nach der Investition: Republic Europe übernimmt nach der Finanzierung eine Überwachungsfunktion. Die Unternehmen werden ermutigt (und in vielen Fällen vertraglich verpflichtet), ihre neuen Aktionäre regelmäßig zu informieren. Die Plattform erleichtert dies, indem sie vierteljährliche oder periodische Fortschrittsberichte über die Website anfordert. Die Nominee-Struktur bedeutet auch, dass das Team von Republic wichtige Unternehmensmaßnahmen verfolgt - wenn ein Portfoliounternehmen neue Aktien ausgibt, die Bedingungen ändert oder ein Ausstieg bevorsteht, informiert die Plattform die Investoren und handelt bei Bedarf in ihrem Namen. Das Team übernimmt administrative Aufgaben wie die Vereinnahmung von Dividenden (die ohnehin selten sind) oder die Koordinierung von Abstimmungen in wichtigen Angelegenheiten und entlastet so die einzelnen Anleger von Papierkram.

Risiko-Scoring: Im Gegensatz zu anderen P2P-Kreditvergabeseiten vergibt Republic Europe keine Kreditratings oder Scores für Aktienkampagnen - der Schwerpunkt liegt auf einer gründlichen Due-Diligence-Prüfung und der Entscheidung der Anleger über den Wert. Die Plattform segmentiert jedoch Angebote nach Phase (z. B. Seed, Series A usw.) und Sektor und bietet oft Kontext wie Bewertungsmultiplikatoren oder Vergleichswerte im Pitch.

Auswahl-Filter: Strategisch hat sich Republic Europe auf bestimmte Regionen und Branchen konzentriert: Nach Erhalt der EU-Lizenz kündigte das Unternehmen beispielsweise an, den Dealflow in den nordischen Ländern, den Benelux-Staaten und der Iberischen Halbinsel zu steigern. Das Unternehmen hat lokale Teams eingestellt, die Startups in diesen Regionen ausfindig machen und die Einhaltung der lokalen Vermarktungsregeln sicherstellen. Dennoch bleibt die Plattform weitgehend branchenunabhängig - die Kampagnen reichten von Fintech und KI bis hin zu Lebensmitteln und Konsumgütern.

Portfolio-Berichterstattung: Um Anlegern beim Risikomanagement zu helfen, bietet Republic Europe Tools wie eine Portfolioseite, die die aktuelle Bewertung jeder Investition (die aktualisiert wird, wenn das Unternehmen eine neue Finanzierungsrunde durchführt oder Sekundärgeschäfte tätigt) und die Gesamtperformance des Portfolios im Vergleich zu Benchmarks anzeigt. Im Jahr 2023 wird ein umfassender Portfolioreport veröffentlicht, der die Gesamtrenditen und Misserfolge aufzeigt - ein lobenswerter Schritt in Richtung Transparenz.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich der Risikoansatz von Republic Europe auf die Qualitätskontrolle im Vorfeld (nur Kampagnen werden genehmigt, die die Sorgfaltsprüfung bestehen und die Standards erfüllen) und die Unterstützung im Nachhinein (Überwachung und rechtliche Absicherung durch den Beauftragten) konzentriert. Die strengen Prozesse der Plattform zielen darauf ab, schlechte Akteure herauszufiltern und den Anlegern Informationen zur Verfügung zu stellen, aber sie können die Möglichkeit eines Geschäftsausfalls oder Betrugs nicht ausschließen. Den Anlegern wird dringend empfohlen, ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und diese Investitionen nur als Teil eines diversifizierten, risikoreichen Portfolios zu betrachten.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Plattformfunktionalität ⚙️

Republic Europe bietet eine moderne, benutzerfreundliche Plattform mit Funktionen, die das Investieren vereinfachen und Flexibilität bieten:

Deal Discovery: Investoren können Live-Angebote auf der Website oder der mobilen App nach Kategorie, Beliebtheit oder Startdatum durchsuchen. Die Kampagnenseiten enthalten den Pitch, die Finanzdaten, Informationen zum Team, Fragen und Antworten zur Diskussion und oft auch ein Video. Bei bestimmten Angeboten kann der Zugang auf berechtigte Investoren beschränkt sein (z. B. können nur vermögende/anspruchsvolle Investoren VC-Fonds-Angebote sehen). Die Plattform unterstützt mehrere Währungen - Investitionen können je nach Bedarf in GBP oder EUR getätigt werden, und die Website stellt bei Bedarf Echtzeit-Wechselkurse zur Verfügung (Seedrs hat währungsübergreifende Investitionen integriert, um europaweite Finanzierungen zu ermöglichen). Anlegerkonten haben sowohl GBP- als auch EUR-Brieftaschen zur Verwaltung der Gelder.

Auto-Invest: Republic Europe (Seedrs) war ein Pionier bei der Einführung von AutoInvest (algorithmisches Investieren) im Jahr 2018. Mit AutoInvest legen Nutzer Kriterien (z. B. gewünschte Sektoren, Phasen, Risikobereitschaft) und einen Investitionsbetrag pro Deal fest, und das System investiert automatisch in neue Kampagnen, die diese Parameter erfüllen. Dies ermöglicht eine eigenständige Diversifizierung. Die Anleger können über 17+ Sektoren und verschiedene Geschäftstypen anpassen. AutoInvest kann jederzeit pausiert oder gestoppt werden, und bei jeder automatischen Investition hat der Benutzer eine Bedenkzeit, um sie zu stornieren, falls er seine Meinung ändert. Diese Funktion erleichtert den Aufbau eines breit gefächerten Portfolios, insbesondere für vielbeschäftigte Anleger oder für diejenigen, die in viele Startups mit kleinen Beträgen investieren möchten.

Sekundärmarkt: Eine herausragende Funktion ist der Sekundärmarkt, der 2017 als einer der ersten im Bereich Equity Crowdfunding eingeführt wurde. Eine Woche im Monat öffnet die Plattform einen Markt im Stil eines Schwarzen Bretts, auf dem Anleger Aktien von über 300 privaten Unternehmen kaufen oder verkaufen können. Verkäufer bieten Aktien zu einem "indikativen" Preis an (der oft auf der Bewertung der letzten Runde oder einem Auf- oder Abschlag darauf basiert), und Käufer können Aufträge erteilen. Der Handel wird über den Nominee ohne direkte Beteiligung des Unternehmens abgewickelt. Seit der Gründung wurden über 700 Unternehmen gehandelt, und bis 2022 wurden mehr als 44.000 Transaktionen abgeschlossen. Dies bietet eine potenzielle Ausstiegsmöglichkeit vor einem vollständigen Unternehmensverkauf, was beim Crowdfunding selten ist. Die Liquidität ist jedoch begrenzt - im Jahr 2023 lag das durchschnittliche monatliche Handelsvolumen bei nur 271 000 GBP, und es ist nicht garantiert, einen Käufer zu finden. Der Markt funktioniert nach dem Prinzip der Auftragszusammenführung und umfasst manchmal auch Kaufangebote (bei denen die Käufer den Preis angeben, den sie zu zahlen bereit sind). Republic Europe weist darauf hin, dass nicht alle Aktien in Frage kommen (Unternehmen müssen sich dafür entscheiden und es gelten bestimmte rechtliche Bedingungen) und dass die Preise veraltet sein oder auf der letzten Finanzierungsrunde basieren können. Dennoch ist diese Funktion ein großer Pluspunkt, da sie den Anlegern die Möglichkeit gibt, ihr Kapital neu zu verteilen oder frühzeitig auszusteigen.

Anleger-Dashboard: Jeder Nutzer verfügt über ein persönliches Dashboard, das die Portfolio-Performance anzeigt, einschließlich des aktuellen Nominalwerts der einzelnen Investitionen (der aktualisiert wird, wenn neue Finanzierungsrunden stattfinden oder Sekundärgeschäfte einen Preis festlegen). Es listet alle Dividenden oder Zinsen auf (für die seltenen Wandelanleihen oder Revenue-Share-Geschäfte) und bietet Steuererklärungen zum Herunterladen. Das Dashboard zeigt auch die EIS/SEIS-Steuerbescheinigungen für britische Anleger an und erleichtert so die Inanspruchnahme von Steuererleichterungen. Der Abschnitt "Einblicke" enthält häufig Diagramme zur Aufschlüsselung des Portfolios nach Sektoren, Regionen usw., um die Diversifizierungsanalyse zu erleichtern.

Benachrichtigungen und Aktualisierungen: Die Plattform hält die Anleger mit E-Mail-Benachrichtigungen auf dem Laufenden, z. B. wenn ein Unternehmen, in das Sie investiert haben, ein Update veröffentlicht, wenn ein Sekundärmarkt eröffnet wird oder wenn neue Kampagnen in den von Ihnen verfolgten Sektoren gestartet werden. In der Phase nach der Investition nutzen die Gründer das Update-Tool der Plattform, um ihre Fortschritte mitzuteilen, und diese Updates werden auf der Kampagnenseite protokolliert, so dass die Investoren sie jederzeit einsehen können. Die Diskussionsforen bleiben auch nach der Finanzierung geöffnet, so dass die Investoren weiterhin Fragen stellen oder sich sogar untereinander austauschen können.

Mobile App: Die Website von Republic Europe ist mobilfreundlich, und es wurde eine App eingeführt (über die globale Republic-App), mit der die Anleger von unterwegs aus Angebote durchsuchen, investieren und ihre Portfolios überwachen können. Die App integriert das US-amerikanische und das europäische Angebot von Republic, wobei die europäischen Nutzer aufgrund von regulatorischen Unterschieden einen separaten Zugang haben.

Währung und Zahlungsoptionen: Anleger können ihr Konto per Banküberweisung, Debit-/Kreditkarte oder sogar über Alternativen wie Apple Pay oder iDeal (in den Niederlanden) aufladen. Die Plattform unterstützt sowohl GBP- als auch EUR-Konten, und Ihr Barguthaben kann in einer oder beiden Währungen gehalten werden. Kampagnen geben ihre Währung an - wenn Sie mit GBP-Geldern in eine Euro-Kampagne investieren, erfolgt eine In-App-Umrechnung zu einem transparenten Kurs (unterstützt durch Currencycloud). Auf der europäischen Plattform ist keine Finanzierung in Kryptowährungen möglich (auf der US-Seite von Republic gibt es Krypto/Token-Angebote, die jedoch separat sind).

Nominee- und Anlegerdienste: Die Nominee-Struktur ist ein Kernstück der Funktionalität. Wenn Sie investieren, erhalten Sie die Aktien nicht direkt, sondern Seedrs Nominees Ltd (oder ein verbundenes Unternehmen) hält den Rechtsanspruch. Die Schnittstelle der Plattform zeigt Ihr wirtschaftliches Eigentum und Sie haben immer noch wirtschaftliche Rechte. Diese Struktur ermöglicht mehrere Annehmlichkeiten: Ein einziger Aktionär pro Unternehmen (der Nominee) vereinfacht die Kapitalaufstellung für Start-ups, und Republic Europe wickelt alle Aktionen der Aktionäre (Abstimmungen, Zustimmungen, Papierkram) in Ihrem Namen ab. Die Investoren profitieren von "professionellen" Aktionärsvereinbarungen und Bedingungen, die von der Plattform ausgehandelt werden. Der Nominee setzt bei Bedarf auch die Rechte der Anleger durch - z. B. die Geltendmachung von Gewährleistungsansprüchen, wenn ein Unternehmen die Anleger während der Kapitalerhöhung getäuscht hat.

Analysetools und Ausbildung: Der Insights-Blog und die Akademie von Republic Europe bieten Trendforschung, Due-Diligence-Leitfäden und Schulungen für Anleger (z. B. Artikel zur Bewertung von Start-ups, zum Verständnis der Bewertung usw.). Die Plattform gibt zwar keine Anlageberatung, bietet aber Inhalte, die Anlegern helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen. Einige Kampagnen werden auch mit unabhängigen Analystenberichten oder Kommentaren von Lead-Investoren angeboten, sofern diese verfügbar sind (dies ist jedoch eher bei Republic US der Fall; bei Republic Europe sind es in der Regel die Anleger selbst, die im Forum über die Vorzüge diskutieren).

Vielfältige Asset-Klassen: Republic Europe handelt in erster Linie mit Aktien, hat aber sein Angebot erweitert. Im Jahr 2024 erleichterte es Venture Capital Trusts (VCTs), die es Kleinanlegern ermöglichen, sich mit Steuervorteilen an börsennotierten VC-Fonds zu beteiligen. Gelegentlich werden auch Schuldverschreibungen mit Gewinnbeteiligung oder Wandeldarlehen angeboten (während der Pandemie wurden mehr Wandeldarlehen angeboten). Es gibt eine Kategorie für "Institutional & Intermediary"-Dienstleistungen, in der Republic Europe private Deal Rooms arrangiert (wie die 8-Millionen-Pfund-Runde der Tandem Bank, die privat durchgeführt wurde). Darüber hinaus könnte die Integration mit der globalen Plattform von Republic Europe schließlich auch andere Anlageklassen (Immobiliengeschäfte, Krypto-/Token-Angebote usw.) für europäische Anleger zugänglich machen, obwohl diese ab 2025 noch nicht Teil des regulierten Angebots von Republic Europe sind (eine solche Erweiterung würde eine behördliche Genehmigung erfordern).

Unterstützte Sprachen: Die Hauptsprache der Plattform ist Englisch. Trotz der Nutzer in ganz Europa sind die meisten Kampagnenmaterialien und die Benutzeroberfläche in Englisch. Wichtige Dokumente (wie das KIIS für EU-Angebote) sind ebenfalls in der Regel auf Englisch, wie es die Vorschriften vorsehen. Derzeit gibt es keine vollständig mehrsprachige Website, obwohl das Support-Team über mehrsprachige Mitarbeiter für bestimmte Märkte verfügt und einige Blogbeiträge oder Marketingmaterialien gelegentlich in anderen Sprachen erscheinen.

Insgesamt ist die Plattform von Republic Europe für eine Equity-Crowdfunding-Website sehr funktionsreich und bietet eine Kombination aus Investitionsautomatisierung, einem Wiederverkaufsmarktplatz und robusten Kontoverwaltungstools. Diese Funktionen sowie ein starkes Community-Element erleichtern Kleinanlegern die Beteiligung an Private Equity - allerdings in dem Bewusstsein, dass diese Annehmlichkeiten die grundlegenden Risiken der zugrunde liegenden Investitionen nicht verringern.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Plattform Preisgestaltung 💰

Republic Europe verwendet ein transparentes Gebührenmodell sowohl für Investoren als auch für Fundraiser und berechnet in erster Linie erfolgsabhängige Gebühren:

Gebühren für Investoren: Investitionen sind im Vorfeld kostengünstig, aber bei gewinnbringenden Exits fällt eine Erfolgsgebühr an. Ab 2024 erhebt Republic Europe eine Transaktionsgebühr von 2,5 % auf jede Investition (mit einem Mindestbetrag von 5 £/€ und einem Höchstbetrag von 250 £/€). Bei einer Investition von 100 £ fällt beispielsweise eine Gebühr von 5 £ an (da 2,5 % 2,50 £ wären, aber der Mindestbetrag gilt), während bei einer Investition von 20.000 £ die Höchstgebühr von 250 £ anfällt. Diese Gebühr wird an der Kasse deutlich ausgewiesen und dient zur Deckung der Kosten für die Zahlungsabwicklung und die Plattformdienste. Bemerkenswert ist, dass keine laufenden Konto- oder Haltegebühren anfallen - die Anleger zahlen keine jährlichen Wartungsgebühren, während sie auf einen Ausstieg warten.

Die wichtigste Gebühr ist die "Carry"-Gebühr für Gewinne: Wenn Sie Aktien mit Gewinn verkaufen - sei es durch einen Exit (Übernahme/IPO) oder auf dem Sekundärmarkt - nimmt die Plattform eine Gebühr von 5 % auf die Gewinne. Diese Carry-Gebühr wird nur auf Gewinne erhoben (wenn Sie kostendeckend arbeiten oder mit Verlust verkaufen, wird kein Carry berechnet). Wenn Sie z. B. 1.000 £ in ein Startup-Unternehmen investiert haben und Ihren Anteil später für 3.000 £ verkaufen, würde für den Gewinn von 2.000 £ eine Gebühr von 100 £ (5 %) anfallen. Damit werden die Anreize angeglichen, denn Republic Europe erhält diese Gebühr nur, wenn die Anleger Geld verdienen. Diese Anlegergebühren wurden in den letzten Jahren angepasst - in der Vergangenheit verlangte Seedrs 7,5 % Carry und keine Einstiegsgebühr, jetzt sind es 5 % Carry plus 2,5 % Einstiegsgebühr, um das Ertragsmodell auszugleichen.

Abgesehen davon gibt es keine Gebühren für die Nutzung des Sekundärmarktes selbst (die Notierung oder der Kauf von Anteilen kostet nichts extra, abgesehen von dem Carry auf den Gewinn und einer kleinen Transaktionsgebühr für den Verkäufer, die das Unternehmen möglicherweise erhebt). Auch die Einzahlung von Geldern per Banküberweisung ist kostenlos, obwohl Kartenzahlungen aufgrund der Bearbeitungsgebühr etwas mehr kosten können. Republic Europe erhebt auch keine Abhebungsgebühren, wenn Sie Ihr Geld wieder von Ihrem Konto abheben. Insgesamt ist die Gebührenstruktur für Anleger relativ einfach: 2,5 % für Einzahlungen, 5 % für Auszahlungen, dazwischen nichts.

Gebühren für Fundraiser (Unternehmen): Die Plattform arbeitet auf der Basis einer "Erfolgsgebühr" - Unternehmen zahlen nur dann eine Provision, wenn ihre Finanzierungsrunde erfolgreich ist. Die Standard-Fundraising-Gebühr beträgt etwa 6 % bis 7,5 % des eingeworbenen Kapitals (der genaue Prozentsatz kann je nach Größe des Geschäfts variieren und wird in der Verpflichtungserklärung des Unternehmens angegeben). Wenn ein Startup beispielsweise 500.000 Pfund einwirbt, kann es etwa 30.000 bis 37.500 Pfund an Gebühren an Republic Europe zahlen. Diese Gebühr deckt die Unterstützung der Kampagne, die Due-Diligence-Prüfung, die Verwaltung der Nominierten und die Nutzung des Investorennetzwerks der Plattform ab.

Darüber hinaus erstatten erfolgreiche Unternehmen die Zahlungsabwicklungsgebühren für die Investitionen (die von den Zahlungsanbietern für Kartentransaktionen usw. erhobenen Kosten) - diese werden zu Selbstkosten weitergegeben und belaufen sich in der Regel auf ~0,3 % für Banküberweisungen oder ~0,5-2 % für Kartenzahlungen pro Investition. In den Bedingungen der Plattform sind diese Kosten detailliert aufgeführt: z. B. britische Anleger, die per Banküberweisung zahlen = 0,30 % Gebühr, per britischer Karte = 0,65 %, per EU-Karte = 1,6 % usw., die von der Kampagne auf die gesammelten Gelder erhoben werden.

Republic Europe behält sich außerdem das Recht vor, bestimmte zusätzliche Gebühren zu erheben: eine Listing-Gebühr in £/€ in seltenen Fällen (wenn sie nicht sicher sind, dass eine Kampagne erfolgreich sein wird, können sie eine kleine Vorabgebühr verlangen, die später mit der Erfolgsgebühr verrechnet wird) oder eine Gebühr für die rechtliche Überprüfung, wenn ein Unternehmen Hilfe bei der Änderung seiner Satzung benötigt, um den Standards des Kandidaten zu entsprechen. Wenn das Unternehmen die Hilfe von Republic in Anspruch nimmt, um einen Hauptinvestor zu finden (der "Anchor Service"), fällt ebenfalls eine Gebühr an, in der Regel ein Prozentsatz der durch Republic eingeworbenen Anchor Funds.

Bei den meisten Standardkampagnen besteht der Hauptteil der Kosten in der Erfolgsgebühr. Wichtig ist, dass keine Gebühr erhoben wird, wenn die Kampagne ihr Mindestziel nicht erreicht - in diesem Fall zahlt das Unternehmen nichts (abgesehen von einer eventuell geringen Einrichtungsgebühr oder den Kosten Dritter für die Vorbereitung der Kampagne, die minimal sind).

Nominierte und laufende Gebühren: Als Teil der Bedingungen stimmen die Unternehmen zu, dass Republic Europe als Nominee fungiert und die Verwaltung nach der Finanzierung übernimmt. Ursprünglich verlangte Seedrs von den Unternehmen eine jährliche Nominee-Gebühr (in manchen Fällen zwischen £/€ null und £/€ 250 pro Jahr und Investorengruppe), aber in der Praxis wird diese Gebühr oft erlassen oder in der Erfolgsgebühr aufgefangen. Die AGB sehen eine jährliche Gebühr für die fortlaufende Verwaltung vor, aber die derzeitige Preisgestaltung von Republic Europe für Startups bündelt die meisten dieser Kosten in der Erfolgsgebühr (es gibt keine Hinweise darauf, dass Unternehmen derzeit jährlich gesondert für Nominee-Dienste in Rechnung gestellt werden).

Andere bemerkenswerte Gebühren: Wenn ein Unternehmen auf der Plattform Kapital aufnimmt und dann (innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens) zusätzliche Investitionen außerhalb der Plattform von Investoren tätigt, die von Republic Europe eingeführt wurden, kann Republic Europe eine "Gebühr für entgangene Gegenleistungen" (etwa 6 % dieser Investitionen außerhalb der Plattform) erheben, um die entgangenen Gebühren auszugleichen. Dadurch wird verhindert, dass Emittenten die Plattform zur Vermarktung nutzen und dann Anleger außerhalb der Plattform abschließen, um Gebühren zu vermeiden.

Es gibt auch eine mögliche "Abbruchgebühr", wenn ein Unternehmen nach der Unterzeichnung von Verpflichtungserklärungen zu spät aussteigt, um die vergeblichen Bemühungen von Republic zu decken. Diese Klauseln fördern das Engagement, sobald eine Kampagne beginnt.

Transparenz: Die Plattform ist recht offen, was die Gebühren angeht. Die Gebühren für Investoren werden im Hilfecenter der Website veröffentlicht und sogar während des Investitionsflusses zusammengefasst (Sie sehen die 2,5 % Gebühr vor der Bestätigung). Die Unternehmergebühren werden während des Onboardings und im Kampagnenvertrag besprochen - obwohl sie nicht öffentlich in einer Zahl aufgeführt werden, gibt Republic Europe oft allgemeine Spannen an (z. B. hat der CEO oder Blogbeiträge ~6-7 % Standardgebühr erwähnt). In der jüngsten Ankündigung der Umbenennung wurde ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich mit dem Wechsel zu Republic Europe keine Gebühren ändern", um den Nutzern zu versichern, dass das Modell dasselbe bleibt.

Sekundärmarkt-Gebühren: Bei Sekundärmarktgeschäften hat Republic Europe in der Vergangenheit von den Verkäufern eine kleine Transaktionsgebühr (~1,5 % des Verkaufserlöses) erhoben, die zusätzlich zum Gewinntransfer anfiel. Ab sofort decken die 5 % Gewinnmitnahme den Anteil der Plattform ab, wenn ein Verkäufer einen Gewinn erzielt, und wenn er mit Verlust verkauft, fällt keine Gebühr an. Bei Sekundärkäufen fällt für den Käufer keine Gebühr an, die über die anfängliche einmalige Gebühr von 2,5 % hinausgeht, die bei der Erstinvestition zu entrichten gewesen wäre (Käufer auf Sekundärmärkten zahlen keine zusätzliche Gebühr für den Kauf, außer vielleicht für die Währungsumrechnung, falls erforderlich). Das bedeutet, dass die Liquiditätsoption nicht übermäßig teuer ist; die Plattform verdient nur, wenn Sie tatsächlich Gewinne erzielen.

Vergleich und Bewertung: Die Preisgestaltung von Republic Europe ist ziemlich branchenüblich und wohl auch anlegerfreundlich. Konkurrierende Plattformen wie Crowdcube berechnen ähnliche Erfolgsgebühren für Unternehmen und haben begonnen, auch Gebühren für Investoren einzuführen. Insbesondere ist der Investor Carry von Republic Europe (5 %) etwas niedriger als bei einigen anderen Plattformen (Crowdcube hat einen Carry von 5 % plus eine Kontogebühr für Sekundärgeschäfte usw. eingeführt). Die Einführung der Investitionsgebühr von 2,5 % in den letzten Jahren stieß auf Kritik in der Community (da das Investieren zuvor kostenlos war), aber es handelt sich nach wie vor um einen geringen Prozentsatz, der für größere Investitionen gedeckelt ist.

Die Transparenz ist hoch: Die Plattform legt die Gebühren in ihren FAQs und Bedingungen klar offen und hat keine versteckten Kosten. So gibt es zum Beispiel keine überraschenden "Ausstiegsgebühren", die über den angegebenen Carry hinausgehen - der 5 %ige Carry ist die einzige Erfolgsgebühr für die Anleger (im Gegensatz zu einigen Vermögensverwaltern, die mehrere Gebühren aufschlagen).

Für Unternehmer ist eine Gebühr von ca. 6 % auf die eingeworbenen Mittel zwar beträchtlich, sie deckt jedoch den gesamten Service der Mittelbeschaffung, des Marketings, der Zahlungsabwicklung, der rechtlichen Strukturierung und der Beziehungen zu den Anlegern ab. Die Kosten sind oft vergleichbar mit dem Rabatt, den ein Startup einem Offline-Lead-Investor gewähren könnte, oder mit den Gebühren für die Mittelbeschaffung über Makler. Republic Europe bietet auch Mehrwertdienste an (z. B. das Anchor-Investor-Netzwerk, über das möglicherweise institutionelle Investoren gewonnen werden können, wofür allerdings eine eigene Gebühr zu entrichten ist). Die Ausrichtung der Plattform ist offensichtlich: Wenn eine Kampagne nicht erfolgreich ist, verdient Republic Europe nicht an der Provision. Insgesamt hält das Preismodell die Interessen von Investoren, Fundraisern und der Plattform im Gleichgewicht.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Negative Publicity ⚠️

Wie viele Crowdfunding-Plattformen hat auch Republic Europe (Seedrs) im Laufe der Jahre mit Kritik und Herausforderungen zu kämpfen gehabt. Im Allgemeinen genießt sie einen guten Ruf, aber einige Probleme stechen hervor:

Illiquidität und Anlegerfrustrationen: Einige Nutzer äußern ihre Frustration über die Schwierigkeit, aus Investitionen auszusteigen. Auf Trustpilot wird beklagt, dass es einfach ist, sein Geld zu nehmen", es aber schwer ist, es wieder loszuwerden. Investoren glauben manchmal fälschlicherweise, dass sie jederzeit verkaufen können, nur um zu erfahren, dass der Sekundärmarkt begrenzt ist (nur eine Woche pro Monat geöffnet und nur auf Nachfrage). In einem Bericht von 2024 heißt es, dass Seedrs "den Anschein erweckt, dass man jederzeit verkaufen kann", aber in Wirklichkeit lässt die Plattform keine Verkäufe außerhalb der geplanten Zeitfenster zu, so dass die Anleger das Gefühl haben, festzusitzen. Dies verdeutlicht die Liquiditätsbeschränkung; Republic Europe weist zwar in den Informationen auf das Risiko der Illiquidität hin, aber nicht alle Anleger erkennen das Ausmaß erst später.

Hohe Gebühren oder sich ändernde Gebühren: Einige wenige Anleger haben die Gebührenstruktur kritisiert - so beklagte ein Rezensent Ende 2023 "unverschämte Gebühren bei Ein- und Auszahlungen". Dies bezieht sich wahrscheinlich auf die Einführung der 2,5 %igen Einstiegsgebühr und der Übertragsgebühr beim Ausstieg. Der Rezensent behauptete auch, dass "die meisten Unternehmen scheitern, oft aufgrund von grenzwertigem Betrug" (eine harte und kaum belegte Aussage) und dass selbst erfolgreiche Unternehmen manchmal auf eine Weise umstrukturiert werden, die Crowdinvestoren benachteiligt. Während 67% der Trustpilot-Bewerter 5 Sterne vergaben (oft langfristige Investoren, die das Modell verstehen), liegt die Gesamtbewertung der Plattform auf Trustpilot bei 3,5/5 ("Durchschnitt"), basierend auf ~3.700 Bewertungen. Viele 1-2-Sterne-Bewertungen stammen von enttäuschten Anlegern, denen nicht klar war, wie riskant Startup-Investitionen sind, oder die negative Ergebnisse hatten. Das Unternehmen antwortet auf einige negative Bewertungen (etwa 11 % von ihnen, in der Regel innerhalb eines Monats) und erklärt die Risiken und dass nicht jede Investition erfolgreich sein wird. Dennoch zeigt die gemischte Trustpilot-Bewertung eine gewisse Unzufriedenheit, insbesondere in Bezug auf Liquidität und Kommunikation.

Misserfolge und Skandale bei Startups: Es ist unvermeidlich, dass einige finanzierte Unternehmen auf beunruhigende Weise gescheitert sind. So ist CareMonkey (ein über Seedrs finanziertes Startup) unter dem Vorwurf der Misswirtschaft zusammengebrochen, und Zing Zing (eine Restaurantkette) ging kurz nach der Kapitalbeschaffung pleite und verärgerte damit Investoren, denen die Risiken nicht klar waren. Im Jahr 2020 musste Boomf, ein Startup-Unternehmen, das Marshmallows verschenkt, nach einer Kapitalaufnahme Insolvenz anmelden - die Anleger kritisierten, dass das Unternehmen zu einer hohen Bewertung aufnahm und dann nicht überleben konnte. Diese Ergebnisse sind zwar Teil des Risikos, führen aber manchmal zu Kritik in Blogs und Foren, dass die Plattform zu optimistische Pitches zulässt. Allerdings gab es bei Republic Europe keinen berüchtigten Betrugsfall; die meisten Kontroversen sind einfach auf das Scheitern von Start-ups zurückzuführen (was bei Risikoinvestitionen zu erwarten ist). Die Due-Diligence-Prüfung der Plattform hat wahrscheinlich Betrug verhindert - es wurden keine bekannten Ponzi-Schemata oder betrügerische Kapitalbeschaffungen gemeldet.

Crowdcube Fusionsblock & Marktspannungen: Im Jahr 2020 kündigten Seedrs und der Rivale Crowdcube eine Fusion an, die jedoch Anfang 2021 von der britischen Wettbewerbs- und Marktaufsichtsbehörde blockiert wurde. Dies war ein Schlag für beide Plattformen, und einige Branchenbeobachter bezeichneten die Entscheidung als "kurzsichtig". Die Blockade zwang Seedrs, einen anderen Weg zu finden (was zur Übernahme von Republic führte). Obwohl dies nicht die Schuld von Seedrs war, sorgte es für negative Schlagzeilen und Unsicherheit. Darüber hinaus gab es in der Vergangenheit Auseinandersetzungen zwischen Crowdcube- und Seedrs-Befürwortern - einige Blog-Meinungen bevorzugten Seedrs wegen seines Nominierungsmodells und nannten Crowdcube scherzhaft "Crowdcrud", während andere der Meinung waren, dass beide Plattformen Probleme mit der Qualität von Start-ups hatten. Diese Rivalität und der gescheiterte Zusammenschluss werden manchmal als "Was wäre wenn"-Szenario diskutiert; einige meinen, der britische Crowdfunding-Sektor habe die Chance auf einen einheimischen Champion verloren und sei stattdessen Teil eines US-Konzerns geworden.

Entlassungen und Umstrukturierungen: Im Januar 2024 wurde bekannt, dass Republic Europe angesichts der schwierigen Marktbedingungen ~15 % seiner Mitarbeiter in Europa (etwa 15 Personen) entlassen hat. Berichten zufolge wurden Büros in Spanien und Schweden geschlossen, um Kosten zu sparen. Ein Sprecher sagte, dass die Finanzierungssituation für Start-ups seit 18 Monaten schwierig sei und dass Republic weltweit umstrukturiert, um die Nachhaltigkeit zu gewährleisten. Diese Entlassungen, über die zuerst von Sifted berichtet wurde, führten zu negativer PR, da sie nicht lange nach Erhalt der EU-Lizenz und der Umbenennung des Unternehmens erfolgten. Das Unternehmen erklärte jedoch, dass es sich weiterhin den europäischen Märkten verpflichtet fühlt und dass die Entlassungen notwendig waren, um "die langfristigen Ziele zu erreichen". Entlassungen sind zwar kein direktes Problem für die Anleger, können aber ein Zeichen für finanziellen Druck oder eine Verlangsamung des Wachstums sein, was einige Anleger als eine rote Fahne in Bezug auf die Dynamik der Plattform sehen könnten (vor allem, da das Crowdfunding-Volumen insgesamt gegenüber dem Höchststand von 2021 gesunken ist).

Regulatorische Kontrolle: Es gab keine öffentlichen aufsichtsrechtlichen Sanktionen oder Warnungen gegen Seedrs/Republic Europe von der FCA oder anderen Behörden. Die Plattform wird allgemein als regelkonform angesehen. Ein Bereich, der branchenweit auf dem Prüfstand steht, ist die Werbung für hochriskante Investitionen - die britischen Regulierungsbehörden haben die Regeln für die Vermarktung von Crowdfunding an unerfahrene Investoren verschärft. Seedrs war an Konsultationen beteiligt, um sicherzustellen, dass die Kommunikation fair ist. Bis heute gab es keine Vorfälle wie das Verbot der FCA, Seedrs bestimmte Werbemaßnahmen zu untersagen, oder irgendwelche Zensuren. Diese saubere Bilanz ist ein positives Zeichen, aber wie bei allen risikoreichen Investitionen werden die Aufsichtsbehörden diesen Bereich weiterhin überwachen.

Kritiken in Foren: In den UKBusinessForums und auf Reddit geben einige Investoren zu bedenken, dass "wenn es sich um wirklich großartige Unternehmen handeln würde, würden VCs sie finanzieren; sie kommen oft zum Crowdfunding, weil sie kein VC bekommen konnten." Diese Skepsis richtet sich nicht speziell gegen Seedrs, sondern gegen Equity-Crowdfunding im Allgemeinen - die Vorstellung, dass die Crowd möglicherweise minderwertige Angebote erhält. Erfahrene Stimmen in Foren raten oft zu einer sorgfältigen Prüfung und weisen darauf hin, dass viele Startups scheitern werden, erkennen aber auch an, dass Seedrs einige große Erfolge hatte, die VCs verpasst haben (Revolut ist ein Paradebeispiel). In Blog-Beiträgen werden in der Regel die Stärken von Seedrs hervorgehoben (z. B. der Sekundärmarkt und die Nominee-Struktur), aber manchmal wird auch erwähnt, dass die Renditen sehr langfristig sein können und dass man am Ende viele im Grunde wertlose Aktien haben könnte, wenn Unternehmen untergehen.

Verwirrung durch Umbenennung der Plattform: Nach der Umbenennung in Republic Europe im Juli 2024 waren einige Nutzer verwirrt (z. B. eröffnete Trustpilot eine neue Seite "Europe Republic", die anfangs eine sehr niedrige Bewertung von 1,9/5 mit nur ~20 Bewertungen hatte - möglicherweise Kinderkrankheiten oder verärgerte Nutzer, die auf die Änderung reagierten). Das Unternehmen musste kommunizieren, dass sich nichts Operatives geändert hat und die Gebühren gleich geblieben sind. Einige wenige negative Kommentare betrafen das Branding - einige langjährige Nutzer beklagten den Verlust der ihnen bekannten Marke Seedrs. Dies scheint jedoch mehr Nostalgie als ein ernsthaftes Problem zu sein; die meisten Investoren interessieren sich mehr für die Funktionalität und die Renditen als für den Namen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Republic Europe nicht von einem großen Skandal heimgesucht wurde, aber Investoren sollten sich der allgemeinen Kritikpunkte bewusst sein: Die Liquidität ist begrenzt, viele Startups werden scheitern (es ist kein Weg, um schnell reich zu werden), und man muss mit der Gebührenstruktur und den langen Zeithorizonten zurechtkommen. Die Plattform hat auf die Kritik reagiert, indem sie die Transparenz erhöht - z. B. durch die Veröffentlichung detaillierter Leistungsberichte - und die Nutzer daran erinnert, dass Crowdfunding von Natur aus riskant und nur für einen Teil des eigenen Portfolios gedacht ist. Nichtsdestotrotz werden angehende Investoren, die Foren und Bewertungen lesen, eine Mischung aus Erfolgsgeschichten und warnenden Erzählungen finden, was die Notwendigkeit unterstreicht, mit realistischen Erwartungen heranzugehen.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Erfolgsgeschichten 🌟

Trotz der Risiken hat Republic Europe einige bemerkenswerte Erfolgsgeschichten ermöglicht, die das Aufwärtspotenzial von Startup-Investitionen aufzeigen:

Revolut (Fintech Unicorn): Einer der berühmtesten Alumni der Plattform, Revolut (eine digitale Banking-App), sammelte 2017 3,8 Millionen Pfund von über 4.200 Seedrs-Investoren bei einer Bewertung von 276 Millionen Pfund ein. Nur vier Jahre später, im Jahr 2021, erreichte die Bewertung von Revolut 28 Milliarden Pfund und machte das Unternehmen zu einem Fintech-Einhorn - eine Wertsteigerung von über 5.000 %. Frühe Seedrs-Investoren, die ihre Anteile gehalten haben, sahen enorme nicht realisierte Gewinne auf dem Papier (einige konnten teilweise auf Sekundärmärkten für erhebliche Gewinne verkaufen). Der Aufstieg von Revolut zu einem der wertvollsten Startups Europas ist ein Vorzeigegewinn, der zeigt, dass Crowdinvestoren zu einem Bruchteil der späteren Bewertung eingestiegen sind. Dieser hochkarätige Exit (wenn auch noch privat, da Revolut noch nicht an die Börse gegangen ist) festigte den Ruf von Seedrs, hochkarätige Startups anzuziehen.

Senta (332× Exit mit Steuererleichterung): Senta, ein Unternehmen für Cloud-Buchhaltungssoftware, erzielte einen der höchsten Multiplikatoren, die jemals auf Seedrs erzielt wurden. 2014, als Seedrs noch neu war, nahm das Unternehmen erstmals Geld auf, und nach mehreren Runden wurde Senta 2021 von IRIS Software übernommen. Für die ersten Crowdinvestoren, die von den Steuererleichterungen des Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) profitierten, belief sich die Gesamtrendite auf das 332-fache ihrer Investition (einschließlich Steueranreizen). Selbst die Investoren der zweiten Runde erzielten eine über 50-fache Rendite. Außerdem waren diese Gewinne aufgrund der britischen Steuerregelung von der Kapitalertragssteuer befreit. Das Ergebnis von Senta ist außergewöhnlich - aus 1.000 Pfund wurden potenziell mehr als 300.000 Pfund - und obwohl solche Ergebnisse Ausreißer sind, zeigt es, wie Investitionen in der Startphase (insbesondere mit SEIS) lebensverändernde Renditen bringen können, wenn ein Unternehmen erfolgreich übernommen wird.

Oddbox (hohes Wachstum und teilweiser Exit): Oddbox, ein nachhaltiges Startup für den Lebensmittellieferdienst ("Wonky Veg"-Boxen), sammelte mehrfach Geld bei Seedrs. Anfang 2018 wurde das Unternehmen mit rund 1,5 Mio. £ bewertet, und 2021 erreichte es in einer neuen Runde eine Bewertung von über 100 Mio. £. Im Jahr 2021 ermöglichte Oddbox einen sekundären Exit: Ein institutioneller Investor (Burda) bot den Seedrs-Investoren an, Anteile mit einem erheblichen Aufschlag zu kaufen. Je nachdem, an welcher Finanzierungsrunde sie teilnahmen, erzielten die Oddbox-Investoren durch den Verkauf von Anteilen im Rahmen dieses zweiten Angebots eine Rendite zwischen dem 11,4-fachen und dem 31,9-fachen. Oddbox stellte auch einen Rekord in Sachen Inklusivität auf: Bei der Finanzierungsrunde im Januar 2023 gab es 1.294 weibliche Investoren, also mehr Frauen als Männer - ein Meilenstein für die Vielfalt im Crowdfunding. Oddbox befindet sich nach wie vor in Privatbesitz und wächst weiter, aber viele Crowdinvestoren haben durch diesen Teil-Exit bereits stattliche Gewinne erzielt.

Cushon (Fintech-Exit an NatWest): Cushon, ein britisches Fintech (Arbeitsplatz-Sparplattform), sammelte zwischen 2018 und 2021 in mehreren Seedrs-Runden rund 20 Millionen Pfund ein. Anfang 2023 erwarb die Bankengruppe NatWest 85 % von Cushon im Rahmen eines Deals über 144 Mio. £. Dies bedeutete einen vollständigen Ausstieg für die Seedrs-Investoren, die zusammen fast 7 Mio. £ an Erlösen zurückerhielten. Für die ersten Geldgeber bedeutete dies eine bis zu 5-fache Rendite auf ihre Investition (vor etwaigen EIS-Steuererleichterungen). Es war der 49. Exit von Seedrs und der zweite Exit des Jahres 2023. Dieser Fall wurde gefeiert, weil es sich bei Cushon um ein ausgereiftes Fintech-Unternehmen handelte, das Crowdfunding bestätigte - es zeigte, dass durch Crowdfunding finanzierte Unternehmen große Bankübernahmen anziehen können.

FreeAgent (IPO-Exit): Das Cloud-Buchhaltungs-Startup FreeAgent sammelte 2015 Kapital auf Seedrs. Später ging es an den Londoner AIM-Markt und bot den Anlegern die Möglichkeit, an der Börse mit Gewinn zu verkaufen. FreeAgent wurde dann 2018 von RBS übernommen. Frühe Seedrs-Investoren verdoppelten ihr Geld beim Börsengang und einige blieben bis zur Übernahme durch RBS, um weitere Gewinne zu erzielen. Es war einer der ersten Börsengänge unter den britischen Crowdfunding-Unternehmen, der 2016 stattfand, und bewies das Konzept eines Ausstiegs über einen Börsengang (obwohl Börsengänge nach wie vor selten sind; die meisten Ausstiege sind Handelsverkäufe).

Meilensteine des Sekundärmarktes: Auch wenn es sich nicht um ein bestimmtes Unternehmen handelt, ist es doch erwähnenswert, dass der Sekundärmarkt der Republik Europa bis 2022 mehr als 44.000 Ausstiege von Anlegern (teilweise oder vollständig) ermöglicht hat. Einige Anleger haben ihn genutzt, um sich Renditen zu sichern. So verkauften beispielsweise viele Revolut-Anleger kleine Teile ihrer Aktien auf dem Sekundärmarkt und erzielten so bereits Jahre vor einem offiziellen Ausstieg 10-20fache Gewinne. Der Sekundärmarkt verzeichnete auch einen regen Handel mit Unternehmen wie Plum (Fintech) und Paysend - was darauf hindeutet, dass die Anleger Liquidität und Renditen noch vor dem Exit-Event erhielten. Seedrs stellte fest, dass einige Investoren in den ersten Jahren des Sekundärmarktes für bestimmte beliebte Unternehmen eine bis zu 19-fache Rendite erzielten. Diese Erfolgsgeschichten von rechtzeitigen Verkäufen zeigen, wie Liquiditätsoptionen Papiergewinne in tatsächliche Gewinne für die Crowd verwandeln können.

Errungenschaften und Auszeichnungen der Plattform: Republic Europe (Seedrs) selbst ist in der Branche anerkannt worden. Sie wurde 2019 von Beauhurst als "UK's Most Active Funder" (mit mehr Finanzierungen als jeder andere VC in diesem Jahr) und vom CV Magazine als "Most Trusted Global Equity Crowdfunding Platform 2018" ausgezeichnet. Außerdem stand es auf der Fintech50-Liste und erhielt Auszeichnungen wie British Small Business Awards - Alternative Finance Provider of the Year 2017. Solche Auszeichnungen sind zwar keine Rendite für die Anleger an sich, unterstreichen aber den Einfluss und die Glaubwürdigkeit der Plattform. Darüber hinaus ist das Wachstum der Plattform von 1.000 finanzierten Deals im Jahr 2020 auf 2.000 bis Mitte 2023 eine Erfolgsgeschichte für sich, die eine starke Zugkraft widerspiegelt.

Bemerkenswerte finanzierte Unternehmen: Abgesehen von den Unternehmen mit Exits hat Republic Europe bei der Finanzierung von heute bedeutenden Unternehmen geholfen: Bolt (Mitfahrgelegenheit, über eine Sekundärkampagne), ALLPlants (vegane Mahlzeiten, jetzt eine große Marke), chaiiwala (eine schnell wachsende Café-Kette), Chip (Fintech-Spar-App) und sogar Sportunternehmen wie Watford FC (das erste Mal, dass ein großer Fußballverein gleichzeitig Geld von Fans aus dem Vereinigten Königreich, den USA und der EU erhielt). Viele dieser Unternehmen sind erheblich gewachsen und haben Folgerunden zu höheren Bewertungen aufgenommen (obwohl sie noch nicht am Markt sind). Sie dienen als Fallstudien für die Fähigkeit der Plattform, verschiedene Möglichkeiten anzuziehen, von Technologie über Konsumgüter bis hin zu Sport.

Gemeinschaftliche Exits: Zu den kleineren, aber ermutigenden Erfolgsgeschichten gehören die Rückkäufe von Start-ups durch die Gemeinschaft. So wurde beispielsweise Swogo, das allererste von Seedrs im Jahr 2012 finanzierte Unternehmen, im Jahr 2022 übernommen - was den ursprünglichen Investoren je nach Einstiegsrunde eine 9- bis 16-fache Rendite bescherte. Dies war symbolisch, da sich der Kreis des ersten Deals schloss, um 10 Jahre später auszusteigen. Es bewies, dass selbst eine Kapitalerhöhung in Höhe von £17,5k von 47 Investoren (die Größe von Swogos erster Seedrs-Runde) ein Jahrzehnt später zu bedeutenden Renditen führen kann.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die meisten Investitionen auf Republic Europe zwar nicht zu Einhörnern werden, die Plattform aber eine beneidenswerte Liste von Erfolgen vorweisen kann, bei denen die Crowd an großen Ergebnissen beteiligt war. Es ist wichtig, diese Erfolge im Kontext zu sehen: Für jedes Revolut oder Senta gibt es viele Unternehmen, die stagnieren oder aufgeben. Dennoch zeigen diese Erfolgsgeschichten, dass Kleinanleger über Republic Europe Teilhaber von Unternehmen waren, die wichtige Meilensteine erreicht haben - von Einhorn-Bewertungen über Börsengänge bis hin zu lukrativen Übernahmen. Solche Geschichten werden im Marketing von Republic Europe oft hervorgehoben (und das zu Recht), da sie die Mission der "Demokratisierung des Finanzwesens" untermauern: Menschen aus dem Alltag, die das nächste große Ding unterstützen und neben traditionellen Investoren die Früchte ernten.

Ist Republic Europe (Ex-Seedrs) sicher und reguliert?

Ja. Republic Europe (ehemals Seedrs) ist eine vollständig regulierte Finanzplattform. Sie ist von der britischen Financial Conduct Authority (FCA) (FRN 550317) und von der Central Bank of Ireland (CBI) gemäß den neuen EU-Crowdfunding-Gesetzen zugelassen. Das bedeutet, dass sie strenge Regeln für den Anlegerschutz, die Offenlegung und den Umgang mit Kundengeldern einhält. Die Gelder der Anleger werden auf getrennten Konten (getrennt von den eigenen Geldern des Unternehmens) aufbewahrt, und auf der Website gibt es robuste Sicherheitsmaßnahmen. Sicher" bedeutet jedoch nicht, dass die Anlagen sicher sind - die Plattform selbst ist seriös und reguliert, aber Sie können trotzdem Geld mit den Anlagen verlieren. Wichtig ist, dass die Anlagen nicht durch ein Einlagensicherungssystem oder eine FSCS-Entschädigung gedeckt sind, da Sie Aktien kaufen und kein Bargeld einzahlen. Aus betrieblicher Sicht gilt Republic Europe also als sicher und seriös, aber Sie müssen die Risiken der Start-ups, in die Sie investieren, verstehen.

Welche Rendite kann ich bei Republic Europe (Ex-Seedrs) erwarten?

Die Erträge sind sehr unterschiedlich und nicht garantiert. Startups sind risikoreich - einige werden scheitern (und 100 % Ihrer Investition verlieren), einige wenige können erfolgreich sein und ihren Wert vervielfachen.

In der Vergangenheit betrug der IRR des Gesamtportfolios von Republic Europe ~12,9 % pro Jahr (2012-2022) vor Steuern bzw. ~18 % mit britischen Steuererleichterungen. Dies deutet darauf hin, dass ein gut diversifizierter Anleger im Durchschnitt jährliche Renditen im hohen zweistelligen Prozentbereich erzielen könnte, vergleichbar mit Risikokapitalfonds.

Dies ist jedoch ein Durchschnittswert - die individuellen Ergebnisse reichen von Totalverlusten bis zu enormen Gewinnen. So erzielten beispielsweise Spitzeninvestitionen wie Revolut oder Senta einen 20-, 50- oder sogar 300-fachen Multiplikator, während etwa 21 % der finanzierten Unternehmen völlig gescheitert sind (-100 % Rendite).

Die meisten Investitionen werden erst in 5+ Jahren eine Rendite erzielen (wenn überhaupt). Eine vernünftige Erwartung für ein diversifiziertes Portfolio könnte sein, dass einige wenige Gewinner zahlreiche Verlierer ausgleichen und hoffentlich eine positive Nettorendite im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich pro Jahr erzielen.

Sie sollten sich jedoch auf die Möglichkeit niedriger oder negativer Renditen einstellen, vor allem wenn Sie nur in eine Handvoll Unternehmen investieren (das Risiko, dass es sich bei allen um Blindgänger handelt, ist hoch).

Stellen Sie sich das im Wesentlichen wie bei einem Angel-Investment vor: Sie könnten eine jährliche Rendite von 10 % bis 15 % anstreben, wenn die Dinge gut laufen, aber in der Zwischenzeit gibt es keine Zinsen oder Dividenden, und Sie könnten am Ende weniger haben als Sie investiert haben, wenn sich Ihre Auswahl nicht bewährt.

Was sind die Hauptrisiken bei einer Beteiligung an Republic Europe (Ex-Seedrs)?

Die Hauptrisiken sind:

1. Kapitalverlust: Neugründungen sind sehr riskant, und eine beträchtliche Anzahl von ihnen wird komplett scheitern - Sie können Ihre gesamte Investition in ein bestimmtes Unternehmen verlieren. Es ist ratsam, davon auszugehen, dass die meisten Ihrer Startup-Investitionen ins Leere laufen könnten, und zu hoffen, dass einige wenige Gewinner dies ausgleichen.

2. Illiquidität: Wie bereits erwähnt, sind diese Investitionen sehr illiquide. Sie können nicht ohne Weiteres veräußern, sondern sind möglicherweise jahrelang gebunden und können nicht auszahlen (und selbst der Sekundärmarkt ist zwar hilfreich, bietet aber keine Garantie). Sie riskieren also, dass Sie nicht auf Ihr Geld zugreifen können, wenn Sie es brauchen.

3. Verwässerung: Wenn das Start-up später mehr Geld aufnimmt (was bei erfolgreichen Unternehmen häufig der Fall ist), werden möglicherweise neue Aktien ausgegeben und Ihr Eigentumsanteil verwässert. Obwohl Republic Europe's Nominee sicherstellt, dass Sie in der Regel anteilige Rechte haben, um in Folgerunden zu investieren, kann es sein, dass Sie diese Möglichkeit nicht wahrnehmen können. Wenn Sie dies nicht tun oder können, wird Ihr prozentualer Anteil schrumpfen. Eine Verwässerung kann auch über Optionspools für Mitarbeiter usw. erfolgen. Im Laufe der Zeit bedeutet Verwässerung, dass Ihr Anteil am Kuchen kleiner sein kann als ursprünglich, selbst wenn das Unternehmen wächst, es sei denn, die Bewertung steigt genug, um dies auszugleichen.

4. Fehlende Dividenden/Erträge: Es handelt sich um Wachstumsunternehmen, von denen praktisch keines Dividenden ausschüttet (alle Gewinne werden reinvestiert, um das Wachstum zu fördern). Sie werden keine regelmäßigen Erträge erhalten; der einzige potenzielle Gewinn ist ein einmaliger Ausstieg. Es gibt also Opportunitätskosten, wenn man Geld ohne Rendite bindet.

5. Bewertungs- und Informationsrisiko: Private Unternehmen berichten nicht wie öffentliche Unternehmen. Sie verlassen sich auf die Aktualisierungen, die das Startup zur Verfügung stellt (die in Häufigkeit und Detailgenauigkeit variieren können). Die Bewertungen richten sich nach der letzten Finanzierungsrunde oder dem Sekundärmarktpreis, aber diese können optimistisch sein. Es besteht das Risiko, dass die Finanzinformationen ungeprüft sind oder dass sich zukunftsgerichtete Aussagen nicht bewahrheiten. Republic Europe versucht sicherzustellen, dass die Informationen nicht irreführend sind, prüft aber die Daten der Unternehmen nicht.

6. Plattformrisiko: Auch wenn es unwahrscheinlich ist, sollten Sie sich überlegen, was wäre, wenn Republic Europe selbst den Betrieb einstellen würde. Die Nominee-Struktur bedeutet, dass Ihre Aktien immer noch von einem unabhängigen Treuhänder gehalten werden, und die Verwalter würden wahrscheinlich Übertragungen arrangieren, aber das könnte zu einem administrativen Problem werden. Die neuen EU-Vorschriften sehen auch eine Bedenkzeit von vier Tagen für nicht erfahrene Anleger vor, d. h., wenn Sie es sich kurz nach einer Investition anders überlegen, können Sie diese stornieren - aber wenn Sie dieses Zeitfenster verpassen, ist das Engagement festgeschrieben.

Und schließlich das makroökonomische Risiko: In einem Abschwung können die Bewertungen von Start-ups einbrechen und die Exits versiegen (z. B. gab es in den Jahren 2022-2023 für viele Start-ups deutlich weniger Exits und Down-Rounds). Sie müssen sich darauf einstellen, dass der Wert Ihres Portfolios über lange Zeiträume hinweg auf dem Papier sinkt und Sie keine Möglichkeit haben, Gewinne zu realisieren.

Kurz gesagt, die Risiken sind mit denen von Risikokapital vergleichbar: hohe Wahrscheinlichkeit des Scheiterns, lange Illiquidität und Abhängigkeit von einigen wenigen großen Erfolgen. Durch die Streuung auf viele Unternehmen (idealerweise 20+) und die Investition nur eines kleinen Teils Ihres Gesamtportfolios können Sie das Risiko etwas mindern. Republic Europe bietet auf seiner Website Risikowarnungen an, in denen diese Punkte ausdrücklich aufgeführt sind - z. B. wird vor "Kapitalverlust, Illiquidität, fehlenden Dividenden und Verwässerung" gewarnt.

Es ist wichtig, diese zu lesen und mit offenen Augen zu investieren.