Seedrs AI Overview on 09/2025

Panorama de Republic Europe (Ex-Seedrs)

Republic Europe (antes Seedrs) es una plataforma europea líder en financiación participativa e inversión privada que permite a los inversores particulares adquirir participaciones en empresas emergentes y en fase de crecimiento.

Funciona con un modelo de inversión nominativo, que agrupa a muchos pequeños inversores bajo un único accionista legal para cada empresa financiada.

Entresus principales ventajas figuran unos mínimos bajos (se invierte a partir de ~£/€20), el acceso a empresas privadas de alto crecimiento junto con fondos de capital riesgo, y un Mercado Secundario para una liquidez potencial.

Sin embargo, las inversiones son de alto riesgo y carecen de liquidez ⚠️ - existe una probabilidad significativa de pérdida total del capital, no hay dividendos garantizados, y largos periodos de tenencia antes de cualquier retorno.

La plataforma está regulada en el Reino Unido y la UE, pero los inversores no están protegidos por un seguro de depósitos; sólo debe invertir fondos que pueda permitirse perder.

Descripción general del producto Republic Europe (Ex-Seedrs) 💼

Productos de inversión: Republic Europe se centra en inversiones de capital en empresas privadas, principalmente startups y scale-ups de todos los sectores y mercados europeos.

Los inversores se convierten en accionistas (normalmente a través de una estructura nominativa de Seedrs) a cambio de financiación, y algunas ofertas incluyen capital convertible o inversiones en fondos (por ejemplo, permitiendo la inversión minorista en fondos de capital riesgo).

No hay vencimientos fijos: las acciones se mantienen indefinidamente hasta que se produce una "salida" (como una adquisición de la empresa o una OPV).

Los rendimientos sólo se generan si la empresa crece y sale con una valoración más alta o si las acciones se venden en el mercado secundario; no suele haber dividendos, ya que la mayoría de las startups reinvierten los beneficios.

El periodo de tenencia previsto es largo (a menudo de 5 a 10 años o más) y los resultados varían mucho: algunas inversiones han multiplicado los beneficios, mientras que muchas han dado lugar a pérdidas parciales o totales.

Los importes mínimos de inversión son bajos (a menudo 20 libras esterlinas/euros, lo que permite un amplio acceso), y no hay un máximo formal por campaña para los inversores elegibles, aparte de los límites reglamentarios (las empresas pueden recaudar hasta 5 millones de euros según las normas de la UE).

El ámbito geográfico es paneuropeo: las empresas del Reino Unido y la UE (y más allá) pueden captar fondos, y participan inversores de decenas de países.

Se aplican todos los factores de riesgo importantes: las empresas de nueva creación tienen un alto índice de fracaso (hasta ahora han fracasado más del 20%)⚠️, las acciones no tienen liquidez (no es fácil revenderlas) y cualquier rendimiento depende de acontecimientos futuros inciertos. Los inversores también se enfrentan al riesgo de dilución (si la empresa emite nuevas acciones más adelante, su % de propiedad y su valor por acción pueden diluirse) y al posible riesgo de divisas si invierten en campañas denominadas en una moneda extranjera.

Toda inversión conlleva un riesgo de pérdida del 100%, lo que subraya la importancia de la diversificación y la cautela.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Presentación de la empresa 🏢

Fundación y propiedad: Seedrs fue fundada en 2012 en el Reino Unido por Jeff Lynn (un abogado estadounidense) y Carlos Silva como pionera en equity crowdfunding. Tras una década de crecimiento, Seedrs fue adquirida por Republic -una plataforma de inversión privada con sede en Estados Unidos- en 2022 por unos 100 millones de dólares. Hoy en día, "Republic Europe" es el brazo europeo de la plataforma global de Republic, aprovechando el equipo y la tecnología de Seedrs. El grupo combinado cuenta con más de 2,5 millones de miembros en todo el mundo a partir de 2024.

Dirección: Jeff Kelisky, que se convirtió en CEO de Seedrs en 2017, continúa como CEO de Republic Europe y dirige la división minorista global de Republic. El cofundador Jeff Lynn se trasladó inicialmente a un papel de presidente ejecutivo y ha sido un defensor de la industria, aunque las operaciones diarias están dirigidas por Kelisky y el equipo de Republic. Entre los ejecutivos clave figuran Kirsty Grant (Directora General, anteriormente Directora de Inversiones) y los responsables de los nuevos mercados de Irlanda, Portugal, etc., lo que refleja una expansión paneuropea.

Inversores y patrocinadores: Seedrs ha contado con el respaldo de importantes inversores en fintech: en 2015-2017 consiguió financiación de los fondos de Neil Woodford y Augmentum Capital, valorándola en unos 40 millones de libras. Más tarde consiguió inversiones estratégicas de instituciones como Schroders (que se hizo con la participación de Woodford) y recaudó capital a través de su propia plataforma, acumulando cientos de inversores crowd en su base de accionistas. La adquisición de Republic se financió con la serie B de Republic (liderada por Valor Equity Partners) y su objetivo era crear el primer mercado de inversión privada verdaderamente global.

Socios: La empresa ha forjado alianzas con instituciones financieras establecidas - por ejemplo, siendo el socio exclusivo de equity crowdfunding para el programa Capital Connections de Royal Bank of Scotland desde 2017. También ha colaborado con bancos favorables a las fintech, como Fidor Bank en Alemania, para llegar a más inversores.

Estructura jurídica: La principal empresa operativa es Seedrs Limited (que opera como Republic Europe), una sociedad limitada privada registrada en Inglaterra y Gales. Después del Brexit, estableció una sede europea en Dublín, Irlanda, y a través de una entidad local obtuvo una licencia de crowdfunding de la UE (lo que le permite "pasar" servicios a través de los países de la UE).

Regulación y licencias: Republic Europe está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA FRN 550317) y también está autorizada por el Reglamento de crowdfunding de la UE a través del Banco Central de Irlanda desde octubre de 2023. Esta doble autorización significa que la plataforma se adhiere a sólidas normas de protección de los inversores en ambas jurisdicciones. Por ejemplo, debe aprobar todas las comunicaciones de inversión como "justas, claras y no engañosas" y proporcionar a los inversores de la UE una Hoja de Información Clave para la Inversión (KIIS) estandarizada para cada campaña. La estructura de la empresa incluye a Seedrs Nominee para mantener las acciones en nombre de los inversores, y filiales o sucursales en múltiples mercados de la UE (se establecieron oficinas en Dublín, Ámsterdam, Madrid, Lisboa, etc.) para apoyar el flujo de operaciones locales. Las operaciones de Republic Europe están supervisadas por la FCA en el Reino Unido y por las autoridades competentes de la UE (siendo Irlanda su regulador de origen en la UE). Es importante destacar que todos los fondos de inversión de los clientes se mantienen en cuentas segregadas en bancos de primer nivel hasta que se completa una ronda de financiación, y que la plataforma cumple las normas contra el blanqueo de capitales y de "conozca a su cliente" para verificar la identidad de los inversores.

Volúmenes y resultados de la empresa Republic Europe (Ex-Seedrs) 📊

Historial de financiación: Desde su lanzamiento en 2012, Republic Europe (Seedrs) ha facilitado más de 2.800 millones de libras en inversiones a través de más de 2.000 operaciones a mediados de 2024. Para 2025, la plataforma se aproxima a los 3.000 millones de libras esterlinas recaudadas en unas 2.400 rondas de financiación, lo que la convierte en uno de los mayores mercados de crowdfunding de capital del mundo. Este capital ha financiado startups de más de 13 países, conectándolas con inversores de más de 60 países.

Base de inversores: La comunidad de usuarios ha crecido hasta contar con cientos de miles de inversores (el ecosistema más amplio de la República cuenta con 2,5 millones de miembros). La actividad de las campañas alcanzó su punto álgido a finales de la década de 2010; 284 empresas consiguieron financiación sólo en 2021 (un año récord). Incluso en los últimos años, los volúmenes mensuales de financiación multimillonarios son habituales; por ejemplo, las empresas recaudaron 84 millones de libras en febrero de 2023 a través de 11 campañas.

Rendimiento de la cartera: Los resultados son muy dispersos. Según el último Informe de Cartera de la plataforma (que abarca 1.038 empresas financiadas hasta 2022), la tasa interna de rentabilidad (TIR) global para los inversores de Seedrs es de alrededor del 12,9% anual (no ajustada a impuestos), o del 18,3% si se tienen en cuenta las desgravaciones fiscales del Reino Unido como EIS/SEIS. Esta media de toda la cartera (2012-2022) sugiere que los rendimientos del crowdfunding diversificado han sido competitivos con los fondos de capital riesgo (la media de 10 años del capital riesgo en el Reino Unido fue de ~17%). Sin embargo, los rendimientos varían mucho según el inversor y la operación. El 10% de los inversores más diversificados (más de 20 operaciones) lograron una TIR superior al 45% sobre una base ajustada a impuestos (ayudados por algunas grandes ganancias), mientras que muchas inversiones individuales pierden dinero. En diciembre de 2022, el 21% de las empresas financiadas habían fracasado o cerrado ⚠️, lo que supuso una pérdida total para los inversores. Por el contrario, 56 empresas habían logrado salidas o eventos de liquidez (algunos con pérdidas, otros con ganancias) para esa fecha. Entre los casos de éxito notables se incluye Revolut, que recaudó 3,8 M€ en Seedrs en 2017 con una valoración de 276 M€ y se disparó a una valoración de 28.000 M€ en 2021, un aumento en papel de más del 5000% (50×) para los primeros inversores. Otra startup, Senta, ofreció uno de los mayores rendimientos: los inversores de la primera ronda obtuvieron hasta 332 veces su dinero tras su adquisición en 2021 (impulsada por la desgravación fiscal inicial SEIS). En otros casos más típicos de buenos resultados, los inversores obtuvieron entre 5 y 15 veces más en las salidas con éxito (por ejemplo, la venta de Cushon en 2023 supuso aproximadamente 5 veces más para los primeros inversores, y un inversor inicial en OfficeRnD obtuvo 60 veces más tras una compra estratégica). Por otro lado, muchas campañas han tenido un rendimiento inferior al esperado: la mayoría de las empresas de cartera que no han salido del mercado están valoradas por debajo del precio de su última financiación, y muchas empresas emergentes fracasarán en última instancia si no devuelven el capital.

Rentabilidad de los inversores: La TIR individual media es inferior a la media, ya que unos pocos valores atípicos impulsan la mayoría de las ganancias. Es importante tener en cuenta que los resultados comunicados reflejan a menudo las valoraciones sobre el papel (basadas en las rondas de financiación de seguimiento o en la negociación en el mercado secundario) en lugar de las salidas de efectivo realizadas. La liquidez real puede ir a la zaga; por ejemplo, el mercado secundario registró una media de unas 271.000 libras esterlinas en operaciones mensuales en 2023, una gota en el océano en relación con los miles de millones invertidos. Para la mayoría de los inversores, los rendimientos (si los hay) solo llegan al cabo de los años: la plataforma reconoce que las salidas de renta variable suelen tardar entre 5 y 10 años, y el 80% de las campañas desde 2012 se acogieron a desgravaciones fiscales, lo que ha amortiguado las pérdidas y ha impulsado los rendimientos netos para los contribuyentes británicos.

En resumen, el historial de Republic Europe muestra unas cifras muy positivas -miles de empresas financiadas, algunas de ellas con grandes beneficios-, pero también subraya el alto riesgo y la alta rentabilidad de la inversión en startups, donde una quinta parte de las empresas fracasan y solo una pequeña fracción se convierte en multiempresa.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Enfoque y gestión del riesgo 🔍

Republic Europe se enorgullece de su riguroso proceso de selección y diligencia debida para seleccionar ofertas de calidad y proteger a los inversores. De hecho, sólo alrededor del 1% de las empresas que se dirigen a la plataforma acaban lanzando una campaña (Seedrs informó de una tasa de abandono de la selección muy alta).

Proceso de diligencia debida: Antes de que una campaña se ponga en marcha, el equipo de inversión verifica todas las afirmaciones importantes de la propuesta, exigiendo pruebas de las afirmaciones o eliminando la información no corroborada. Realizan comprobaciones de la estructura corporativa, las finanzas y los directores de la empresa, utilizando registros públicos y fuentes de datos de terceros. El objetivo es garantizar que todas las campañas aprobadas sean "justas, claras y no engañosas", de conformidad con las normas de la FCA.

Escrutinio del emisor: La plataforma emplea un "escrutinio reforzado": los fundadores suelen señalar que la captación de fondos en Republic Europe puede ser más exigente que en otras plataformas. Las empresas deben aceptar las protecciones contractuales de los inversores: Republic Europe suscribe sólidos acuerdos legales con cada emisor, que incluyen garantías (para que la empresa pueda ser considerada responsable en caso de declaraciones falsas). También se aseguran de que el acuerdo de accionistas incluya derechos importantes para los inversores, como el derecho de suscripción preferente (para evitar la dilución cuando se emiten nuevas acciones) y el derecho de consentimiento sobre la creación de nuevas clases de acciones. Si una startup ya tiene acuerdos de inversores, el representante de Republic Europe suele unirse a ellos o exigir modificaciones para mantener estas normas.

Acceso de los inversores: Durante las campañas en directo, los inversores pueden interactuar directamente con los emprendedores: la plataforma alberga un foro de debate de preguntas y respuestas en el que las preguntas se publican con nombres reales (sin seudónimos). Los fundadores suelen responder con aclaraciones, y los inversores pueden incluso reunirse con el equipo fuera de línea. Esta transparencia ayuda a los inversores a realizar su propia diligencia debida.

Cumplimiento y custodia: Como plataforma regulada, Republic Europe sigue estrictas medidas para proteger los activos de los clientes. Se verifica la identidad de todos los inversores (KYC) y deben pasar una prueba de idoneidad para garantizar que comprenden los riesgos antes de invertir. Los fondos de los inversores se mantienen en cuentas segregadas de los clientes (separadas de los fondos propios de la plataforma) hasta que una campaña se cierra con éxito, y sólo entonces se transfiere el dinero a la empresa. Si una campaña no alcanza su objetivo mínimo, los fondos se devuelven a los inversores. La plataforma supervisa las transacciones para detectar cualquier actividad sospechosa y se asegura de que cada inversión esté autorizada según la clasificación del inversor (minorista, sofisticado, etc.).

Supervisión posterior a la inversión: Republic Europe mantiene un papel de supervisión después de la financiación. Se anima a las empresas (y se les obliga contractualmente en muchos casos) a proporcionar actualizaciones periódicas a sus nuevos accionistas. La plataforma lo facilita solicitando informes trimestrales o periódicos a través del sitio web. La estructura nominativa también significa que el equipo de Republic realiza un seguimiento de las principales acciones corporativas: si una empresa en cartera emite nuevas acciones, cambia las condiciones o se enfrenta a una salida, la plataforma informa a los inversores y actúa en su nombre cuando es necesario. Se encargan de tareas administrativas como el cobro de dividendos (por escasos que sean) o la coordinación de votaciones sobre asuntos importantes, liberando a los inversores individuales de papeleo.

Calificación del riesgo: A diferencia de algunos sitios de préstamos P2P, Republic Europe no asigna calificaciones crediticias ni puntuaciones a las campañas de capital: el énfasis se pone en una diligencia debida exhaustiva y en dejar que los inversores decidan el valor. Sin embargo, la plataforma segmenta las ofertas por etapa (por ejemplo, semilla, serie A, etc.) y sector, y a menudo proporciona contexto como múltiplos de valoración o comparables en la presentación.

Filtros de selección: Desde el punto de vista estratégico, Republic Europe se ha centrado en determinadas regiones y sectores: por ejemplo, tras obtener su licencia de la UE, anunció planes para aumentar el flujo de operaciones en los países nórdicos, Benelux e Iberia. Ha contratado a equipos locales para buscar nuevas empresas en estas zonas y garantizar el cumplimiento de las normas de comercialización locales. Dicho esto, la plataforma sigue siendo ampliamente agnóstica en cuanto a sectores: las campañas han abarcado desde las tecnologías financieras y la inteligencia artificial hasta la alimentación y las bebidas y los productos de consumo.

Informes de cartera: Para ayudar a los inversores a gestionar el riesgo, Republic Europe ofrece herramientas como una página de cartera que muestra la valoración actual de cada inversión (actualizada si la empresa consigue una nueva ronda o tiene operaciones secundarias) y el rendimiento general de la cartera en comparación con los índices de referencia. En 2023, publicaron un informe completo de la cartera en el que se detallaban los rendimientos agregados y los fracasos, una medida loable en favor de la transparencia.

En resumen, el enfoque de riesgo de Republic Europe se centra en el control de calidad inicial (sólo aprueba campañas que superan la diligencia y cumplen las normas) y el apoyo posterior (supervisión y salvaguardias legales a través del candidato). No obstante, el riesgo inherente a la inversión en startups sigue siendo extremadamente alto: los rigurosos procesos de la plataforma pretenden filtrar a los malos actores y proporcionar información a los inversores, pero no pueden eliminar la posibilidad de fracaso empresarial o fraude. Se insta a los inversores a realizar su propia diligencia debida y a considerar estas inversiones únicamente como parte de una cartera diversificada de alto riesgo.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Funcionalidad de la plataforma ⚙️

Republic Europe ofrece una plataforma moderna y fácil de usar con funciones que simplifican la inversión y aportan flexibilidad:

Deal Discovery: Los inversores pueden buscar ofertas en directo en el sitio web o en la aplicación móvil por categoría, popularidad o fecha de lanzamiento. Las páginas de la campaña contienen la presentación, datos financieros, información sobre el equipo, preguntas y respuestas y, a menudo, un vídeo. Para determinadas ofertas, el acceso puede estar limitado a los inversores que reúnan los requisitos (por ejemplo, sólo los inversores de alto patrimonio o sofisticados pueden ver las ofertas de fondos de capital riesgo). La plataforma admite varias divisas: las inversiones pueden realizarse en libras esterlinas o en euros, según proceda, y el sitio ofrece tipos de cambio en tiempo real en caso necesario (Seedrs ha integrado la inversión multidivisa para permitir la financiación paneuropea). Las cuentas de los inversores disponen de monederos en GBP y EUR para gestionar los fondos.

Autoinversión: Republic Europe (Seedrs) fue pionera en introducir AutoInvest (inversión algorítmica) allá por 2018. Con AutoInvest, los usuarios establecen criterios (por ejemplo, sectores deseados, etapas, apetito de riesgo) y una cantidad para invertir por acuerdo, y el sistema invertirá automáticamente en nuevas campañas que cumplan con esos parámetros. Esto permite una diversificación sin intervención. Los inversores pueden elegir entre más de 17 sectores y varios tipos de operaciones. AutoInvest puede detenerse o detenerse en cualquier momento, y cada inversión automática ofrece al usuario un periodo de reflexión para cancelarla si cambia de opinión. Esta característica hace que sea más fácil construir una amplia cartera, especialmente para los inversores ocupados o aquellos que quieren la exposición a muchas nuevas empresas con pequeñas entradas.

Mercado secundario: Una característica destacada es el Mercado Secundario, lanzado en 2017 como uno de los primeros en equity crowdfunding. Una semana al mes, la plataforma abre un mercado tipo tablón de anuncios donde los inversores pueden comprar o vender acciones de más de 300 empresas privadas. Los vendedores publican lotes de acciones a un precio "indicativo" (a menudo basado en la valoración de la última ronda o una prima/descuento respecto a ella) y los compradores pueden hacer pedidos. Las operaciones se liquidan a través del nominatario, sin intervención directa de la empresa. Se han negociado más de 700 empresas desde su creación, con más de 44.000 transacciones realizadas hasta 2022. Esto ofrece una opción de salida potencial antes de la venta total de la empresa, algo poco frecuente en el crowdfunding. Sin embargo, la liquidez es limitada: en 2023, el volumen medio de transacciones mensuales fue de sólo 271.000 libras y no está garantizado encontrar un comprador. El mercado funciona sobre la base de la igualación de órdenes y a veces incluye ofertas de compra (en las que los compradores anuncian los precios que están dispuestos a pagar). Republic Europe advierte de que no todas las acciones son elegibles (las empresas deben optar y se aplican ciertas condiciones legales) y los precios pueden ser obsoletos o basarse en la última ronda de financiación. Aun así, esta función es una gran ventaja, ya que ofrece a los inversores la posibilidad de reequilibrar sus inversiones o de retirarlas anticipadamente.

Panel del inversor: Cada usuario dispone de un panel personal que muestra el rendimiento de la cartera, incluido el valor teórico actual de cada inversión (actualizado cuando se producen nuevas rondas de financiación o las operaciones secundarias fijan un precio). Enumera los dividendos o intereses (en el caso de los raros préstamos convertibles o las operaciones de participación en los ingresos) y cuenta con declaraciones fiscales descargables. El cuadro de mandos también hace un seguimiento de los certificados fiscales EIS/SEIS para los inversores británicos, lo que facilita la solicitud de desgravaciones fiscales. La sección "Insights" ofrece a menudo gráficos con el desglose de la cartera por sectores, zonas geográficas, etc., para facilitar el análisis de la diversificación.

Notificaciones y actualizaciones: La plataforma mantiene informados a los inversores con alertas por correo electrónico: por ejemplo, cuando una empresa en la que ha invertido proporciona una actualización, cuando se abre el mercado secundario o cuando se lanzan nuevas campañas en los sectores que sigue. En la fase posterior a la inversión, los fundadores utilizan la herramienta de actualización de la plataforma para compartir los avances, y estas actualizaciones se registran en la página de la campaña para que los inversores puedan consultarlas en cualquier momento. Los foros de debate permanecen abiertos después de la financiación, lo que permite a los inversores seguir haciendo preguntas o incluso conectar entre sí.

Aplicación móvil: La página web de Republic Europe está adaptada a dispositivos móviles y se ha lanzado una aplicación (a través de la aplicación global Republic) que permite a los inversores explorar ofertas, invertir y supervisar carteras sobre la marcha. La aplicación integra las ofertas estadounidenses y europeas de Republic, aunque los usuarios europeos tienen una experiencia separada debido a las diferencias normativas.

Divisas y opciones de pago: Los inversores pueden ingresar fondos en su cuenta mediante transferencia bancaria, tarjetas de débito/crédito o incluso alternativas como Apple Pay o iDeal (en Holanda). La plataforma admite cuentas tanto en libras esterlinas como en euros, y su saldo de efectivo puede mantenerse en una o ambas divisas. Las campañas indican su divisa: si inviertes en una campaña denominada en euros con fondos en libras esterlinas, se producirá una conversión dentro de la aplicación a un tipo de cambio transparente (mediante Currencycloud). No se permite la financiación con criptomonedas en la plataforma europea (la parte estadounidense de Republic tiene ofertas de criptomonedas/tokens, pero son independientes).

Nominee & Investor Services: La estructura de nominados es una pieza clave de la funcionalidad. Cuando inviertes, no recibes acciones directamente; en su lugar, Seedrs Nominees Ltd (o una filial) tiene la titularidad legal. La interfaz de la plataforma muestra su titularidad efectiva y usted sigue teniendo derechos económicos. Esta configuración permite varias comodidades: un accionista unificado por empresa (el nominado) simplifica las tablas de capitalización para las nuevas empresas, y Republic Europe gestiona todas las acciones de los accionistas (votaciones, consentimientos, papeleo) en su nombre. Los inversores se benefician de acuerdos de accionistas "de calidad profesional" y de condiciones negociadas por la plataforma. La plataforma también se encargará de hacer valer los derechos de los inversores en caso necesario, por ejemplo, reclamando una garantía si una empresa ha engañado a los inversores durante la ampliación de capital.

Herramientas de análisis y formación: Las secciones Insights blog y Academy de Republic Europe ofrecen estudios de tendencias, guías de diligencia debida y formación para inversores (por ejemplo, artículos sobre cómo evaluar startups, comprender la valoración, etc.). Aunque la plataforma no asesora sobre inversiones, ofrece contenidos para ayudar a los inversores a tomar decisiones con conocimiento de causa. Algunas campañas también incluyen informes de analistas independientes o comentarios de inversores principales, si están disponibles (aunque esto es más común en Republic US; en Republic Europe, suele ser la propia multitud la que discute los méritos en el foro).

Diversas clases de activos: Republic Europe opera principalmente con acciones, pero ha ampliado su oferta. Facilitó los fondos de capital riesgo (VCT) en 2024, lo que permite a los inversores minoristas comprar en fondos de capital riesgo cotizados con ventajas fiscales. También publica ocasionalmente pagarés de participación en ingresos o préstamos convertibles (durante la pandemia hicieron más convertibles). Hay una categoría de servicios "Institucionales e intermediarios" en la que Republic Europe organiza salas de operaciones privadas (como la ronda de 8 millones de libras de Tandem Bank, que se hizo en privado). Además, la integración con la plataforma global de Republic podría eventualmente traer otras clases de activos (operaciones inmobiliarias, ofertas de criptomonedas/tokens, etc.) a los inversores europeos, aunque a partir de 2025 todavía no forman parte de las ofertas reguladas de Republic Europe (cualquier expansión de este tipo requeriría la aprobación regulatoria).

Idiomas admitidos: El idioma principal de la plataforma es el inglés. A pesar de los usuarios de toda Europa, la mayoría de los materiales de campaña y la interfaz están en inglés. Los documentos clave (como el KIIS para las ofertas de la UE) también suelen estar en inglés, tal y como permite la normativa. En la actualidad no existe un sitio web totalmente multilingüe, aunque el equipo de asistencia cuenta con personal multilingüe para determinados mercados y algunas entradas de blog o materiales de marketing pueden aparecer ocasionalmente en otros idiomas.

Engeneral, la plataforma de Republic Europe es rica en funciones para un sitio de crowdfunding de renta variable, ya que combina la automatización de las inversiones, un mercado de reventa y sólidas herramientas de gestión de cuentas. Estas características, junto con un fuerte elemento comunitario, facilitan la participación de los inversores minoristas en el capital riesgo, si bien estas comodidades no reducen los riesgos fundamentales de las inversiones subyacentes.

Precios de la plataforma Republic Europe (Ex-Seedrs) 💰

Republic Europe emplea un modelo de comisiones transparente tanto para los inversores como para los captadores de fondos, cobrando principalmente comisiones basadas en el éxito:

Comisiones para inversores: La inversión tiene un bajo coste inicial, pero conlleva una comisión de rendimiento sobre las salidas rentables. A partir de 2024, Republic Europe cobra una comisión de transacción del 2,5% sobre cada inversión (con un mínimo de 5 £/€ y un máximo de 250 £/€). Por ejemplo, una inversión de 100 libras incurre en una comisión de 5 libras (ya que el 2,5% serían 2,50 libras pero se aplica el mínimo), mientras que invertir 20.000 libras incurriría en la comisión máxima de 250 libras. Esta comisión se muestra claramente al pagar y ayuda a cubrir el procesamiento de pagos y los servicios de la plataforma. En particular, no se cobran comisiones de mantenimiento de cuenta ni de mantenimiento: los inversores no pagan comisiones anuales de mantenimiento mientras esperan una salida.

La comisión más importante es el "carry" sobre los beneficios: cuando se venden acciones con beneficios, ya sea a través de una salida (adquisición/OPV) o en el mercado secundario, la plataforma cobra una comisión del 5% sobre las ganancias. Esta comisión sólo se aplica a los beneficios (si se alcanza el punto de equilibrio o se vende con pérdidas, no se cobra comisión alguna). Por ejemplo, si inviertes 1.000 libras en una startup y luego vendes tu participación por 3.000 libras, el beneficio de 2.000 libras te supondrá una comisión de 100 libras (5%). Esto alinea los incentivos, ya que Republic Europe sólo percibe esta comisión si los inversores ganan dinero. Históricamente, Seedrs cobraba un 7,5% de carry sin comisión de entrada, pero ahora es un 5% de carry más el 2,5% de comisión de entrada para equilibrar el modelo de ingresos.

Aparte de estas comisiones, no hay que pagar por utilizar el mercado secundario en sí (cotizar o comprar acciones no tiene ningún coste adicional más allá del carry sobre cualquier beneficio y una pequeña comisión de transacción del vendedor que la empresa pueda cobrar). Además, depositar fondos mediante transferencia bancaria es gratuito, aunque los pagos con tarjeta pueden costar algo más debido a la comisión de entrada que cubre el procesamiento. Republic Europe tampoco cobra comisiones por retirar dinero de su cuenta. En general, la estructura de comisiones para inversores es relativamente sencilla: 2,5% de ingreso, 5% de reintegro y nada intermedio.

Comisiones para recaudadores de fondos (empresas): La plataforma funciona sobre la base de una "comisión de éxito": las empresas pagan una comisión sólo si su ronda de financiación tiene éxito. La comisión estándar de captación de fondos es de entre el 6% y el 7,5% del capital captado (el porcentaje exacto puede variar según el tamaño de la operación y se especifica en la carta de compromiso de la empresa). Por ejemplo, si una nueva empresa recauda 500.000 libras esterlinas, podría deber entre 30.000 y 37.500 libras esterlinas en concepto de honorarios a Republic Europe. Estos honorarios cubren el apoyo a la campaña, la diligencia debida, la administración de los candidatos y el uso de la red de inversores de la plataforma.

Además, las empresas adjudicatarias reembolsan las comisiones de procesamiento de pagos de las inversiones (los costes que cobran los proveedores de pagos por las transacciones con tarjeta, etc.), que se repercuten al coste y suelen ascender a ~0,3% para transferencias bancarias o ~0,5-2% para pagos con tarjeta por inversión. Las condiciones de la plataforma los detallan: por ejemplo, un inversor del Reino Unido que pague a través de un banco = 0,30% de comisión, a través de tarjeta del Reino Unido = 0,65%, tarjeta de la UE = 1,6%, etc., que la campaña paga sobre los fondos recaudados.

Republic Europe también se reserva el derecho de cobrar ciertas tasas auxiliares: una tasa de inclusión en la lista de £/€ en casos excepcionales (si no están seguros de que una campaña vaya a tener éxito, pueden exigir una pequeña tasa inicial que luego se abona contra la tasa de éxito), o una tasa de revisión legal si una empresa desea ayuda para modificar sus artículos para cumplir las normas de los candidatos. También hay una comisión de inversión de referencia si la empresa recurre a la ayuda de Republic para conseguir un inversor principal (el "servicio de referencia"), que suele ser un porcentaje de los fondos de referencia recaudados a través de la introducción de Republic.

En la mayoría de las campañas estándar, el coste principal es la comisión de éxito. Es importante destacar que no se cobra ninguna comisión si la campaña no alcanza su objetivo mínimo; en ese caso, la empresa no paga nada (aparte de, posiblemente, una pequeña comisión de apertura o costes de terceros por preparar la campaña, que son mínimos).

Honorarios nominales y continuos: Como parte de las condiciones, las empresas aceptan que Republic Europe actúe como representante y se encargue de la administración posterior a la financiación. En un principio, Seedrs cobraba una comisión anual a la empresa (entre £/€ y £/€250 al año por grupo de inversores en algunos casos), pero en la práctica se suele renunciar a ella o se absorbe en la comisión de éxito. Los Ts&Cs permiten una comisión anual por la gestión continuada, pero los precios actuales de Republic Europe para las startups agrupan la mayoría de estos costes en la comisión de éxito (no hay evidencia de que a las empresas se les facture anualmente por separado por los servicios de nominación en este momento).

Otros cargos importantes: Si una empresa capta fondos en la plataforma y luego recibe inversiones adicionales fuera de la plataforma de inversores introducidos por Republic (dentro de determinados plazos), Republic Europe puede cobrar una "comisión por contraprestación perdida" (en torno al 6% de esa inversión fuera de la plataforma) para compensar la pérdida de comisiones. De este modo se evita que los emisores utilicen la plataforma para comercializar y luego cerrar inversores fuera de la plataforma para evitar comisiones.

También hay una posible "comisión de ruptura" si una empresa se retira tarde después de firmar las cartas de compromiso, para cubrir el esfuerzo perdido de la República. Estas cláusulas fomentan el compromiso una vez iniciada la campaña.

Transparencia: La plataforma es bastante abierta sobre las comisiones. Las comisiones de los inversores se publican en el centro de ayuda del sitio e incluso se resumen durante el flujo de inversión (verás la comisión del 2,5% antes de confirmar). Las comisiones de los emprendedores se comentan durante la incorporación y en el contrato de la campaña; aunque no se indican públicamente en una sola cifra, Republic Europe suele compartir rangos generales (por ejemplo, el director general o las publicaciones del blog han mencionado una comisión estándar del ~6-7%). El reciente anuncio del cambio de marca indicaba explícitamente que "no hay cambios en las comisiones" con el cambio a Republic Europe, asegurando a los usuarios que el modelo sigue siendo el mismo.

Comisiones del mercado secundario: Para las operaciones secundarias, Republic Europe cobraba históricamente a los vendedores una pequeña comisión por transacción (aproximadamente el 1,5% de los ingresos de la venta), además del traspaso de cualquier beneficio. A partir de ahora, el 5% de los beneficios cubre la parte de la plataforma cuando un vendedor obtiene beneficios, y si vende con pérdidas, no se aplica ninguna comisión. En las compras secundarias no se aplica ninguna comisión al comprador más allá de la comisión única inicial del 2,5% que se habría pagado al invertir por primera vez (los compradores en secundario no pagan ninguna comisión adicional por comprar, aparte quizá de la conversión de divisas si fuera necesario). Esto significa que la opción de liquidez no es prohibitivamente cara; la plataforma sólo monetiza si usted obtiene realmente beneficios.

Comparación y evaluación: Los precios de Republic Europe son bastante estándar para el sector, y podría decirse que favorables al inversor. Plataformas competidoras como Crowdcube cobran comisiones de éxito similares a las empresas y han empezado a aplicar también comisiones a los inversores. En particular, la comisión del inversor de Republic Europe (5%) es ligeramente inferior a la de otras plataformas similares (Crowdcube introdujo una comisión del 5% más una comisión de cuenta en operaciones secundarias, etc.). La introducción de la comisión de inversión del 2,5% en los últimos años fue recibida con algunas críticas por parte de la comunidad (ya que antes la inversión era gratuita), pero sigue siendo un porcentaje pequeño y está limitado para las inversiones más grandes.

La transparencia es sólida: la plataforma informa claramente de las comisiones en sus preguntas frecuentes y condiciones, y no tiene cargos ocultos. Por ejemplo, no hay "comisiones de salida" sorpresa más allá del carry indicado: el 5% de carry es la única comisión de éxito para los inversores (a diferencia de algunos gestores de patrimonios que aplican múltiples comisiones).

Para los emprendedores, aunque una comisión del ~6% sobre los fondos captados es significativa, cubre un servicio completo de captación de fondos, marketing, procesamiento de pagos, estructuración legal y relaciones posteriores a la inversión. El coste suele ser comparable al descuento que una startup podría aplicar a un inversor principal fuera de línea o a las comisiones de captación a través de intermediarios. Republic Europe también ofrece servicios de valor añadido (como su red Anchor Investor para atraer dinero institucional, aunque si se utiliza tiene su propia comisión negociada). La alineación de la plataforma es evidente: si una campaña no tiene éxito, Republic no gana la comisión. En general, el modelo de precios equilibra los intereses de los inversores, los captadores de fondos y la plataforma.

Republic Europe (Ex-Seedrs) Publicidad negativa ⚠️

Como muchas plataformas de crowdfunding, Republic Europe (Seedrs) se ha enfrentado a algunas críticas y retos a lo largo de los años. En general goza de buena reputación, pero destacan algunos problemas:

Illiquidez y frustraciones de los inversores: Algunos usuarios expresan su frustración por la dificultad de salir de las inversiones. En Trustpilot, hay quejas de que "coger tu dinero es fácil" pero sacarlo es difícil. Los inversores a veces creen erróneamente que pueden vender en cualquier momento, sólo para enterarse de que el mercado secundario es limitado (abierto una semana al mes y requiere demanda de compradores). Una de las opiniones de 2024 señalaba que Seedrs "hace que parezca que puedes vender en cualquier momento", pero en realidad la plataforma no te permite vender fuera de las ventanas programadas, lo que deja a los inversores atrapados. Republic Europe hace hincapié en el riesgo de iliquidez en la información, pero no todos los inversores se dan cuenta del alcance hasta más tarde.

Comisiones elevadas o cambiantes: Algunos inversores han criticado la estructura de comisiones; por ejemplo, un revisor de finales de 2023 se lamentaba de las "escandalosas comisiones de entrada y salida de las inversiones". Probablemente se refiera a la introducción de la comisión de entrada del 2,5% y la comisión de salida. El crítico también afirmó que "la mayoría de las empresas fracasan, a menudo debido a fraudes al límite" (que es una afirmación dura y no muy fundamentada) y que incluso las empresas de éxito a veces se reestructuran de manera que perjudican a los inversores en masa. Mientras que el 67% de los críticos de Trustpilot le dieron 5 estrellas (a menudo inversores a largo plazo que entienden el modelo), la puntuación general de Trustpilot de la plataforma es de alrededor de 3,5/5 ("Media") basada en ~3.700 opiniones. Muchas opiniones de 1-2 estrellas proceden de inversores decepcionados que no se dieron cuenta de lo arriesgada que es la inversión en startups, o que tuvieron resultados negativos. La empresa responde a algunas opiniones negativas (alrededor del 11% de ellas, normalmente en el plazo de un mes), explicando los riesgos y que no todas las inversiones tendrán éxito. Aun así, la calificación mixta de Trustpilot indica cierto descontento, en particular sobre la liquidez y las comunicaciones.

Fracasos y escándalos de las startups: Inevitablemente, algunas empresas financiadas han fracasado de forma preocupante. Por ejemplo, CareMonkey (una startup financiada en Seedrs) se hundió en medio de acusaciones de mala gestión, y Zing Zing (una cadena de restaurantes) quebró poco después de recaudar fondos, enfadando a los inversores que consideraban que los riesgos no estaban claros. En 2020, Boomf, una empresa que regalaba malvaviscos, se declaró en quiebra después de recaudar fondos: los inversores criticaron que la valoración de la empresa era muy alta y luego no pudo sobrevivir. Aunque estos resultados forman parte del riesgo, a veces dan lugar a críticas en blogs y foros sobre la posibilidad de que la plataforma permita lanzamientos demasiado optimistas. Dicho esto, Republic Europe no ha tenido ningún caso de fraude notorio; la mayoría de las controversias son simplemente empresas emergentes que fracasan (lo que es de esperar en la inversión de riesgo). Es probable que la diligencia debida de la plataforma haya evitado estafas absolutas: no se conocen esquemas Ponzi ni recaudaciones fraudulentas.

Bloqueo de la fusión de Crowdcube y tensiones en el mercado: En 2020, Seedrs y su rival Crowdcube anunciaron una fusión, pero fue bloqueada por la Autoridad de Competencia y Mercados del Reino Unido a principios de 2021. Esto fue un golpe para ambas plataformas, y algunos observadores de la industria calificaron la decisión de "miope." El bloqueo obligó a Seedrs a buscar otro camino (que desembocó en la adquisición de Republic). Aunque esto no fue culpa de Seedrs per se, generó titulares negativos e incertidumbre. Además, ha habido disputas históricas entre los partidarios de Crowdcube y Seedrs: algunas opiniones en blogs favorecían a Seedrs por su modelo de nominados, llamando a Crowdcube "Crowdcrud" en broma, mientras que otros consideraban que ambas plataformas tenían problemas con la calidad de las startups. Esta rivalidad y la fusión fallida se discuten a veces como un escenario de "qué hubiera pasado si"; algunos piensan que el sector británico del crowdfunding perdió la oportunidad de tener un campeón nacional y en su lugar pasó a formar parte de un grupo estadounidense.

Despidos y reestructuración: En enero de 2024, se supo que Republic Europe había despedido a cerca del 15% de su plantilla en Europa (unas 15 personas) debido a las difíciles condiciones del mercado. Al parecer, se cerraron oficinas en España y Suecia para reducir costes. Un portavoz afirmó que el panorama de la financiación de startups había sido difícil durante 18 meses y que Republic se había reestructurado a nivel mundial para garantizar la sostenibilidad. Estos despidos, de los que Sifted informó por primera vez, provocaron unas relaciones públicas negativas, ya que se produjeron poco después de que la empresa obtuviera su licencia de la UE y cambiara de marca. Sin embargo, la empresa declaró que sigue comprometida con los mercados europeos y que las reducciones eran necesarias para "cumplir las ambiciones a largo plazo". Aunque no es un problema directo para los inversores, los despidos pueden indicar presión financiera o una ralentización del crecimiento, lo que algunos inversores podrían ver como una señal de alarma en relación con el impulso de la plataforma (especialmente con los volúmenes generales de crowdfunding por debajo de los máximos de 2021).

Escrutinio regulador: No ha habido sanciones regulatorias públicas ni advertencias contra Seedrs/Republic Europe por parte de la FCA u otras autoridades. En general, se considera que la plataforma cumple la normativa. Un área de escrutinio en todo el sector es la promoción de inversiones de alto riesgo: los reguladores británicos han endurecido las normas sobre comercialización de crowdfunding a inversores inexpertos. Seedrs ha participado en consultas para garantizar que las comunicaciones sean justas. Hasta la fecha, no se han producido incidentes como que la FCA prohibiera a Seedrs realizar determinadas promociones ni censuras. Este historial limpio es una señal positiva, pero como ocurre con todas las inversiones de alto riesgo, los reguladores siguen vigilando el espacio.

Críticas en foros: En los foros UKBusinessForums y Reddit, algunos inversores advierten de que "si se tratara de grandes empresas, los fondos de capital riesgo las financiarían; a menudo acuden al crowdfunding porque no han podido conseguir capital riesgo". Este escepticismo no se dirige específicamente a Seedrs, sino al crowdfunding de capital en general: la idea de que la multitud podría conseguir acuerdos de menor calibre. Voces experimentadas en los foros a menudo aconsejan hacer la debida diligencia y señalan que muchas startups fracasarán, pero también reconocen que Seedrs ha tenido algunos grandes éxitos que los VC pasaron por alto (Revolut es un buen ejemplo). Las reseñas de los blogs suelen destacar los puntos fuertes de Seedrs (como el mercado secundario y la estructura nominativa), pero a veces mencionan que los rendimientos pueden ser a muy largo plazo y que podrías acabar con un montón de acciones esencialmente sin valor si las empresas quiebran.

Confusión por el cambio de marca de la plataforma: Tras el cambio de nombre a Republic Europe en julio de 2024, algunos usuarios se sintieron confundidos (por ejemplo, Trustpilot abrió una nueva página "Europe Republic" que inicialmente tenía una valoración muy baja de 1,9/5 con sólo ~20 opiniones - posiblemente problemas iniciales o usuarios descontentos reaccionando al cambio). La empresa tuvo que comunicar que nada operativo había cambiado y que las tarifas seguían siendo las mismas. Hubo algunos comentarios negativos sobre la marca: algunos usuarios antiguos lamentaron la pérdida de la marca Seedrs que conocían. Sin embargo, esto parece ser más nostalgia que un problema serio; la mayoría de los inversores se preocupan más por la funcionalidad y los rendimientos que por el nombre.

En conclusión, ningún gran escándalo ha manchado Republic Europe, pero los inversores deben ser conscientes de las críticas habituales: la liquidez es limitada, muchas startups fracasarán (no es una vía para hacerse rico rápidamente) y hay que sentirse cómodo con la estructura de comisiones y los horizontes largos. La respuesta de la plataforma a las críticas ha sido aumentar la transparencia -por ejemplo, publicando informes detallados de resultados- y recordar a los usuarios que el crowdfunding es intrínsecamente arriesgado y está pensado para una parte de la cartera. No obstante, los posibles inversores que lean los foros y los comentarios verán una mezcla de historias de éxito y de advertencia, lo que subraya la necesidad de acercarse con expectativas realistas.

Historias de éxito de Republic Europe (Ex-Seedrs) 🌟

A pesar de los riesgos, Republic Europe ha facilitado algunas historias de éxito notables, demostrando el potencial alcista de la inversión en startups:

Revolut (Fintech Unicorn): Uno de los alumnos más famosos de la plataforma, Revolut (una app de banca digital) recaudó 3,8 millones de libras de más de 4.200 inversores de Seedrs en 2017 con una valoración de 276 M€. Solo cuatro años después, en 2021, la valoración de Revolut alcanzó los 28.000 millones de libras, lo que la convirtió en unicornio fintech, un aumento de más del 5.000% en valor. Los primeros inversores de Seedrs que han mantenido sus acciones vieron enormes ganancias no realizadas sobre el papel (algunos fueron capaces de vender parcialmente en los mercados secundarios para obtener beneficios significativos). El ascenso de Revolut a una de las startups más valiosas de Europa es una victoria emblemática, que demuestra que los inversores crowd entraron a una fracción de la valoración posterior. Esta salida de alto perfil (aunque todavía privada, ya que Revolut no ha salido a bolsa) cimentó la reputación de Seedrs de atraer a startups de primer nivel.

Senta (332× salida con desgravación fiscal): Senta, una empresa de software de contabilidad en la nube, entregó uno de los múltiplos más grandes de la historia en Seedrs. Levantó por primera vez en 2014 cuando Seedrs era nuevo, y después de múltiples rondas, Senta fue adquirida en 2021 por IRIS Software. Para los primeros inversores que se beneficiaron de la desgravación fiscal del Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS), el rendimiento total fue de hasta 332 veces su inversión (incluidos los incentivos fiscales). Incluso los inversores de segunda ronda obtuvieron rendimientos superiores a 50 veces. Además, debido al régimen fiscal británico, esas ganancias estaban exentas del impuesto sobre plusvalías. El resultado de Senta es extraordinario: convertir 1.000 libras esterlinas en más de 300.000 libras esterlinas y, aunque estos resultados son atípicos, muestran cómo las inversiones en la fase inicial (especialmente con SEIS) pueden cambiar la vida de una empresa si se adquiere con éxito.

Oddbox (alto crecimiento y salida parcial): Oddbox, una startup de entrega de comestibles sostenibles (cajas "wonky veg"), recaudó financiación en Seedrs en múltiples ocasiones. A principios de 2018 se valoró en torno a 1,5 M€, y en 2021 alcanzó una valoración superior a 100 M€ en una nueva ronda. En 2021, Oddbox facilitó una salida secundaria: un inversor institucional (Burda) ofreció comprar acciones a los inversores de Seedrs con un importante margen de beneficio. Dependiendo de la ronda de financiación a la que se unieran, los inversores de Oddbox obtuvieron entre 11,4× y 31,9× de rentabilidad al vender algunas acciones en esa oferta secundaria. Oddbox también estableció un récord de inclusividad en la plataforma: su ronda de enero de 2023 contó con 1.294 inversoras, más mujeres que hombres, un hito para la diversidad en el crowdfunding. Oddbox sigue siendo una empresa privada en crecimiento, pero muchos inversores ya han obtenido pingües beneficios a través de esa salida parcial.

Cushon (salida de fintech a NatWest): Cushon, una fintech británica (plataforma de ahorro en el lugar de trabajo), recaudó ~ £ 20 M a través de varias rondas de Seedrs de 2018 a 2021. A principios de 2023, el grupo bancario NatWest adquirió el 85% de Cushon en una operación de 144 M£. Esto proporcionó una salida completa para los inversores de Seedrs, que recibieron colectivamente casi 7 millones de libras en ganancias. Para los primeros inversores, supuso una rentabilidad de hasta 5 veces su inversión (antes de cualquier desgravación fiscal EIS). Fue la salida número 49 de Seedrs y la segunda de 2023. Este caso se celebró porque Cushon era una fintech madura que validó el crowdfunding: demostró que las empresas financiadas por crowdfunding pueden atraer grandes adquisiciones bancarias.

FreeAgent (salida a bolsa): La startup de contabilidad en la nube FreeAgent recaudó capital en Seedrs en 2015. Más tarde salió a bolsa en el mercado AIM de Londres, dando a los inversores la oportunidad de vender en la bolsa pública con un beneficio. Cabe destacar que FreeAgent fue adquirida por RBS en 2018. Los primeros inversores de Seedrs aproximadamente duplicaron su dinero en la OPI y algunos se mantuvieron durante la adquisición de RBS para obtener más ganancias. Fue una de las primeras OPI entre las empresas de crowdfunding del Reino Unido, que tuvo lugar en 2016, y demostró el concepto de una salida a través de una OPI (aunque las OPI siguen siendo raras; la mayoría de las salidas son ventas comerciales).

Hitos del mercado secundario: Aunque no se trata de una empresa específica, merece la pena destacar que el mercado secundario de la República Europea facilitó más de 44.000 salidas de inversores (parciales o totales) en 2022. Algunos inversores lo han utilizado para fijar rentabilidades. Por ejemplo, muchos inversores de Revolut vendieron pequeñas porciones de sus acciones en ventanas secundarias, obteniendo ganancias de 10-20 veces años antes de cualquier salida oficial. El mercado secundario también fue testigo de una floreciente negociación en empresas como Plum (fintech) y Paysend, lo que indica que los inversores obtuvieron liquidez y rentabilidad incluso antes de los acontecimientos de salida. Seedrs observó que algunos inversores obtuvieron hasta 19 veces más rentabilidad en el mercado secundario en sus primeros años para determinadas empresas populares. Estas historias de éxito de venta oportuna muestran cómo las opciones de liquidez pueden convertir las ganancias sobre el papel en beneficios reales para la multitud.

Logros y premios de la plataforma: La propia Republic Europe (Seedrs) ha sido reconocida en el sector. Fue nombrada "UK's Most Active Funder" en 2019 por Beauhurst (habiendo financiado más acuerdos que cualquier VC ese año) y "Most Trusted Global Equity Crowdfunding Platform 2018" por CV Magazine. También estuvo en la lista Fintech50 y ganó premios como British Small Business Awards - Alternative Finance Provider of the Year 2017. Tales elogios, aunque no son retornos para los inversores per se, subrayan la influencia y credibilidad de la plataforma. Además, el crecimiento de la plataforma de 1.000 acuerdos financiados en 2020 a 2.000 a mediados de 2023 es una historia de éxito en sí misma, lo que refleja una fuerte tracción.

Empresas financiadas destacadas: Más allá de las empresas que han salido del mercado, Republic Europe ha contribuido a la financiación de empresas ahora prominentes: Bolt (viajes compartidos, a través de una campaña secundaria), ALLPlants (comidas veganas, ahora una marca importante), chaiiwala (una cadena de cafeterías de rápido crecimiento), Chip (aplicación de ahorro fintech), e incluso empresas deportivas como Watford FC (la primera vez que un gran club de fútbol recaudó fondos de aficionados de todo el Reino Unido, EE.UU. y la UE simultáneamente). Muchas de ellas han crecido de forma significativa, recaudando rondas posteriores a valoraciones más altas (aunque todavía no han salido del mercado). Sirven de ejemplo de la capacidad de la plataforma para atraer oportunidades diversas, desde la tecnología al consumo, pasando por los deportes.

Salidas comunitarias: Algunas historias de éxito más pequeñas pero alentadoras incluyen cuando las startups ofrecen recompras comunitarias. Por ejemplo, Swogo, la primera empresa financiada por Seedrs en 2012, fue adquirida en 2022, lo que supuso para los inversores originales una rentabilidad de entre 9 y 16 veces en función de su ronda de entrada. Esto fue simbólico, ya que el primer acuerdo cerró el círculo para salir 10 años más tarde. Demostró que incluso una recaudación de 17,5 millones de libras de 47 inversores (el tamaño de la ronda inicial de Seedrs de Swogo) puede convertirse en una rentabilidad significativa una década después.

En resumen, aunque la mayoría de las inversiones en Republic Europe no se convertirán en unicornios, la plataforma cuenta con una envidiable lista de victorias en las que la multitud compartió grandes resultados. Es importante verlos en su contexto: por cada Revolut o Senta, hay muchas empresas que se estancan o quiebran. Sin embargo, estas historias de éxito demuestran que los inversores minoristas, a través de Republic Europe, han sido copropietarios de empresas que han logrado grandes hitos, desde valoraciones de unicornios hasta salidas a bolsa y adquisiciones lucrativas. Estas historias se destacan a menudo en el marketing de Republic (con justificación), ya que validan la misión de "democratizar las finanzas": personas corrientes que respaldan a la próxima gran empresa y cosechan los frutos junto con los inversores tradicionales.

¿Es Republic Europe (Ex-Seedrs)segura y está regulada?

Sí. Republic Europe (antes Seedrs) es una plataforma financiera totalmente regulada. Está autorizada por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA ) (FRN 550317) y por el Banco Central de Irlanda (CBI ) en virtud de las nuevas leyes de crowdfunding de la UE. Esto significa que cumple normas estrictas sobre protección de los inversores, divulgación de información y gestión de los fondos de los clientes. El dinero de los inversores se guarda en cuentas segregadas (separadas de los fondos propios de la empresa) y el sitio web cuenta con sólidas medidas de seguridad. Sin embargo, "seguro" no significa que las inversiones sean seguras: la propia plataforma tiene buena reputación y está regulada, pero aún así se puede perder dinero con las inversiones. Es importante destacar que las inversiones no están cubiertas por un sistema de seguro de depositantes o de compensación FSCS, porque estás comprando acciones, no depositando dinero en efectivo. Así que, desde el punto de vista de las operaciones, Republic Europe se considera segura y legítima, pero debes entender los riesgos de las startups en las que inviertes.

¿Qué rentabilidad puedo esperar de Republic Europe (Ex-Seedrs)?

La rentabilidad es muy variable y no está garantizada. Las startups son arriesgadas: algunas fracasarán (perdiendo el 100% de su inversión), otras pocas pueden tener éxito y multiplicar su valor.

Históricamente, la TIR global de la cartera de Republic Europe fue de ~12,9% anual (2012-2022) antes de impuestos, o ~18% con desgravaciones fiscales en el Reino Unido. Esto sugiere que un inversor bien diversificado podría obtener una rentabilidad media anual de unos diez puntos porcentuales, comparable a la de los fondos de capital riesgo.

Pero se trata de una media: los resultados individuales oscilan entre la pérdida total y las enormes ganancias. Por ejemplo, las inversiones más rentables, como Revolut o Senta, obtuvieron multiplicadores de 20×, 50× e incluso 300×, mientras que alrededor del 21% de las empresas financiadas han fracasado por completo (-100% de rentabilidad).

La mayoría de las inversiones no obtendrán ningún rendimiento durante más de 5 años (si es que lo obtienen). Una expectativa sensata para una cartera diversificada podría ser que unos pocos ganadores compensen a numerosos perdedores, con la esperanza de obtener un rendimiento neto positivo de entre un dígito alto y dos dígitos bajos anuales.

Pero debe prepararse para la posibilidad de rendimientos bajos o negativos, especialmente si invierte sólo en un puñado de empresas (el riesgo de que todas sean fracasadas es alto).

Esencialmente, piense que es como la inversión ángel: puede aspirar a, digamos, un 10%-15% de rentabilidad anualizada si las cosas van bien, pero no hay intereses ni dividendos en el ínterin, y puede acabar con menos de lo que invirtió si sus selecciones no dan resultado.

¿Cuáles son los principales riesgos al invertir en Republic Europe (Ex-Seedrs)?

Los principales riesgos son

1. Pérdida de capital: las startups son muy arriesgadas y un número significativo de ellas fracasará por completo: puede perder toda su inversión en una empresa determinada. Lo más sensato es asumir que la mayoría de sus inversiones en startups podrían irse a cero, y esperar que unas pocas ganadoras lo compensen.

2. Illiquidez: como ya se ha dicho, estas inversiones son muy ilíquidas. No se puede vender fácilmente; se puede estar bloqueado durante años sin forma de cobrar (e incluso el mercado secundario, aunque útil, no tiene ninguna garantía). Así que te arriesgas a no tener acceso a tu dinero cuando lo necesites.

3. Dilución: si la empresa recauda más dinero más adelante (como suele ocurrir con las que tienen éxito), podría emitir nuevas acciones y diluir tu porcentaje de propiedad. Aunque la nominación de Republic Europe le garantiza normalmente derechos prorrateados para invertir en rondas posteriores, es posible que pueda o no aprovechar esa oportunidad. Si no lo hace o no puede hacerlo, su porcentaje de participación se reducirá. La dilución también puede producirse a través de grupos de opciones para empleados, etc. Con el tiempo, la dilución significa que incluso si la empresa crece, su parte del pastel podría ser menor que al principio, a menos que la valoración crezca lo suficiente como para compensar.

4. Falta de dividendos/ingresos: se trata de empresas en crecimiento, prácticamente ninguna paga dividendos (los beneficios se reinvierten para impulsar el crecimiento). No recibirá ingresos periódicos; la única ganancia potencial es una salida única. Por tanto, existe un coste de oportunidad por inmovilizar dinero sin rendimiento.

5. Riesgo de valoración e información: las empresas privadas no informan como las públicas. Se depende de las actualizaciones que proporciona la empresa (que pueden variar en frecuencia y detalle). Las valoraciones son las que sugiere la última ronda de financiación o el precio secundario, pero pueden ser optimistas. Existe el riesgo de que la información financiera no esté auditada o de que las previsiones no se cumplan. Republic Europe trata de garantizar que la información no sea engañosa, pero no audita los datos de las empresas.

6. Riesgo de plataforma: aunque poco probable, piense en lo que sucedería si la propia Republic Europe quebrara. La estructura nominativa significa que sus acciones siguen en manos de un fideicomisario independiente, y los administradores probablemente organizarían las transferencias, pero podría ser un quebradero de cabeza administrativo. Las nuevas normas de la UE también imponen un periodo de reflexión de 4 días para los inversores no sofisticados, lo que significa que si cambian de opinión poco después de una inversión, pueden cancelarla, pero si se saltan ese plazo, el compromiso queda bloqueado.

Porúltimo, el riesgo macroeconómico: en una recesión, las valoraciones de las startups pueden caer en picado y las salidas se agotan (por ejemplo, en 2022-2023 hubo muchas menos salidas y rondas descendentes para muchas startups). Debe estar preparado para largos periodos en los que el valor de su cartera sobre el papel caiga, sin forma de obtener ganancias.

En resumen, los riesgos son similares a los del capital riesgo: alta probabilidad de fracaso, larga iliquidez y dependencia de unos pocos grandes éxitos. Diversificando entre muchas empresas (más de 20, idealmente) e invirtiendo sólo una pequeña parte de su cartera global, puede mitigar parte del riesgo. Republic Europe incluye advertencias de riesgo en su sitio web que enumeran explícitamente estos puntos: por ejemplo, "pérdida de capital, iliquidez, falta de dividendos y dilución".

Es fundamental leerlas e invertir con los ojos bien abiertos.