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1 de mayo de 2023
Explore la financiación colectiva: La negociación de facturas es la herramienta más infravalorada de las finanzas alternativas.
En este artículo, repasaremos la negociación de facturas o también llamada herramienta de factoring.
Supongamos que hay una pequeña panadería que hace pan y lo vende a una gran cadena de tiendas. Ha fabricado y entregado su producto a esa tienda, pero no le pagan de inmediato. Las grandes empresas suelen exigir que les paguen en 60 o 90 días.
La empresa invirtió dinero en comprar todos los ingredientes, produjo y entregó los productos, pero no recibirá el dinero hasta dentro de 90 días.
Necesitan dinero para comprar nuevos ingredientes, así que pueden dirigirse a los proveedores y decirles: "Dadnos ingredientes y os pagaremos en 90 días, cuando recibamos muchos de nuestro comprador", pero si la empresa es pequeña, nadie estará dispuesto a hacerlo, porque es como conceder un préstamo a las pequeñas empresas.
Empiezan a pensar en dónde conseguir dinero. Conseguir un préstamo es demasiado largo y las posibilidades de que se apruebe el préstamo son bastante reducidas. En un momento dado, se dan cuenta de que tienen una factura de una gran empresa que básicamente promete pagar en 90 días, y las posibilidades de que no pague son muy bajas.
La empresa decide vender esta factura por, por ejemplo, el 98% de su valor, en cuyo caso recibe el dinero hoy y no dentro de 90 días, e informa al emisor de la factura de que tiene que pagar al comprador facturado ahora. Transcurridos 90 días, el emisor de la factura paga el 100% de la factura al comprador, por lo que ha ganado el 2% de la cantidad invertida en 90 días y todo el mundo está contento.
Esta es la esencia del funcionamiento del proceso.
¿Cuál es el riesgo de invertir en el comercio de facturas?
Existen dos riesgos principales. El primero es el riesgo de impago, es decir, que el comprador no pague la factura por problemas financieros.
Para entender este riesgo es necesario evaluar la situación financiera de la empresa, como en el crowdlending estándar.
Pero en este sector existen algunas herramientas para minimizar este riesgo. Una es el seguro de impago de facturas emitido por compañías de seguros, muy utilizado por los bancos, y la segunda es la llamada "regresión", que prevé que si la factura no se paga, el inversor puede solicitar dinero al emisor de la factura y, en tal caso, el riesgo de perder dinero es menor.
El segundo riesgo es que la factura sea impugnada, es decir, que la calidad del producto sea mala o que el emisor de la factura incumpla otras condiciones del contrato y el comprador tenga motivos legales para negarse a pagar.
Para minimizar el riesgo de que la factura sea impugnada, invierta en facturas emitidas a socios con los que la empresa tenga un largo historial que indique que
Resumamos
La negociación de facturas no sólo es una gran herramienta de inversión, sino que también ofrece a las pequeñas y medianas empresas la posibilidad de obtener financiación a corto plazo del público en general.
Pero, por desgracia, la mayoría de las plataformas que ofrecen inversión colectiva en facturas prestan estos servicios a grandes inversores con una inversión mínima que parte de unos pocos miles de euros.
Para que este sector se generalice, necesitamos más plataformas dispuestas a ofrecer servicios a inversores minoristas.
Esto es todo por ahora.
Le deseamos un buen día y éxito en sus inversiones.