¿Es correcto llamar plataformas de préstamos entre particulares a plataformas como Mintos?

En la última década, el auge de las plataformas de financiación alternativa ha cambiado la forma de invertir. Uno de los modelos más conocidos son los préstamos entre particulares (P2P), que permiten a los inversores corrientes conceder préstamos directamente a particulares o empresas, prescindiendo de los bancos y otras instituciones financieras tradicionales. Para los inversores, los préstamos P2P ofrecen la posibilidad de obtener mayores beneficios financiando préstamos. Pero no todas las plataformas etiquetadas como "P2P" funcionan de la misma manera.

Plataformas como Mintos se denominan a veces plataformas de préstamos P2P, pero están estructuradas de forma diferente al modelo P2P tradicional. En este artículo, examinaremos de cerca cómo funciona realmente Mintos evaluando un producto ofrecido por DelfinGroup en la plataforma. A continuación, analizaremos si es correcto calificar a Mintos de plataforma de préstamos P2P y explicaremos cómo los inversores pueden evaluar los riesgos que conlleva invertir a través de este tipo de plataformas.

Comprender el producto Mintos-DelfinGroup

Para entender cómo funcionan plataformas como Mintos, evaluamos uno de los productos ofrecidos en la plataforma: el Programa de Pagarés de DelfinGroup. Este producto permite a los inversores comprar Notas, que están vinculadas a préstamos emitidos por una Compañía de Préstamos bajo el paraguasde DelfinGroup. Pero hay algo más que prestar dinero directamente a los prestatarios.

1. 1. Cómo funciona el producto Mintos-DelfinGroup

El producto Mintos-DelfinGroup está estructurado de manera diferente a los préstamos P2P tradicionales. He aquí cómo funciona:

• Emisión de préstamos: La empresa prestamista, como ViziaFinance, filial de DelfinGroup, presta dinero a los prestatarios. Los prestatarios reembolsan estos préstamos a lo largo del tiempo, creando derechos de cobro, es decir, las cantidades que los prestatarios deben en reembolsos futuros.
• Venta de derechos de cobro: En lugar de conservar estos derechos de cobro, la empresa prestamista los vende a una entidad jurídica independiente, denominada Mintos Finance No.20. Esta entidad es una sociedad instrumental. Esta entidad es una sociedad instrumental (SPV), que posee los derechos sobre los reembolsos de los préstamos de los prestatarios.
• Emisión de pagarés: Una vez que Mintos Finance No.20 posee los derechos de cobro, emite pagarés a inversores en la plataforma Mintos. Los inversores pueden comprar estos pagarés, que están vinculados al reembolso de los préstamos en poder de Mintos Finance No.20.
• Flujo de fondos: Los prestatarios realizan pagos regulares a la Compañía de Préstamos. Estos pagos se transfieren a Mintos Finance No.20, que los distribuye a los inversores que poseen los Bonos.
• Obligación de recompra: En algunos casos, si un prestatario deja de efectuar un pago durante más de 60 días, la Compañía de Préstamos está obligada a recomprar el préstamo a Mintos Finance No.20, lo que ofrece cierta protección a los inversores.
• Garantía de DelfinGroup: Para asegurar aún más la inversión, DelfinGroup, la empresa matriz, ofrece una garantía. Si la empresa prestamista incumple sus obligaciones (como la recompra de préstamos fallidos), DelfinGroup interviene y garantiza que los inversores recuperen su dinero, aunque esto depende de la salud financiera de la propia DelfinGroup.

Esta estructura es más compleja que los simples préstamos P2P, en los que los inversores prestan dinero directamente a prestatarios individuales. En su lugar, implica múltiples capas, incluida la SPV que mantiene los préstamos y la garantía de DelfinGroup, que ofrece protección adicional.

¿Es Mintos una plataforma de préstamos entre particulares?

Dada esta configuración, es importante preguntarse: ¿Es Mintos realmente una plataforma de préstamos entre particulares? Para responder a esta pregunta, comparemos el modelo de Mintos con los préstamos P2P tradicionales.

2. ¿Qué son los préstamos P2P tradicionales?

En los préstamos P2Ptradicionales , los inversores prestan dinero directamente a los prestatarios, como particulares o pequeñas empresas, sin pasar por un banco u otras instituciones financieras. La plataforma P2P actúa únicamente como intermediaria entre el prestamista (inversor) y el prestatario. En este modelo

• Conexión directa: Los inversores tienen un derecho directo frente al prestatario.
• Simplicidad: El proceso es sencillo: un inversor presta dinero, el prestatario lo devuelve y la plataforma facilita esta transacción.
• Riesgo: Si el prestatario incumple, el inversor sufre la pérdida, a menos que exista un acuerdo de recompra o alguna otra forma de protección.

3. En qué se diferencia Mintos de los préstamos P2P tradicionales

Aunque Mintos se suele agrupar bajo el paraguas del P2P, su estructura es diferente:

• Préstamos indirectos: En lugar de prestar directamente a los prestatarios, los inversores en Mintos compran Notas que están vinculadas a préstamos mantenidos por un SPV (Mintos Finance No.20). Esto crea una capa entre el inversor y el prestatario.
• Reclamaciones contra el SPV, no contra los prestatarios: Los inversores no tienen reclamaciones directas contra los prestatarios individuales. En su lugar, sus reclamaciones se dirigen contra Mintos Finance No.20, que mantiene los préstamos. Si los prestatarios incumplen, los inversores confían en la obligación de recompra o en la garantía de DelfinGroup.
• Estructura jurídica más compleja: Mintos opera utilizando un marco jurídico más complejo que involucra a múltiples entidades, como la Compañía de Préstamos, la SPV y el garante (DelfinGroup). En los préstamos P2P tradicionales, normalmente sólo están el prestamista y el prestatario.

Dadas estas diferencias, no es del todo exacto llamar a Mintos una plataforma de préstamos P2P. Mintos es más bien una plataforma de mercado de préstamos o una plataforma de inversión, en la que los inversores compran instrumentos financieros (pagarés) vinculados a préstamos.

Cómo deben evaluar los inversores las inversiones en plataformas como Mintos

Comprender la estructura de los productos en plataformas como Mintos es crucial para los inversores. Aquí hay algunas cosas clave a tener en cuenta al evaluar este tipo de inversiones:

1. 1. Comprender la estructura jurídica

Antes de invertir, es esencial entender a quién se está prestando y dónde está su derecho. En Mintos, los inversores compran pagarés emitidos por una sociedad instrumental y no prestan directamente a los prestatarios. Esto significa que sus derechos están ligados al rendimiento del SPV, no a los prestatarios individuales.

• Consejo: Revise cuidadosamente la documentación para entender cómo está estructurado el producto y qué derechos tiene como inversor.

2. Evaluar el riesgo de crédito de la empresa prestamista

Dado que la empresa prestamista (como ViziaFinance) emite los préstamos y gestiona los reembolsos de los prestatarios, su estabilidad financiera es fundamental. Si la empresa de préstamos tiene problemas o quiebra, esto podría afectar a los pagos a los inversores.

• Consejo: Investiga la salud financiera de la Compañía de Préstamos revisando sus tasas de morosidad y sus estados financieros.

3. 3. Analizar la cartera de préstamos

Su inversión está vinculada a una cartera de préstamos. Comprender el nivel de riesgo de esos préstamos es crucial:

• ¿Están diversificados los préstamos?
• ¿Cuál es la solvencia de los prestatarios?
• ¿Con qué frecuencia incumplen los prestatarios?
• Consejo: Mira los datos proporcionados por Mintos sobre el rendimiento de los préstamos, las tasas de impago y las tasas de recuperación para calibrar el riesgo.

4. Considere la garantía

DelfinGroup ofrece una garantía para respaldar las obligaciones de la empresa prestamista. Si bien esto proporciona una capa adicional de seguridad, es importante recordar que la garantía es sólo tan fuerte como la posición financiera de DelfinGroup. Si DelfinGroup se enfrenta a dificultades financieras, la Garantía puede no ser tan fiable.

• Consejo: Evalúe la estabilidad financiera de DelfinGroup revisando sus informes financieros y calificaciones crediticias.

5. Comprender la liquidez y las opciones de salida

A diferencia de los préstamos P2P tradicionales, donde los préstamos a veces se pueden vender en un mercado secundario, los pagarés emitidos en Mintos podrían no ser tan fácilmente negociables. Esto significa que podría quedar atrapado en la inversión hasta que se reembolsen los préstamos.

• Consejo: Asegúrese de saber si existe un mercado secundario para los pagarés que está comprando y, en caso afirmativo, de qué liquidez dispone.

Conclusión

A menudo se hace referencia a plataformas como Mintos como plataformas de préstamos entre iguales, pero la realidad es más compleja. Aunque facilitan las inversiones en préstamos, lo hacen a través de una estructura de varios niveles que incluye SPV y garantías, lo que difiere significativamente de los préstamos P2P tradicionales. En este caso, los inversores no prestan directamente a los prestatarios, sino que compran productos financieros (pagarés) vinculados a carteras de préstamos.

Los inversores deben ser conscientes de esta distinción y evaluar a fondo la estructura jurídica, el riesgo de crédito y los acuerdos de garantía antes de realizar una inversión. Al comprender cómo funcionan estos productos, los inversores pueden tomar decisiones más informadas y gestionar mejor los riesgos que entrañan. Aunque plataformas como Mintos ofrecen rendimientos atractivos, conllevan complejidades únicas que requieren una evaluación cuidadosa.

Recuerde: La inversión directa e indirecta en crowdfunding implica riesgos significativos, ya que existe un riesgo potencial de pérdida de parte o la totalidad del capital invertido.

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Esto es todo por ahora. Que tengas un buen día, ¡y espero que tengas éxito invirtiendo!