Entretien avec Giorgio Mottironi, directeur de la stratégie de la plateforme de crowdfunding durable Ener2Crowd.

Bien que les plateformes de crowdfunding servent d'intermédiaires entre les investisseurs et les collecteurs de fonds, leur rôle est crucial pour comprendre les niveaux de risque des projets, en particulier lorsqu'il s'agit d'industries complexes comme les énergies renouvelables. Examinons le crowdfunding durable.

Aujourd'hui, notre invité est Giorgio Mottironi, directeur de la stratégie chez Ener2Crowd. Ener2Crowd.

Giorgio, merci de nous rejoindre aujourd'hui ! Pourriez-vous nous parler un peu de votre plateforme ?

L'idée d'Ener2Crowd est née en 2018 et est devenue une plateforme opérationnelle au début de 2020. Nous avons été la première plateforme italienne de crowdfunding de prêt entièrement dédiée aux projets verts dont l'objectif est la réduction des émissions de CO2 (ou GES). Aujourd'hui, nous sommes la plus grande communauté d'investisseurs durables et éthiques, composée d'environ 6 000 abonnés et de plus de 1 000 personnes qui sont déjà devenues bénéficiaires d'un rendement vert.

Nous voulons devenir le plus grand fonds d'investissement vert diffus et inclusif : nous savons et croyons que la seule façon de créer un avenir durable est de le faire avec les gens et pour les gens. C'est pourquoi nous travaillons chaque jour avec des opérateurs professionnels pour partager l'énorme valeur économique et sociétale qui est enfermée dans le "modèle fossile-as-usual" - où la pénurie, la concurrence, la prédation, la colonisation et la centralisation sont les principaux moteurs de l'entreprise -, en donnant aux gens la possibilité de financer et de soutenir des projets liés à la production d'énergie renouvelable, à l'efficacité énergétique, à l'économie circulaire et aux pratiques durables - en améliorant un modèle où l'abondance, la collaboration, l'inclusion, la distribution inspirent et conduisent le progrès collectif.

Ener2Crowd propose deux types de notation : interne et externe. Pourriez-vous nous expliquer quelles sont les différences et comment elles fonctionnent ?

Ener2Crowd propose un système de notation unique dont le but est de donner une idée de la valeur de l'opportunité : il s'appelle EnerSCORE et est directement lié au taux d'intérêt de l'investissement.

Nous avons voulu créer un indicateur cohérent qui puisse aider les investisseurs à évaluer le risque d'opportunité et à l'aligner sur leur "appétit". Il se présente sous la forme d'une "lettre" (A, B+, B, B-) mais correspond à un nombre calculé à l'aide d'un algorithme d'équilibrage exclusif. Plus le score est élevé, plus le taux d'intérêt est bas. Cependant, dans certains cas, des entreprises bien notées souhaitent accorder des taux d'intérêt très élevés à notre communauté, afin de s'engager et de partager autant que possible (ce qui prouve que ce que nous faisons n'est pas seulement une question de taux d'intérêt ou de rendements financiers).

L'EnerSCORE est la notation résumée "externe", mais nous fournissons également, dans le cadre de l'ensemble des informations sur l'investissement, une notation financière interne très détaillée, élaborée par une tierce partie indépendante.

Quels sont les paramètres clés que vous analysez lors de l'évaluation interne/externe ?

L'EnerSCORE est le résultat d'une analyse en trois phases, dont les résultats sont inclus dans une matrice de données qui produit un score final, calculé à l'aide d'un algorithme propriétaire.

Chaque phase de l'analyse a un poids différent : la première, et la plus importante, exécutée par une tierce partie indépendante, est la phase financière. Nous examinons en profondeur les principaux indices économiques, la structure de l'actionnariat et l'historique de l'entreprise, afin de vérifier la capacité du promoteur à contracter le prêt et à rembourser les investisseurs comme il l'a promis. Le second est exécuté par notre équipe interne et se concentre sur les éléments techniques et économiques du projet : nous vérifions le TRL (niveau de maturité technologique) et la maturité commerciale du matériel, nous vérifions si les aspects économiques sont corrects (coûts initiaux, coûts opérationnels, revenus estimés) et nous confirmons le montant des avantages environnementaux produits pendant la durée du financement et du projet. Nous procédons ensuite à une analyse des capacités de l'entreprise (antécédents et compétences) dans le domaine où elle propose le projet.

Comme indiqué ci-dessus, chaque phase a un poids différent : la première est de 60 %, la deuxième de 30 % et la dernière de 10 %.

Notre algorithme traitera toutes ces données à l'aide d'indices simplifiés et produira l'EnerSCORE.

Quel ensemble de données doit être présenté à l'investisseur pour qu'il puisse prendre des décisions d'investissement en toute connaissance de cause ?

Comme nous encourageons une participation responsable et informée (consciente), nous fournissons tous les documents et informations auxquels un investisseur professionnel et éthique souhaiterait avoir accès : données techniques, documents d'entreprise, analyse financière complète, résumé des avantages pour l'environnement, contrats et structure du prêt.

Nous fournissons également un résumé écrit de tous les documents de chaque fiche de projet qu'ils peuvent trouver sur la plateforme.

Selon vous, sur quels critères les investisseurs devraient-ils choisir une plateforme de crowdfunding durable ?

C'est une question importante qui n'implique pas seulement une plateforme de crowdfunding : le critère principal est la divulgation complète du nombre d'avantages environnementaux que le projet créera, et la divulgation complète de qui vous donnez votre argent, en visualisant précisément toute la chaîne de valeur.

Il s'agit donc d'une transparence sur les objectifs produits et les opérateurs impliqués. Il s'agit d'un problème débattu depuis longtemps dans le monde du crowdfunding durable, où chaque opportunité est vendue comme la meilleure, tandis que les valeurs et les résultats effectifs sont relégués à l'arrière-plan.

C'est pourquoi, en plus de tous les documents que nous fournissons, nous avons défini un indice propriétaire appelé "ISI" (Investment Sustainable Intensity ou Investment Sustainability Index) qui indique précisément la quantité d'émissions de CO2 que chaque euro que vous investissez dans un projet réduira chaque année.

Nous fournissons cet indice pour chaque projet et nous le suivons globalement pour le portefeuille de notre plateforme. Actuellement, chaque euro investi par l'intermédiaire d'Ener2Crowd réduit les émissions de CO2 d'environ 0,5 kg par an. Comparé à l'intensité carbone de notre économie (nous émettons/consommons 0,256kgCO2 pour chaque euro du PIB), c'est une bonne inversion de la perspective vers notre objectif de zéro net, et une preuve solide de l'émergence d'une nouvelle finance de qualité.

Comment décririez-vous une plateforme de crowdfunding durable "idéale" ?

Elle se concentrerait sur l'augmentation des impacts auxquels les investisseurs peuvent contribuer, directement ou indirectement. Diffuser de l'information sur la crise climatique. Prête à débattre avec la communauté interne et externe pour améliorer les processus et la communication. Impliquée dans l'activisme politique et climatique pour promouvoir un système économique plus juste.

Et c'est tout ce avec quoi nous nous battons depuis le premier jour où nous avons commencé à travailler sur Ener2Crowd. Nous voulons que tout le monde participe et s'engage.

Quelles sont les trois règles pour réussir un investissement durable par crowdfunding ?

Ne pas miser uniquement sur des investissements à court terme et à fort taux d'intérêt, et vérifier le niveau de risque. Investissez un petit montant à chaque fois (un mois par exemple) et appliquez la méthode du "rendement composé" de Warren Buffet (en réinvestissant éventuellement le principe et les intérêts, cela multiplierait la valeur dans les 5 à 10 ans).

Regardez comment cela va influencer jour après jour la perception de votre rôle en tant que changeur de jeu dans le monde.

Giorgio, merci beaucoup pour cette interview. Je pense qu'elle aidera les investisseurs à mieux comprendre comment investir dans le crowdfunding durable et qu'elle motivera les plateformes à devenir des plateformes "idéales".