TWINO est une place de marché d'investissement alternatif basée en Lettonie qui met en relation des investisseurs particuliers avec des opportunités de prêts à la consommation et d'autres actifs. Fondée en 2015 (dans le cadre du groupe TWINO créé en 2009), la plateforme permet aux Européens d'investir dans des prêts émis par les propres filiales de prêt de TWINO et, plus récemment, dans des projets immobiliers de location à court terme.

Les investisseurs financent des fractions de prêts personnels non garantis - principalement en Pologne - et perçoivent des intérêts généralement de l'ordre de 8 à 12 % par an. TWINO opère dans le cadre d'une structure entièrement réglementée : elle a obtenu une licence de courtage en investissement en août 2021 et est supervisée par la Commission des marchés financiers et des capitaux de Lettonie (qui dépend désormais de la Latvijas Banka).

Principaux avantages : La plateforme propose des investissements à court terme et à haut rendement avec une faible barrière à l'entrée (minimum 10 €) et des caractéristiques telles que l'auto-investissement et une obligation de rachat qui peuvent protéger les investisseurs contre les défaillances des emprunteurs.

Principaux risques : Malgré les garanties, les investisseurs sont confrontés au risque de crédit des initiateurs des prêts de TWINO (les sociétés de prêt), au risque réglementaire (comme on l'a vu avec les récents changements juridiques en Pologne) et au risque de concentration car les prêts actuels de TWINO proviennent en grande partie d'un seul marché. Les défis passés - tels que les pertes de prêts en Russie et en Asie - soulignent l'importance d'une diligence raisonnable et d'un optimisme prudent lors de l'utilisation de TWINO ⚠️.

Produits et modèle d'investissement TWINO 💰

Offre de produits TWINO
TWINO propose deux produits d'investissement : Loan Securities (titres adossés à des actifs liés à des prêts à la consommation) et Real Estate Securities (actions similaires à des actions dans des sociétés de location de biens immobiliers). L'offre principale est constituée de prêts personnels à court terme, octroyés par les sociétés de crédit affiliées à TWINO sur des marchés tels que la Pologne, qui sont transformés en titres pour les investisseurs. Lorsque vous investissez dans les titres de prêt de TWINO, vous achetez en fait des droits de créance sur des portions de prêts qui ont déjà été accordés aux emprunteurs par les filiales de microfinance de TWINO. En pratique, cela signifie que l'argent des investisseurs finance les initiateurs de prêts (qui prêtent ensuite aux emprunteurs finaux) et qu'en retour, les investisseurs reçoivent des paiements d'intérêts financés par les remboursements des emprunteurs. La plupart des prêts sont des crédits à la consommation non garantis, d'une durée typique de 1 à 12 mois, et les rendements annuels annoncés varient approximativement entre 8 % et 14 %, en fonction de la durée du prêt et du risque. TWINO a introduit les investissements immobiliers en 2022-2023, permettant aux investisseurs d'acheter des parts de sociétés détenant des propriétés locatives à court terme - celles-ci versent des revenus locatifs et des plus-values potentielles provenant de la vente de propriétés, un peu comme dans le modèle de l'equity crowdfunding.

Comment les rendements sont-ils générés sur TWINO ?
Pour les investissements en prêts, les rendements proviennent des paiements d'intérêts des emprunteurs sur les prêts sous-jacents. Les emprunteurs paient souvent des intérêts élevés (les taux annualisés peuvent dépasser 40 % pour les crédits à court terme), ce qui couvre le rendement payé aux investisseurs (environ 10-12 % en moyenne) et laisse une marge à TWINO et à ses initiateurs de prêts. Les projets immobiliers de TWINO génèrent des rendements par le biais de flux de revenus locatifs ; les investisseurs reçoivent des dividendes périodiques ou une participation aux bénéfices provenant des revenus locatifs et une partie de toute plus-value lors de la vente de la propriété.

Structure juridique et structurelle de TWINO
En tant que courtier en investissement agréé, AS TWINO Investments émet les instruments financiers (billets ou titres) aux investisseurs. Lorsqu'il investit dans un prêt, l'investisseur achète un billet qui est garanti par une créance sur l'initiateur du prêt pour le montant du prêt. Tous les initiateurs de prêts TWINO s'engagent contractuellement à une obligation de rachat - si un emprunteur est en retard au-delà d'une période déterminée (généralement 30 jours), l'initiateur doit racheter la dette et rembourser le capital de l'investisseur (souvent y compris les intérêts courus). Ce mécanisme, qui n'est pas une police d'assurance, fonctionne comme une sorte de garantie interne, déplaçant le risque de défaillance de l'investisseur vers l'initiateur. Pour les opérations immobilières, les investisseurs achètent des titres assimilables à des actions ; juridiquement, cela leur donne droit à une part des bénéfices de la société détentrice du bien immobilier plutôt qu'à un flux d'intérêts fixe. TWINO exerce ses activités en ligne par l'intermédiaire de son entité lettone et transfère ses services d'investissement dans l'ensemble de l'Espace économique européen afin que les investisseurs particuliers de l'UE/EEE puissent y participer.

Focus et limites sur TWINO
Historiquement, les prêts de TWINO couvraient plusieurs pays (dont la Lettonie, la Russie, le Kazakhstan, la Géorgie, la Pologne, etc.), mais à partir de 2024-2025, l'activité se limitera à la Pologne et à de nouveaux marchés sélectionnés (les expansions antérieures vers l'Asie ont été interrompues). La plateforme se spécialise actuellement dans les prêts à la consommation non garantis (tels que les lignes de crédit à court terme et les prêts sur salaire en Pologne) et dans quelques projets de location immobilière dans sa région d'origine. Conformément à la réglementation, seuls les investisseurs des pays approuvés (principalement l'UE/EEE) peuvent investir, et tous les investissements sont libellés en euros (bien que TWINO prenne également en charge les investissements via des comptes en livres sterling, la conversion en euros s'effectue en interne). L'investissement minimum est de 10 euros par prêt ou par part de projet immobilier, ce qui rend la diversification accessible même avec un petit capital. Il n'y a pas de plafond fixe par investisseur sur la plateforme, hormis les limites réglementaires visant à prévenir le blanchiment d'argent ; les investisseurs peuvent essentiellement investir autant que l'offre de prêts disponible le permet. La durée des prêts est généralement courte (1 à 3 mois pour de nombreuses lignes de crédit polonaises), et même les prêts à tempérament plus longs dépassent rarement 1 à 2 ans sur TWINO, ce qui signifie que votre argent n'est pas bloqué pendant de longues périodes. Les titres immobiliers peuvent avoir des horizons plus longs (par exemple, une période de détention cible de 6 à 24 mois), mais TWINO a mis en place un marché secondaire pour assurer la liquidité.

Considérations sur les risques liés à TWINO
Les principaux facteurs de risque comprennent le risque de défaillance de l'emprunteur (atténué par l'obligation de rachat - si un emprunteur ne paie pas, l'initiateur est censé le couvrir), le risque de solvabilité de l'initiateur (l'initiateur du prêt peut ne pas honorer le rachat s'il devient insolvable ou illiquide, entraînant des pertes pour l'investisseur), l'illiquidité (en particulier pour les investissements immobiliers qui ne peuvent être sortis avant l'achèvement du projet, bien qu'un marché secondaire soit maintenant disponible pour ceux-ci), et les risques liés aux marchés étrangers (les prêts sont dans différents pays et soumis aux conditions économiques et réglementaires locales - par exemple, les fluctuations monétaires ou les changements juridiques pourraient être des facteurs de risque importants pour les investisseurs).Les fluctuations monétaires ou les changements juridiques peuvent affecter les rendements). Il est important de noter que tous les initiateurs TWINO font partie du groupe TWINO, ce qui, d'une part, assure un niveau de supervision et d'alignement, mais, d'autre part, peut poser un risque de transparence et de conflit d'intérêts puisque la plateforme finance effectivement ses propres sociétés sœurs. Dans le pire des scénarios (par exemple en cas de faillite d'un initiateur de prêt ou de la plateforme elle-même), les investisseurs pourraient être confrontés à des retards ou à des pertes dans la récupération de leurs fonds - y compris une perte totale potentielle si ni l'initiateur ni TWINO ne peuvent remplir leurs obligations. Par conséquent, bien que le modèle de TWINO offre des rendements élevés et des promesses de rachat, il n'est pas sans risque - les investisseurs restent tributaires de la santé financière et de l'intégrité des entités du groupe TWINO.

Historique et structure de l'entreprise TWINO 🏢

Fondation et propriété de TWINO
TWINO a été fondée par Armands Broks, un entrepreneur letton qui a lancé l'activité de prêt initiale en 2009, puis la plateforme peer-to-peer TWINO en 2015. Broks reste le principal propriétaire et est président du conseil de surveillance, guidant activement la stratégie. Au fil des ans, TWINO est passée d'une petite startup à Riga à un groupe fintech international. L'entreprise est restée largement privée ; aucun tour de table important de capital-risque n'a été divulgué, ce qui signifie que Broks et les actionnaires initiés conservent le contrôle. À la fin des années 2010, il y a eu des tentatives de restructuration et d'amélioration des finances (après que l'expansion rapide du début ait conduit à des pertes), mais aucun changement dans la propriété finale n'a eu lieu - le fondateur continue de soutenir la plateforme.

Équipe de direction de TWINO
L'équipe dirigeante de TWINO combine l'expérience de la fintech et l'expertise de la gestion des risques. Actuellement, Nauris Bloks occupe le poste de directeur général (CEO) et se concentre sur la croissance stratégique, le développement de produits et le respect de la réglementation. Le conseil de surveillance comprend le fondateur Armands Broks et des membres indépendants comme Mārtiņš Mellēns (un ancien expert en capital-investissement de McKinsey) qui apportent une perspective d'investissement mondiale. Un directeur des risques dédié (Māris Čevers) supervise le contrôle des risques et la conformité dans l'ensemble du groupe, reflétant l'accent mis par TWINO sur le renforcement de la surveillance après l'octroi de la licence. Parmi les autres personnalités clés figurent Artūrs Cekuliņš (responsable du service juridique et de la lutte contre le blanchiment d'argent) et Helvijs Henšelis (membre du conseil d'administration issu de Deloitte/PwC). Auparavant, le PDG de la société était Anastasija Oļeiņika, qui a mené les efforts pour devenir réglementée - elle reste impliquée dans le conseil d'administration et est souvent le visage public de la réussite de TWINO en matière de réglementation. Les changements et nominations relativement fréquents au sein de la direction (notés par les observateurs du secteur) indiquent que TWINO a adapté son leadership au fur et à mesure de son évolution - par exemple, en ajoutant des professionnels chevronnés en matière de conformité et de risque après avoir reçu sa licence, ce qui est considéré comme un élément positif pour la gouvernance.

Partenaires et soutiens de TWINO
L'expansion de TWINO a impliqué des partenariats stratégiques plutôt que des investisseurs en capital. En 2019-2020, TWINO a créé une coentreprise avec VIA SMS Group (une autre fintech lettone) pour lancer des opérations de prêt en Asie (sous la marque Vamo). Ce partenariat à 50/50 a combiné les ressources pour tester des marchés émergents comme le Vietnam et les Philippines. Alors que l'entreprise était initialement le signe d'une forte collaboration entre deux prêteurs baltes de premier plan, elle a finalement été dissoute en 2024 en raison des restrictions réglementaires au Vietnam (plus d'informations à ce sujet dans la section "Publicité négative"). TWINO a également collaboré avec des organisations sectorielles : elle s'est engagée auprès des régulateurs par l'intermédiaire de l'association fintech locale et a même organisé un concours de présentation de startups en 2021 avec un fonds de capital-risque (Expansion Capital) pour encourager l'innovation. En raison de son statut réglementé, TWINO s'associe désormais à des banques et à des établissements de paiement pour ses besoins opérationnels (par exemple, Fincard en Pologne, détaillé ci-dessous, qui fait effectivement partie du groupe). TWINO ne s'appuie pas sur des garants externes ou des compagnies d'assurance ; au lieu de cela, les "partenaires" de la plateforme sont principalement ses propres filiales et l'infrastructure soutenant ses investissements (comme les sociétés de gestion immobilière pour les projets immobiliers).

Structure du groupe TWINO et filiales
La plateforme est exploitée par AS TWINO Investments, une société anonyme de Lettonie (numéro d'enregistrement : 44103143823). Cette entité est le courtier en investissement agréé qui assure l'interface avec les investisseurs. Sous l'égide du groupe TWINO, il existe de nombreuses filiales de prêt (souvent appelées "initiateurs de prêt"). Les plus importantes sont les suivantes Net Credit Sp. z o.o. en Pologne (sous la marque NetCredit/FinCard), qui émet des prêts à la consommation et des lignes de crédit ; l'ancienne branche russe de TWINO (qui a émis des prêts en roubles jusqu'en 2022) ; et les entreprises Vamo en Asie (Vietnam et Philippines), aujourd'hui abandonnées. La structure de holding a été réorganisée vers 2021 - TWINO a créé FINNO en tant que société holding pour ses opérations internationales, et FINNO possède à son tour des entités telles que FinCard en Pologne. Toutes ces filiales sont en fin de compte détenues par Armands Broks en tant que bénéficiaire effectif ultime. La structure juridique de TWINO garantit que la plateforme elle-même ne prête pas d'argent ; au lieu de cela, elle distribue des fonds d'investisseurs à ces filiales en achetant des créances de prêts, et ces filiales prêtent aux utilisateurs finaux. Cette séparation était cruciale pour l'obtention de la licence européenne d'entreprise d'investissement, mais dans la pratique, le groupe fonctionne comme une seule entreprise intégrée offrant des services de prêt et d'investissement.

Réglementation et licences de TWINO
TWINO est entièrement réglementée en tant qu'entreprise d'investissement dans l'UE. Elle a obtenu sa licence d'entreprise de courtage en valeurs mobilières (IBF) le 31 août 2021 auprès de la FCMC de Lettonie, après plus d'un an de préparation. Cette licence (n° 06.06.08.720/536) autorise TWINO à fournir des services d'investissement tels que l'organisation d'investissements, l'exécution d'ordres et la détention d'actifs de clients dans toute l'Union européenne. TWINO est supervisée par la Latvijas Banka (Banque de Lettonie, qui a fusionné avec la FCMC en 2023) et doit se conformer aux règles de protection des investisseurs de la MiFID II. L'entreprise a obtenu le passeport pour ses services dans au moins 11 pays de l'UE à partir de 2022-2023, ce qui signifie qu'elle peut légalement commercialiser et accepter des investisseurs de ces juridictions. Les investisseurs sur TWINO bénéficient de garanties réglementaires telles que le système d'indemnisation des investisseurs : si TWINO devait faire faillite, les clients pourraient réclamer 90 % de toute perte d'investissement irrécupérable jusqu'à 20 000 € en vertu de la loi lettone. En ce qui concerne les licences de prêt, les sociétés initiatrices de TWINO sont réglementées localement en tant que prêteurs (par exemple, NetCredit en Pologne est une société de prêt agréée et opère désormais également sous une licence nationale polonaise d'établissement de paiement par l'intermédiaire de FinCard). Il n'y a pas de réglementation européenne en matière de crowdfunding (TWINO a opté pour la voie de l'entreprise d'investissement plutôt que pour le régime de crowdfunding de la PECA). Autorités de surveillance à noter : Latvijas Banka supervise les activités d'investissement de TWINO ; en outre, en Pologne, la KNF (autorité polonaise de surveillance financière) influence indirectement TWINO en réglementant le secteur du crédit à la consommation et l'établissement de paiement FinCard. TWINO doit respecter les lois contre le blanchiment d'argent (AML) et rendre compte régulièrement aux régulateurs - ses équipes juridiques et de conformité s'occupent des audits et des divulgations en cours.

Volumes de financement et indicateurs de performance de TWINO 📊

Volume total financé par TWINO
Depuis sa création, TWINO a facilité un volume d'investissement cumulé de plus d'un milliard d'euros de prêts. Cette étape a été franchie vers 2020, et la plateforme a continué à croître modestement - à la mi-2025, les prêts financés cumulés dépasseront probablement 1,1 à 1,2 milliard d'euros. Il convient de noter que les chiffres de TWINO tiennent souvent compte de chaque rotation de prêt (la plateforme a historiquement traité de nombreux prêts à court terme, ce qui gonfle les totaux cumulés à mesure que les prêts sont réinvestis). Au cours des dernières années, le portefeuille de prêts actifs de TWINO (encours à un moment donné) s'est élevé à plusieurs dizaines de millions d'euros. Par exemple, en septembre 2025, les prêts en cours sur TWINO s'élevaient à environ 36,4 millions d'euros, dont 31,3 millions d'euros étaient en cours et 5,1 millions d'euros en situation de défaut (en cours de recouvrement). Ces chiffres témoignent de la taille active de la plateforme et de la proportion de prêts confrontés à des problèmes à l'époque (~14 % de prêts non performants).

Investisseurs et utilisateurs de TWINO
TWINO dispose d'une large base d'investisseurs particuliers, principalement en Europe. En 2025, il fait état de plus de 60 000 investisseurs enregistrés dans plus de 30 pays. (Début 2022, ce chiffre était d'environ 50 000 utilisateurs, ce qui montre une croissance au cours des dernières années malgré les turbulences du marché). Parmi eux, un sous-ensemble important est constitué d'investisseurs actifs qui investissent actuellement. Par exemple, plus de 30 000 investisseurs ont effectivement investi de l'argent par l'intermédiaire de TWINO et ont obtenu des rendements depuis le lancement. La taille moyenne du portefeuille par investisseur est relativement faible (~2 000 € en moyenne selon les données de tiers), ce qui signifie que de nombreux utilisateurs testent la plateforme avec des sommes modestes, ce qui correspond à l'orientation de TWINO vers le commerce de détail.

Rendements pour les investisseurs sur TWINO
L'attrait de la plateforme réside dans ses rendements élevés. TWINO annonce des rendements annuels moyens de l'ordre de 10 à 12 %, et de nombreux utilisateurs de longue date ont effectivement obtenu des rendements dans cette fourchette. Depuis 2015, TWINO a versé au total plus de 25 millions d'euros d'intérêts aux investisseurs. Ce chiffre (à la mi-2025) souligne les revenus générés pour les utilisateurs. Le rendement net typique dépendra de la composition du portefeuille : Les prêts polonais à court terme rapportent actuellement environ 12 % par an, tandis que les investissements à long terme ou immobiliers restants peuvent rapporter un peu moins ou inclure un potentiel de gain en capital. TWINO organise parfois des promotions (par exemple, des bonus de cashback) pour augmenter les rendements effectifs des nouveaux investissements. Selon la plateforme, les investisseurs ont toujours obtenu des rendements à deux chiffres, bien que les résultats réels varient. Il n'existe pas de plafond de rendement "maximum" officiel, mais les taux d'intérêt réels dépassent rarement 14 % sur TWINO à l'heure actuelle. Certains des premiers investisseurs qui ont pris un risque de change (par exemple en investissant dans des prêts en roubles russes dans le passé) ont brièvement vu des offres d'intérêt plus élevées (~15%+), mais actuellement tout est basé sur l'euro.

Performance des prêts et défaillances de TWINO
Officiellement, TWINO a maintenu un taux de défaillance très faible pour les investisseurs pendant de nombreuses années grâce à la garantie de rachat (les prêts défaillants ont été rachetés par les initiateurs, de sorte que les investisseurs n'ont pas subi de perte sur ces prêts). Le site web de TWINO indique que la grande majorité des prêts sur la plateforme sont soit en cours, soit en retard à court terme, et que seule une infime partie d'entre eux est marquée comme étant en défaut à tout moment. Toutefois, cette indication peut être trompeuse, car dès qu'un prêt est en défaut de paiement, il est repris par l'initiateur. Si l'on considère l'ensemble des livres du groupe TWINO, les prêts non performants ont été importants - par exemple, à la fin de 2017, environ 41 % du portefeuille de prêts du groupe était en souffrance ou déprécié. Ce niveau élevé de défaut sous-jacent a été couvert par le capital du groupe et le mécanisme de rachat plutôt que d'être transmis aux investisseurs à l'époque. Dans des statistiques récentes, TWINO elle-même a révélé qu'environ 13,9 % de son volume de prêts actifs était en "recouvrement" (défaut) en septembre 2025. Cela suggère que même si les investisseurs ne ressentent pas immédiatement ces défaillances (tant que les initiateurs honorent le rachat), il y a une part considérable de prêts qui tournent mal.

Rendements et pertes des investisseurs sur TWINO
À ce jour, la plupart des investisseurs n'ont pas subi de perte de capital sur TWINO dans le cadre d'opérations normales, en raison des engagements de rachat. Jusqu'en 2022, la plateforme pouvait se vanter qu'aucun investisseur n'avait perdu d'argent en raison de la défaillance d'un emprunteur. Toutefois, des événements extraordinaires ont entraîné des pertes ou un gel des fonds :

Gel des emprunts russes (2022) : Après l'invasion de l'Ukraine par la Russie, la filiale russe de TWINO n'a pas été en mesure de transférer les remboursements des emprunteurs en raison du contrôle des changes et des sanctions. Environ 4 millions d'euros de fonds d'investisseurs sont restés bloqués dans des prêts russes. TWINO n'a pas été en mesure de récupérer la totalité de ces fonds, laissant une partie des investisseurs dans l'incertitude (ils voient toujours ces investissements sur leur compte, mais ne peuvent pas les retirer). Il s'agit en fait d'une perte, à moins que la situation ne se débloque.
Sortie des marchés asiatiques (2024) : Lorsque TWINO s'est retirée du Vietnam et des Philippines, le portefeuille de prêts vietnamiens s'est effondré. En juillet 2024, TWINO a révélé que son initiateur vietnamien était en défaut de paiement, entraînant une perte estimée à 1,3 million d'euros qui serait supportée par les investisseurs si elle n'était pas récupérée. On ne sait toujours pas quel montant sera récupéré à la suite de cette liquidation du marché.

Malgré ces difficultés, le retour sur investissement global de TWINO depuis sa création reste positif en moyenne. Certains investisseurs à long terme (par exemple, ceux qui ont évité les marchés problématiques) déclarent avoir gagné plus de 10 % par an sur plus de 5 ans. TWINO lui-même met en avant des cas de réussite de rendements constants, même à travers les cycles économiques. Par exemple, de nombreux investisseurs se sont limités aux prêts polonais (qui se sont comportés comme prévu, les rachats fonctionnant) et n'ont pas perdu d'argent en raison des turbulences qui ont eu lieu dans d'autres pays.

Résultats financiers opérationnels de TWINO
Au niveau de l'entreprise, les résultats financiers de TWINO ont été mitigés. Elle a enregistré de lourdes pertes pendant sa phase d'expansion agressive (perte de 12,2 millions d'euros en 2017 par exemple), et ses capitaux propres étaient négatifs en 2018. Cela a entraîné des réductions de coûts et des restructurations (fermeture de filiales en Espagne, au Mexique, etc.). En 2018-2019, le groupe a renoué avec la rentabilité ; les opérations de prêt ont généré un bénéfice avant impôts de 13 millions d'euros en 2018. Plus récemment, en raison de perturbations dues à la guerre et de modèles commerciaux changeants, TWINO a de nouveau été confronté à des défis - son rapport audité de 2023 a révélé une perte nette (la plateforme n'était pas rentable en 2023, en grande partie en raison de coups ponctuels et de coûts de restructuration). Cependant, il y a eu un retournement de situation : en 2024, TWINO a renoué avec les bénéfices, grâce à l'essor des activités en Pologne. La branche polonaise (NetCredit/Fincard) a enregistré un bénéfice net de 7,27 millions d'euros en 2023 et a continué à être forte en 2024, ce qui se répercute sur le revenu du groupe. L'entité plateforme elle-même a réalisé un modeste bénéfice d'environ 0,36 million d'euros en 2024. Ces résultats indiquent que le modèle actuel de TWINO - bien que très concentré - est financièrement viable pour le moment. Il est essentiel que les investisseurs surveillent ces chiffres, car la rentabilité d'une plateforme influe sur sa viabilité et sa capacité à couvrir les garanties. TWINO publie des rapports annuels sur son site et fournit des chiffres clés dans son blog/news afin de maintenir la transparence pour les investisseurs.

L'approche de TWINO en matière de gestion des risques 🛡️

TWINO met l'accent sur une approche de gestion des risques à plusieurs niveaux, compte tenu des risques inhérents aux prêts non garantis. Voici comment la plateforme gère et atténue les risques :

Sélection et souscription des prêts
Tous les prêts disponibles sur TWINO sont accordés par les sociétés de crédit sœurs, qui appliquent leurs propres modèles d'évaluation du crédit et critères de souscription. Les initiateurs de TWINO se concentrent sur les prêts à la consommation à court terme d'un montant relativement faible, ce qui permet de répartir le risque sur un grand nombre d'emprunteurs. En Pologne, par exemple, NetCredit/Fincard utilise des algorithmes avancés et des données sur les clients pour attribuer des limites de crédit et des taux d'intérêt aux emprunteurs - seuls ceux qui atteignent certains seuils de solvabilité reçoivent des prêts. La direction de TWINO a déclaré qu'elle surveillait et ajustait en permanence les règles d'octroi de crédit afin de maintenir un portefeuille sain. En 2023, le prêteur polonais a resserré les critères de prêt et amélioré l'automatisation, ce qui a permis de réduire les taux de défaillance et d'offrir un produit de crédit primé (ce qui indique une souscription solide). Les emprunteurs doivent généralement avoir des revenus stables et passer des contrôles d'identité et d'accessibilité financière, et les prêts sur chaque marché doivent être conformes aux réglementations locales en matière de prêt responsable (par exemple, plafonds d'intérêt, limites d'endettement par rapport aux revenus, le cas échéant).

Contrôle préalable des projets
Étant donné que TWINO finance en grande partie ses propres portefeuilles de prêts, la "sélection de projets" consiste à choisir les portefeuilles de prêts à proposer aux investisseurs. La plateforme effectue un contrôle préalable de tout nouvel initiateur de prêt avant de l'ajouter - en pratique, tous les initiateurs actuels font partie du groupe TWINO, il s'agit donc d'un processus de contrôle interne. Dans le passé, TWINO a intégré des prêts de tiers (par exemple, en 2019, il a répertorié certains prêts de prêteurs partenaires externes), mais il s'en tient maintenant à des initiateurs affiliés pour maintenir le contrôle. Avant de lancer les investissements immobiliers, TWINO a vérifié la viabilité de ces projets immobiliers : par exemple, Dainas (un projet d'appartements locatifs lancé en 2024) a été soigneusement examiné pour son potentiel de rendement locatif et n'a été proposé qu'après avoir satisfait aux critères de TWINO pour les opérations adossées à des actifs. Bien que les mesures détaillées du risque de crédit ne soient pas publiques, TWINO exige probablement que chaque initiateur de prêt respecte certaines normes de qualité du portefeuille (par exemple, un taux de défaillance maximum ou une réserve de fonds propres suffisante) pour continuer à coter les prêts. L'équipe de gestion des risques de la plateforme, dirigée par le directeur des risques, supervise ces normes et peut interrompre le financement d'un initiateur en cas d'inquiétude. Nous l'avons vu à l'œuvre lorsque TWINO a cessé de proposer des prêts à ses initiateurs vietnamiens et philippins au début de l'année 2024, une fois que les changements réglementaires ont accru le risque - une décision proactive en matière de risque visant à protéger les investisseurs.

Évaluation interne des risques
TWINO ne présente pas aux investisseurs une simple note de risque pour chaque prêt (contrairement à certains sites P2P qui attribuent une note A, B, C, etc. aux prêts). Au lieu de cela, pratiquement tous les prêts sur TWINO sont assortis d'un engagement de rachat et sont considérés comme similaires en termes de profil de risque (soutenus par des affiliés du groupe). Cependant, la plateforme signale indirectement le risque par le biais du taux d'intérêt - des taux plus élevés impliquent des marchés ou des produits plus risqués. Par exemple, les prêts polonais à court terme qui tournent actuellement autour de 12 % sont considérés comme présentant un risque modéré, alors que dans le passé, un prêt russe ou kazakh avec un rendement de plus de 15 % indiquait un risque plus élevé (et en effet, ces prêts comportaient un risque de change et un risque géopolitique). L'équipe de TWINO suit de près les évolutions macroéconomiques et réglementaires et ajuste la disponibilité ou les taux en conséquence. Elle suit également la santé financière de chaque initiateur. On sait que le groupe TWINO a dû recapitaliser ou fermer certaines unités de prêt peu performantes en 2017-2018 - depuis, il impose une surveillance plus stricte. La plateforme ne partage peut-être pas de "score de risque" numérique avec les utilisateurs, mais elle partage des mises à jour de performance mensuelles pour chaque grand initiateur de prêt (par exemple, des mises à jour sur la croissance du portefeuille de NetCredit, les niveaux de défaut, etc.), ce qui aide les investisseurs à évaluer le risque.

Diversification et limites
Pour aider les investisseurs à gérer le risque, TWINO propose des outils d'auto-diversification. La fonction Auto-Invest peut répartir vos investissements sur l'ensemble des prêts disponibles, ce qui vous permet de ne pas être trop exposé à un seul prêt. Toutefois, compte tenu de la concentration actuelle de TWINO (principalement un seul initiateur dans un seul pays), la diversification sur la plateforme est limitée. TWINO applique certaines limites par prêt ou par emprunteur - un investisseur ne peut pas investir plus d'un certain montant dans un prêt (généralement plafonné à 50 ou 100 € par prêt, en fonction de la taille du prêt). De cette manière, même les grands investisseurs finissent par détenir un portefeuille granulaire composé de nombreux petits prêts, ce qui réduit l'impact d'une défaillance unique. Au niveau de l'initiateur, les investisseurs ont toujours pu choisir les pays dans lesquels ils voulaient investir. Aujourd'hui, l'offre de prêts étant principalement constituée de prêts polonais, la diversification consiste davantage à mélanger les durées des prêts (certains à un mois, d'autres à plus long terme) ou à inclure des projets immobiliers dans la composition de l'actif. TWINO conseille aux utilisateurs d'utiliser l'auto-investissement et de réinvestir les intérêts pour maximiser les rendements composés tout en gérant l'exposition. La FAQ et le centre d'aide de la plateforme informent également les investisseurs sur la nécessité de ne pas placer tous les fonds dans un seul projet et d'être attentifs à leurs besoins de liquidité.

Suivi et rapports
TWINO maintient une communication active avec les investisseurs en ce qui concerne le risque. Il publie des rapports sur la qualité des portefeuilles et des résultats financiers sur son blog (par exemple, des mises à jour trimestrielles sur les performances de NetCredit et tout changement dans les réglementations locales). Cette transparence permet aux investisseurs de voir les tendances telles que les taux de défaillance, les taux de recouvrement et la rentabilité des initiateurs. L'équipe de gestion des risques de la société surveille quotidiennement les recouvrements et l'exécution des rachats - si un initiateur de prêt devait prendre du retard dans l'exécution des rachats, TWINO gèlerait probablement les nouveaux investissements pour cet initiateur (de la même manière que d'autres places de marché gèrent les initiateurs en difficulté). Il est prouvé que TWINO a pris des mesures en cas de crise : par exemple, lorsque la guerre a éclaté, elle a séparé les actifs russes et cessé tout nouveau financement pour contenir le problème ; lorsque l'environnement réglementaire du Viêt Nam est devenu hostile, elle a décidé de se retirer plutôt que d'accumuler davantage de risques. En outre, TWINO, en tant qu'entité réglementée, doit communiquer à l'autorité de réglementation des mesures de risque telles que l'adéquation des fonds propres. En 2024, TWINO avait un ratio d'adéquation des fonds propres de 196 %, bien supérieur aux exigences, ce qui signifie qu'elle dispose d'un important volant de fonds propres pour sa taille. C'est un signe rassurant que la plateforme peut absorber certains chocs.

Résumé
La gestion des risques de TWINO s'est améliorée avec la réglementation - il y a plus de transparence et une structure formelle. Toutefois, les évaluateurs externes notent que certains choix en matière de gestion des risques ont été discutables (par exemple, rester trop longtemps sur des marchés à très haut risque). La leçon à tirer pour les investisseurs est d'exploiter les données de TWINO et de diversifier non seulement au sein de TWINO, mais aussi entre les différentes plateformes et les différents marchés. TWINO fournit les outils et les informations, mais chaque investisseur doit rester vigilant et actualiser sa stratégie si les signaux de risque changent 🚨.

Fonctionnalité et caractéristiques de la plateforme TWINO 🖥️

TWINO offre une plateforme moderne et conviviale avec une gamme de fonctionnalités conçues pour rendre l'investissement facile et efficace pour les utilisateurs particuliers. Voici les principales fonctionnalités :

Tableau de bord du compte
Après s'être connecté, l'investisseur voit apparaître un tableau de bord résumant son portefeuille : le total investi, les liquidités disponibles, les intérêts perçus à ce jour et la répartition des investissements. L'interface est généralement intuitive, affichant les prêts en cours, les prêts retardés et les montants dont le remboursement est prévu dans les jours à venir. Les investisseurs ont indiqué que la plateforme était relativement simple et facile à naviguer, bien que certains l'aient trouvée quelque peu maladroite ou désuète dans sa conception. Au fil des ans, TWINO a apporté des améliorations (par exemple, l'amélioration du profil des clients en 2023 pour une meilleure expérience utilisateur). Le site web est disponible en anglais, en allemand et en letton, tant pour l'interface que pour l'assistance à la clientèle, ce qui permet de répondre à la diversité des utilisateurs. Les relevés de compte et les listes détaillées des prêts peuvent être téléchargés pour la tenue des dossiers personnels ou à des fins fiscales.

Outil d'investissement automatique
L'une des fonctions les plus populaires de TWINO est l'outil Auto-Invest, qui permet d'investir de manière véritablement passive. Les utilisateurs peuvent mettre en place une stratégie d'auto-investissement en spécifiant des paramètres tels que le taux d'intérêt minimum/maximum, la durée du prêt et la part du portefeuille par prêt. Étant donné le choix limité de prêts, de nombreux investisseurs activent simplement l'auto-investissement afin de s'approprier tous les prêts disponibles (pour éviter les liquidités inutilisées). L'auto-investissement peut être facilement activé ou désactivé, et TWINO exécute les ordres en temps réel, au fur et à mesure que de nouveaux prêts arrivent sur le marché. Cela garantit une utilisation élevée des fonds - l'argent des investisseurs ne reste pas longtemps sans être investi. Par exemple, dès qu'un emprunteur en Pologne contracte un nouveau prêt, la plateforme l'alloue automatiquement aux investisseurs via leurs files d'attente d'auto-investissement. Cette fonction est cruciale car les prêts peuvent être à court terme et se rembourser rapidement ; l'auto-investissement permet de réinvestir les rendements et de maintenir l'objectif de rendement sans intervention manuelle constante. L'investissement minimum par prêt n'est que de 10 euros, de sorte que même 100 euros peuvent être répartis entre 10 prêts grâce à l'auto-investissement pour la diversification.

Marché secondaire
En août 2023, TWINO a introduit un marché secondaire pour ses titres adossés à des biens immobiliers. Il s'agit d'un ajout important car les projets immobiliers peuvent durer de nombreux mois et les investisseurs souhaitent pouvoir se retirer plus tôt. Grâce au marché secondaire, les investisseurs peuvent proposer leurs titres immobiliers à la vente à d'autres utilisateurs, ce qui permet d'obtenir des liquidités avant la fin du projet. Le marché secondaire est un marché d'égal à égal : les vendeurs fixent un prix (souvent au pair ou avec une légère décote/prime par rapport à la créance restante). Les acheteurs peuvent parcourir les offres disponibles et les acheter de la même manière que n'importe quel investissement. Il n'y a actuellement pas de frais de marché secondaire pour les investisseurs, ce qui en fait une voie de sortie flexible. En ce qui concerne les investissements sous forme de prêts, TWINO n'a jamais proposé de marché secondaire en raison de la courte durée des prêts (qui étaient auparavant structurés sous forme d'accords de cession). Toutefois, depuis le passage aux valeurs mobilières, TWINO a indiqué qu'elle pourrait étendre la négociation secondaire aux billets de prêt également. Certains éléments indiquent que TWINO peut faciliter les transferts de titres de créance en interne, mais pour l'instant, le marché secondaire public concerne principalement les transactions immobilières. La liquidité du marché secondaire dépend d'autres investisseurs - étant donné la taille modérée de TWINO, les ventes plus importantes pourraient mettre du temps à trouver des acheteurs. Néanmoins, cette fonctionnalité est un atout pour ceux qui apprécient la flexibilité.

Accès automatisé et mobile
TWINO propose à la fois une plateforme web et des applications mobiles. Il existe une application mobile TWINO officielle pour iOS et Android (introduite vers 2022). L'application permet aux investisseurs de surveiller leur portefeuille en déplacement, de recevoir des notifications push pour les paiements entrants ou les nouveaux prêts disponibles, et même d'exécuter des investissements ou des retraits. Les commentaires des utilisateurs sur l'application sont mitigés ; elle couvre bien les fonctionnalités de base, mais certains paramètres avancés (comme la configuration détaillée de l'auto-investissement) peuvent nécessiter l'utilisation de l'interface web. Néanmoins, la présence d'une application place TWINO sur un pied d'égalité avec les plateformes plus importantes et répond aux besoins des utilisateurs mobiles d'aujourd'hui.

Rapports et analyses de portefeuille
La plateforme comprend des analyses simples montrant la distribution de votre portefeuille (par initiateur de prêt, par pays, par durée restante). Par exemple, un investisseur peut voir que 100% de ses prêts sont actuellement en Pologne, ou que X% sont dus dans un délai d'un mois, etc. TWINO fournit également l'historique des transactions et le calcul des bénéfices. À tout moment, vous pouvez voir les intérêts courus, les intérêts payés et le rendement annuel net de votre compte. Cela aide les investisseurs à suivre leurs performances. En outre, TWINO envoie des bulletins d'information mensuels et des résumés de compte pour tenir les investisseurs informés des nouveautés de la plateforme et de leurs propres progrès.

Support multi-devises
Bien que tous les investissements soient libellés en euros, TWINO prend en charge le financement de votre compte dans plusieurs devises. TWINO permet notamment aux investisseurs britanniques ou autres de déposer et de retirer en livres sterling - la plateforme dispose d'un mécanisme de conversion ou d'un compte séparé pour les livres sterling, qui est ensuite converti en euros pour les investissements proprement dits. Il n'y a pas de frais supplémentaires pour la conversion de devises au-delà du taux de change (les conditions de TWINO indiquent qu'ils fournissent le change comme un service auxiliaire, probablement à un taux équitable). C'est pratique pour les investisseurs britanniques qui évitent les frais de change à l'extérieur.

Sécurité et protection des comptes
En tant que plateforme réglementée, TWINO met en œuvre des fonctionnalités de sécurité telles que l'authentification à deux facteurs (2FA) pour les connexions et les retraits (les investisseurs peuvent activer le 2FA par SMS ou par application pour protéger leur compte). Les fonds sont conservés sur des comptes clients distincts. Lorsque vous déposez de l'argent, il est versé sur un compte bancaire client désigné pour les investisseurs TWINO, séparé des fonds propres de la société, conformément à la réglementation MiFID. Les demandes de retrait sont généralement traitées dans un délai de 1 à 2 jours ouvrables et reversées sur votre compte bancaire lié.

Outils et garanties pour les investisseurs
La caractéristique principale des prêts de TWINO est la garantie de rachat / garantie de paiement. Plus précisément, les prêts sont assortis d'une obligation selon laquelle, si un emprunteur est en retard de plus de 30 jours, l'initiateur rachètera le prêt et l'investisseur recevra son capital plus les intérêts courus (la garantie de paiement signifie que l'investisseur ne perd pas les intérêts pour la période de retard). Les investisseurs sont ainsi protégés contre les défaillances des prêts individuels et, dans la pratique, ils obtiennent des rendements très réguliers tant que l'initiateur honore ces garanties. La plateforme indique clairement quels prêts sont assortis de ces garanties (actuellement, tous les prêts à la consommation proposés le sont). Il s'agit d'une fonctionnalité passive, de sorte que les investisseurs n'ont rien à faire ; tout prêt retardé déclenche automatiquement un crédit de rachat sur le compte de l'investisseur à l'échéance.

Caractéristiques à valeur ajoutée
TWINO lance périodiquement des campagnes promotionnelles - par exemple, un Bonus Cashback (en mai 2023, ils ont offert un bonus de 20 € pour l'investissement de 500 € au cours d'une période). Il existe également un programme de parrainage d'affiliés dans le cadre duquel le fait d'inviter de nouveaux investisseurs peut vous permettre d'obtenir des primes. Pour les investisseurs plus avertis, bien que TWINO ne dispose pas de recherches approfondies de tiers sur chaque prêt, il partage les données financières de l'initiateur du prêt. La page "Financials" de la plateforme fournit des rapports annuels et des ratios clés, de sorte que ceux qui souhaitent évaluer le risque peuvent se plonger dans ces documents. En outre, des sites externes (tels que des blogs indépendants et des services de notation P2P) fournissent des analyses dont TWINO prend souvent acte ou auxquelles il répond.

Expérience et assistance de l'utilisateur
Investir sur TWINO est censé être simple - un utilisateur l'a décrit comme "simple, compréhensible et convivial pour les investisseurs, avec plusieurs niveaux de mécanismes de protection". L'inscription (vérification KYC) se fait en ligne en téléchargeant des documents d'identité, et la création d'un compte ne prend que quelques minutes. L'assistance à la clientèle est disponible les jours ouvrables dans plusieurs langues, et les utilisateurs peuvent la contacter par courrier électronique ou par l'intermédiaire d'un centre de messagerie intégré à la plateforme. La réactivité de l'assistance est généralement bonne, bien que quelques investisseurs aient noté que les questions complexes (en particulier lors de crises comme celle de la Russie) prenaient plus de temps à obtenir une réponse ou une résolution. Dans l'ensemble, les fonctionnalités de la plateforme TWINO couvrent toutes les bases attendues d'un site de prêt P2P de premier plan : automatisation, options de liquidité, rapports clairs et interface utilisateur décente. L'ajout de nouvelles fonctionnalités telles que le marché secondaire et l'application mobile au cours des dernières années montre que TWINO continue d'améliorer son service pour répondre aux besoins des investisseurs.

Structure des frais et transparence des prix de TWINO 💡

L'un des aspects attrayants de TWINO est la modicité des frais - en fait, pour les investisseurs, la plateforme est essentiellement exempte de frais. TWINO suit un modèle de marché P2P commun où ce sont les emprunteurs/originateurs qui paient les frais, et non les prêteurs. Voici un aperçu de la tarification :

Frais pour les investisseurs

Ouverture de compte : Gratuite. L'inscription ou la création d'un compte sur TWINO est gratuite.
Dépôts : Gratuits. L'ajout de fonds par virement bancaire (ou autres méthodes prises en charge) ne coûte rien - TWINO ne prélève pas de frais de dépôt. (Notez que si vous envoyez une devise autre que l'euro, la conversion de change de votre banque peut s'appliquer, mais TWINO lui-même ne prélève pas de frais de conversion sur les fonds entrants, à l'exception d'une éventuelle petite marge).
Investir/acheter des prêts : Gratuit. Aucun frais de transaction ni aucune commission n'est prélevé sur les investisseurs lorsqu'ils investissent dans un prêt ou des titres. Si vous investissez 100 €, la totalité de ces 100 € est utilisée pour produire des intérêts, sans aucune réduction.
Service de plateforme : Pas de frais permanents. TWINO ne facture pas de frais de tenue de compte ou de gestion. Que vous ayez un portefeuille actif ou non, il n'y a pas de frais mensuels.
Retraits : Gratuits. Vous pouvez retirer votre solde disponible auprès de votre banque sans frais. TWINO traite les retraits rapidement (généralement dans un délai de 1 à 2 jours) et n'impose aucun frais ou pourcentage sur le montant.
Vente sur le marché secondaire : Actuellement gratuite. Si vous vendez un investissement sur le marché secondaire, TWINO ne facture pas de frais pour cette transaction non plus (certaines plateformes facturent ~0,5-1% pour les ventes sur le marché secondaire, mais le marché secondaire de TWINO est gratuit pour l'instant, afin d'encourager la liquidité).

En résumé, les investisseurs particuliers sur TWINO peuvent effectivement utiliser la plateforme sans que des coûts directs ne viennent grever leurs rendements. Cela signifie que le taux d'intérêt brut que vous voyez sur les prêts (par exemple 10 % par an) est ce que vous gagnez, à l'exception des taxes applicables.

Frais pour les emprunteurs et les initiateurs
TWINO gagne de l'argent grâce aux emprunteurs et aux initiateurs de prêts. Lorsqu'un emprunteur contracte un prêt par l'intermédiaire d'un initiateur TWINO (par exemple, un prêt à court terme de 300 € en Pologne), il doit payer des intérêts et éventuellement des frais dans le cadre de son remboursement. Ces coûts pour l'emprunteur peuvent être très élevés (les taux annuels en pourcentage sont souvent de l'ordre de plusieurs dizaines de pour cent). Sur ces revenus, l'initiateur paie une commission à TWINO pour avoir levé les fonds. Selon TWINO, la commission versée par les initiateurs est suffisante pour couvrir tous les coûts et bénéfices de la plateforme, ce qui lui permet de fournir des services gratuits aux investisseurs. La structure exacte de la commission n'est pas divulguée publiquement en détail (puisqu'elle est interne), mais une analyse indépendante suggère qu'environ 30 à 40 % des intérêts de l'emprunteur pourraient aller à TWINO. Par exemple, si un emprunteur paie un TAEG de 42 % sur un prêt, un investisseur peut recevoir 12 %, tandis que TWINO (et son propriétaire via l'initiateur) conserve les 30 % restants sous forme de revenus et de bénéfices. Cette répartition couvre les dépenses opérationnelles (technologie, assistance, licences) et les risques (obligations de rachat) et permet à l'entreprise de dégager une marge.

Pour les projets immobiliers plus récents, TWINO facture probablement une commission à la société de projet ou prend une part de profit pour faciliter l'investissement. La plateforme peut percevoir une commission d'arrangement de la part du promoteur immobilier ou une petite partie des revenus locatifs avant de les distribuer aux investisseurs, mais là encore, les investisseurs perçoivent leur rendement net, sans frais supplémentaires.

Transparence des prix
TWINO ne cache pas sa politique de gratuité pour les investisseurs - sa page sur les frais mentionne explicitement que toutes les activités de l'investisseur sont gratuites. Elle indique également de manière transparente qu'elle perçoit des commissions de la part des émetteurs (initiateurs de prêts). Toutefois, la plateforme ne précise pas publiquement la marge d'intérêt ni le montant que chaque initiateur verse à TWINO. Pour la plupart des investisseurs, il ne s'agit pas d'un détail essentiel, mais les utilisateurs avertis pourraient souhaiter connaître le degré de viabilité du modèle (par exemple, si TWINO prend une part trop importante, les initiateurs pourraient-ils se retrouver en difficulté ?) Selon les données financières de 2023, le donneur d'ordre polonais (FinCard) avait une marge bénéficiaire de 22 % après avoir payé toutes les dépenses, y compris la part de TWINO, ce qui indique que l'accord sur les frais lui permettait encore d'être rentable.

Il n'y a pas de frais cachés tels que les frais d'abonnement, et TWINO ne facture pas non plus de commissions de performance - vous conservez tous les intérêts perçus. Si le prêt d'un investisseur fait défaut et déclenche le rachat, il n'y a pas de frais pour ce processus ; au contraire, ce coût est indirectement supporté par l'initiateur. TWINO ne facture pas non plus de frais de change - si vous choisissez d'investir en livres sterling et qu'ils convertissent en euros, le taux est donné et est probablement proche du marché (tout écart minime étant normal). Le service de change est même considéré comme un service auxiliaire fourni dans le cadre de sa licence, ce qui implique qu'il est géré conformément à la réglementation.

Frais pour les collectes de fonds
Étant donné que les collecteurs de fonds de TWINO sont ses propres sociétés sœurs, nous ne disposons pas d'un barème public de frais. En règle générale, un initiateur de prêt tiers paie une commission de financement de 3 à 5 %, plus des frais de gestion. Dans le cas de TWINO, une partie de la société paie l'autre. En effet, l'initiateur du prêt paie à TWINO une commission pour chaque prêt financé. En outre, comme TWINO émet désormais des titres, la préparation de prospectus ou de documents d'information peut entraîner des coûts, qui sont probablement absorbés par TWINO (et donc indirectement par les initiateurs dans le cadre de la commission). Lorsque TWINO a lancé des titres adossés à des actifs en 2022, elle a mentionné des frais supplémentaires de documentation et de conformité, mais n'a pas introduit de frais pour les investisseurs, ce qui indique que les coûts ont été intégrés dans son modèle d'entreprise.

Considérations fiscales
(Il ne s'agit pas de frais, mais ils sont liés aux rendements nets) TWINO, étant basé en Lettonie, est tenu de prélever une retenue à la source (WHT) sur les revenus d'intérêts pour les investisseurs. Il ne s'agit pas de frais de plateforme, mais cela affecte ce que vous conservez. Pour les résidents de l'EEE, la retenue à la source n'est que de 5 % (un taux conventionnel réduit), alors que pour les autres, elle peut atteindre 25 % par défaut. Les investisseurs peuvent récupérer ou réduire ce taux en fournissant des certificats de résidence fiscale. Il est important d'en être conscient afin de ne pas être pris au dépourvu par une déduction fiscale sur vos intérêts - encore une fois, ce n'est pas TWINO qui vous facture, c'est la loi fiscale lettone. La FAQ et l'assistance de TWINO aident les investisseurs à remplir les formalités administratives afin d'obtenir le taux d'imposition le plus bas possible.

Comparaison avec les concurrents
Par rapport à de nombreuses plateformes de P2P et de crowdfunding, la structure des frais de TWINO est très favorable aux investisseurs. Certains concurrents facturent des frais de gestion annuels (de l'ordre de 1 %), prélèvent une partie des intérêts ou imposent des frais pour la vente sur les marchés secondaires - TWINO n'impose rien de tel à l'utilisateur final. Cela signifie qu'une plus grande partie du rendement reste dans votre poche. En contrepartie, TWINO et ses initiateurs gagnent de l'argent auprès des emprunteurs, qui paient des frais relativement élevés. En tant qu'investisseur, il faut tenir compte du fait que les TAEG élevés des emprunteurs, bien que courants dans les prêts à court terme, font partie du modèle qui permet nos rendements et les revenus de TWINO - ce modèle est viable tant que les emprunteurs peuvent rembourser et le font.

Dans l'ensemble
Le modèle de tarification de TWINO est transparent et simple : " Pas de frais pour les investisseurs". La plateforme le communique clairement et s'y tient depuis des années. Cette transparence renforce la confiance - les investisseurs savent que TWINO ne gagne de l'argent que lorsque leur argent est activement investi et génère des rendements, ce qui aligne les incitations de la plateforme sur celles des investisseurs.

Publicité négative sur TWINO ⚠️

Comme de nombreuses plateformes de prêt P2P, TWINO a connu sa part de controverses et de défis, dont certains pourraient affecter de manière significative la confiance des investisseurs. Nous compilons ici les principaux points de la publicité négative et des problèmes :

Difficultés financières et avertissements des auditeurs (2017-2019).
TWINO s'est développé rapidement dans plusieurs pays vers 2016-2017, ce qui a entraîné des pertes importantes. En 2017, le groupe TWINO a perdu 12,2 millions d'euros et, en septembre 2018, il avait accumulé des capitaux propres négatifs de 3,4 millions d'euros (le passif dépassait l'actif). Ces problèmes n'ont pas été immédiatement évidents pour les investisseurs jusqu'à ce que les rapports d'audit soient publiés. Début 2019, les auditeurs de TWINO (BDO) ont signalé une "incertitude importante liée à la continuité d'exploitation", mettant essentiellement en doute la capacité de TWINO à rester solvable au cours de l'année suivante. Il s'agissait d'un signal d'alarme : cela signifiait que la poursuite des activités de l'entreprise dépendait de l'amélioration des résultats ou de l'apport de nouveaux capitaux. Aucun nouveau capital n'a été injecté à l'époque (au lieu de cela, TWINO a curieusement prêté 1,2 million d'euros aux actionnaires). La presse négative qui a entouré cette période a souligné que 9 des 11 filiales de crédit de TWINO avaient perdu de l'argent en 2017 et que nombre d'entre elles avaient des fonds propres négatifs. TWINO a été contraint de fermer ou de vendre plusieurs opérations - notamment en Espagne, en République tchèque, au Danemark, en Roumanie et au Mexique - admettant essentiellement que ces expansions avaient échoué. Les investisseurs lisant les blogs ont commencé à s'inquiéter du fait que le marketing optimiste de TWINO ne correspondait pas à sa réalité financière. La société a effectivement réduit son personnel (de 76 à 53 en 2018) et a réduit l'échelle de la plateforme (le volume de prêts financés sur TWINO a en fait diminué de 4 millions d'euros en 2018 par rapport à 2017). Cet épisode de tension financière a été une marque négative importante et sert à rappeler que les plateformes P2P peuvent avoir des difficultés en coulisses, même si les rendements des investisseurs semblent bons à court terme.

Statistiques trompeuses et critiques sur la transparence
TWINO a été critiquée pour la manière dont elle présentait les statistiques sur son site web. Par exemple, elle avait l'habitude de présenter un graphique des investissements cumulés (montrant une croissance régulière jusqu'à plus de 500 millions d'euros investis) que certains analystes ont qualifié de "presque totalement hors de propos", parce que les plateformes de prêt à court terme accumulent naturellement du volume lorsque le réinvestissement est pris en compte. Pendant ce temps, des mesures plus révélatrices, telles que la baisse du volume de prêts actifs en 2018, n'ont pas été mises en évidence. Un autre graphique sur TWINO montrait des taux de défaut très faibles (~4% de prêts en défaut), mais il s'est avéré que cela ne comptait que les prêts actuellement sur la plateforme et non ceux déjà rachetés par les initiateurs. Le ratio NPL réel du groupe était d'environ 41 % à la fin de l'année 2017, si l'on inclut les prêts en défaut de paiement qui ont été retirés de la vue des investisseurs. Cela a donné l'impression que TWINO donnait peut-être une image plus positive de la performance des prêts. De telles pratiques ont été dénoncées publiquement et ont poussé TWINO à faire preuve de plus de transparence. Depuis qu'elle est réglementée, TWINO a amélioré sa communication (en publiant des états financiers complets et des mises à jour plus détaillées sur les performances). Néanmoins, les investisseurs font parfois remarquer que la communication en période difficile pourrait être améliorée. Par exemple, certains utilisateurs en 2020-2022 ont eu l'impression que TWINO était lente à mettre à jour ce qui se passait avec les prêts russes après le début de la guerre, ce qui a créé de la confusion.

Gel des prêts et défaillances sur les marchés étrangers
La période 2020-2022 a été marquée par des chocs géopolitiques et réglementaires qui ont touché TWINO et ses investisseurs :

Gel du portefeuille russe : TWINO avait une activité de prêt importante en Russie, et les investisseurs finançaient des prêts en roubles avant 2022. Lorsque la guerre en Ukraine et les sanctions qui en ont découlé ont éclaté, TWINO a dû suspendre toutes ses opérations en Russie. Environ 4 millions d'euros de fonds d'investisseurs sont restés bloqués en Russie en raison du contrôle des changes (les roubles ne pouvaient pas être convertis ou envoyés). TWINO a annoncé que ces fonds étaient effectivement gelés pour une durée indéterminée - les emprunteurs russes remboursent peut-être, mais l'argent reste bloqué dans une banque russe. C'était indéniablement une mauvaise nouvelle pour les investisseurs exposés : ils ne pouvaient pas retirer cet argent, ce qui rendait une partie de leur portefeuille illiquide pour une durée inconnue. TWINO a été critiquée pour ne pas avoir prévu de plans d'urgence pour un tel scénario, même si l'on peut dire que peu de gens avaient prévu des événements aussi extrêmes. Certains investisseurs ont également estimé qu'il était risqué de continuer à coter les emprunts russes jusqu'au début de 2022, compte tenu des tensions croissantes - une critique a posteriori de la gestion des risques.
Défaut et sortie de l'Asie (Vamo) : En avril 2024, TWINO a annoncé qu'elle se retirait du Vietnam et des Philippines en raison d'un "environnement de plus en plus difficile". Ce qui semblait initialement être une liquidation ordonnée s'est aggravé à la mi-2024. TWINO a révélé que le portefeuille de prêts vietnamiens était en défaut de paiement, c'est-à-dire que la coentreprise n'a pas pu recouvrer les prêts après la répression du gouvernement à l'encontre des prêteurs non bancaires. Cette situation a entraîné des pertes d'au moins 1,3 million d'euros pour les investisseurs, car l'initiateur vietnamien n'a pas pu honorer ses garanties de rachat. Les investisseurs qui avaient financé des prêts Vamo ont vu ces investissements marqués comme défaillants avec de faibles chances de recouvrement. En outre, la réputation de TWINO a été mise à mal parce qu'elle s'est développée sur un marché à haut risque et qu'elle y est restée alors que d'autres plateformes européennes s'étaient retirées plus tôt. Certains experts ont fait remarquer que TWINO "est restée sur des marchés à haut risque comme le Vietnam bien plus longtemps que ses concurrents, exposant les investisseurs à des risques évitables". L'entreprise philippine a été fermée par précaution (avant que des problèmes majeurs ne surviennent), mais elle a ébranlé la confiance dans le bien-fondé de la stratégie d'expansion géographique de TWINO. L'incident Vamo a été largement discuté dans les forums P2P comme un exemple à suivre - un investisseur sur Trustpilot en février 2024 a mentionné "de nouveaux produits comme les prêts immobiliers semblent très risqués" et a noté la mauvaise gestion de TWINO de certaines fonctionnalités, faisant peut-être allusion à ces nouvelles entreprises.

Risques réglementaires en Pologne
En janvier 2024, la Pologne a mis en œuvre une loi contre l'usure qui a effectivement interdit le modèle de prêt P2P traditionnel (les établissements non bancaires ne peuvent pas financer les prêts avec l'argent des investisseurs particuliers). De nombreuses plateformes ont immédiatement cessé de proposer des prêts polonais. TWINO a toutefois trouvé une solution de contournement en utilisant la structure d'une carte de crédit (par l'intermédiaire de la FinTech "Fincard" en Pologne). Bien que cette solution ait permis de maintenir les prêts polonais sur la plateforme, les commentateurs du secteur l'ont qualifiée de forme d'arbitrage réglementaire et ont averti que si les régulateurs polonais comblaient cette lacune, l'activité principale de TWINO pourrait s'effondrer du jour au lendemain. Ce scénario ne s'est pas encore produit, mais c'est un risque imminent. La publicité autour de cette affaire a été mitigée : certains applaudissent l'ingéniosité de TWINO pour poursuivre ses activités, d'autres considèrent qu'il s'agit d'un patinage sur une glace mince. La dépendance de TWINO à l'égard d'un seul pays et d'un point de vue juridique est un élément négatif qui ajoute de l'incertitude pour les investisseurs.

Critiques des investisseurs et des blogueurs
TWINO a fait l'objet de nombreuses discussions sur les blogs et les forums consacrés aux investissements P2P. Les sites de 2025 ont donné à TWINO des avis plutôt critiques, soulignant une "mauvaise gestion des risques (encore une fois)" et notant que TWINO est devenu un "pari unique sur le fait que les régulateurs polonais ne comblent pas une lacune". Ces critiques soulignent la concentration des risques et les pertes subies par les investisseurs dans le passé (plus de 5,3 millions d'euros de pertes confirmées à la suite de sorties du marché). Sur Trustpilot, TWINO obtient une note moyenne de 3,0 sur 5 (fin 2025) avec un mélange très polarisé de commentaires. Environ 43 % des évaluateurs attribuent 5 étoiles, louant des rendements solides, tandis qu'environ 32 % attribuent 1 étoile, se plaignant souvent d'une mauvaise communication ou de problèmes techniques. L'avis d'un investisseur ayant reçu une étoile en 2024 indique ce qui suit : "Les performances sont vraiment médiocres, tout comme leurs rapports. Certaines fonctionnalités ne fonctionnent pas depuis des mois. Les nouveaux produits... semblent très risqués. Les réponses aux questions sont lentes. Ces propos reflètent la frustration ressentie par certains, en particulier lorsque la plateforme était en phase de transition de ses produits. Un autre sentiment négatif a été l'interface du site web - décrite comme "maladroite" par un utilisateur en septembre 2025, qui a néanmoins apprécié les rendements mais a été agacé d'avoir à suivre manuellement certaines logiques d'auto-investissement manquantes. TWINO a répondu à de nombreuses critiques négatives (elle répond à environ 91 % des messages négatifs, bien que souvent avec un certain retard), expliquant généralement la situation ou signalant les améliorations en cours.

Problèmes réglementaires ou juridiques
À ce jour, TWINO n'a pas été sanctionnée publiquement par son organisme de réglementation national. En fait, l'autorité de régulation lettone a travaillé en étroite collaboration avec TWINO lors de l'octroi de la licence et la surveille probablement de plus près aujourd'hui. Il n'y a pas eu de fraude connue ni d'enquête sur des malversations au sein de TWINO. Le plus grand revers "officiel" a été la modification de la législation polonaise, qui ne visait pas uniquement TWINO, mais a eu des répercussions sur l'ensemble du secteur. Il convient toutefois de noter que des avertissements réglementaires ont été adressés aux investisseurs en général pour leur signaler qu'il est risqué d'investir dans des plates-formes non réglementées. Maintenant que TWINO est réglementée, elle ne figure plus sur ces listes d'avertissement. Auparavant, à l'époque non réglementée, le risque d'effondrement de la plate-forme était une préoccupation (et en effet, l'avertissement de continuité d'exploitation en 2019 était un signe d'avertissement implicite). Certains concurrents de TWINO se sont effondrés ou ont été sanctionnés (par exemple, Envestio, les escroqueries de Kuetzal en 2019 - sans rapport avec TWINO, mais créant une presse négative autour du P2P). TWINO a parfois dû se distancer de ces concurrents en mettant en avant son statut réglementé et sa longévité pour rassurer les investisseurs.

Retards et échecs de projets
Dans le segment de l'immobilier neuf, les performances de TWINO ont été décevantes. La plateforme a lancé quelques investissements immobiliers locatifs à court terme en 2023, mais à partir de 2025, il semble qu'elle abandonne le produit Rentals en raison de performances insuffisantes (selon P2P news). TWINO se retire de ces projets et restitue le capital aux investisseurs parce que les rendements escomptés ou l'intérêt des investisseurs n'ont pas été au rendez-vous. Il ne s'agit pas d'un scandale, mais d'une publicité négative dans la mesure où un nouveau produit vanté n'a pas donné les résultats escomptés et a dû être abandonné. Les investisseurs qui ont adhéré à ce fonds pour sa diversification immobilière risquent d'être déçus.

Résumé des signaux d'alerte
Les principaux signaux d'alerte que tout investisseur potentiel devrait relever à partir des antécédents négatifs de TWINO sont les suivants :

L'instabilité financière passée - il faut croire que les leçons ont été tirées.
Forte dépendance à l'égard de la garantie du groupe - le filet de sécurité de l'investisseur ne vaut que ce que valent les propres finances de TWINO, qui ont parfois été chancelantes.
Risque de concentration - plus de 95 % des recettes proviennent d'un seul pays (Pologne) et d'une seule solution de contournement.
Pertes pour les investisseurs dans des scénarios extrêmes - la guerre et les changements réglementaires se sont traduits par des pertes réelles (~5 millions d'euros au total) pour certains investisseurs, réfutant l'idée que "personne n'a jamais perdu d'argent sur TWINO".
Satisfaction mitigée des clients - quelques plaintes concernant la transparence, les délais de communication et les problèmes techniques de la plateforme.

Pour équilibrer les choses, il convient de préciser que TWINO a pris des mesures pour résoudre bon nombre de ces problèmes (par exemple, en améliorant les réserves de capital et en communiquant plus ouvertement). TWINO a survécu à des défis qui ont fait couler d'autres plateformes. Toutefois, la publicité négative sert de mise en garde : investir sur TWINO comporte non seulement le risque de crédit habituel de l'emprunteur, mais aussi le risque lié à la plateforme et à la réglementation, et il faut être à l'aise avec l'exécution par TWINO de ses garanties. Il faut toujours aborder le marketing élogieux (rendements élevés, "même niveau de sécurité que les banques") avec un scepticisme sain et comprendre les problèmes sous-jacents qui ont été soulevés dans le passé 🔎.

Histoires de réussite et étapes importantes de TWINO 🎉

Malgré les difficultés, TWINO a remporté plusieurs succès notables et franchi plusieurs étapes qui soulignent sa croissance et sa reconnaissance par le secteur. Voici les principaux points positifs du parcours de TWINO :

Pionnier du prêt P2P en Europe : TWINO a été l'une des premières plateformes de prêt peer-to-peer en Europe continentale. Lancée en 2015, elle est rapidement devenue l'un des poids lourds de la scène P2P européenne, plaçant la Lettonie sur la carte de la fintech. En 2017-2018, TWINO a régulièrement participé à des conférences sur la fintech et a même remporté des prix de l'industrie pour son innovation. Son avantage de précurseur et son expansion rapide lui ont permis de franchir des étapes importantes, comme 100 millions d'euros de prêts financés au cours de la première année, puis 500 millions d'euros cumulés financés quelques années plus tard. Atteindre 1 milliard d'euros de prêts émis (vers la fin 2019) a été une étape majeure que TWINO a souvent rendue publique. Cela a démontré la capacité de la plateforme à générer du volume et à servir une large base d'utilisateurs, deuxième derrière quelques plateformes de premier plan comme Mintos dans sa région à l'époque.

Obtention de la licence européenne de courtage en valeurs mobilières : Le couronnement de TWINO a été de devenir une place de marché d'investissement entièrement réglementée. Le 31 août 2021, TWINO a obtenu sa licence auprès de la FCMC (autorité de régulation lettone), un processus rigoureux qui a duré plus d'un an. TWINO est ainsi devenu l'un des premiers prêteurs P2P en Europe à se transformer en courtier agréé, marquant une nouvelle ère de conformité et de crédibilité. L'entreprise s'est félicitée de l'obtention de la licence et a considéré qu'elle validait le modèle d'entreprise de TWINO. Elle a permis à TWINO d'élargir sa gamme de produits (par exemple en planifiant des actions, des obligations, etc. à l'avenir). La PDG de l'époque, Anastasija Oļeiņika, a déclaré qu'il s'agissait d'un "grand jour pour nous... ouvrant de nombreuses portes pour la croissance et rendant notre entreprise plus crédible aux yeux de nos utilisateurs." En effet, les investisseurs font davantage confiance aux plateformes agréées, de sorte que cette décision a probablement attiré de nouveaux utilisateurs et permis à TWINO de se démarquer de ses concurrents non réglementés.

Expansion internationale et passeport : TWINO a réussi à élargir sa base d'investisseurs dans plus de 30 pays. En tirant parti du passeport européen, elle a pu accepter des investisseurs de pratiquement tous les pays de l'UE et au-delà, se développant pour servir des dizaines de milliers de clients. Elle a localisé l'assistance dans plusieurs langues et construit une marque paneuropéenne. Par exemple, TWINO jouit d'une forte popularité en Allemagne, grâce à l'offre d'une assistance en langue allemande et au marketing mis en place dans ce pays. La plateforme a également fait son entrée sur le marché des prêts en Asie-Pacifique par le biais d'une coentreprise - en lançant la marque VAMO au Vietnam en 2019 et plus tard aux Philippines. Bien que le résultat à long terme n'ait pas été celui espéré, l'expansion initiale a mis en évidence l'ambition de TWINO d'opérer à l'échelle mondiale. Peu de fintechs européennes se sont aventurées en Asie du Sud-Est, et le fait que TWINO le fasse (en partenariat avec VIA SMS) a été perçu comme une démarche avant-gardiste pour exploiter le potentiel des marchés émergents. TWINO a ainsi prouvé qu'elle pouvait déployer son savoir-faire en matière de technologie et de crédit dans des régions totalement nouvelles.

Classements et récompenses de premier plan dans le secteur : TWINO est reconnue dans le secteur de la fintech. Notamment, en janvier 2024, TWINO a été désignée comme l'une des meilleures sociétés de fintech au monde par un rapport conjoint de CNBC et Statista. Cette liste des "Top Fintech Companies" mettait en avant les entreprises ayant un impact mondial, et l'inclusion de TWINO a affirmé son statut d'acteur important de la finance alternative. En Pologne, NetCredit/FinCard, filiale de TWINO, a remporté le prix de la "Carte de crédit de l'année 2023" décerné par Loan Magazine (une publication de référence dans le domaine du crédit à la consommation). Ce prix, décerné par des experts du secteur, a récompensé le produit innovant de ligne de crédit (Halvo/NetCredit) que TWINO propose en Pologne. Il s'agit d'un vote de confiance dans l'attrait du produit pour les clients et dans l'exécution de TWINO. Ces dernières années, le groupe TWINO a également figuré dans des classements tels que la liste FT1000 du Financial Times des entreprises à croissance rapide en Europe (en raison de sa croissance rapide).

Innovation en matière de produits et nouveaux lancements : Au fil des ans, TWINO s'est développé au-delà de son produit de prêt initial :

En juillet 2022, TWINO a lancé des titres adossés à des actifs sur la plateforme. TWINO a ainsi introduit le concept d'obligations structurées pour les prêts, s'alignant sur le nouveau statut réglementaire. Cela a permis aux investisseurs de continuer à investir de manière transparente alors que la forme juridique passait de cessions à titres - une transition réussie que de nombreux investisseurs n'ont peut-être même pas remarquée au-delà de la signature d'un nouveau cahier des charges.
En août 2023, TWINO a introduit des titres immobiliers et un produit d'investissement locatif à court terme. Cette diversification dans l'immobilier a constitué une étape importante, car elle a marqué le passage de TWINO à des catégories d'actifs autres que les prêts à la consommation. TWINO a même lancé un marché secondaire en parallèle, une caractéristique très demandée qui a permis d'améliorer la fonctionnalité de la plateforme.
TWINO a également envisagé de proposer une carte de crédit virtuelle aux consommateurs polonais (par l'intermédiaire de FinCard) en tant que nouveau produit de prêt, ce qui témoigne de son approche innovante en matière de technologie de prêt. En se tournant vers les cartes de crédit pour contourner les obstacles réglementaires, TWINO a fait preuve d'agilité dans le développement de produits.

Forte performance de l'activité principale : L'une des réussites de TWINO est le redressement et la croissance de ses activités de prêt en Pologne. Après sa restructuration, NetCredit Poland (FinCard) a connu une forte croissance : en 2023, son portefeuille de prêts a augmenté de 80 % pour atteindre 28,3 millions d'euros et son chiffre d'affaires s'est élevé à 32,5 millions d'euros, dépassant ainsi les objectifs fixés. Elle est également devenue remarquablement rentable (bénéfice net de 7,27 millions d'euros en 2023). Cette performance souligne que le modèle de prêt de TWINO peut être très rentable lorsqu'il est appliqué à grande échelle sur un marché stable. Les investisseurs en bénéficient indirectement, car un initiateur rentable est plus fiable pour les rachats et le flux continu de nouveaux prêts. Le fait que NetCredit ait reçu un prix prestigieux en 2023 montre la satisfaction des clients et la force de la marque sur son marché. Pour les investisseurs de TWINO, le fait de voir l'initiateur principal en bonne santé et loué est un signe positif.

Rendements et longévité des investisseurs : Le fait que TWINO opère depuis plus de dix ans (si l'on compte l'activité de prêt, et huit ans en tant que plateforme) et qu'il ait toujours procuré des rendements élevés aux investisseurs est une réussite en soi. De nombreux investisseurs de la première heure ont utilisé TWINO pendant plus de cinq ans et ont obtenu les rendements promis, ce qui renforce la confiance. Certains investisseurs ont déclaré publiquement qu'ils avaient "toujours obtenu un bon rendement de TWINO" pendant de nombreuses années. Contrairement à certaines plateformes P2P qui ont implosé ou qui n'ont jamais eu de succès, TWINO a maintenu une communauté d'investisseurs fidèles assez importante, composée d'environ 20 à 30 000 utilisateurs actifs à tout moment. Cela témoigne de la capacité de TWINO à s'adapter et à survivre aux hauts et aux bas de l'industrie de la fintech (y compris la pandémie de COVID-19, que TWINO a surmontée en mettant en place des reports de paiement, mais dont elle s'est finalement sortie sans pertes majeures).

Reconnaissance en tant que leader de la fintech : TWINO apparaît souvent dans les médias comme une fintech balte de premier plan. En 2020, par exemple, la plateforme a été présentée, aux côtés d'entreprises telles que Monzo et SolarisBank, comme un exemple de fintech européenne innovante bénéficiant à des millions de personnes. Euromoney et d'autres publications financières l'ont citée pour son approche. En Lettonie, TWINO est considérée comme l'une des "startups les plus chaudes", comme en témoigne son inclusion dans les classements et les rapports d'organisations telles que Labs of Latvia et Fintech Latvia. Les dirigeants de l'entreprise ont également été reconnus - par exemple, Armands Broks est souvent invité à s'exprimer sur la fintech dans les marchés émergents, et Anastasija Oļeiņika a été citée parmi les femmes influentes de la fintech dans la région.

Prix de la plateforme : Bien que les récompenses spécifiques aux plateformes (comme la "meilleure plateforme P2P") soient moins nombreuses ces dernières années en raison du passage à des modèles réglementés, TWINO a historiquement reçu des classements positifs sur les sites de comparaison P2P. Par exemple, en 2017, TWINO a remporté un People's Choice Award lors d'une conférence P2P (selon certaines références de blogs), et en 2019, elle a été classée parmi les 3 meilleures plateformes d'Europe continentale par certains blogueurs indépendants sur la base d'un vote des utilisateurs. Ces récompenses informelles, ainsi qu'une note Trustpilot élevée les années précédentes, montrent que TWINO s'était forgé une bonne réputation auprès des utilisateurs avant les troubles.

Conclusion : L'histoire de TWINO n'est pas qu'une histoire de défis, elle est aussi celle de la résilience et de l'innovation. L'entreprise a transformé une situation de quasi-insolvabilité en rentabilité en l'espace de quelques années, a obtenu une licence très convoitée, a élargi ses gammes de produits et a su garder ses investisseurs à bord grâce à des rendements compétitifs. La mise en conformité avec la réglementation dans un cadre européen strict est peut-être la réussite la plus rassurante du point de vue de l'investisseur, car elle garantit une meilleure surveillance et une stabilité future. Pour un investisseur de détail lisant ce rapport, les succès de TWINO signifient que la plateforme a fait ses preuves et qu'elle est reconnue par l'industrie - il ne s'agit pas d'une startup du jour au lendemain, mais d'un acteur mature qui a atteint des étapes clés (comme 1 milliard financé, plus de 10 ans d'activité, etc.) À mesure que TWINO progresse, on espère qu'elle s'appuiera sur ces succès (par exemple en se développant à nouveau sur de nouveaux marchés lorsque les conditions le permettront, ou en introduisant de nouvelles classes d'actifs sous sa licence) et qu'elle continuera à offrir des résultats positifs à ses investisseurs 🎊.

Créateurs de prêts et partenaires de prêts TWINO 🤝

TWINO fonctionne selon un modèle dans lequel les investisseurs financent effectivement des prêts émis par diverses sociétés d'octroi de prêts. Contrairement aux places de marché qui accueillent des prêteurs tiers externes, les initiateurs de prêts de TWINO sont principalement affiliés au groupe TWINO (souvent des filiales à 100 %). Voici un aperçu des principaux initiateurs, de leurs activités et de leurs profils de risque :

NetCredit (Pologne) / FinCard :
Vue d'ensemble : NetCredit est l'initiateur de prêts phare de TWINO, actif en Pologne depuis 2011. Il propose des prêts à la consommation à court terme et des lignes de crédit aux emprunteurs polonais. En 2019, TWINO a intégré les prêts de NetCredit dans une nouvelle structure : FinCard Sp. z o.o., une société détenue à 100 % par TWINO qui opère en tant qu'établissement de paiement national polonais avec une licence de crédit. FinCard émet une ligne de crédit renouvelable (un produit de "carte de crédit virtuelle" sous les marques NetCredit et Halvo). Ce montage astucieux permet à TWINO de continuer à financer des prêts en Pologne malgré une réglementation stricte (car techniquement, les investisseurs achètent des créances sur le produit de crédit d'un établissement de paiement).

Échelle et volume : NetCredit Poland est de loin le plus grand initiateur sur TWINO. Il représentait environ 95 % du volume des nouveaux prêts sur TWINO en 2024. En 2023, NetCredit/FinCard avait un portefeuille de prêts en cours de 28,3 millions d'euros (brut). La plateforme a traité plus de 36 millions d'euros de prêts par l'intermédiaire de FinCard via TWINO jusqu'à la mi-2024. L'initiateur a servi une large base de clients, émettant plus de 100 000 cartes de crédit au début de 2024. Cela indique que des dizaines de milliers d'emprunteurs polonais utilisent le service.

Performance financière : NetCredit Poland est une réussite pour le groupe. En 2023, il a généré 32,5 millions d'euros de revenus et 7,27 millions d'euros de bénéfices nets (marge bénéficiaire de 22 %). Elle a ainsi dépassé ses objectifs et démontré une forte rentabilité pour sa première année complète sous le nouveau modèle de carte de crédit. Au premier trimestre 2024, elle a continué avec 10,5 millions d'euros de revenus et 1,5 million d'euros de bénéfices au cours de ce trimestre. Ces chiffres montrent que NetCredit est bien capitalisé et autonome, ce qui est de bon augure pour les investisseurs car cela signifie que cet initiateur peut confortablement honorer les garanties de rachat. NetCredit a notamment remporté le prix de la "Carte de crédit de l'année 2023" en Pologne, ce qui témoigne du bon positionnement de son produit sur le marché.

Propriété et risque : NetCredit/FinCard est détenue à 100 % par FINNO (holding de TWINO) et, en dernier ressort, par Armands Broks. Ses intérêts sont donc alignés sur ceux de la plateforme. Le principal risque est d'ordre réglementaire : la loi polonaise contre l'usure interdit le financement de pair à pair, mais FinCard contourne cette interdiction en tant qu'établissement de paiement émettant des crédits. Si le régulateur polonais (KNF) décide que cet arrangement n'est pas acceptable ou modifie les règles, NetCredit pourrait être contraint de mettre fin à son modèle de financement actuel. Cela aurait un impact considérable sur l'offre de prêts de TWINO. Toutefois, à ce jour, FinCard dispose d'une licence complète en Pologne (licence n° 62/2024) et est en conformité avec la loi. Du point de vue du risque de crédit, les prêts à la consommation polonais ont historiquement des taux de défaut modérés, et le scoring de crédit de FinCard semble efficace étant donné la rentabilité et les niveaux relativement contrôlés de prêts non performants (les prêts non performants de FinCard ne sont pas publiquement ventilés, mais les données du groupe suggèrent des taux de défaut autour de 10-14%, ce qui est gérable avec des TAEG élevés). Le risque pays pour la Pologne est relativement faible (économie stable, membre de l'UE). Le risque de change est minime puisque les prêts sont libellés en złoty polonais mais que tous les investissements sont réalisés en euros - FinCard couvre ou absorbe probablement les fluctuations de change (qui n'ont pas été graves). Obligations de NetCredit ou collecte de fonds externe : NetCredit Poland n'a pas émis d'obligations publiques - elle s'appuie sur le financement des investisseurs TWINO et sur les bénéfices non distribués. Ses solides finances suggèrent qu'elle n'a pas besoin de financement externe pour l'instant.

Vamo (Vietnam) :
Vue d'ensemble : Vamo.vn était une opération de prêt à la consommation en coentreprise au Vietnam, lancée fin 2019 par TWINO et VIA SMS Group. Elle fournissait des prêts à court terme non garantis aux emprunteurs vietnamiens via une plateforme en ligne. Cette entreprise faisait partie de l'expansion de TWINO en Asie-Pacifique, et les prêts vietnamiens ont été financés par TWINO pendant un certain temps (libellés probablement en monnaie locale, mais les investissements étaient effectivement en euros avec la conversion de devises).

Échelle et volume : Le portefeuille de Vamo Vietnam s'est développé tout au long de la période 2020-2021. Cependant, au début de 2023, il restait petit par rapport à la Pologne - peut-être quelques millions d'euros d'encours. Les prêts au Vietnam sur TWINO offraient des rendements élevés (~14 %+) pour compenser le risque de change et le risque lié aux marchés émergents. Au total, plusieurs millions d'euros de prêts ont été financés via Vamo sur TWINO avant la suspension. Malheureusement, en raison d'une intervention réglementaire soudaine en 2023 (les autorités vietnamiennes ont sévi contre les prêts en ligne sans licence appropriée), Vamo a dû cesser ses activités.

Résultat et risque : en mars 2024, TWINO a décidé de cesser définitivement ses activités au Viêt Nam à la suite d'un changement d'attitude de la part des autorités de régulation et de la difficulté à poursuivre ses activités dans la légalité. Cela signifie que l'initiateur vietnamien (une entité locale probablement en partenariat avec VIA SMS) n'a pas pu recouvrer de nombreux prêts en cours. Il en a résulté un manquement aux obligations envers les investisseurs de TWINO - au moins 1,3 million d'euros sont restés impayés aux investisseurs car l'initiateur n'a pas pu racheter tous les prêts en souffrance. En fait, Vamo Vietnam est devenu insolvable ou n'a pas pu fonctionner en raison de la répression. Il s'agit là d'une défaillance de l'initiateur. Les investisseurs détenant des titres garantis par Vamo ont subi des pertes (certains rapports indiquent que des efforts de redressement sont en cours, mais les perspectives sont incertaines). Le profil de risque de Vamo Vietnam s'est donc avéré très élevé : le risque politique/réglementaire s'est manifesté, ainsi que le risque de change (la dévaluation du dong vietnamien aurait également pu affecter les valeurs). Cet initiateur n'existe plus et TWINO ne proposera plus de prêts au Vietnam à partir de 2024. La fermeture de la coentreprise est un rappel brutal du fait que les coentreprises étrangères comportent des risques importants.

Vamo (Philippines) :
Vue d'ensemble : Après le Vietnam, TWINO et VIA SMS ont étendu la marque Vamo aux Philippines à la mi-2022. Le projet philippin était similaire : des prêts en ligne à court terme sur un marché émergent d'Asie du Sud-Est. Elle a démarré un peu plus tard et était encore plus petite que celle du Vietnam.

Échelle et volume : Fin 2023, le volume des prêts philippins sur TWINO était modeste. TWINO a introduit des prêts philippins (probablement en peso philippin) avec des taux d'intérêt élevés pour attirer les investisseurs. Il n'a jamais pris d'ampleur, en partie parce qu'il a été lancé alors que TWINO était déjà confrontée à des problèmes d'autorisation réglementaire et n'a peut-être pas insisté sur ce point auprès des investisseurs.

Résultat et risque : En avril 2024, parallèlement à la décision concernant le Vietnam, TWINO s'est également retirée des Philippines. Cette décision a été présentée comme une décision stratégique visant à concentrer les ressources ailleurs, probablement influencée par les problèmes du Vietnam et une réévaluation générale de la stratégie APAC. La bonne nouvelle est que la sortie des Philippines était préventive ; il n'y a pas eu de défaillance constatée comme au Vietnam. TWINO semble avoir géré une liquidation ordonnée, en veillant probablement à ce que les emprunteurs philippins continuent à rembourser et à ce que les investisseurs soient remboursés. À la mi-2024, aucun nouveau prêt philippin n'était proposé et les prêts existants étaient en voie d'extinction. Du point de vue des risques, les Philippines présentaient des risques similaires à ceux du Viêt Nam (incertitude réglementaire, devises et taux de défaillance plus élevés). TWINO et VIA ont vraisemblablement vu les choses en face et ont choisi de se retirer avant que la situation ne dégénère. Du point de vue de l'investisseur, les détenteurs de prêts philippins ont obtenu les rendements escomptés, même si l'offre a été de courte durée. L'entité initiatrice aux Philippines devrait être fermée ; comme elle faisait également partie de l'entreprise commune, elle a également disparu de la liste de TWINO.

TWINO Russie (Twino.ru et marques apparentées) :
Vue d'ensemble : La Russie était autrefois un marché important pour les activités de prêt de TWINO. La filiale russe de TWINO émettait des prêts à court terme (souvent des prêts sur salaire aux particuliers) et, pendant un certain temps, ces prêts pouvaient être investis sur la plateforme. Des marques comme "EkspressCredit" ou simplement Twino.ru y opéraient.

Échelle et volume : Avant 2022, les prêts russes représentaient une part importante du volume de la plateforme TWINO - peut-être de l'ordre de 20 à 30 % à certains moments. Les prêts étaient libellés en roubles russes. Les investisseurs de TWINO pouvaient investir dans ces prêts et obtenaient généralement des intérêts plus élevés (environ 12-14 %, plus parfois des primes de change). Le groupe a émis des centaines de millions d'euros de prêts en Russie depuis 2009 (dans le cadre d'un total plus large).

Résultat et risque : l'opération a été rentable pendant un certain temps. Toutefois, en raison des risques géopolitiques, elle a fini par poser problème. Après l'invasion de l'Ukraine en 2022, TWINO a suspendu ses opérations en Russie. Le rouble s'est effondré et le rapatriement des fonds est devenu impossible. Environ 4 millions d'euros de prêts sont restés impayés aux investisseurs parce que l'argent était bloqué en Russie. La filiale russe ne peut essentiellement pas remplir ses obligations en matière de rachat, car le transfert d'euros est limité. TWINO a dû passer ces montants par pertes et profits du point de vue de l'investisseur (bien qu'il puisse toujours légalement tenter de les récupérer si cela est possible). Ainsi, bien qu'il ne s'agisse pas d'une "défaillance" au sens traditionnel du terme (les prêts auraient pu être remboursés en roubles, mais ils sont restés inutilement sur un compte russe), pour les investisseurs, il s'agit d'une perte ou d'une situation d'actifs gelés. Cet initiateur est effectivement inactif aujourd'hui. Le profil de risque était élevé : risque de change important, risque politique (sanctions) et risque de défaillance élevé typique des prêts sur salaire. TWINO ne répertorie plus les prêts russes.

Autres initiateurs passés :
Lettonie : TWINO a démarré en Lettonie et a accordé très tôt quelques prêts à des emprunteurs locaux. Cependant, le marché letton est petit et très concurrentiel (et les taux d'intérêt ont été plafonnés), de sorte qu'il ne s'agissait pas d'un volume important. Aujourd'hui, aucun prêt letton ne figure sur TWINO (il s'agit simplement du siège de la plateforme, pas des prêts).

Kazakhstan : TWINO a opéré au Kazakhstan à un moment donné (une marque comme "Loan.kz"), qui pourrait avoir été disponible sur la plateforme vers 2016-2017. Il s'agissait de prêts à taux d'intérêt élevé en KZT. TWINO a mis fin à cette activité lorsque les conditions économiques et la réglementation ont changé. TWINO a vendu ou fermé cette unité lors de la consolidation de 2018.

Géorgie, Danemark, Espagne, etc. : TWINO avait une présence ou un projet pilote dans ces pays. Par exemple, les initiateurs du Danemark et de l'Espagne ont commencé à travailler, mais ont ensuite quitté ces pays en 2017-2018. Ces prêts n'ont été disponibles que brièvement sur la plateforme. Toutes ces entreprises ont été fermées ou vendues, souvent parce qu'elles n'étaient pas rentables ou en raison d'un recentrage stratégique. Les investisseurs de l'époque ont été remboursés lorsque les opérations ont cessé (aucune perte notable n'a été enregistrée, ils ont simplement cessé d'accorder de nouveaux prêts).

Mexique et Roumanie : comme ci-dessus, des entreprises de courte durée qui n'ont pas réussi à se développer et qui ont été fermées.

Aujourd'hui : TWINO ne fait pas appel à des initiateurs tiers comme le fait Mintos. Tous les prêts proviennent désormais du groupe (NetCredit/FinCard). La liste des initiateurs actifs pour les investisseurs est donc essentiellement unique (plus les SPV immobilières pour les projets immobiliers). TWINO a fait savoir qu'il pourrait intégrer des initiateurs de prêts externes s'ils respectent les normes, mais aucun n'est actuellement présent sur la plateforme.

Volumes par initiateur : À partir de 2025, la quasi-totalité du nouveau volume provient de NetCredit Poland. En 2023, les prêts polonais ont complètement remplacé les prêts asiatiques. Un petit résidu de prêts d'anciens initiateurs peut encore se trouver dans les portefeuilles des investisseurs (par exemple, certains prêts russes ou à long terme d'une époque antérieure), mais les nouveaux investissements vont tous à la Pologne.

Propriété et alignement : Tous les initiateurs sont en fin de compte détenus par le fondateur de TWINO, ce qui signifie que les incitations sont alignées pour qu'ils restent solvables et que les investisseurs soient confiants. Mais cela signifie aussi que si l'un d'entre eux fait faillite (comme le Vietnam), la réputation et les finances de TWINO en pâtissent directement. En revanche, une plateforme comme Mintos peut se séparer d'un tiers initiateur défaillant avec un impact moins direct. Le modèle de TWINO est plus "en jeu" - il s'agit de sa propre activité de prêt, et il est donc probable qu'il souscrive soigneusement pour protéger son capital également.

Collecte de fonds ou émissions obligataires récentes : Les initiateurs de TWINO n'ont généralement pas fait appel aux marchés obligataires publics parce qu'ils s'appuient sur la plateforme. Toutefois, il convient de noter que TWINO a envisagé de lever des fonds par le biais d'une campagne d'equity crowdfunding en 2022 (pour vendre une part de TWINO elle-même au public). Ce projet a été reporté ou mis de côté, probablement en raison des conditions du marché. Le registre financier estonien fait également mention d'un prospectus de base pour "TWINO Investments Poland" - peut-être pour offrir des titres dans l'UE, mais il pourrait s'agir uniquement de la documentation du programme d'émission d'obligations. Aucune émission obligataire autonome par NetCredit n'a été signalée ; compte tenu de sa rentabilité, elle n'en a peut-être pas besoin, mais si TWINO voulait diversifier ses financements, elle pourrait émettre des obligations ou de la dette institutionnelle à l'avenir.

Profils de risque des initiateurs de prêts :

NetCredit/FinCard (PL) : Risque modéré. Rentable, réglementé, mais risque réglementaire concentré.
Originateurs historiques (RU, Asie) : risque élevé. Les résultats montrent qu'il y a eu des échecs géopolitiques et réglementaires.
Nouveaux donneurs d'ordre potentiels : Si TWINO devait se développer à nouveau, les cibles probables pourraient être d'autres pays de l'UE ou des marchés émergents proches, mais la prudence serait de mise compte tenu des leçons du passé.

TWINO fait-il appel à des initiateurs de prêts comme Mintos ?
En résumé, la structure de TWINO est plus verticalement intégrée. Elle ne répertorie pas une variété de sociétés de microfinance externes ; au contraire, elle est elle-même le prêteur par le biais de différentes marques. Vous ne trouverez donc pas une longue liste d'entreprises partenaires sur le site de TWINO - seulement celles qui sont sous son toit (qui, pour l'instant, sont NetCredit Poland et toutes les variantes de produits associées).

Pour un investisseur, cela signifie que lorsqu'il investit sur TWINO, il s'expose principalement au portefeuille de prêts du groupe TWINO plutôt qu'à un ensemble diversifié de prêteurs indépendants. Cela peut être une bonne chose (contrôle et alignement) ou une mauvaise chose (moins de diversification). L'initiateur clé à surveiller est NetCredit Poland - sa santé et sa performance dictent essentiellement la santé globale de TWINO dans la configuration actuelle. Heureusement, les données récentes sur NetCredit sont solides, mais il faut garder un œil sur les développements réglementaires polonais qui l'affectent.

Frequently Asked Question

TWINO est-elle une plateforme sûre et réglementée ?

TWINO est réglementé et opère sous une licence de courtage en investissement de l'UE, ce qui ajoute une couche de sécurité par rapport aux plateformes non réglementées. Elle est supervisée par la Latvijas Banka (Banque de Lettonie) et doit respecter des règles strictes en matière de protection des investisseurs. Par exemple, les fonds des clients sont séparés et il existe un système d'indemnisation des investisseurs (jusqu'à 20 000 euros) en cas d'insolvabilité de la plateforme. Le fait d'être réglementé signifie également que les opérations de TWINO font l'objet d'audits et de contrôles réguliers.

Cela dit, le terme "sûr" est relatif : si la plateforme elle-même respecte la réglementation (pas de risque de pyramide de Ponzi, etc.), l'investissement dans les prêts comporte des risques inhérents. Vous comptez sur les initiateurs de prêts de TWINO pour vous rembourser comme promis. La plateforme a connu des problèmes (comme des guerres ou des événements réglementaires affectant les prêts) qui ne sont pas entièrement éliminés par le fait qu'elle est réglementée. TWINO est donc aussi sûre qu'une plateforme P2P conforme peut l'être, mais les investisseurs doivent tout de même faire preuve de diligence et ne pas assimiler la réglementation à l'absence de risque. Utilisez les outils de la plateforme pour vous diversifier et restez informés de toute évolution.

Dans l'ensemble, TWINO a de solides antécédents et compte des dizaines de milliers d'utilisateurs, ce qui témoigne d'un niveau de confiance mérité sur le marché.

Quel rendement puis-je attendre de TWINO ?

Vous pouvez vous attendre à des rendements annuels d'environ 10-12% sur TWINO, en supposant que vous investissiez dans la gamme actuelle de prêts. Les prêts à la consommation de TWINO (principalement en Pologne) rapportent généralement environ 12 % par an. La plateforme annonce souvent un "retour sur investissement d'environ 12 %" et de nombreux investisseurs font état de rendements de l'ordre de 10 à 12 %. Si vous utilisez Auto-Invest et que vous investissez continuellement vos fonds dans des prêts disponibles, vous atteindrez probablement ces chiffres. Dans le passé, lorsque davantage de marchés étaient disponibles, certains prêts étaient assortis de taux plus élevés (jusqu'à 14-15 %) et d'autres plus bas, mais aujourd'hui, les offres sont relativement uniformes. Les projets immobiliers sur TWINO peuvent avoir des profils de rendement légèrement différents - par exemple, un bien locatif peut prévoir un rendement annuel d'environ 8 % sur les loyers et peut-être une hausse sur la vente. Mais pour l'instant, cette partie de la plateforme est petite et il semblerait qu'elle soit en train de se réduire en raison d'une performance insuffisante (la plupart des investisseurs se contentent donc de prêts). Il convient de noter que ces rendements sont bruts, avant tout impôt applicable. En outre, si un événement extraordinaire se produit (comme le gel en Russie), votre rendement effectif pourrait diminuer, car une partie de l'argent pourrait être bloquée et ne pas produire d'intérêts. Il s'agit toutefois de cas rares. La plupart des investisseurs qui diversifient leur portefeuille en investissant en permanence dans tous les prêts TWINO ont obtenu des rendements à deux chiffres dans le passé. Gardez un œil sur les relevés mensuels de TWINO qui vous indiquent souvent votre XIRR (taux de rendement interne) personnel - une mesure utile pour savoir ce que vous gagnez réellement.

Quels sont les principaux risques liés à un investissement chez TWINO ?

Les principaux risques sont les suivants :

Risque de défaillance de l'initiateur du prêt : lorsque vous investissez, vous prêtez indirectement aux initiateurs de prêts de TWINO. Le risque le plus important est qu'un initiateur de prêt (comme celui de Pologne, ou de tout autre marché) fasse faillite et ne puisse pas honorer sa garantie de rachat ou ses paiements aux investisseurs. Dans ce cas, vous, en tant qu'investisseur, pourriez subir des pertes. Nous l'avons vu avec la défaillance de l'initiateur du Vietnam - les investisseurs ont supporté la perte. Ainsi, malgré le rachat, vous dépendez de l'entreprise qui en est à l'origine.
Risque de défaillance de l'emprunteur : bien que la défaillance d'un emprunteur individuel soit censée être couverte par le rachat, un niveau élevé de défaillance de l'emprunteur peut mettre à rude épreuve l'initiateur. Si une crise économique frappe et que de nombreux emprunteurs manquent à leurs obligations (par exemple, pendant la période de COVID ou une récession), l'initiateur doit toujours payer les investisseurs. Si les défauts de paiement dépassent ses réserves, le risque de l'initiateur est à nouveau pris en compte. Le risque de crédit sous-jacent existe donc ; le rachat ne fait que le déplacer d'un cran.
Risque lié à la plateforme : il s'agit du risque que TWINO devienne insolvable ou ferme ses portes. Si TWINO, la plateforme, devait faire faillite, vos investissements pourraient être menacés même si les prêts sont toujours remboursés par les emprunteurs. Toutefois, TWINO étant réglementé, il existe des mécanismes (le système d'indemnisation des investisseurs peut atteindre 20 000 euros, et un administrateur pourrait vraisemblablement prendre en charge le service des prêts) twino.eu. Il n'en reste pas moins que la situation pourrait être compliquée et que vous pourriez ne pas être remboursé à 100 % en cas de défaillance de la plateforme. Gardez toujours un œil sur la santé financière de TWINO (ils publient des rapports annuels) pour évaluer ce risque.
Risque réglementaire : comme nous l'avons vu, les lois peuvent changer. L'exemple de la Pologne montre qu'une loi peut soudainement rendre le modèle P2P irréalisable. TWINO a réussi à trouver une solution de contournement cette fois-ci, mais les autorités de régulation pourraient également y mettre fin. Si TWINO ne peut pas opérer sur un marché clé en raison de la réglementation, cela représente un risque pour l'obtention de nouveaux investissements et même pour les investissements existants si, par exemple, ils devaient soudainement cesser leurs activités dans un pays. La répression réglementaire dans des pays comme le Viêt Nam a essentiellement entraîné des pertes pour les investisseurs. Par conséquent, tout changement de législation dans un pays où TWINO prête (ou en Lettonie, qui affecte les plateformes) est un risque à surveiller.
Risque de change : TWINO traite en euros pour les investisseurs, mais certains prêts sont libellés en monnaies locales (PLN pour la Pologne, auparavant VND, RUB, etc.). Les fluctuations de change peuvent avoir un impact sur les initiateurs. Par exemple, si le PLN se dévalue fortement par rapport à l'EUR, les obligations de l'initiateur libellées en EUR deviennent plus coûteuses. Les initiateurs de TWINO couvrent ou gèrent généralement cette situation, mais les mouvements extrêmes peuvent être source de stress. Pour les investisseurs, TWINO vous protège désormais largement du risque de change (vous investissez en euros et vous récupérez des euros). Mais auparavant, investir dans des prêts en roubles exposait directement au risque de change. Actuellement, le risque de change est indirect - il affecte la stabilité de l'initiateur plutôt que le solde de votre compte directement.
Risque de liquidité : si TWINO est relativement liquide, il ne l'est pas autant que l'argent liquide. Si de nombreux investisseurs se précipitent pour se retirer ou si l'offre de nouveaux prêts se tarit, vous pourriez subir des retards dans le déploiement des liquidités ou la sortie. À la fin de 2019, les volumes de prêts de TWINO ont chuté et certains investisseurs avaient des liquidités inutilisées (frein à la trésorerie). Et en période de crise (comme l'annonce d'une guerre), les marchés secondaires ou les paiements pourraient ralentir. Vous devez être conscient que vous pourriez ne pas être en mesure de convertir tous les investissements en espèces instantanément, bien que dans quelques mois généralement oui.
Risque opérationnel : comme pour toute plateforme en ligne, il existe un risque de problèmes opérationnels - par exemple, pannes techniques, cyberattaques, erreurs dans le calcul des intérêts, etc. TWINO n'a pas signalé d'incidents majeurs de piratage ou de violations de données, mais c'est un risque dans le domaine de la fintech. TWINO a mis en place des mesures de sécurité informatique appropriées. Un autre aspect opérationnel est le risque de gestion - le départ de personnes clés ou la prise de mauvaises décisions. Historiquement, TWINO a connu une forte rotation des cadres, ce qui peut être un facteur de risque si la gestion n'est pas bonne.
Risque macroéconomique : si les économies entrent en récession, les défaillances des emprunteurs peuvent augmenter. De plus, pendant la crise COVID-19, de nombreuses plateformes P2P ont dû accorder des délais de grâce aux emprunteurs, ce qui a retardé les paiements aux investisseurs. TWINO a relativement bien géré la crise COVID, mais il existe un risque général que les ralentissements économiques généraux affectent les performances des prêts et les rendements des investisseurs (peut-être temporairement).

En résumé, le principal risque est que vous perdiez de l'argent si les partenaires de TWINO ne vous remboursent pas. Tout le reste - réglementation, plateforme, économie - contribue à ce résultat. C'est la raison pour laquelle il est judicieux de diversifier et de ne pas placer tout son argent sur une seule plateforme. Sur TWINO, vous ne pouvez pas vous diversifier parmi de nombreux initiateurs, vous misez donc fortement sur un seul (la Pologne). Pensez à équilibrer cela en investissant également sur d'autres plateformes ou actifs. Il est essentiel de comprendre ces risques ; TWINO offre des rendements élevés parce que ces risques existent. En étant conscient de ces risques, vous pouvez mieux décider de la part de votre portefeuille à allouer à TWINO et des précautions à prendre (comme lire régulièrement les mises à jour de la plateforme et ajuster les paramètres si nécessaire).

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TWINO AI Overview on 09/2025

PLATFORM NEWS

10 years of TWINO

TWINO May 2025 performance review

Table Of Content

Aperçu de la plateforme d'investissement TWINO 🚀

Produits et modèle d'investissement TWINO 💰

Historique et structure de l'entreprise TWINO 🏢

Volumes de financement et indicateurs de performance de TWINO 📊

L'approche de TWINO en matière de gestion des risques 🛡️

Fonctionnalité et caractéristiques de la plateforme TWINO 🖥️

Structure des frais et transparence des prix de TWINO 💡

Publicité négative sur TWINO ⚠️

Histoires de réussite et étapes importantes de TWINO 🎉

Créateurs de prêts et partenaires de prêts TWINO 🤝

Frequently Asked Question

TWINO est-elle une plateforme sûre et réglementée ?

Quel rendement puis-je attendre de TWINO ?

Quels sont les principaux risques liés à un investissement chez TWINO ?

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