Scopriamo come investire nel peer-to-peer con il nostro ospite Kimmo Ritkönen, fondatore e CEO di Income, la piattaforma di mercato peer-to-peer.

Ciao Kimmo, grazie per essere qui con noi oggi. Cominciamo dai fondamentali: potresti spiegare cos'è il mercato P2P, come funziona e in cosa si differenzia dal crowdlending classico?

Un marketplace P2P (peer-to-peer) è una piattaforma che elenca i prestiti di diverse società di prestito. Al contrario, una piattaforma di crowdlending classica elenca i prestiti sulla base delle richieste dei mutuatari e li mette in contatto con i finanziatori (investitori) direttamente attraverso la piattaforma. In questo caso, quindi, il prestito viene concesso da "peer to peer".

Nel crowdlending classico, la piattaforma di solito gestisce l'acquisizione dei clienti, il rischio di origine e le attività di riscossione dei prestiti emessi. In un marketplace, sono le società di prestito che inseriscono i prestiti a occuparsi di queste funzioni.

Se voglio iniziare a investire nei marketplace P2P, in base a quali criteri devo scegliere le piattaforme?

Un investitore deve capire che il marketplace e la sua gestione sono la sua prima linea di difesa contro le perdite. Per questo motivo l'investitore deve scegliere una piattaforma che possa agire nel migliore interesse degli investitori se le cose vanno male. Ci sono due aspetti da considerare:

1. Molti marketplace lavorano solo con le società di prestito di parti correlate. Sebbene questo approccio abbia i suoi vantaggi, questo modello di business è caratterizzato da un forte conflitto di interessi. Se la società di prestito fallisce ed è strettamente affiliata al marketplace, quest'ultimo è in grado di agire nel migliore interesse degli investitori? Sceglierei una piattaforma in cui questo rischio non esiste.
2. Come viene protetto il capitale degli investimenti e quanto è trasparente il marketplace a questo proposito? Se ci sono poche informazioni sulle società che quotano i prestiti o su come viene garantito l'investimento, probabilmente è meglio evitare il marketplace. Un buon marketplace ha solidi meccanismi di protezione degli investitori ed è trasparente su come opera e sulle persone che lo gestiscono.

Come capire in quali deal/operatori di prestito (LO) scegliere di investire, il loro livello di rischio e se il prezzo è adeguato? Il regolamento europeo sui fornitori di servizi di crowdfunding (ECSP) obbligherà le piattaforme a mostrare i tassi di default e a spiegare come è stato calcolato il prezzo proposto. L'ECSP non sarà applicato ai marketplace P2P, ma è o sarà disponibile sulle piattaforme?

La prima cosa da dire è che per un investitore è difficile valutare quali società di prestito siano buone o cattive e considerare tutti i possibili rischi che potrebbero concretizzarsi. Per questo motivo è fondamentale concentrarsi su come sono strutturati gli investimenti e su quali meccanismi di protezione degli investitori sono presenti su un marketplace per tutelarsi da un'eventuale insolvenza della società di prestito. Personalmente, come investitore, chiederei a tutti i marketplace di applicare i meccanismi di "junior share" e "cashflow buffer", attualmente disponibili solo su Income, in quanto si tratta di misure di protezione standard utilizzate dalle istituzioni quando investono in prestiti. Purtroppo, altre piattaforme non stanno implementando queste funzioni.

Ritengo che la trasparenza sia essenziale e che i marketplace debbano fornire statistiche chiare sulle loro società di prestito e fornire presentazioni e dati finanziari in modo che gli investitori sappiano dove stanno investendo. Su Income, abbiamo una pagina di statistiche che mostra la parte di ritardo di ogni società di prestito (getincome.com/statistics) e una connessione API attraverso la quale gli investitori più avanzati possono accedere ai prestiti e a una maggiore trasparenza dei dati.

Quasi tutti gli investimenti tramite i marketplace P2P vengono effettuati tramite il cosiddetto Auto Invest (uno strumento che investe automaticamente il denaro degli investitori in base a una serie di regole, come il rating LO, il paese, la valuta, il massimo, i limiti, ecc. definiti dagli investitori). La mia domanda è come utilizzare correttamente l'auto-investimento, come valutare la performance di un portafoglio, con quale frequenza effettuare gli aggiornamenti e altri suggerimenti per sfruttarlo al meglio.

Da qualche tempo investo nei marketplace e ho scoperto che il modo migliore per impostare uno strumento di investimento automatico è quello di creare una strategia separata per ogni società di prestiti in cui desidero investire. Se, ad esempio, avete 3000€ da investire e volete dividerli equamente tra tre diverse società di prestito, allora creare una strategia da 1000€ per ognuna di esse vi permette di avere un controllo più preciso.

La maggior parte dei marketplace offre buoni strumenti per la visione d'insieme del vostro portafoglio e persino la possibilità di controllare parti separate del vostro portafoglio. La maggior parte delle piattaforme oggi ha anche una garanzia/obbligo di riacquisto, che è la chiave per far funzionare gli investimenti sui marketplace.

La garanzia di riacquisto è stata spesso presentata e intesa dagli investitori come una "garanzia di riacquisto al 100%", ma non è vero, quindi cos'è in pratica, come funziona e qual è il rischio reale dell'investitore?

È bene notare che non investirei in prestiti che non sono coperti dall'obbligo di riacquisto, il che significa che la società di prestiti è obbligata a riacquistare i prestiti scaduti da 60 giorni da voi come investitori. L'obbligo di riacquisto rende relativamente facile l'utilizzo dei marketplace e l'investimento, a patto che non ci siano problemi con la società di prestiti stessa. In questo caso, le altre caratteristiche di protezione dell'investitore diventano ovviamente più importanti, come ho già detto.

Qual è il suo consiglio per chi vuole investire nei mercati peer-to-peer?

Come per qualsiasi altro investimento, è bene capire in cosa si investe. Questo significa documentarsi sui marketplace a cui si è interessati. Income, ad esempio, ha un blog all'indirizzo getincome.com in cui cerchiamo di educare e informare tutti gli investitori sull'investimento in prestiti, quindi può essere una fonte interessante di informazioni sia per i principianti che per gli investitori più avanzati.

Grazie mille, Kimmo, credo che dopo aver letto questa intervista più persone capiranno cos'è il mercato P2P e come investire in modo sicuro.