Comprendere il rischio e il rendimento nell'investimento in prestiti

Calcolatore RORAC: https: //blog.crowdinform.com/articles/calculator/

Dati PD:https://blog.crowdinform.com/uploads/PD-europe-23.pdf

Ciao a tutti!

Vi siete trovati in una situazione in cui avete due opzioni di investimento, una con un tasso del 9% e un grado di rischio B e un'altra con un tasso del 12% e un rating C e vi state chiedendo quale scegliere?

Se è così, questo video è per voi!

Per confrontare prestiti con diversi gradi di rischio e tassi, è necessario sapere che cos'è il RORAC (Return on Risk-Adjusted Capital) e come si calcola.

Facciamo un esempio di cosa significa: avete investito 100 euro in 100 prestiti o 10 mila in totale, con scadenza a 1 anno e un tasso del 10% annuo.

Dopo un anno 98 prestiti sono stati rimborsati con successo e per due non avete ottenuto nulla, in quanto sono andati in default, il che significa che avete ottenuto 9800 come capitale + il 10% per questo importo che è 980, quindi in totale avete recuperato 10780 euro e il vostro profitto è di 780 euro o 7,8%, non 10%.

La formula RORAC aiuta a calcolare questi rendimenti stimati prima di investire, ma per farlo è necessario rispondere a due domande.

Qual è la probabilità che il mutuatario vada in default?

E se va in default quanto denaro perderò?

Per rispondere alla prima domanda è necessario conoscere la cosiddetta probabilità di default o PD. La PD viene calcolata dalle organizzazioni creditizie esaminando la performance di tutti i mutuatari dell'ultimo anno, suddividendoli in gruppi di rischio e verificando quanti in ciascun gruppo sono risultati inadempienti. In parole povere, se il 2% dei mutuatari del gruppo A è risultato inadempiente, significa che il grado A ha una probabilità di inadempienza del 2% quest'anno, il che significa che se si investe in 100 prestiti con rating A, 2 di essi risulteranno inadempienti.

Questo è ciò che i rating nei prestiti dovrebbero rappresentare.

Attualmente, la maggior parte delle piattaforme di rating fornisce diversi dati come la qualità della gestione, la situazione finanziaria, ecc. ma non una conclusione di tutti questi dati.

Il regolamento europeo sul crowdfunding ha stabilito che le piattaforme di crowdfunding autorizzate devono fornire la PD, e questo è un aspetto positivo, in modo che possiate capirlo facilmente.

Se la piattaforma non fornisce la PD, potreste cercare fonti pubbliche come i tassi medi di insolvenza di piccole e medie imprese in un determinato Paese: non è l'ideale, ma vi darà un'indicazione della perdita potenziale.

La seconda domanda è quanto denaro perderete in caso di inadempienza del mutuatario.

Se il vostro prestito è garantito da un bene, ad esempio un immobile, e il mutuatario è inadempiente, questo bene sarà venduto e il prezzo di vendita sarà utilizzato per rimborsare il vostro prestito, quindi potreste perdere solo una parte del denaro prestato o addirittura nulla.

Ai fini del calcolo del RoRAC, è necessario capire cosa si intende per Perdita in caso di insolvenza: in parole povere, si tratta di una stima di quanti fondi si perderanno se la società fallisce.

Supponiamo che il prestito totale sia di 1 milione e che il valore della garanzia sia di 1,3 milioni, quindi è molto probabile che otterrete tutti i vostri soldi, ma tenete presente che se cercate di vendere in fretta probabilmente venderete al di sotto del prezzo di mercato, e i costi di vendita potrebbero essere di qualche punto percentuale rispetto al prezzo di vendita.

Riassumiamo.

Quando si investe, a un certo punto si perderà del denaro: le banche più grandi, le città e persino i Paesi vanno in default. E questo va bene, perché se si comprende il rapporto rischio-rendimento si sceglieranno investimenti che, anche se alcuni di essi andranno in default, produrranno comunque buoni rendimenti.

Un detto dice: "Non esiste un cattivo rischio, ma solo un cattivo prezzo".

In collaborazione con i nostri amici della società di revisione contabile Vilson abbiamo preparato un calcolatore RORAC in modo che possiate capire meglio quali investimenti scegliere.

Il calcolatore Rorac e altri strumenti e informazioni per migliorare gli investimenti alternativi sono disponibili su crowdinform.com.

E se avete domande fatecele sapere nei commenti qui sotto.

Per ora è tutto!

Vi auguriamo una buona giornata e investimenti di successo!