Crealsa - Analisi dei rischi e dei rendimenti
Crealsa - Resi e tassi di perdita
Crealsa – Statistiche della piattaforma 2026
Crealsa – Pro e contro
Informazioni su Crealsa
Che cos'è
Crealsa è una società di Valencia che dal 2009 acquista fatture e pagherò cambiari di piccole imprese spagnole e dal 2017 fa partecipare investitori esterni a queste operazioni. Finanzia ogni operazione prima con denaro proprio e poi ne offre una parte agli investitori.
Al 31 marzo 2026 erano scadute fatture da essa finanziate per 746,85 milioni di €. Il lato investitori è piccolo rispetto all'attività: il denaro degli investitori in contratti di partecipazione era di 2,69 milioni di € a fine 2025, a fronte di 65,7 milioni di € di fatturato.
Come funziona
Il marketplace è aperto solo agli investitori professionali, con un ticket minimo che la pagina non indica; è chiuso ai nuovi investitori al dettaglio da novembre 2019. Si presenta domanda tramite un modulo di contatto e poi si scelgono singole operazioni. Il 31 ottobre 2026 mostrava 1.577 operazioni con 541 società debitrici e 10,39 milioni di € disponibili, in scadenza a dicembre 2026 e gennaio 2027. Gli strumenti sono brevi, tipicamente di circa 70 giorni.
Rendimenti
Le operazioni in corso pagano tassi dal 5,5 % all'8,5 %, per lo più 7 % o 8,5 % (31 ottobre 2026); la pagina non dice come siano espressi i tassi. Crealsa non pubblica alcun rendimento medio o realizzato per gli investitori, né nulla sui rendimenti dopo le perdite o dopo il tempo che il denaro trascorre in un'operazione fallita.
Perdite e insolvenze
Crealsa pubblica dati dettagliati sulle perdite per anno in una cartella di lavoro aggiornata il 31 marzo 2026. Su tutte le operazioni dal 2009, il 3,27 % dell'importo dovuto non è stato pagato alla scadenza (24,45 milioni di € su 746,85 milioni di €). Di questo, il 72,2 % è stato poi recuperato, il 3,2 % è ancora in recupero e il 24,5 % è stato svalutato, pari allo 0,80 % dell'importo dovuto. Ipotizzando che l'assicuratore paghi il 90 % dell'importo svalutato, la perdita finale degli investitori è dello 0,08 % (599.697 €). La perdita è calcolata su quel pagamento ipotizzato, non su quanto gli assicuratori hanno effettivamente pagato.
Gli ultimi anni sono stati più deboli: le operazioni dal 2021 al 2023 hanno avuto dal 3,1 % al 5,6 % non pagato alla scadenza e dall'1,25 % all'1,85 % svalutato prima dell'assicurazione; quelle del 2024 sono migliorate al 2,0 % non pagato e allo 0,51 % svalutato. Le operazioni dal 2025 sono ancora in fase di recupero.
Che cosa garantisce il Suo denaro
Ogni operazione è una fattura a breve termine o un pagherò cambiario dovuto da una società spagnola. Crealsa afferma che l'assicurazione del credito paga il 90 % dell'importo sulle operazioni che finiscono svalutate, quindi si sopporta l'altro 10 %; dal 2022 collabora con l'assicuratore del credito spagnolo Cesce su fatture fino a 30.000 €. Prima dell'assicurazione, dal 2009 è stato recuperato il 72,2 % degli importi non pagati. Ma il contratto è un accordo di partecipazione con Crealsa stessa, non un credito sulla fattura: il denaro si trova nel bilancio proprio di Crealsa, non in un conto clienti separato, quindi se Crealsa fallisse si sarebbe un creditore ordinario. Un'operazione fallita può impiegare circa 14 mesi per arrivare al pagamento assicurativo, senza rendere nulla nel frattempo. Non ci sono né riacquisto né fondo di riserva.
Chi la gestisce e la licenza
Crealsa Investments Spain, S.A. (Valencia) non ha alcuna licenza. L'autorità di vigilanza spagnola, la CNMV, la include nel suo elenco pubblicato di entità senza autorizzazione né registrazione presso la CNMV che possono raccogliere fondi (verificato il 31 ottobre 2026). La CNMV afferma che l'elenco non è esaustivo e che l'inclusione non costituisce un accertamento di violazione delle norme; non è stata trovata alcuna sanzione contro Crealsa. Il suo bilancio 2025 è stato certificato da KPMG e mostra un utile di 802.494 € e un patrimonio netto di 3,6 milioni di €. Punteggio pubblico delle recensioni 4,4 su 5 (agosto 2026), proveniente per lo più da clienti aziendali e non da investitori.
Commissioni
Crealsa non pubblica un tariffario. Guadagna la differenza tra quanto addebita alle imprese e il tasso che passa agli investitori, senza dire quanto sia grande tale differenza.
Recuperare il Suo denaro
Non c'è un mercato secondario, ma la maggior parte del denaro rientra entro poche settimane perché gli strumenti sono brevi. Se un debitore non paga, l'operazione può restare in recupero fino a 360 giorni prima di essere svalutata, e l'assicuratore paga poi entro circa due mesi, quindi il denaro può restare bloccato per circa 14 mesi senza interessi.
La nostra valutazione
Rendimento: medio — le operazioni in corso pagano fino all'8,5 %, e le operazioni pagano effettivamente questi tassi, anche se non è pubblicato alcun rendimento medio. Rischio: medio (più alto significa più rischio) — i dati di Crealsa stessa mostrano perdite finali molto piccole (0,08 %), ma la CNMV la include tra le entità non autorizzate e il denaro è un credito verso Crealsa stessa. Rischio-rendimento: medio — i tassi sono effettivamente pagati e le perdite pubblicate sono basse; l'inclusione nell'elenco dell'autorità resta la principale preoccupazione.
Regolamento
Licenza / Regolamentazione: Nessuna licenza. Crealsa Investments Spain, S.A. non è autorizzata né registrata dalla Commissione nazionale del mercato dei valori mobiliari spagnola (CNMV), che la include nel suo elenco pubblicato di altre entità che possono raccogliere fondi senza autorizzazione (verificato il 31 ottobre 2026). La CNMV precisa che l'elenco non è esaustivo e che l'inclusione non costituisce un accertamento sulla conformità. Non si applica alcuna garanzia dei depositi né schema di indennizzo degli investitori.
Funzionalità
Per gli investitori
Informazioni utili
No. Crealsa non ha alcuna licenza, e l'autorità di vigilanza spagnola CNMV la include tra le entità senza autorizzazione né registrazione che possono raccogliere fondi (verificato il 31 ottobre 2026). La CNMV afferma che l'inclusione non costituisce un accertamento di illecito, e non è stata trovata alcuna sanzione.
Crealsa stessa. Si firma un contratto di partecipazione con Crealsa, e il denaro si trova nel suo bilancio, non in un conto clienti separato; non è indicato alcun istituto di pagamento.
Il marketplace è per investitori professionali con un ticket minimo che Crealsa non pubblica. È chiuso ai nuovi investitori al dettaglio da novembre 2019.
Le operazioni in corso pagano dal 5,5 % all'8,5 % (ottobre 2026); non è pubblicato alcun rendimento medio. Dal 2009 il 3,27 % dell'importo dovuto non è stato pagato alla scadenza, lo 0,80 % è stato svalutato e, ipotizzando un pagamento assicurativo del 90 %, gli investitori hanno perso lo 0,08 %.
Ogni operazione è una fattura o un pagherò cambiario dovuto da una società spagnola, e l'assicurazione del credito copre il 90 % degli importi svalutati, secondo Crealsa. Si sopporta l'altro 10 %. Il credito, tuttavia, è verso Crealsa stessa, quindi la sua solvibilità conta più di tutto.
Non c'è un mercato secondario, ma la maggior parte delle operazioni dura circa 70 giorni. Se un debitore non paga, il denaro può restare vincolato per circa 14 mesi, senza interessi, fino al pagamento dell'assicurazione.
Non è pubblicato alcun tariffario. Crealsa trattiene la differenza tra quanto pagano le imprese e il tasso ricevuto, senza dire quanto sia.
Se un debitore fallisce, Crealsa persegue il debito e, dopo un massimo di 360 giorni, l'assicuratore paga il 90 % di quanto viene svalutato. Se fallisse Crealsa stessa, si sarebbe un creditore ordinario di Crealsa senza schema di indennizzo.
Crealsa non lo dice. L'assicurazione del credito di solito paga quando un debitore non può o non vuole pagare, e spesso non per fatture contestate o fittizie, quindi è bene verificare le condizioni prima di investire.
