Non si scelgono i progetti; si acquisisce un’esposizione a portafogli di prestiti al consumo già concessi. La vera selezione riguarda quali società di credito vengono ammesse sulla piattaforma. Lendermarket assegna loro un punteggio da 1 a 10, dove 10 rappresenta il livello di sicurezza più elevato, ponderando la fiducia del pubblico al 35%, la situazione finanziaria al 25%, gli aspetti legali al 15%, le transazioni al 15% e la trasparenza al 10%. Creditstar ha ottenuto un punteggio di 7,83, classificato come a basso rischio, in una valutazione dell’agosto 2026. Tre problemi: il punteggio viene elaborato internamente da una società appartenente allo stesso gruppo del suo istituto di credito con il punteggio più alto, il peso maggiore ricade su un indicatore di reputazione piuttosto che sulla situazione finanziaria e diversi istituti di credito presentano bilanci non sottoposti a revisione contabile. A titolo di confronto, Mintos assegna allo stesso Creditstar un punteggio di 6,0.

La dirigenza designata è composta da Carles Federico in qualità di amministratore delegato, in carica dal settembre 2023 e precedentemente impiegato presso la filiale spagnola di Creditstar, con Aldar Tsybikov come responsabile finanziario e Helari Laurent come direttore tecnico. Tuttavia, il controllo effettivo non risiede nelle mani di questi dirigenti. Lendermarket Limited è interamente controllata da una holding estone il cui proprietario ultimo è Aaro Sosaar, amministratore delegato di Creditstar Group — quindi la persona che controlla la piattaforma gestisce anche il suo principale istituto di credito. Il registro delle imprese irlandese riportava un solo dipendente nell’ultimo documento depositato, sebbene la piattaforma indichi sedi a Dublino, Berlino, Madrid e Tallinn. Gli investitori hanno lamentato i frequenti avvicendamenti alla guida dell’azienda.

Le critiche sono numerose, si protraggono da quattro anni e ruotano tutte attorno a un unico aspetto: il denaro che non verrà restituito. Tra i casi specifici risalenti al luglio 2024 figurano l’81% di un portafoglio congelato, 41.000 euro su 72.000 in sospeso e un investitore con 150.000 euro completamente bloccati. I revisori hanno registrato tempi di prelievo che si protraevano per mesi e talvolta anni. Gli investitori si sono inoltre lamentati del fatto che la promessa di riacquisto fosse pubblicizzata ma non sempre onorata. Tutto è stato risolto entro ottobre 2025 con il rimborso integrale del capitale e un interesse di mora del 18%, e non risulta che nessuno abbia perso denaro — ma l’11,7% del portafoglio risultava ancora in sofferenza al 3 agosto 2026.Un aggregatore assegna un punteggio di circa 3,6 su 5 sulla base di circa 134 recensioni, di cui circa un quarto con una o due stelle.

Se un mutuatario è in ritardo di oltre 60 giorni, la società di credito deve riacquistare il prestito per l’intero importo del capitale più gli interessi, e i finanziatori trattengono dal 5% al 10% di ciascun prestito nei propri libri contabili. Il denaro non versato matura un interesse del 18% all’anno dopo un periodo di grazia di dieci giorni. Il punto debole è che la soglia di attivazione non è assoluta: i prestiti possono essere prorogati sei volte a intervalli di 30 giorni, posticipando il riacquisto fino a 240 giorni, e tra il 2022 e il 2024 i tempi di attesa effettivi hanno raggiunto i 720 giorni. Il meccanismo non è mai stato messo alla prova dal fallimento effettivo di una società di credito, ma solo da una che si è trovata a corto di liquidità. La stessa Lendermarket dispone di circa 1,2 milioni di euro di patrimonio netto e non sarebbe in grado di assorbire un fallimento.

Il dato storico è stato di fatto azzerato: l’attuale piattaforma è stata lanciata nell’ottobre 2025, quindi l’attività con cui avete a che fare oggi ha meno di un anno di storia, mentre i dati complessivi citati comprendono entrambe le piattaforme. Inoltre, la diversificazione al di fuori di Creditstar ha comportato l’aggiunta di finanziatori in Messico, Colombia e Spagna, alcuni con indici di crediti inesigibili superiori al 22% e uno con bilanci non certificati e un coefficiente di capitale proprio del 4,7%. Ciò modifica la natura del rischio piuttosto che limitarne semplicemente l’entità.