Dowiedzmy się, jak inwestować w peer-to-peer z naszym gościem Kimmo Ritkönenem, założycielem i dyrektorem generalnym Income, platformy rynku peer-to-peer.

Witaj Kimmo, bardzo dziękuję za dołączenie do nas dzisiaj. Zacznijmy od podstaw, czy mógłbyś wyjaśnić, czym jest rynek P2P, jak działa i czym różni się od klasycznego crowdlendingu?

Rynek P2P (peer-to-peer) to platforma oferująca pożyczki od kilku różnych firm pożyczkowych. W przeciwieństwie do tego, klasyczna platforma crowdlendingowa zawiera listę pożyczek opartych na wnioskach pożyczkobiorców i łączy ich z pożyczkodawcami (inwestorami) bezpośrednio za pośrednictwem platformy. W tym przypadku pożyczka jest udzielana "peer to peer".

W klasycznym crowdlendingu platforma zazwyczaj zarządza pozyskiwaniem klientów, ryzykiem związanym z udzielaniem pożyczek i działaniami windykacyjnymi dotyczącymi udzielonych pożyczek. Na rynku, firmy pożyczkowe oferujące pożyczki są odpowiedzialne za te funkcje.

Jeśli chcę zacząć inwestować na platformach P2P, na podstawie jakich kryteriów powinienem wybierać platformy?

Inwestor musi zrozumieć, że rynek i jego zarządzanie są jego pierwszą linią obrony przed stratami. Dlatego inwestor musi wybrać platformę, która może działać w najlepszym interesie inwestorów, jeśli coś pójdzie nie tak. Należy wziąć pod uwagę dwa aspekty:

1. Wiele platform współpracuje wyłącznie z powiązanymi firmami pożyczkowymi. Chociaż takie podejście ma swoje zalety, w ten model biznesowy wpisany jest poważny konflikt interesów. Jeśli firma pożyczkowa upadnie i jest ściśle powiązana z rynkiem, czy rynek jest w stanie działać w najlepszym interesie inwestorów? Wybrałbym platformę, na której takie ryzyko nie istnieje.
2. W jaki sposób chroniony jest kapitał inwestycji i jak przejrzysta jest platforma? Jeśli jest niewiele informacji na temat firm pożyczkowych oferujących pożyczki lub sposobu zabezpieczenia inwestycji, prawdopodobnie lepiej pominąć rynek. Dobry rynek ma solidne mechanizmy ochrony inwestorów i jest przejrzysty w zakresie sposobu prowadzenia działalności i osób nią zarządzających.

Jak zrozumieć, w które transakcje / inicjatorów pożyczek (LO) inwestować, ich poziom ryzyka / transakcji i czy cena jest odpowiednia? Europejskie rozporządzenie w sprawie dostawców usług finansowania społecznościowego (ECSP) zobowiąże platformy do pokazywania wskaźników niewypłacalności i wyjaśniania, w jaki sposób obliczono sugerowaną cenę. ECSP nie będzie miało zastosowania do rynków P2P, ale czy podobne rzeczy są lub będą dostępne na platformach?

Pierwszą rzeczą, którą należy stwierdzić, jest to, że inwestorowi trudno jest ocenić, które firmy pożyczkowe są dobre, a które złe i rozważyć wszystkie możliwe ryzyka, które mogą się zmaterializować. Dlatego tak ważne jest, aby skupić się na tym, w jaki sposób inwestycje są ustrukturyzowane i jakie mechanizmy ochrony inwestorów istnieją na rynku, aby chronić przed możliwym niewypłacalnością firmy pożyczkowej. Osobiście, jako inwestor, domagałbym się od wszystkich platform rynkowych zastosowania mechanizmów "junior share" i "cashflow buffer", które obecnie są dostępne tylko w Income, ponieważ są to standardowe środki ochrony stosowane przez instytucje przy inwestowaniu w pożyczki. Niestety, inne platformy nie wdrażają obecnie tych funkcji.

Uważam, że przejrzystość jest niezbędna, a platformy rynkowe powinny podawać jasne statystyki dotyczące swoich firm pożyczkowych oraz przedstawiać prezentacje i dane finansowe, aby inwestorzy wiedzieli, gdzie inwestują. W Income mamy stronę statystyk pokazującą opóźnioną część każdej firmy pożyczkowej (getincome.com/statistics) oraz dostępne połączenie API, za pośrednictwem którego bardziej zaawansowani inwestorzy mogą uzyskać dostęp do pożyczek i jeszcze większej przejrzystości danych.

Prawie wszystkie inwestycje za pośrednictwem rynków P2P odbywają się za pośrednictwem tak zwanego Auto Invest (narzędzia, które automatycznie inwestuje pieniądze inwestorów w oparciu o zestaw reguł, takich jak ocena LO, kraj, waluta, maksimum, limity itp. zdefiniowane przez inwestorów). Moje pytanie dotyczy tego, jak prawidłowo korzystać z auto-invest, jak oceniać wyniki portfela, jak często dokonywać aktualizacji i innych wskazówek, aby jak najlepiej wykorzystać to narzędzie.

Od pewnego czasu inwestuję w marketplace'y i odkryłem, że najlepszym sposobem na skonfigurowanie narzędzia do automatycznego inwestowania jest stworzenie oddzielnej strategii dla każdej firmy pożyczkowej, w którą chcę zainwestować. Jeśli więc masz np. 3000 € do zainwestowania i chcesz podzielić je równo między trzy różne firmy pożyczkowe, to stworzenie strategii 1000 € dla każdej z nich daje ci bardziej precyzyjną kontrolę.

Większość platform handlowych oferuje dobre narzędzia do przeglądania portfela, a nawet możliwość sprawdzania poszczególnych jego części. Większość platform ma obecnie również funkcję gwarancji/obowiązku odkupu, która jest kluczem do tego, aby inwestowanie na rynku działało.

Gwarancja odkupu często była przedstawiana i rozumiana przez inwestorów jako "100% gwarancja odkupu", ale nie jest to prawdą, więc czym jest w praktyce, jak działa i jakie jest rzeczywiste ryzyko inwestora?

Warto zauważyć, że nie inwestowałbym w pożyczki, których nie obejmuje obowiązek odkupu, co oznacza, że firma pożyczkowa jest zobowiązana do odkupienia od Ciebie jako inwestora pożyczek, które osiągną 60-dniowy okres przeterminowania. Obowiązek odkupu sprawia, że korzystanie z rynków i inwestowanie jest stosunkowo łatwe, o ile nie ma problemów z samą firmą pożyczkową. W takim przypadku inne funkcje ochrony inwestorów stają się oczywiście ważniejsze, o czym wspomniałem powyżej.

Jaka jest Twoja rada dla osób, które chcą inwestować na platformach peer-to-peer?

Jak w przypadku każdej inwestycji, należy zrozumieć, w co się inwestuje. Oznacza to czytanie o rynkach, którymi jesteś zainteresowany. Na przykład Income prowadzi blog pod adresem getincome.com, na którym staramy się edukować i informować wszystkich inwestorów o inwestowaniu w pożyczki, więc może to być interesujące źródło informacji zarówno dla początkujących, jak i bardziej zaawansowanych inwestorów.

Dziękuję bardzo, Kimmo, wierzę, że po przeczytaniu tego wywiadu więcej osób zrozumie, czym jest rynek P2P i jak bezpiecznie inwestować.