Låt oss ta reda på hur man investerar i peer-to-peer med vår gäst Kimmo Ritkönen, grundare och VD för Income, marknadsplattformen för peer-to-peer.

Hej Kimmo, tack så mycket för att du är med oss idag. Låt oss börja med grunderna, kan du förklara vad en P2P-marknadsplats är, hur den fungerar och hur den skiljer sig från klassisk crowdlending?

En P2P-marknadsplats (peer-to-peer) är en plattform som listar lån från flera olika låneföretag. En klassisk crowdlending-plattform listar däremot lån baserat på låntagarnas ansökningar och kopplar samman dem med långivare (investerare) direkt via plattformen. I det här fallet ges alltså ett lån från "peer to peer".

Vid klassisk crowdlending hanterar plattformen vanligtvis kundanskaffning, ursprungsrisk och inkassoverksamhet för de utfärdade lånen. På en marknadsplats är det låneföretagen som listar lån som ansvarar för dessa funktioner.

Om jag vill börja investera i P2P-marknadsplatser, utifrån vilka kriterier ska jag välja plattformar?

En investerare måste förstå att marknadsplatsen och dess ledning är deras första försvarslinje mot förluster. Det är därför investeraren måste välja en plattform som kan agera i investerarnas bästa intresse om saker och ting går fel. Det finns två aspekter att ta hänsyn till:

1. Många marknadsplatser arbetar endast med närstående låneföretag. Även om detta tillvägagångssätt har sina fördelar, är en intensiv intressekonflikt inbakad i denna affärsmodell. Om låneföretaget går i konkurs och är nära knutet till marknadsplatsen, kan marknadsplatsen då agera i investerarnas bästa intresse? Jag skulle välja en plattform där denna risk inte existerar.
2. Hur skyddas investeringskapitalet, och hur transparent är marknadsplatsen om detta? Om det finns lite information om de låneföretag som listar lån eller hur din investering är säkrad är det förmodligen bättre att hoppa över marknadsplatsen. En bra marknadsplats har robusta mekanismer för investerarskydd och är transparent om hur den gör affärer och vilka personer som förvaltar den.

Hur förstår man vilken affär/vilka låneinitierare (LO) man ska välja att investera i, deras/affärens risknivå och om priset är adekvat? Den europeiska förordningen om leverantörer av crowdfunding-tjänster (ECSP) kommer att tvinga plattformar att visa standardnivåer och förklara hur det föreslagna priset har beräknats. ECSP kommer inte att tillämpas för P2P-marknadsplatser, men finns liknande saker eller kommer de att finnas tillgängliga på plattformar?

Det första vi måste säga är att det är utmanande för en investerare att bedöma vilka låneföretag som är bra eller dåliga och att överväga alla möjliga risker som kan materialiseras. Därför är det viktigt att fokusera på hur investeringarna är strukturerade och vilka investerarskyddsmekanismer som finns på en marknadsplats för att skydda mot en eventuell betalningsinställelse från ett låneföretag. Personligen, som investerare, skulle jag kräva att alla marknadsplatser tillämpar mekanismerna "junior share" och "cashflow buffer" som för närvarande endast finns tillgängliga på Income, eftersom dessa är standardskyddsåtgärder som används av institutioner när de investerar i lån. Tyvärr implementerar inte andra plattformar dessa funktioner för närvarande.

Jag tycker att transparens är viktigt, och marknadsplatser bör ge ut tydlig statistik om sina låneföretag och tillhandahålla presentationer och finansiella rapporter så att investerare vet var de investerar. På Income har vi en statistiksida som visar den sena delen av varje låneföretag (getincome.com/statistics) och en API-anslutning tillgänglig genom vilken mer avancerade investerare kan få tillgång till lånen och ännu mer datatransparens.

Nästan alla investeringar via P2P-marknadsplatser görs genom så kallad Auto Invest (ett verktyg som investerar investerarnas pengar automatiskt baserat på en uppsättning regler, som LO-rating, land, valuta, max, gränser etc definierade av investerare). Min fråga är hur man använder auto-invest på rätt sätt, hur man utvärderar en portföljs prestanda, hur ofta man ska göra uppdateringar och andra tips för att få ut det mesta av det.

Jag har investerat i marknadsplatser under en tid, och jag har funnit att det bästa sättet att ställa in ett autoinvesteringsverktyg är att skapa en separat strategi för varje låneföretag jag vill investera i. Så om du har t.ex. 3000 € att investera i och vill dela det lika mellan tre olika låneföretag, gör du en strategi på 1000 € för var och en vilket ger dig mer exakt kontroll.

De flesta marknadsplatser ger dig bra verktyg för att överblicka din portfölj och även möjlighet att kontrollera separata delar av din portfölj. De flesta plattformar har nuförtiden också en återköpsgaranti/åtagandefunktion, vilket är nyckeln till att få marknadsplatsinvesteringar att fungera.

En återköpsgaranti presenteras ofta som och förstås av investerare som en "100% återköpsgaranti", men det är inte sant, så vad är det i praktiken, hur fungerar det och vad är verklig investerarrisk?

Det är bra att notera att jag inte skulle investera i lån som återköpsåtagandet inte täcker, vilket innebär att låneföretaget är skyldigt att återköpa de lån som når 60 dagars förfall från dig som investerare. Återköpsskyldigheten gör det relativt enkelt att använda marknadsplatserna och investera så länge det inte finns några problem med själva låneföretaget. I det här fallet blir andra investerarskyddsfunktioner naturligtvis viktigare, som jag nämnde ovan.

Vad är ditt råd till personer som vill investera i peer-to-peer-marknadsplatser?

Som med alla investeringar bör du förstå vad du investerar i. Det innebär att du måste läsa på om de marknadsplatser du är intresserad av. Income har till exempel en blogg på getincome.com där vi försöker utbilda och informera alla investerare om att investera i lån, så det kan vara en intressant informationskälla för både nybörjare och mer avancerade investerare.

Tack så mycket, Kimmo, jag tror att efter att ha läst den här intervjun kommer fler människor att förstå vad P2P-marknaden är och hur man investerar säkert.