DUSSINTALS INVESTERINGAR AI Overview on 09/2025

Översikt över ett dussin investeringar 🚀

Dozen Investments (tidigare The Crowd Angel) är en spansk crowdfundingplattform (grundad 2011) som låter privatinvesterare finansiera snabbväxande startups online. Investerare köper minoritetsandelar eller konvertibla skuldandelar i noggrant granskade teknikföretag (ofta tillsammans med topp-VC-företag). Dozen är helt reglerat enligt spansk crowdfunding-lag och av CNMV (Spaniens marknadsreglerare) - det fick CNMV-ackreditering 2017 och EU ECSP-tillstånd i december 2023. Viktiga fördelar inkluderar ett rigoröst transaktionsflöde (endast ~ 2% av de sökande godkänns), saminvestering med ledande riskkapitalbolag och kvartalsrapportering till investerare. De huvudsakliga riskerna är typiska för startkapital: mycket hög risk för förlust (inget kapitalskydd) och illikviditet (ingen garanterad exit eller marknad). Investerare bör vara medvetna om att det inte finns några statliga garantier; förluster kan vara partiella eller totala om en startup misslyckas.

Dussin investeringar Produktdetaljer 💼

Dozen erbjuder investeringar i startkapital och konvertibla lån. Investerare förbinder sig från så lite som 1 000 euro per projekt (plattformen fastställde detta minimum till 1 000 euro för att diversifiera portföljer). Varje affär är strukturerad med professionella VC-standardkontrakt och använder en reglerad escrow (Lemonway) för säkra betalningar. Avkastning genereras endast om startupen har en likviditetshändelse (försäljning eller börsintroduktion); tidigare utgångar har gett mycket höga multiplar (t.ex. Glovo 14×), men många investeringar misslyckas också eller ger liten avkastning. Det finns ingen fast löptid - pengarna är låsta fram till exit (ofta 4-7 år). Viktiga mått: minsta biljett 1 000 euro; ingen hård övre gräns för privatpersoner (med förbehåll för lagstadgade tak). Större risker: misslyckad uppstart (förlust av kapital), extrem illikviditet (ingen sekundärmarknad), utspädning och regleringsgränser. Den spanska lagen begränsar varje kapitalanskaffning till 2 miljoner euro (eller 5 miljoner euro för ackrediterade investerare), och crowdfundade aktier är onoterade. Det finns ingen insättnings- eller investerargarantifond - investerarna bär hela risken för fallissemang.

Dozen Investments Företagsprofil 👥

Dozen Investments PFP, S.L. är ett spanskt företag (Madrid-registret, CIF B-65.640.724) som grundades av Ramon Saltor (f.d. Inveready) 2011. Det kallades ursprungligen The Crowd Angel och backades upp av riskkapitalbolag som Inveready, Cube Ventures och SevenZonic. I slutet av 2023 förvärvades Dozen av Orbyn Group (ägare av Fellow Funders) med CNMV-godkännande; Orbyn (medgrundare Francisco Mariscal) övervakar nu Dozens verksamhet. Saltor avgick som VD i mitten av 2025 (kvarstår som aktieägare). Viktiga rådgivare inkluderar kända spanska VC-personligheter (Josep M. Echárrí, Angel Cano, etc.). Juridiskt sett är Dozen licensierat som en PSFP (crowdfunding service platform) enligt spansk lag och EU-reglering, under tillsyn av CNMV. Det är inte en bank eller fond; den kan inte ge investeringsrådgivning eller erbjuda garantier. Inga sanktioner eller varningar från CNMV har rapporterats hittills.

Dussintals investeringar Volymer och resultat 📊

Dozen rapporterar att man 2024 hade genomfört 188 finansieringsrundor och investerat över 48 miljoner euro i nystartade företag. Cirka 26 630 investerare var aktiva på plattformen (mitten av 2025) (för sammanhanget sa Orbyn att Dozen hade ~ 20 000 användare i slutet av 2024). Det finns inga lån, så betalningsinställelser mäts som misslyckade startups; Dozen har inte publicerat statistik över betalningsinställelser/förluster. Historisk utveckling: portföljens IRR netto är ~17% (2015-2022). Anmärkningsvärda utgångar inkluderar Glovo (14× MOIC) och Innovamat (12×). Den genomsnittliga avkastningen för investerare varierar kraftigt: många rundor ger endast 1-3× eller misslyckas, men de bästa resultaten har varit mycket högre (t.ex. gav Invofox exit ~390% IRR). Sammantaget har Orbyn Group (Dozen+Fellow) finansierat 150+ miljoner euro under de senaste åren.

Dussintals investeringar Riskhantering och riskhantering 🔍

Dozen använder ett rigoröst urval av projekt i VC-stil. Endast ~2% av startup-ansökningarna når plattformen. In-house kriterier betonar livskraftiga, skalbara teknikföretag med starka team. Varje godkänt företag genomgår extern due diligence: oberoende finansiella, juridiska, skatte- och arbetsrevisioner genomförs. Plattformen strukturerar varje affär på ett professionellt sätt (aktieägaravtal, styrelseplatser). Investerarna hålls informerade: kvartalsvisa finansiella rapporter och lägesrapporter skickas ut och en representant för investerarna kan sitta i startupbolagets styrelse. Dozen följer upp portföljens resultat men publicerar inte offentliga riskpoäng. Sektor-/geografifiltren är minimala (mestadels spansk/europeisk teknik och högtillväxtindustri), och de uppmuntrar diversifiering mellan olika stadier (sådd, tillväxt osv.). Den nära övervakningen fortsätter efter investeringen, där Dozen samordnar uppföljningsrundor och ger råd till nystartade företag fram till exit.

Dussintals investeringar Plattformsfunktionalitet 🛠️

Dozen-plattformen är användarvänlig men relativt grundläggande. Den erbjuder inte autoinvestering eller en sekundärmarknad. Investerare pantsätter och betalar via Lemonway (en EU-licensierad escrow). Möjligheterna listas vid bestämda rundor med en fast minsta biljett (för närvarande 1 000 euro). För att diversifiera kan investerare dela upp medel över flera erbjudanden. Webbplatsen tillhandahåller en instrumentpanel för investerare ("Mi Cartera") för att spåra åtaganden och distributioner. Den publicerar detaljerade projektsidor (pitcher, ekonomi) men inga avancerade screeningverktyg. Kvartalsuppdateringar och instrumentpaneler visar portföljstatus. Ingen återköp eller försäkring finns. Plattformen och materialet är främst på spanska, även om utländska investerare kan delta med en spansk NIE (se [23†]). Alla transaktioner sker i EUR. Kundsupport sker via e-post; Dozen är aktiva på sociala medier men är ett relativt litet team.

Dussin investeringar Prissättning och avgifter 💰

Avgifterna är tydligt angivna för investerare: registrering är gratis, sedan 6% + IVA av varje investerat belopp, plus 15% + IVA carried interest på vinster. Att investera 1 000 euro kostar till exempel 60 euro i förskott (exklusive moms) och Dozen tar 15 % av eventuella vinster senare. Dozen listar dessa investeraravgifter offentligt, vilket visar god transparens. Avgiftsvillkoren för insamlingsföretag (kampanjer) publiceras inte på webbplatsen. Det är typiskt för equity crowdfunding att ta ut en framgångs- eller noteringsavgift, men Dozen beskriver inte öppet några provisioner på grundarsidan eller fasta kostnader. Sammanfattningsvis är investerarens prissättningsmodell okomplicerad; företag som söker finansiering måste dock fråga privat om Dozens avgifter. Investerare bör notera att dessa avgifter är på den högre sidan (6%/15%), vilket återspeglar Dozens fullservicemodell.

Negativ publicitet om Dozen Investments ⚠️

Inga större skandaler eller regulatoriska sanktioner har rapporterats mot Dozen. Användarnas feedback är dock blandad. På Trustpilot (6 recensioner, genomsnitt 4,2/5) berömmer de senaste investerarna Dozens professionalism och meritlista. En äldre (feb 2023) recension klagade över "mycket dålig service" och noterade försenade uppdateringar och kommunikation som inte svarade. Bloggare noterar att Dozen saknar en sekundärmarknad (så utträden kan ta år) och hade ett relativt högt minimum (€ 1 000) jämfört med vissa kamrater. Dozen har inga offentliga klagomål om bedrägerier eller juridiska problem; dess modell är samma högriskkapital crowdfunding som konkurrenterna. Röda flaggor: startupinvesteringar är i sig riskfyllda (eventuella förluster bärs av investerarna), och avsaknaden av likviditet innebär att investerarna måste ha tålamod. Inga officiella varningar eller sanktioner från CNMV eller pressrapporter om betalningsförsummelser har dykt upp, men potentiella investerare bör komma ihåg recensioner som ovan och göra sin egen due diligence.

Framgångshistorier från ett dussintal investeringar 🏆

Dozen har stöttat flera anmärkningsvärda spanska teknikframgångar. Glovo (matleverans) är ett exempel: tidiga Dozen-investerare fick ~14× sina pengar när Glovo senare såldes till Delivery Hero. Andra alumner inkluderar Innovamat (edtech, ~12× avkastning), Swipcar (biluthyrning, 8,4× avkastning) och Cuideo (äldreomsorg, ~4,8×). Dussintals nystartade bolag, Skitude och Parlem, börsnoterades (börsintroduktioner 2020-21). Dessa exits har gett mycket höga IRR för lyckliga investerare (t.ex. upp till ~390% IRR på Invofox). Plattformen kan också skryta med starka VC-partnerskap: Dozen saminvesterar med ledande fonder (Inveready, Bonsai, etc.) på samma villkor, vilket hjälper till att validera affärskvaliteten. I november 2024 tillkännagav Orbyn Group sitt förvärv av Dozen, vilket belyser Dozens mognad - Orbyn tjänar nu 70 000+ totala investerare över sina plattformar. Glovos medgrundare (Sacha Michaud) krediterar till och med Dozen med att höja Glovos frö € 300K och senare € 3M-rundor. Inga branschpriser listas för Dozen, men det citeras ofta i spanska medier som en ledande plattform för crowdfunding av aktier.

Är Dozen Investments säkert och reglerat?

Ja, Dozen är auktoriserat av Dozen är auktoriserat och övervakat av Spaniens CNMV (register nr 18 sedan mars 2017) enligt EU: s crowdfunding-regler (PSFP). Det använder EU-licensierade system (t.ex. Lemonway). Det är dock inte en bank och har inga statliga garantier för investeringar.

Vilken avkastning kan jag förvänta mig?

Det finns ingen garanterad avkastning. Historiskt sett har Dozens portfölj haft en genomsnittlig IRR på ~17% netto, men det döljer en stor variation (vissa affärer ger tredubbel avkastning, många ger låg eller ingen avkastning). Framtida avkastning beror på startframgång, vilket är mycket osäkert.

Vilka är de största riskerna?

Startkapital är mycket riskfyllt. De viktigaste riskerna är total eller partiell kapitalförlust, mycket låg likviditet och utspädning i framtida rundor. Ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden kan göra utträden sällsynta. Dozen varnar uttryckligen investerare för att satsa pengar som de inte har råd att förlora.