Tudigo • Allt i ett
Crowdfunding av aktier
Allt i ett
Vi förnyar rekryteringsprocessen med AI som automatiskt fördelar, analyserar och gör en första bedömning av kandidaterna.
Key project data
Target amount
0,6 MEUR
Potentiell avkastning
4.9x
Förväntat utträdesår
2031
Would AI invest?
58/100
1
100
AI-genererad översikt
AI project overview
Condensed summary based on project data
<h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">ALLinOne (TWININ GROUP)</span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em>AI-rekryteringsplattform — automatiserad distribution av jobbannonser, CV-bedömning och en röstbaserad förhandsgranskningsagent (”Adèle”).</em></span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:156px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Bransch</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:468px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">AI / HR-tech SaaS (B2B-rekryteringsprogramvara)</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Stadium</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Serie A (enligt företaget)</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Huvudkontor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Frankrike — Paris (registrerat); verksamhet i Marseille/Toulon-området</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Finansieringsrunda</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Minst 300 000 euro – högst 600 000 euro, stamaktier via Tudigo, minsta investeringsbelopp 500 euro, värdering före finansiering 3,0 miljoner euro</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">AI-betyg</span></span></h1> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:624px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">58 / 100 </span></strong></span></span><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Bedömning: Försiktighet</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Motivering till betyget:</strong></span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget har satt upp ett eget mål om en avkastning på 4,9x över 5 år (mellanscenario) med en redovisad värderingsmetod, och villkoren för instrumentet är ovanligt väl dokumenterade. [DECK][LOI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Tillväxten är verklig men liten: cirka 380 000 euro i återkommande intäkter under den första verksamhetsperioden med 15 aktiva kunder, och dotterbolaget som står för tillväxten (ALLINONE) hade ett negativt eget kapital på −35 673 euro och 247 euro i likvida medel per den 31 december 2025. [DECK][FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Kapitalanskaffningen sker på holdingnivå (TWININ GROUP), vars fristående intäkter minskar (1,87 miljoner euro → 1,20 miljoner euro → 0,96 miljoner euro, 2023–25) och vars nettoresultat för 2025 var negativt. [FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">En kund (Saint-Gobain) stod för 47 % av dotterbolagets intäkter 2025, och den angivna marknadssiffran på 47 miljarder euro stöds inte av oberoende källor (det relevanta mjukvarusegmentet uppgår till cirka 6 miljarder euro). [FICI][WEB]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Du investerar i ett förvaltningsbolag, inte direkt i företaget; styrnings- och informationsrättigheter tillfaller det bolaget, inte dig personligen. [FICI][LOI]</span></span></li> </ul> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:624px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">ℹ️ <strong>Detta är inte investeringsrådgivning.</strong> </span><span style="color:#000000">Syftet med denna översikt är att hjälpa potentiella investerare att snabbt göra ett urval bland crowdfunding-projekt utan att fatta ett slutgiltigt investeringsbeslut. Innan du investerar bör det slutgiltigt valda projektet granskas i detalj utifrån den information som företaget tillhandahåller på respektive crowdfunding-plattform. AI kan göra misstag, så du måste dubbelkolla uppgifterna.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:'Times New Roman',serif"><span style="color:#000000">Potentiell avkastning</span></span></span></h1> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:156px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Målgrund</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:468px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Uppgifter från företaget</strong> — Företaget anger sitt eget avkastningsmål och sin värderingsmetod, så den pedagogiska anmärkningen ”varför sikta på ~10x” gäller inte.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Avkastningsmål</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">4,9x över ~5 år (mellanscenario); företagets angivna förväntade IRR ~38 %/år, upp till 46 % i ledningsscenariot. [DECK]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Exit-horisont</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Likviditet eftersträvas från och med den 30 juni 2031 enligt bästa förmåga; om ingen likviditet uppnås senast den 30 juni 2032 kan en bank få i uppdrag att sälja 100 %. [FICI][LOI]</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företagets metodik (väg till målet)</span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget härleder sitt mål från (1) marknadsmultiplar tillämpade på det prognostiserade rörelseresultatet (EBE) för 2031 och (2) ett urval av jämförbara transaktioner. I det mellersta scenariot antas att ALLINONE växer från dagens 15 kunder till cirka 68 stora kunder plus cirka 1 029 små och medelstora företagskunder, vilket höjer koncernens intäkter från ~1,3 miljoner euro (2026) till ~6,0 miljoner euro (2031) med en EBE-marginal på cirka 32 %, och tillämpar en EBE-multipel på 7,6x vid återförsäljningen för att nå ett exitvärde på 17,8 miljoner euro – en avkastning på 4,9x. Både den operativa tillväxten och exitmultipeln på 7,6x måste hålla; ingen av dem är avtalsmässigt garanterad. [DECK]</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Jämförbara försäljningar som företaget hänvisar till</strong></span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Cegid / Talentsoft — 450 miljoner euro (2021). [DECK]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bullhorn / Textkernel — 300 miljoner euro (2024). [DECK]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Anywr / Solantis — 16 miljoner euro (2023). [DECK]</span></span></li> </ul> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Anmärkning: alla jämförbara företag är väsentligt större och/eller befinner sig i ett senare utvecklingsskede än ALLINONE (~380 000 euro i återkommande intäkter), vilket innebär att den tillämpade multipeln på 7,6x har begränsad stöd i en direkt jämförelse. [DECK]</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Milstolpar som företaget siktar på</strong></span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Teckna avtal med minst 40 stora kunder senast 2028; nå brytpunkten under 2028; uppnå en omsättning på 3,6 miljoner euro senast 2028 och 7,1 miljoner euro (ledningens prognos) / 6,0 miljoner euro (medelprognos) senast 2031. [DECK]</span></span></li> </ul> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företagsbeskrivning</span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">ALLINONE är en AI-baserad rekryterings-SaaS utvecklad av TWININ GROUP, en fransk byrå inom HR-marknadsföring och employer branding vars grundare, Jérémy Duris och Thibaud Michel, har drivit verksamheten sedan 2009 respektive 2012. Plattformen kombinerar intelligent distribution av jobbannonser via flera kanaler, automatiserad bedömning av CV, ett integrerat system för uppföljning av sökande samt en röstagent (”Adèle”) som genomför första omgångens förhandsintervjuer. Företaget uppger att det har en exklusiv API-behörighet för France Travail (JTMO), som enligt företaget endast två franska företag innehar. [DECK][WEB]</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Kapitalanskaffningen genomförs på holdingnivå inom TWININ GROUP, som även äger en kommunikationsbyrå (TWININ L’AGENCE). Företaget positionerar ALLINONE som koncernens främsta tillväxtmotor, med uttalade tidiga internationella satsningar (ett avtal i Luxemburg/Benelux, en struktur i USA, verksamhet i Kanada). Offentliga källor bekräftar produktens existens, verklig mediebevakning och ett pris för HR-innovation, men visar också på en plattform med samma namn, ”all in one”, som lanserades i december 2022 samt ett samarbete med Epoka från 2020 som inte fullföljdes – en historik som inte framgår av presentationen. [PRESENTATION][WEBB]</span></span></p> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Värdering</span></span></h1> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:173px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Pre-money</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:451px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">3 000 000 euro (ej fullt utspätt). Vid taket på 600 000 euro tar investerarna 16,5 % av kapitalet; vid golvet på 300 000 euro, 8,3 %. [LOI][DECK]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:173px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Pris/aktie</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:451px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">300 euro per aktie (1 euro i nominellt värde + 299 euro i överkurs). [FICI][LOI]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:173px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Metod</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:451px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Marknadsmultiplar baserade på prognostiserat EBE för 2031 samt ett urval av 7 jämförbara transaktioner (medelvärde 7,6x, median 8,2x VE/EBE; behållit 7,6x). [DECK]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:173px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Jämförelse</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:451px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Baserat på dotterbolagets fristående intäkter för 2025 (380,7 tusen euro) motsvarar 3,0 miljoner euro före finansiering cirka 7,9x intäkterna; baserat på koncernens sammanlagda intäkter för 2025 (1,41 miljoner euro) motsvarar det cirka 2,1x. Värderingen är framåtblickande (EBE 2031), vilket innebär att dagens multiplar per definition är höga. [HÄMTAT från FICI/DECK]</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Instrument- och investerarvillkor</span></span></h1> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Vad du äger</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Du skulle äga stamaktier – den vanliga aktietypen med lägst prioritet – i en enda aktieklass som i dokumenten kallas ”Actions 2026”. Du innehar inte dessa aktier direkt i bolaget. Istället köper du aktier i ett förvaltningsbolag (ett specialbolag, TUDI HOLDING 172, som inrättats av plattformen), och det bolaget innehar bolagets aktier på uppdrag av alla crowdfund-investerare. [FICI][LOI]</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Inom bolaget har du en röst per aktie, men bolaget röstar på aktierna på företagsnivå som en enda enhet, så du har ingen direkt rösträtt i själva företaget. Rätten till information på företagsnivå och ett omfattande vetorätt vid viktiga beslut (budget, fusioner och förvärv, stora skulder, kapitalförändringar) tillkommer bolaget, inte dig personligen. I praktiken kommer beslutet att sälja företaget – och de flesta större styrningsbesluten – att fattas på fond- och grundarnivå, inte av enskilda investerare. [FICI][LOI]</span></span></p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Utspädning och framtida finansieringsrundor</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Utspädning innebär att din ägarandel minskar när företaget emitterar nya aktier. Företaget varnar uttryckligen för att all framtida kapitalanskaffning utöver vad som har modellerats ”kan öka utspädningen” och minska målavkastningen, även om det inte anger någon fastställd storlek eller datum för en nästa finansieringsrunda. Du har visserligen en antiutspädningsrätt och lagstadgade företrädesrättigheter, vilket innebär att du vanligtvis kan köpa in dig i en framtida finansieringsrunda för att försvara din ägarandel – men endast om du satsar mer pengar. Avgörande är att detta skydd inte gäller när företaget emitterar aktieoptioner eller BSPCE till grundare/anställda, vilket utspäder din andel utan att utlösa skyddet. [LOI][FICI]</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Exempel (standardmekanik för kapitaliseringstabell, inte rådgivning): Om du investerar 1 000 euro idag vid en värdering efter finansiering på 3,6 miljoner euro (scenariot med 600 000 euro i kapitaliseringstak) äger du cirka 0,028 % av företaget. Om företaget sedan tar in 4 miljoner euro till en värdering före finansieringen på 8 miljoner euro (en lyckad upprunda), späds din andel ut till cirka 0,018 %. Om nästa runda istället är en nedvärderingsrunda till 2 miljoner euro före finansieringen, späds din andel ut till cirka 0,014 % och det implicita värdet på dina 1 000 euro sjunker till ungefär 500 euro – en nedgång på cirka 50 % – innan en eventuell senare återhämtning. [HÄRLEDD]</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Angående optionspoolen: det finns en BSPCE-pool för anställda, där 61 BSPCE redan har tilldelats och där det finns bemyndigande för upp till 39 ytterligare utestående fram till den 21 januari 2027. Eftersom dessa ligger utanför ditt skydd mot utspädning leder utnyttjandet av dem till en direkt utspädning av din andel. Din företrädesrätt låter dig delta i framtida finansieringsrundor för att försvara din andel, men det kräver ytterligare kapital från din sida för att utnyttjas. [LOI]</span></span></p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Mekanismer för exit och likvidation</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Om företaget säljs eller avvecklas sker utbetalningarna i en viss ordning. Här har investerarnas ”Actions 2026” en 1x icke-deltagande likvidationspreferens: först får varje säljande aktieägare ut det nominella värdet för varje aktie; för det andra får investerarna (i prioriterad ordning) utbetalning upp till det belopp de ursprungligen investerade; för det tredje går eventuellt överskott till de övriga aktieägarna, och investerarna får inte heller del av detta överskott (såvida de inte istället väljer en ren proportionell fördelning). ”Icke-deltagande” innebär att investerarna antingen får tillbaka sina pengar först ELLER sin proportionella andel – inte båda. Observera att vid insolvens kommer aktieägarna (inklusive ditt bolag) i sista hand, efter anställda, skattemyndigheten samt säkerställda och icke-säkerställda fordringsägare. [LOI][FICI]</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">En medförslagningsrätt innebär att om ett bud på minst 95 % av aktierna accepteras av innehavare av mer än 50 % av kapitalet, kan alla aktieägare – inklusive du, via ditt bolag – tvingas sälja på samma villkor; ditt bolags samtycke krävs uttryckligen om priset understiger 300 euro per aktie. En tag-along-rätt fungerar till din fördel: om en kontrollerande andel säljs kan du delta i försäljningen på samma villkor som säljaren istället för att lämnas utanför. [FICI][LOI]</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Betrakta denna investering som illikvid. Grundaraktierna är bundna fram till femårsdagen av aktieägaravtalet, det finns ingen andrahandsmarknad och återförsäljning är strängt begränsad enligt värdepapperslagstiftningen. Företaget siktar på en likviditetshändelse från och med 2031 (5–7 år är plattformens egen angivna genomsnittstid), men detta är en strävan och inte en garanti. [LOI][FICI][WEB]</span></span></p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Viktiga risker specifika för detta instrument</span></span></h2> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Ingen direkt rösträtt – du röstar endast inom det nominella bolaget; det nominella bolaget och grundarna fattar besluten på företagsnivå, inklusive om och när man ska sälja. [FICI][LOI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Informationsrättigheterna tillkommer bolaget, inte dig – du får endast de rapporter som företaget väljer att publicera på plattformen, inte den fullständiga kvartalsrapporteringen som bolaget erhåller. [LOI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Skyddet mot utspädning har ett undantag för anställdas BSPCE/optioner – dessa emissioner späder ut din andel utan att utlösa ditt skydd, och en fullmakt för upp till ytterligare 39 BSPCE gäller fram till januari 2027. [LOI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Drag-along-rätten kan tvinga dig att sälja – innehavare av >50 % som accepterar ett erbjudande på ≥95 % kan tvinga dig att sälja på samma villkor (med endast ett lägsta pris på 300 euro per aktie som kräver ditt bolags samtycke). [FICI][LOI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Avkastningen anges brutto – 4,9x är före avgifter; ungefär 950 euro i avgifter dras av i förskott på en investering på 10 000 euro och en carry på 20 % tillämpas över en nettomultipel på 1,2x, vilken tillfaller den plattformsanslutna Tudigo Holding (en självredovisad intressekonflikt). [FICI]</span></span></li> </ul> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Uppgifter som inte redovisas</span></span></h2> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Storleken, prisdetaljerna och identiteten på de namngivna ”medinvesterarna” som kan gå in på ”strikt identiska” villkor – du kan inte bedöma deras inverkan innan du investerar. [LOI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Huruvida den externa finansiella revisionen som nämns i plattformens process faktiskt utfördes för just denna affär, samt dess resultat. [Dossier]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">En avstämd siffra för optionspoolen – BSPCE-procentandelen anges inkonsekvent i de olika dokumenten (1 % jämfört med upp till ~9,44 % jämfört med ~0,83 %), vilket gör att den verkliga utspädningen från poolen inte kan bedömas. [FICI jämfört med LOI jämfört med bilagorna]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Avtalsmässiga detaljer bakom pipelinen på över 2 miljoner euro och eventuella skyddsåtgärder mot kundkoncentration som täcker beroendet av Saint-Gobain. [Dossier]</span></span></li> </ul> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Poängfördelning</span></span></h1> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Kategori</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Poäng</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Vikt</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:351px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Bedömning och motivering</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Lag</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">64</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">15 %</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:351px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Måttlig</span></strong><span style="color:black"> — Grundare med över 15 års erfarenhet inom HR-marknadsföring och en fungerande produkt, men företaget självt anger ett starkt beroende av grundarna som den största risken och det finns ingen oberoende validering av CV:n.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Traktion</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">58</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">30</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:351px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Försiktighet</span></strong><span style="color:black"> — Cirka 380 000 euro i återkommande intäkter (90 % återkommande) och 415 000 euro i nya kontrakt för 2026, men endast 15 aktiva kunder, en avslutad kampanj och en skillnad mellan pressmeddelanden och presentationsmaterial när det gäller antalet kunder (cirka 150 användare jämfört med 15 betalande).</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Produkt–marknadsanpassning</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">60</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">20</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:351px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Måttlig</span></strong><span style="color:black"> — Betalande stora kunder, påstådda omställningskostnader, utmärkelser från tredje part och mediebevakning; motverkas av koncentration till en enskild kund och att företaget befinner sig i ett mycket tidigt skede.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Marknad</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">55</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">15</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:351px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Försiktighet</span></strong><span style="color:black"> — Det relevanta SIRH-segmentet (~6 miljarder euro, ~12 % tillväxt) är bekräftat och växande, men presentationen på 47 miljarder euro saknar underlag; begränsat till 70 på grund av BEGRÄNSAD datakvalitet.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Affärsmodell</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">57</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">10</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:351px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Varning</span></strong><span style="color:black"> — Återkommande SaaS-intäkter i kombination med medieprovisioner och betalda tillval är en sund mix, men dotterbolaget har negativt eget kapital och 247 euro i likvida medel, och kapitalanskaffningen sker i ett bolag med sjunkande intäkter.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Konkurrens</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">55</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:73px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">10</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:351px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Varning</span></strong><span style="color:black"> — Verklig differentiering (France Travail API, röstagent) i en bransch med många aktörer där företaget medger att bättre kapitaliserade konkurrenter kan dyka upp.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Detaljerad granskning</span></span></h1> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Team (64 — Måttligt)</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Svagheter</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Grundarna Duris och Michel har drivit verksamheten sedan 2009/2012 och har erfarenhet av HR-marknadsföring och employer branding. [DECK][WEB]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De affärsmässiga relationerna har byggts upp och slutförts personligen av grundarna, vilket visar på förmåga till direktförsäljning. [FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Den främsta användningen av medlen är att anställa en senior affärsansvarig för att minska beroendet av grundarna — risken är erkänd och åtgärdad. [DECK]</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget självt pekar ut ett stort beroende av grundarna som den största risken för skalbarheten. [FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Det finns ingen oberoende verifiering av grundarnas CV:n i materialet. [Dossier]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Tillväxten har historiskt sett varit beroende av de två grundarnas personliga engagemang. [FICI]</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Traktion (58 – Försiktighet)</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Svagheter</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">~380 000 euro i återkommande intäkter under det första verksamhetsåret, varav 90 % är återkommande. [DECK]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Kundbasen växte från 8 till 15 (Q1 2025→Q1 2026); 415 000 euro i nya kontrakt tecknades under 2026, inklusive två ministerier. [DECK]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Uppgifter om verksamhetens omfattning: >100 000 publicerade annonser, >1 miljon CV:n per år behandlade. [DECK]</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Endast 15 aktiva betalande kunder och ett enda avslutat räkenskapsår. [DECK][FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Pressen nämner ~150 användarföretag jämfört med 15 betalande i presentationen — skillnaden (gratis/små och medelstora företag jämfört med betalande) är oförklarad. [WEB]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Pipeline på >2 miljoner euro består av ”avancerade diskussioner”, inte avtal. [DECK]</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Produkt–marknadsanpassning (60 – Måttlig)</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Svagheter</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Betalande stora kunder (t.ex. Saint-Gobain, Burger King, ett ministerium) och påstådda omställningskostnader när tjänsten väl är implementerad. [PRESENTATION][FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Signaler från tredje part: ett pris för HR-innovation och nationell mediebevakning av röstagenten ”Adèle”. [WEB]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Exklusiv API-behörighet för France Travail (JTMO) ger produkten en verklig konkurrensfördel. [DECK]</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Koncentrationen på en enda kund (Saint-Gobain står för 47 % av dotterbolagets intäkter 2025) tyder på att anpassningen ännu inte är bred. [FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Att verksamheten befinner sig i ett mycket tidigt skede med kort driftshistorik begränsar förtroendet för en varaktig anpassning. [FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Begränsad oberoende validering av påståendena om kundlojalitet och tidsbesparingar. [Dossier]</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Marknad (55 – Försiktighet)</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Svagheter</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Det relevanta segmentet för HR-programvara (SIRH) uppgår till cirka 6 miljarder euro i Frankrike och växer med cirka 12 % per år – vilket bekräftats oberoende. [WEB]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Strukturella drivkrafter: ökad användning av ATS och acceptans för AI-förhandsgranskning nämns. [PRESENTATION]</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Presentationens uppgift om en total marknad på 47 miljarder euro stöds inte av oberoende källor. [WEB]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Betyget begränsat till 70 eftersom kvaliteten på marknadsdata är BEGRÄNSAD. [Metodik]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Rekryteringsaktiviteten är konjunkturberoende och minskade enligt offentliga uppgifter under 2024–25. [WEB]</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Affärsmodell (57 – Försiktighet)</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Svagheter</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Återkommande SaaS-abonnemang samt en provision på mediebudgeten och betalda premiumalternativ skapar flera intäktsströmmar. [DECK]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Prognosen pekar på att verksamheten når break-even 2028 med en EBE-marginal på cirka 32 % år 2031 (Mellan). [DECK]</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Det dotterbolag som driver modellen (ALLINONE) hade negativt eget kapital (−35 673 euro) och 247 euro i likvida medel per den 31 december 2025. [FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Kapitalanskaffningen sker i ett bolag vars fristående intäkter minskar. [FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Lönsamheten är beroende av en aggressiv satsning på kundförvärv som ännu inte har visat sig fungera. [DECK]</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Konkurrens (55 – Försiktighet)</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Svagheter</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Differentiering genom ett integrerat, heltäckande arbetsflöde, France Travail API och röstagenten jämfört med konkurrenter som erbjuder punktlösningar. [DECK]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">När tjänsten väl är integrerad i ett stort företags HR-processer anses bytekostnaderna begränsa kundbortfallet. [DECK]</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget medger att konkurrenter med bättre kapitalbas kan dyka upp i en bransch med många aktörer. [DECK][FICI]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Flera namngivna konkurrenter (JobAffinity, Softy, Maki, JobTeaser) täcker redan delar av kedjan. [DECK]</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Inga oberoende uppgifter om marknadsandelar eller vinstprocent tillhandahålls. [Dossier]</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Varningssignaler och integritetskontroller</span></span></h1> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Varning</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Detalj</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Kapitalanskaffning på koncernnivå, berättelse på dotterbolagsnivå</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Investerare köper det nedgångna holdingbolaget (TWININ GROUP), men hela tillväxtberättelsen handlar om dotterbolaget ALLINONE (negativt eget kapital, 247 euro i likvida medel). Kapitalet är exponerat mot hela koncernen. [FICI][DECK]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Två olika intäktsgrunder för 2025</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">FICI:s fristående intäkter för holdingbolaget 963 647 euro jämfört med presentationen ”konsoliderade” sammanlagda intäkter på 1 414 000 euro (ej justerade). Baserna skiljer sig åt och stäms inte av mot varandra. [FICI][DECK]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Inkonsekventa siffror för optionspoolen (BSPCE)</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">1 % (FICI) jämfört med upp till ~9,44 % (LOI) jämfört med ~0,83 % (bilagornas kapitaltabeller). Väsentligt för utspädning; ej avstämda. [FICI jämfört med LOI jämfört med bilagorna]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Den angivna marknadsstorleken är överdriven</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">47 miljarder euro anges; oberoende källor anger cirka 6 miljarder euro för det relevanta mjukvarusegmentet. [WEB]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Koncentration till en enda kund</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Saint-Gobain = 47 % av dotterbolagets intäkter 2025, faktureras en gång i början av året (risk avseende intäkts- och likviditetstidpunkt), vid årlig omupphandling. [FICI]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Avkastning presenteras endast brutto</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Siffran 4,9x är brutto; ~950 euro i förskottsavgifter på 10 000 euro plus 20 % carry över 1,2x minskar nettoavkastningen; carry tillfaller plattformsanknutna Tudigo Holding (självflaggad intressekonflikt). [FICI]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Nomineestrukturen döljer direkta rättigheter</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Investerare innehar andelar i ett bolag, inte aktier i företaget; informations- och vetorättigheter tillkommer bolaget, inte enskilda personer. [FICI][LOI]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Jämförelseobjekt som inte är jämförbara i storlek</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Jämförelseobjekt (16 miljoner–450 miljoner euro) är betydligt större/mer etablerade än ALLINONE (cirka 380 000 euro i intäkter), vilket försvagar stödet för multipeln på 7,6x. [DECK]</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:207px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Likviditeten är endast en strävan</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:417px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Inget återköp, ingen andrahandsmarknad; likviditeten 2031 sker enligt bästa möjliga ansträngning med ett fallback-mandat för 2032 – ingen avtalsenlig utträdesgaranti. [FICI][LOI]</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Standardkontroller av integriteten: RCS-identifierare </strong>är konsekventa i alla dokument; grundarnas intyg enligt artikel 23.9 och intyget om skatteberättigande är undertecknade (21 maj 2026); inga rättsliga förfaranden, handelsförbud eller personlig konkurs har anmälts. Inga tecken på bedrägeri eller identitetsproblem har konstaterats. [FICI][DEFISC]</span></span></p> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Anmärkningar om datakvalitet</span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Den övergripande datakvaliteten är MODERAT, vilket innebär att kategoripoängen är begränsade till 85 och att marknadskategorin (BEGRÄNSAD) är begränsad till 70. Dokumentationen av villkoren är en verklig styrka; de svagaste länkarna är de två olika intäktsbaserna för 2025, de icke avstämda siffrorna för optionspoolen, den icke verifierbara pipelinen, presentationen av avkastningen endast i bruttobelopp samt den icke underbyggda marknadsstorleken. ALLINONE har endast genomfört en stängd utnyttjandeomgång och har negativt eget kapital, och det är inte bekräftat att någon extern revision har genomförts för just denna affär. Alla siffror ovan härrör från dokumentationen i steg 1; luckor redovisas som sådana, inte som antaganden. [Dokumentation]</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:624px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Memo genererat av AI utifrån offentlig information och företagsmaterial som offentliggjorts på plattformen. Investerare måste utföra sin egen due diligence. Tidigare kapitalanskaffning eller operativt resultat garanterar inte framtida resultat. Crowdfunding-investeringar är illikvida, förknippade med hög risk och kapitalförlust är möjlig.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p>
See full overview
Ask question
Ask AI about this project
Beta
Starta en konversation
Skicka ett meddelande för att börja chatta med AI-assistenten
Like this project?
Platform offering this project
Tudigo FR
Risk Level
Hög
Return Level
Hög
Risk Return Level
Medium
Minsta investering
EUR 500
Gefinancierd
EUR 200,0M
