FunderNation • Soomik 3
Crowdfunding av aktier
Soomik 3
Produktion av grön el från industriell spillvärme – decentraliserat och direkt
Key project data
Target amount
0,8 MEUR
Potentiell avkastning
14,85 x
Einddatum
2026-07-30
Would AI invest?
43/100
1
100
AI-genererad översikt
AI project overview
Condensed summary based on project data
<h1><span style="font-size:16pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">SOOMIQ 3 — Informationsblad för crowdfunding-investerare</span></span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em>Produktion av grön el från industriell spillvärme — decentraliserat och omedelbart</em></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Sektor: <strong>Klimatteknik / Industriell hårdvara (småskalig ORC-omvandling av spillvärme till el)</strong> · Fas: <strong>Startfas (före intäkter, tredje crowdfunding-rundan)</strong> · Huvudkontor: <strong>Karlsruhe, Tyskland</strong> · Insamlingsmål: <strong> 50 000–800 000 euro (Fundingschwelle / Fundingmaximum)</strong></span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:224px"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">AI-BETYG </span></strong></span></span></td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:448px"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Varför detta betyg:</span></strong></span></span></td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:224px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black"><span style="font-size:26px">43 ⭐ </span>Varning</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:448px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Starka efterfrågefaktorer på en verklig och växande marknad (4,6 miljarder USD för ORC-avfallsvärme till el, 10,6 % CAGR enligt Global Market Insights), men företagets bredare påståenden om marknadsstorlek och konkurrensramar är aggressiva.</span></span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Teknikarbetet verkar grundligt med välrenommerade partners (Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, KIT), men ingen fungerande demonstrationsanläggning med den nuvarande konfigurationen på 20 kWe är ännu i drift – byggandet av demonstrationsanläggningen är nästa steg som finansieras av denna finansieringsrunda.</span></span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Grundarens koncentration är extrem: Stefan Graber innehar 90,23 % av aktiekapitalet och är den enda verkställande direktören; det operativa teamet består i huvudsak av en person plus en junioringenjör som fortfarande håller på att avsluta sin masterexamen.</span></span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Pipeline av kundintresse har minskat med cirka 75 % mellan finansieringsrundorna – från ”över 400 PowerQubes” (2023, SOOMIQ 2-notering) till ”över 100 PowerQubes” (nuvarande SOOMIQ 3-notering) utan någon förklaring.</span></span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Instrumentet är en djupt efterställd skuld (partiarisches Nachrangdarlehen med förhindrande av verkställighet före insolvens) – investerare rankas efter vanliga efterställda fordringsägare, utan rösträtt, utan aktier och med en effektiv 5-årig inlåsning till 30.04.2031.</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:672px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">ℹ️ Detta är inte investeringsrådgivning.</span></strong><span style="color:black"> Syftet med denna översikt är att hjälpa potentiella investerare att snabbt göra ett urval av crowdfunding-projekt. Innan du investerar bör det slutgiltigt valda projektet granskas i detalj utifrån den information som företaget tillhandahåller på respektive crowdfunding-plattform, och du bör överväga att söka oberoende professionell rådgivning.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🏢 Företagsbeskrivning</span></span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">SOOMIQ GmbH (HRB 117611 Amtsgericht Frankfurt am Main, registrerat den 17 december 2019, verksamt sedan 2021) utvecklar PowerQube, en kompakt ~20 kWe Organic Rankine Cycle-modul utformad för att omvandla industriell spillvärme i intervallet 110–150 °C direkt till el utan en mellanliggande vätskekrets. Företaget leds av den ensamverkande verkställande direktören Stefan Graber, som innehar 90,23 % av aktiekapitalet enligt kapitalfördelningsplanen daterad den 27 mars 2026; ytterligare 9,77 % innehas av tidigare investerare i konvertibla lån från 2023. Operativt team är litet: Graber samt Justin Moldovan (B.Eng., avslutar fortfarande en masterutbildning vid FAU Erlangen-Nürnberg, aktiv sedan 2023) samt prof. dr Marcus Rieker (akademisk rådgivare sedan 2025). Teknikutvecklingen har genomförts genom partnerskap med Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, Lauterbach Verfahrenstechnik och komponentleverantörerna DEPRAG (turbin) och Chemours (arbetsvätska); grundläggande och detaljerad teknikutveckling slutfördes under första kvartalet 2025 och ett samarbetsavtal med KIT-ITES för demonstrationsanläggningen har undertecknats (tredje kvartalet 2025). Företaget har 0 euro i intäkter 2025 och planerar de första produktintäkterna 2027 till 250 000 euro per system, vilket minskar till under 100 000 euro vid högre volymer; den finansiella planen prognostiserar en försäljning på 12 enheter 2027 som stiger till 240–360 år 2031. Den aktuella finansieringsrundan (SOOMIQ 3, noterad på FunderNation.eu) söker minst 50 000 euro och högst 800 000 euro i vinstdelningslån (partiarische Nachrangdarlehen) till en värdering före finansiering på 1,5 miljoner euro, där intäkterna ska finansiera byggandet av KIT-demonstrationsanläggningen (44 % material, 22 % personal, 23 % extern teknik, 6 % ytterligare ingenjörspersonal, 5 % likviditetsreserv). Företaget rapporterar konkret intresse för pilotprojekt från namngivna företag, däribland BASF, Daimler Truck, Mondi Inncoat, Fripa, EMS Chemie, Geberit och Südstärke.</span></span></p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🎯 Målavkastning</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:147px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Avkastningsmål</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:147px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Tidshorisont</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:189px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Målgrund</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:189px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">AI:s syn på möjligheten att nå detta mål</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:147px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>🎯 10,70× – 14,85×</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:147px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>⏱ ~5 år (till 30.04.2031)</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:189px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Tillhandahållet av företaget</strong> — Företaget har satt upp egna mål på 61 % IRR (bas) till 73 % IRR (mål) per år under en femårsperiod; ingen kvantitativ koppling mellan finansplanen och IRR-siffrorna redovisas.</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:189px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Målen är ovanligt höga i förhållande till typiska resultat för såddfinansiering och förutsätter att företaget säljer 12 enheter 2027, vilket ökar till 240–360 år 2031, samt en icke-bindande serie A-finansiering på cirka 1,5 miljoner euro under fjärde kvartalet 2026.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">📈 Vägen till målavkastningen</span></span></span></h3> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Företagets metodik</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget anger ett årligt IRR-mål på 61–73 % som härrör från dess finansiella plan med två scenarier (Bas / Mål) snarare än från jämförbara transaktioner eller en DCF-modell. Den övergripande IRR/multiplen presenteras på plattformen, men den kvantitativa kopplingen mellan resultaten i den finansiella planen och IRR-siffrorna visas inte i det tillhandahållna materialet. Investerarnas avkastning skulle komma från (i) årlig Erfolgszins på Beteiligungsquote × nettovinst, (ii) en Bonuszins vid löptidens slut baserad på företagets värde vid den tidpunkten (eller 100 % av förra årets intäkter om ingen ny finansieringsrunda har skett nyligen), och (iii) en Exitzins om en aktieförsäljning på >50 % sker under löptiden.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Jämförbara exits som anges</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Uppges inte i det tillhandahållna materialet. Företaget hänvisar till AddedVal.io / startupdetector German Business Angels Database (oktober 2025) som en jämförelsekälla för ett riktvärde på cirka 6 miljoner euro för serie A före finansiering, men nämner inga specifika exit-transaktioner.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Förväntade milstolpar</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bygga och driftsätta PowerQube-demonstrationsanläggningen vid KIT-ITES inom cirka 6 månader efter finansieringen (enligt företaget); avtal med KIT och FRINTEC är redan undertecknade.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Slutföra en serie A-finansieringsrunda på cirka 1,5 miljoner euro under fjärde kvartalet 2026 till en förväntad värdering före finansiering på cirka 6 miljoner euro.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Starta 0-serieproduktion 2027 (planerat: 8–12 sålda enheter) med ett målpris på 250 000 euro per system; tillverkning via kontrakterad metallbearbetningspartner.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Skala upp till 33–50 enheter 2028, 65–98 2029, 160–240 2030, 240–360 2031 (bas-/målscenarier från finansplanen).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Nå första positiva EBIT 2029 i båda scenarierna; positivt fritt kassaflöde 2029 i målscenariot, 2029 i basscenariot.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">💶 Värdering</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Värdering före finansiering</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">1,5 miljoner euro (fastställt av företaget före denna crowdfunding-runda)</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Värdering efter finansiering</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Upp till 2,3 miljoner euro om rundan stängs vid sitt maximala belopp på 800 000 euro</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Instrument</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Partiarisches Nachrangdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt einschließlich vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre – ett vinstdelningslån med efterställdhet, inte eget kapital. Investerare erhåller INTE aktier.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Hur värderingen fastställdes</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget anger uttryckligen att det medvetet fastställt en ”fördelaktig” värdering som ligger under jämförbara startups för att attrahera denna finansieringsrunda och påskynda marknadsinträdet. Ingen DCF, jämförande transaktionsanalys eller värderingsrapport från tredje part har offentliggjorts.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Externa jämförelsetal</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget hänvisar till AddedVal.io (tysk databas över affärsänglar, av startupdetector, oktober 2025) för en uppskattad pre-money-referensvärde på cirka 6 miljoner euro för jämförbara tyska nystartade företag i tidigt skede; inte företagsspecifikt. Ingen oberoende expertgranskning tillhandahålls.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Viktiga villkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">10 % early-bird-bonus på värderingen för investerare inom 31 dagar efter börsnoteringen; minsta teckningsbelopp 100 euro; Cirka 680 000 euro i nettointäkter tillfaller företaget vid en maximal kapitalanskaffning på 800 000 euro (15 % totala avgifter: 6 % kampanjavgift till FunderNation, 6 % poolingavgift över 6 år, 3 % marknadsföring); negativt bokfört eget kapital per den 31 december 2024 enligt VIB; INVEST-bidragsberättigande bekräftat av BAFA i mars 2026, giltigt till och med 5 mars 2027.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📜 Villkor för instrument och investerare</span></span></span></h2> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Vad du äger</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Du blir inte aktieägare i SOOMIQ. Det erbjudna instrumentet är ett <strong>partiarisches Nachrangdarlehen</strong> – ett vinstdelningslån med efterställdhet, som regleras av den tyska Vermögensanlagengesetz – som innehas direkt mellan dig och företaget (inte genom ett nominellt SPV). Lånet har en kvalificerad efterställningsklausul med ett förhindrande av verkställighet före insolvens (<em>qualifizierter Rangrücktritt mit vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre</em>), vilket är en starkare form av efterställning än standardiserad efterställd skuld.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Du erhåller <strong>inga aktier</strong>, <strong>inga rösträtter</strong> och <strong>ingen plats vid Gesellschafterversammlung</strong>. Ensam verkställande direktör Stefan Graber innehar 90,23 % av aktiekapitalet (enligt kapitalfördelningstabell daterad 27.03.2026) och kan därför ensidigt besluta i alla aktieägarfrågor – inklusive beslutet att sälja företaget. De återstående 9,77 % innehas av tidigare investerare i konvertibla lån från 2023, vars specifika rättigheter inte redovisas i materialet.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">En investerargrupp administreras av FunderNation Support UG (haftungsbeschränkt) enligt ett Poolingvertrag. Gruppen kan samordna en omröstning om åtgärder som rör hela gruppen (t.ex. att acceptera ett uppköpserbjudande för hela lånepoolen eller förhandla om en försäljning av emittenten), men detta är en samordningsmekanism mellan långivare, inte en omröstning bland aktieägarna i bolaget.</span></span></p> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Utspädning och framtida finansieringsrundor</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget planerar uttryckligen ytterligare kapitalanskaffning. I finansplanen budgeteras ett kapitaltillskott på 1,5 miljoner euro under fjärde kvartalet 2026, och i företagets beskrivning nämns en förhoppning om en värdering före finansiering (pre-money) i serie A på cirka 6 miljoner euro (med hänvisning till jämförelsedatabasen AddedVal.io). Eftersom du innehar ett lån och inte aktier gäller inte den klassiska utspädningen av andelen per aktie för dig. <strong>Det finns inget skydd mot utspädning för crowdfund-investerare</strong> – och det finns ingen företrädesrätt som ger dig rätt att delta i framtida kapitalanskaffningsrundor.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Räkneexempel med den redovisade Beteiligungsquote-mekanismen. Om </strong>du investerar 1 000 euro idag som early-bird-investerare (inom 31 dagar efter noteringen) till en värdering före finansiering på 1,5 miljoner euro, är din Beteiligungsquote cirka <strong>0,0465 %</strong> av företagets vinst, exitvärde och företagsvärde vid löptidens slut. Om du istället investerar efter early bird-perioden är din Beteiligungsquote cirka <strong>0,0435 %</strong>, förutsatt att rundan fylls till sitt maximala belopp på 800 000 euro. Din Beteiligungsquote fastställs vid undertecknandet och ändras INTE när nytt aktiekapital senare emitteras, så en framgångsrik serie A-runda till en värdering före finansiering på 6 miljoner euro späder inte ut din andel. Kontantvärdet av den procentandelen beror dock helt på företagets slutvärde – och <strong>om ingen kvalificerande finansieringsrunda äger rum under de 12 månaderna före löptidens slut (30.04.2031)</strong>, faller bonusen tillbaka till 100 % av företagets intäkter för det senaste räkenskapsåret, vilket kan vara väsentligt lägre än en värderingsbaserad utbetalning. I ett scenario med en nedgångsrunda (t.ex. serie A till 1 miljon euro före finansiering) är referenspunkten för företagsvärdet för dina Bonuszins också lägre och din implicita utbetalning sjunker i motsvarande grad.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">En ESOP/optionpool för anställda redovisas inte i det tillhandahållna materialet, varför den utspädande effekten av en eventuell ESOP-utvidgning på befintliga aktieägare inte kan bedömas. Företrädesrätt för att försvara din ekonomiska andel i framtida rundor ingår inte i detta instrument.</span></span></p> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Mekanismer för exit och likvidation</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Eftersom detta är ett djupt efterställt lån snarare än eget kapital, gäller inte det vanliga begreppet ”likvidationspreferens” direkt, men den praktiska effekten är betydligt sämre för dig. Vid insolvens eller likvidation rangordnas dina fordringar <strong>efter ALLA seniora icke-efterställda fordringsägare OCH efter vanliga efterställda fordringsägare enligt § 39 Abs. 1 InsO</strong> – du får betalt först efter att alla andra fordringskategorier (inklusive vanlig efterställd skuld) har tillgodosetts fullt ut. Förbudet mot verkställighet före insolvens innebär att företaget inte får betala dig ens innan insolvensförfarandet inleds, om detta skulle skapa grund för insolvens. VIB noterar själv att företaget redan den 31 december 2024 har negativt eget kapital. En realistisk återvinning i ett insolvensscenario är nära noll.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Det finns ingen traditionell medföringsrätt (du innehar inga aktier att medföra), men en funktionellt liknande mekanism finns till din fördel: om en förvärvare förvärvar 75 % eller mer av SOOMIQ:s aktier i en eller flera transaktioner, har emittenten ensidig rätt att minska din Beteiligungsquote till noll mot betalning av en ”Übernahmebonus” som placerar dig i samma likviditetsposition som om 100 % av företaget hade sålts till samma värdering per procent. <strong>Tag-along</strong> är inte tillgängligt i aktieavseende; vid en försäljning av mer än 50 % av aktierna får du dock tillbaka ditt lånekapital plus en Exitzins = Beteiligungsquote × nettoförsäljningsintäkter − lånekapital.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Vanlig uppsägning från någon av parterna är utesluten under hela lånetiden fram till <strong>den 30 april 2031</strong> – extraordinär uppsägning är endast möjlig ”aus wichtigem Grund” (av viktigt skäl), vilket är en hög tröskel i tysk avtalsrätt. Efter löptidens slut återbetalas kapitalbeloppet i 12 lika stora månadsrater med start den 1 maj 2031. <strong>Ingen andrahandsmarknad har angetts</strong> för detta instrument. Betrakta investeringen som illikvid under cirka 5 år från undertecknandet, plus den 12-månaders avvecklingen 2031–2032.</span></span></p> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Viktiga risker specifika för detta instrument</span></span></span></h3> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Djup efterställning plus hinder för verkställighet före insolvens – investerare rankas efter vanliga efterställda fordringsägare enligt § 39 Abs. 1 InsO och kan komma att inte erhålla några ränte- eller kapitalbetalningar medan företaget befinner sig i finansiella svårigheter, långt innan någon formell insolvens inträffar. Företaget uppvisar redan negativt eget kapital per den 31 december 2024.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Inga rösträtter och inga aktier – grundaren, som äger 90,23 % av aktierna, beslutar ensidigt om kapitalökningar, aktieförsäljningar, inrättande av ESOP, ändring av verksamhetsändamål och om eventuella uppköpserbjudanden ska accepteras.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Emittentens Übernahmebonus-rätt vid varje förvärv på 75 % eller mer tar bort investerarens valmöjlighet – företaget kan tvinga fram en utbetalning av din Beteiligungsquote till förvärvarens implicita värdering per procent, även om du skulle föredra att behålla uppsidan.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bonuszins fallback till 100 % av intäkterna från det senaste räkenskapsåret om ingen kvalificerande finansieringsrunda sker under de 12 månaderna före den 30 april 2031 – denna fallback-formel kan bli väsentligt lägre än en värderingsbaserad utbetalning och skapar ett snedvridet incitament (en enda liten sen finansieringsrunda 2030 skulle kunna återställa referensvärdet uppåt, medan avsaknaden av en sådan straffar investerarna).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">En effektiv avgiftsbelastning på 15 % på rundan – 120 000 euro i avgifter på en maximal kapitalanskaffning på 800 000 euro (6 % i FunderNation-kampanjavgift, 6 % i poolingavgift över 6 år, 3 % i marknadsföring), så endast 680 000 euro i nettokassa når företaget. Poolingavgiften på 1 % per år × 6 år är en återkommande belastning på företagets ekonomi.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Lock-up till 30.04.2031 utan någon offentliggjord andrahandsmarknad – extraordinär uppsägning endast ”aus wichtigem Grund” enligt tysk lag, vilket är en hög tröskel.</span></span></li> </ul> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Uppgifter som inte offentliggjorts</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Följande villkor som är relevanta för affären redovisas inte i det tillhandahållna materialet. Avsaknaden av information innebär att du inte kan bedöma dem innan du investerar.</span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bestämmelser om intjänande och avgång för grundaren avseende Grabers andel på 90,23 %.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">ESOP/optioner för anställda – om sådana finns, deras storlek och eventuell planerad utökning före serie A.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Detaljerade rättigheter för det 9,77 %-block som innehas av konverterarna av konvertibla lån från 2023 (rösträtt? företrädesrätt? anti-utspädningsklausul?).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bestämmelser om utspädningsskydd för eventuella befintliga aktieklasser.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företrädesrätt för crowdfund-investerare i Nachrangdarlehen (troligen ingen, men inte uttryckligen utesluten).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Informationsrättigheter utöver den årliga årsredovisningen – ingen kvartalsrapportering, ingen styrelseobservatör, ingen definierad tillgång till viktiga avtal.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Specifika villkor för det ytterligare inflödet på cirka 191 500 euro från aktieägare/konvertibla lån som planeras för 2026.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Villkor för grundarens anställningsavtal, lön, avtal om ägarförändring.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Status för den planerade serie A-finansieringen under fjärde kvartalet 2026 – ingen fastställd huvudinvesterare eller undertecknat term sheet har offentliggjorts.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Reviderade årsredovisningar – Jahresabschluss per den 31 december 2024 är inlämnad till Unternehmensregister (betalvägg) men ingår inte i detta paket.</span></span></li> </ul> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📊 Poängfördelning</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Kategori</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Poäng</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Vikt</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Bedömning och huvudskäl</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Team & styrning</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">45</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>21</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Varning</span></strong><span style="color:black"> — Grundaren har över 30 års erfarenhet inom finans/riskkapital och trovärdiga tekniska partners (Fraunhofer UMSICHT, KIT), men är ensam verkställande direktör med 90,23 % av aktierna; det operativa teamet består i huvudsak av en person plus en junioringenjör som fortfarande studerar på universitetet.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Produkt-marknadsanpassning (kundvalidering)</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">35</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>17</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Svag</span></strong><span style="color:black"> — Det angivna kundintresset är verkligt, men orderstocken har minskat med cirka 75 % (från över 400 till över 100 PowerQubes) mellan 2023 och 2026 utan någon förklaring; inga undertecknade inköpsorder, avsiktsförklaringar eller betalda depositioner har offentliggjorts.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Traktion (kommersiell)</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">28</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>17</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Svag</span></strong><span style="color:black"> — 0 euro i intäkter i planen för 2025 och 2026; första intäkterna först 2027; SOOMIQ 2:s föregående finansieringsrunda var väsentligt underteknad med 24 % av målet på 1,5 miljoner euro; demonstrationsanläggningen är ännu inte byggd.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Marknad</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">65</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>13</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Måttlig</span></strong><span style="color:black"> — Marknaden för ORC-värmeåtervinning är verklig och växande (4,6 miljarder USD 2025, ~10,6 % CAGR enligt Global Market Insights); EnEfG skapar strukturell efterfrågan i Tyskland; företagets TAM-ramverk är något aggressivt.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Affärsmodell och enhetsekonomi</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">42</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>9</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Försiktighet</span></strong><span style="color:black"> — Detaljerad finansiell plan med två scenarier, men den är beroende av en ännu inte bekräftad serie A-finansiering på 1,5 miljoner euro under fjärde kvartalet 2026; intäkten per enhet 2031 (~84 000 euro) ligger under den angivna nivån på 100 000 euro; materialkostnadsandelen stiger från 73 % till 83 % under planperioden.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Konkurrens</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">45</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>8</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Varning</span></strong><span style="color:black"> — Den smala verkliga differentieringen (direkt koppling mellan gas och förångare, ingen mellanliggande slinga vid 110–150 °C) är äkta, men beskrivningen som ”enda aktör i segmentet” är överdriven — Enogia (ENO-20LT, 20 kWe från 70 °C+) och Orcan Energy (ePack NT, 6–13 kW från 80 °C+) är direkta eller nästan direkta konkurrenter med skalfördelar.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Teknik & immateriella rättigheter (deeptech)</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">48</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>15 %</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Varning</span></strong><span style="color:black"> — Detaljprojektering klar med välrenommerade partners; KIT-kontrakt tecknat för demobyggnaden. Men den nuvarande VIB anger uttryckligen att det inte finns något patentskydd, vilket strider mot tidigare marknadsföring (”weltweit patentiert”); det integrerade systemet har ännu inte demonstrerats; specifikationerna har förändrats över tid.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Varför dessa viktningar? Standardviktningarna för </strong>Seed (Team 25, PMF 20, Traction 20, Marknad 15, Affärsmodell 10, Konkurrens 10) har skalats proportionellt till 85 % för att anpassas till en justering för Deeptech-sektorn som lägger till en 15-punktskategori för Teknik & IP — nödvändigt eftersom framgången för ett hårdvaruintensivt ORC-system i hög grad beror på den tekniska utförandet, inte bara på kommersiella faktorer. Team har den största vikten i standardkategorin (21 %) med tanke på grundarens centrala roll och det mycket tunna operativa teamet; Teknologi (15 %) återspeglar beroendet av en framgångsrik KIT-demo och den olösta frågan om patentstatus; PMF och Traction (17 % vardera) vägs måttligt med tanke på att företaget befinner sig i ett stadium före intäkter och den overifierade kundpipeline; Marknad (13 %), affärsmodell (9 %) och konkurrens (8 %) kompletterar ramverket. Alla sju kategorier var utvärderbara (ingen fick betyget N/A), så ingen omfördelning av vikter behövdes.</span></span></p> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🔍 Detaljerad granskning</span></span></span></h2> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Team och styrning</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget uppger att Stefan Graber är verkställande direktör med över 30 års erfarenhet inom finans, affärsutveckling och projektledning, inklusive medgrundande av Venture Select GmbH (München) och nämner hans deltagande i Accurays börsintroduktion på NASDAQ och Googles förvärv av Endoxon. Det praktiskt inriktade operativa teamet består i huvudsak av Graber samt Justin Moldovan (B.Eng., avslutar fortfarande en master i Energieverfahrenstechnik vid FAU Erlangen-Nürnberg, aktiv sedan 2023) samt rådgivaren Prof. Dr. Marcus Rieker (HTW Dresden, sedan 2025). Kapitalfördelningstabellen daterad 27.03.2026 visar att Graber äger 90,23 % och att det inte finns något bredare grundarteam.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Brister</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Grundaren har tidigare erfarenhet av att vara medgrundare i Venture Select GmbH och hävdar att han varit delaktig i två referensutgångar (Accuray IPO, Endoxon/Google), vilket bekräftats som verkliga företagshändelser i offentliga register.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Har hållit SOOMIQ igång i över 5 år med begränsat kapital och har framgångsrikt avslutat två tidigare FunderNation-rundor (SOOMIQ 1: 438 000 euro från 400 investerare till 97 % av målet; SOOMIQ 2: 365 000 euro från 162 investerare).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Har säkrat tekniska partnerskap med ansedda institutioner (Fraunhofer UMSICHT, KIT-ITES, FRINTEC) och trovärdiga komponentleverantörer (DEPRAG-turbin, Chemours-vätska).</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Ensam verkställande direktör med 90,23 % – en enda svag punkt för både operativ kontinuitet och aktieägarbeslut; ingen rådgivande kommitté eller styrelse med formell styrningsroll har offentliggjorts.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Operativt team består av en grundare plus en junioringenjör som fortfarande studerar på universitetet samt en akademisk rådgivare vars expertis (informationsanalys) inte direkt ligger inom ORC-termodynamik – uppenbart tunt för ett hårdvaruföretag som är på väg mot serieproduktion.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Personalomsättning inom den tekniska ledningen: Kartik Paghadal (M.Sc., Leiter Technik 2022–) finns inte längre med på teamsidan och orsaken till detta redovisas inte. Tidigare marknadsförda teammedlemmar (Joana, Lingze) saknas också i den aktuella listan.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Inga uppgifter om grundarnas intjänande av aktier, bestämmelser vid avgång eller skydd för investerare vid ägarbyte har offentliggjorts.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Produkt-marknadsanpassning (kundvalidering)</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget rapporterar konkret intresse för pilotprojekt från namngivna industrikunder inom papper (Mondi Inncoat, Fripa), kemikalier (BASF, EMS Chemie), keramik (Geberit), värmebehandling (Daimler Truck, Rastatt – en av 17 härdugnar som valts ut för pilotprojektet), livsmedel (Südstärke) och ingenjörsföretag (AMR Engineering, Gammel Engineering). Citerade uttalanden presenteras som verifierbara men inte i form av undertecknade dokument. Den strukturella efterfrågedrivaren – lagen om energieffektivitet (EnEfG) som ålägger företag med en årlig energianvändning på >2,5 GWh att rapportera och utnyttja spillvärme – är verklig och bekräftad.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Brister</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De namngivna pilotprojekten spänner över flera branscher med verkliga spillvärmeprofiler inom målintervallet 110–150 °C.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Regulatoriska fördelar från EnEfG är verkliga och skapar ett obligatoriskt tryck på efterfrågesidan; över 3 000 företag har rapporterat via BAFA-plattformen enligt företagets uppgift.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Två externa finansieringspartner (vent.io, dotterbolaget till Deutsche Leasing VC, och SOLAS CAPITAL) har uttryckt intresse för att distribuera eller finansiera PowerQube-system så snart de första kundintäkterna finns.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Inga undertecknade avsiktsförklaringar, inga inköpsorder, inga betalda depositioner har offentliggjorts – all kundvalidering är endast uttryckt som intresse.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Antalet kunder i pipelinen har MINSKAT med cirka 75 % mellan finansieringsrundorna – SOOMIQ 2 (2023) angav ”över 400 PowerQubes” av intresse; den aktuella SOOMIQ 3-listan anger ”över 100 PowerQubes” utan någon förklaring.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">LEONHARD KURZ Stiftung nämndes som en engagerad pilotkund i marknadsföringen 2023 men finns inte längre med på den aktuella pilotlistan.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Finansieringspartnernas uttalanden är uttryckligen villkorade av intäkter från de första kunderna, vilket finansieringsplanen inte levererar förrän 2027.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Traktion (kommersiell)</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Enligt finansplanen daterad 27.03.2026 redovisade SOOMIQ 0 euro i intäkter 2025 och planerar 0 euro 2026; de första produktintäkterna planeras till 2027 i båda scenarierna. Tekniska milstolpar (grundläggande + detaljprojektering slutförd Q1 2025, KIT-kontrakt undertecknat Q3 2025) har uppnåtts. Demonstrationsanläggningen vid KIT-ITES har ännu inte byggts – det är nästa steg som finansieras av denna finansieringsrunda. Två tidigare FunderNation-rundor har avslutats, men med olika resultat.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risker</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Tekniska milstolpar uppnådda: grundläggande och detaljerad teknik färdigställd Q1 2025 med välrenommerade partners; KIT-samarbetsavtal undertecknat Q3 2025 med platsplan på plats.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Två tidigare crowdfunding-rundor har avslutats (SOOMIQ 1 på 97 % av målet; SOOMIQ 2 avslutad, om än under tecknad).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">INVEST-bidragsberättigande från BAFA bekräftades på nytt i mars 2026, giltigt till och med den 5 mars 2027 – förbättrar investerarnas ekonomi något där så är tillämpligt.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Inga intäkter 2025 och 2026 – ingen kommersiell dragkraft att tala om; första produktintäkter planerade till 2027.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Föregående SOOMIQ 2-runda (2023) var väsentligt underteknad på 365 000 euro mot ett mål på 1,5 miljoner euro (24 %) — en tydlig signal om investerarnas aptit i det föregående steget.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Försening i tidsplanen: Pressmeddelanden från 2021 lovade att serietillverkning skulle vara klar inom 18 månader; demonstrationsanläggningen är fortfarande planerad (mål ~6 månader efter att denna finansieringsrunda avslutats).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Finansplanen är beroende av en icke-bindande kapitalrunda på 1,5 miljoner euro under fjärde kvartalet 2026; om den inte avslutas i tid eller i önskad storlek skulle det väsentligt störa likviditetsplanen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">SOOMIQ 1-lånet (438 100 euro, förfaller 30.11.2025) stämmer inte överens med finansplanens återbetalning på 169 500 euro under andra kvartalet 2026 – företaget har inte förklarat skillnaden (förlängning? omstrukturering? konvertering?).</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Marknad</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget arbetar med industriell omvandling av spillvärme till energi i lågtemperatursegmentet (110–150 °C, med utsikter till 200 °C i framtiden), riktat mot energiintensiva branscher (papper, keramik, kemikalier, metaller, livsmedel). Oberoende marknadsdata bekräftar att marknaden för ORC-värme-till-el-teknik uppgår till 4,6 miljarder USD år 2025 med en årlig tillväxt på cirka 10,6 % fram till 2035 (Global Market Insights), och den bredare ORC-marknaden till 18,8 miljarder USD år 2024 (15 % årlig tillväxt). Företagets egen beskrivning av ”en marknad på 3,3 miljarder euro i EU och Storbritannien för spillvärme under 200 °C” är bredare än det adresserbara segmentet för värme-till-el.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Svagheter</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Oberoende marknadsdata bekräftar en verklig och växande global marknad för ORC-värme-till-el (4,6 miljarder USD år 2025, ~10,6 % CAGR enligt Global Market Insights).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Starka regulatoriska och politiska medvindar i Europa: EnEfG (Tyskland), höga energikostnader, krav på minskade koldioxidutsläpp, federala subventioner på upp till 45 % för industriella spillvärmeanläggningar.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Det geografiska fokuset på Tyskland/DACH/EU stämmer överens med den högsta koncentrationen av industriella spillvärmekällor globalt.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företagets bottom-up-TAM (40 000 PowerQubes i EU / ~9 000 i Tyskland) är inte oberoende validerat och förutsätter hög penetration på en marknad med många etablerade konkurrerande arkitekturer.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget sammanblandar den bredare marknaden för ”återvinning av spillvärme” med den smalare marknaden för värme-till-el i vissa sammanhang (”global marknad på 70 miljarder dollar som växer med 7,5 % per år” jämfört med 4,6 miljarder dollar för värme-till-el), vilket överdriver den uppenbara möjligheten.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Den verkliga adresserbara marknaden beror på kundernas vilja att installera elproducerande utrustning jämfört med enklare värmeåtervinning (värmeväxlare/förvärmning) – företaget kvantifierar inte andelen spillvärmekällor för vilka elektrifiering är den ekonomiskt dominerande lösningen.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Affärsmodell och enhetsökonomi</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Intäktsmodellen består av försäljning av hårdvara samt återkommande övervaknings- och optimeringstjänster för den installerade basen; tjänsteintäkterna planeras öka från ~9 % (2027) till ~21 % (2031) i målscenariot. Prissättning: demonstrationsenhet vid KIT ~300 000 euro engångskostnad; 0-serien 250 000 euro med ~200 000 euro i tillverkningskostnad (baserat på befintliga leverantörsofferter för serier på upp till 10 enheter); målsystempris <100 000 euro vid högre volymer med större vertikal integration. Återbetalningstid för kunden ~3 år vid ett systempris på 100 000 euro (~6 år vid 200 000 euro).</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risker</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Tydlig finansiell plan med två scenarier (bas/mål) med tydliga försäljningssiffror, prissättningsstrategi och kostnadsstruktur för perioden 2026–2031.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Återkommande serviceintäkter från den installerade basen ger en trovärdig marginalvind i ryggen i takt med att installationerna ökar.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">En rimlig återbetalningstid för kunderna (~3 år vid ett systempris på 100 000 euro) stöder en adresserbar köpargrupp bestående av små och medelstora företag samt företag som omfattas av EnEfG.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Planen är beroende av ett icke-bindande kapitaltillskott på 1,5 miljoner euro i serie A under fjärde kvartalet 2026 – ingen bindande huvudinvesterare eller undertecknat avtalsutkast har offentliggjorts.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Intäkterna per enhet som antyds för 2031 i målscenariot (30,15 miljoner euro / 360 enheter = ~84 000 euro) ligger UNDER det angivna priset på 100 000 euro, vilket innebär en brantare prisnedgång än vad företaget beskriver.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Materialkostnadsandelen stiger från 73 % (2027) till 83 % (2031) i målscenariot – vilket strider mot den rena ”skalfördel”-bilden och speglar intensiteten i externa komponenter.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Det tidigare påståendet om en återbetalningstid på cirka två år har reviderats uppåt till cirka tre år – en väsentlig tillbakadragning av ett antagande riktat mot investerare.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Komponentpriserna är endast bekräftade för serier på upp till 10 enheter; ekonomin för 360 enheter per år är en extrapolering.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Konkurrens</span></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Företaget positionerar sig som det enda ORC-systemet i den lägre effektklassen som specifikt utvecklats för industriell omvandling av avfallsgas till el i temperaturintervallet 110–150 °C utan en mellanliggande vätskekrets. Offentliga uppgifter om konkurrenter bekräftar att det finns direkta konkurrenter i angränsande positioner: Enogia (Frankrike, noterat på Euronext Growth, ~70 ingenjörer, över 200 installationer) erbjuder ENO-20LT – ett 20 kWe ORC-system som arbetar från 70 °C+ med varmvatten-/mättad ånga-/termisk olja-kretsar; Orcan Energy AG (München) erbjuder ePack NT som genererar 6–13 kW från varmvattenkällor på 80 °C+, samt större ePack-modeller upp till 200 kW från 80–800 °C.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Fördelar</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risker</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Den smala tekniska differentieringen verkar genuin — direkt koppling mellan gas och förångare utan mellanliggande krets är inte standard bland konkurrenter inom små ORC-system och kan ge enklare integration och högre termisk verkningsgrad.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Modulens kompakta storlek (2,1 × 1,9 × 1,3 m) underlättar eftermontering där utrymmet är begränsat.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Valet av arbetsvätska från Chemours med hög säkerhetsklass, mycket lågt GWP och noll ODP är en fördel ur reglerings- och framtidssäkerhetssynpunkt.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Det finns direkta konkurrenter i samma kWe-klass och överlappande temperaturintervall — Enogia ENO-20LT (20 kWe från 70 °C+) och Orcan ePack NT (6–13 kW från 80 °C+). Påståendet om att vara ”enda aktören i segmentet” är överdrivet.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Enogia är ett börsnoterat företag med över 200 installationer och cirka 70 ingenjörer; Orcan är en välfinansierad etablerad aktör. SOOMIQ har ännu inga intäkter och ett team på cirka tre personer, så skillnaden i skala är stor.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">När SOOMIQ:s arkitektur med direktkoppling väl har demonstrerats kan den i princip replikeras av etablerade aktörer med bättre resurser; avsaknaden av patentskydd (enligt VIB) lämnar få defensiva fördelar utöver genomförandehastigheten.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Teknik och immateriella rättigheter (deeptech)</span></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">PowerQube använder den väl etablerade organiska Rankine-cykeln (ORC) – processen är toppmodern, men inte ny. SOOMIQ:s påstådda innovationer är (i) direkt koppling mellan gas och förångare utan mellanliggande vätskeslinga, (ii) en specifik arbetsvätska utvald tillsammans med Fraunhofer UMSICHT för temperaturintervallet 110–150 °C, (iii) kompakt modulstorlek på 2,1 × 1,9 × 1,3 m, (iv) kugghjulsfri mikroturbin från DEPRAG. Grundläggande och detaljerad konstruktion slutfördes under första kvartalet 2025; det integrerade systemet har ännu inte demonstrerats funktionellt i sin nuvarande konfiguration på 20 kWe.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Styrkor</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risker</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Konstruktion utförd via etablerade partnerskap (Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, Lauterbach Verfahrenstechnik, DEPRAG, Kühner Wärmetauscher) – trovärdig teknisk djup.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Samarbetsavtal mellan KIT och ITES har undertecknats för demonstrationsbyggnaden och testkampanjen, med en platsplan på plats och en 1 MW termisk spillvärmekälla som redan finns tillgänglig vid KIT.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Val av arbetsvätska med hög säkerhetsklass (icke-brandfarlig, giftfri) och mycket låg miljöpåverkan är framtidssäkert mot skärpta regler.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Nuvarande VIB anger uttryckligen att det inte finns något patentskydd (”mangelnder Patentschutz bis dato”) – vilket står i direkt motsats till tidigare pressmaterial (2021–2023) där systemet beskrevs som ”weltweit patentiert”. Denna motsägelse redovisas inte i materialet.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Det integrerade systemet i den nuvarande 20 kWe-konfigurationen har ännu inte demonstrerats – nästa steg är just byggandet vid KIT som finansieras av denna omgång.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Specifikationerna har förändrats över tid: temperaturintervallet angavs som 80–140 °C (2021), 120–150 °C (Bayern Innovativs tidigare uppgifter) och nu 110–150 °C – den potentiella kundbasen har minskat.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">IP-avtalet med KIT ger SOOMIQ rättigheter till uppfinningar som uppstår under testfasen mot en engångsbetalning på ett fyrsiffrigt belopp i euro – KIT behåller rättigheterna för forskning och undervisning, vilket begränsar exklusiviteten.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Beroende av en enda leverantör, DEPRAG (turbin) och Chemours (arbetsvätska), för den nuvarande konstruktionen – ett strategiskt val men en koncentrationsrisk.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🚩 Varningssignaler och integritetskontroller</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:7.0in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">1</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Saknade kritiska data</strong> — SOOMIQ 1-lånet på 438 100 euro förföll den 30 november 2025, men finansplanen daterad den 27 mars 2026 visar endast 169 500 euro i totala låneåterbetalningar under andra kvartalet 2026; avstämningen (förlängning, omstrukturering, konvertering?) redovisas inte. Den reviderade Jahresabschluss 2024 är registrerad hos Unternehmensregister (betalvägg) men ingår inte i paketet. Ingen fastställd huvudinvesterare eller undertecknat term sheet för den planerade serie A-finansieringen under fjärde kvartalet 2026 redovisas.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">2</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Interna inkonsekvenser</strong> — Intäkterna per enhet som antyds i målscenariot 2031 (30,15 miljoner euro / 360 enheter = ~84 000 euro i genomsnitt) ligger under berättelsen om ett systempris på 100 000 euro, vilket tyder på en brantare prisnedgång än vad berättelsen i finansieringsrundan förmedlar. Materialkostnadsandelen stiger från 73 % (2027) till 83 % (2031) – vilket utan förklaring strider mot den rena ”skalfördelar”-ramen. Återbetalningstiden har reviderats uppåt från ~2 år (marknadsföring 2021–2023) till ~3 år (nuvarande).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">3</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Externa avvikelser</strong> — Patentstatus: nuvarande VIB anger ”mangelnder Patentschutz bis dato — ORC ist Stand der Technik”; tidigare pressmeddelanden (2021–2023) beskrev upprepade gånger systemet som ”weltweit patentiertes PowerQube ORC-System” och ”patentiertes Turbinen- und Generatorgehäuse”. Konkurrensbild: företaget hävdar att det är den enda konkurrenten inom småskaliga lågtemperatur-ORC-system; Enogia ENO-20LT (20 kWe från 70 °C+) och Orcan ePack NT (6–13 kW från 80 °C+) är offentligt dokumenterade direkta eller nästan direkta konkurrenter. Antal potentiella kunder: ”över 400 PowerQubes” (SOOMIQ 2-notering, 2023) jämfört med ”över 100 PowerQubes” (SOOMIQ 3-notering, 2026) – en minskning med cirka 75 % utan någon förklaring. Temperaturintervallet har varierat i olika kommunikationer: 80–140 °C (2021) → 120–150 °C → 110–150 °C (aktuellt).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">4</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Negativ offentlig information</strong> — Enligt VIB:s egna uppgifter kan Verschuldungsgrad inte beräknas utifrån årsredovisningen per den 31 december 2024 ”aufgrund des negativen Eigenkapitals” (på grund av negativt eget kapital). Den föregående SOOMIQ 2-rundan (2023) var väsentligt underteknad (365 068 euro insamlat mot målet på 1 500 000 euro = 24 %). Den tidigare Leiter Technik (Kartik Paghadal, sedan april 2022) finns inte längre med på team-sidan; orsaken till detta har inte offentliggjorts.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">5</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Tidigare kapitalanskaffningar</strong> — SOOMIQ 1 (2021): 438 100 euro insamlat från 400 investerare (97 % av målet på 450 000 euro), löptid till 30.11.2025, angiven målavkastning 78–95 % IRR / 18,15–28,44× multipel — faktiskt resultat vid löptidens slut har inte offentliggjorts och syns inte i den aktuella finansplanen. SOOMIQ 2 (2023): 365 068 euro insamlat från 162 investerare (24 % av målet på 1 500 000 euro), löptid till 30 september 2028. De konvertibla lånen från 2023 konverterades till en ägarandel på 9,77 % år 2025 (enligt FAQ). Ytterligare cirka 191 500 euro i aktieägarlån/konvertibla lån planeras för 2026 med icke offentliggjorda villkor.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">6</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Värderingens rimlighet</strong> — Värderingen på 1,5 miljoner euro före finansieringen har uttryckligen fastställts av företaget som en medvetet ”fördelaktig” värdering för att locka till sig finansieringsrundan; ingen DCF-analys, jämförbara transaktioner eller oberoende expertvärdering tillhandahålls. Den angivna referensvärdet på 6 miljoner euro för serie A kommer från AddedVal.io / startupdetector German Business Angels Database (okt 2025) — ett genomsnitt från en jämförelsedatabas, inte en företagsspecifik bedömning. Jämförbart: Enogia (det börsnoterade franska jämförelseföretaget) har över 200 installationer och cirka 70 ingenjörer — ett företag i ett mycket senare skede. 1,5 miljoner euro före finansiering för ett fem år gammalt hårdvaruföretag utan intäkter som redan har absorberat cirka 800 000 euro från tidigare crowdfunding samt konvertibla lån och aktieägarlån, med negativt bokfört eget kapital per den 31 december 2024, är strukturellt lågt och överensstämmer med grundarens uttalade avsikt att hålla värderingen attraktiv för denna finansieringsrunda.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📝 Anmärkningar om datakvalitet</span></span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Kategorier med betyg N/A: Inga </strong>– alla sju utvärderade kategorier hade tillräckliga fakta i dossiern för att kunna betygsättas, även om tre (Teknik, Affärsmodell, Konkurrens) begränsades till taket för MODERAT datakvalitet på 85 och en (PMF) i praktiken begränsades till 70 under BEGRÄNSAD datakvalitet.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Kategorier med BEGRÄNSAD datakvalitet: Produkt-marknadsanpassning </strong>— kundvalideringen baseras endast på uttryckt intresse (inga undertecknade avsiktsförklaringar, order eller betalda depositioner), och antalet projekt i pipelinen har minskat med cirka 75 % mellan 2023 och 2026 utan förklaring. Tak tillämpades i enlighet därmed.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>De viktigaste saknade uppgifterna som skulle förändra utvärderingen om de erhölls:</strong></span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Förtydligande av patentstatus – uttrycklig avstämning av tidigare marknadsföringspåståenden om ”weltweit patentiert” med det aktuella uttalandet från VIB om att inget patentskydd föreligger.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Status och villkor för den planerade serie A-finansieringen på cirka 1,5 miljoner euro under fjärde kvartalet 2026 – bekräftad huvudinvesterare, villkorsblad, förväntad säkerhet om slutförande.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Avstämning av SOOMIQ-lånet på 438 100 euro (förfaller 30.11.2025) med finansplanens återbetalning på 169 500 euro under andra kvartalet 2026 – omstrukturering, förlängning, konvertering eller annan hantering.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Reviderad årsredovisning 2024 – för närvarande endast refererad som inlämnad till företagsregistret.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Oberoende teknisk due diligence utförd av tredje part avseende prestandan hos det integrerade PowerQube-systemet (förlitar sig för närvarande på teknisk dokumentation på komponentnivå).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Detaljerade rättigheter för aktieklassen för det block på 9,77 % som innehas av konverterarna av konvertibelt lån 2023 och eventuella tillhörande anti-utspädnings-/likvidationspreferenser.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Undertecknade kundåtaganden (LOI, villkorade inköpsorder eller erlagda depositioner) från de namngivna pilotprospekterna.</span></span></li> </ul> <p> </p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em>Memo genererat av AI utifrån offentlig information och företagsmaterial som offentliggjorts på plattformen. Investerare måste utföra sin egen due diligence. Tidigare kapitalanskaffning eller operativ prestanda garanterar inte framtida resultat. Crowdfunding-investeringar är illikvida, högrisk och kapitalförlust är möjlig.</em></span></span></p>
See full overview
Ask question
Ask AI about this project
Beta
Starta en konversation
Skicka ett meddelande för att börja chatta med AI-assistenten
Like this project?
Platform offering this project
FunderNation DE
Risk Level
Hög
Return Level
Hög
Return Level
Hög
Minsta investering
EUR 100
Gefinancierd
EUR 80,0M
