FunderNation • Soomik 3
Aktien-Crowdfunding
Soomik 3
Erzeugung von Ökostrom aus industrieller Abwärme – dezentral und sofort
Key project data
Target amount
0,8 MEUR
Potenzielle Rendite
14,85 x
Enddatum
2026-07-30
Would AI invest?
43/100
1
100
KI-generierte Übersicht
AI project overview
Condensed summary based on project data
<h1><span style="font-size:16pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">SOOMIQ 3 – Informationsblatt für Crowdfunding-Investoren</span></span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em>Erzeugung von Ökostrom aus industrieller Abwärme – dezentral und sofort</em></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Branche: <strong>Klimatechnologie / Industrielle Hardware (kleine ORC-Anlagen zur Abwärmeverwertung)</strong> · Phase: <strong>Seed (vor Umsatz, 3. Crowdfunding-Runde)</strong> · Hauptsitz: <strong>Karlsruhe, Deutschland</strong> · Finanzierungsziel: <strong> 50.000–800.000 € (Fundingschwelle / Fundingmaximum)</strong></span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:224px"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">AI-SCORE </span></strong></span></span></td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:448px"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Warum diese Bewertung:</span></strong></span></span></td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:224px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black"><span style="font-size:26px">43 ⭐ </span>Vorsicht</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:448px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Starke Nachfragetreiber in einem realen und wachsenden Markt (4,6 Mrd. USD ORC-Abwärme-zu-Strom, 10,6 % CAGR laut Global Market Insights), aber die Behauptungen des Unternehmens zur Marktgröße und die Wettbewerbspositionierung sind aggressiv.</span></span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Die Entwicklungsarbeit scheint gründlich und mit renommierten Partnern (Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, KIT) durchgeführt zu werden, doch ist noch keine funktionsfähige Demonstrationsanlage in der aktuellen 20-kWe-Konfiguration in Betrieb – der Bau der Demonstrationsanlage ist der nächste Schritt, der durch diese Finanzierungsrunde finanziert wird.</span></span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Die Konzentration auf den Gründer ist extrem: Stefan Graber hält 90,23 % des Kapitals und ist der einzige Geschäftsführer; das operative Team besteht im Wesentlichen aus einer Person sowie einem Nachwuchsingenieur, der noch seinen Masterabschluss absolviert.</span></span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Die Pipeline an Kundeninteressen ist zwischen den Finanzierungsrunden um ca. 75 % zurückgegangen – von „über 400 PowerQubes“ (2023, SOOMIQ 3-Listing) auf „über 100 PowerQubes“ (aktuelles SOOMIQ 3-Listing), ohne dass hierfür eine Erklärung gegeben wurde.</span></span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Bei dem Instrument handelt es sich um ein tief nachrangiges Darlehen (partiarisches Nachrangdarlehen mit Vorinsolvenz-Durchsetzungssperre) – Investoren stehen hinter gewöhnlichen nachrangigen Gläubigern, haben kein Stimmrecht, keine Anteile und eine effektive 5-jährige Sperrfrist bis zum 30.04.2031.</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:672px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">ℹ️ Dies ist keine Anlageberatung.</span></strong><span style="color:black"> Der Zweck dieser Übersicht ist es, potenziellen Anlegern zu helfen, Crowdfunding-Projekte schnell vorauszuwählen. Vor einer Investition sollte das endgültig ausgewählte Projekt auf der Grundlage der vom Unternehmen auf der jeweiligen Crowdfunding-Plattform bereitgestellten Informationen eingehend geprüft werden, und Sie sollten gegebenenfalls unabhängigen professionellen Rat einholen.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🏢 Unternehmensbeschreibung</span></span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die SOOMIQ GmbH (HRB 117611 Amtsgericht Frankfurt am Main, eingetragen am 17. Dezember 2019, tätig seit 2021) entwickelt den PowerQube, ein kompaktes ~20-kWe-Modul mit organischem Rankine-Zyklus, das darauf ausgelegt ist, industrielle Abgaswärme im Bereich von 110–150 °C ohne Zwischenflüssigkeitskreislauf direkt in Strom umzuwandeln. Das Unternehmen wird vom alleinigen Geschäftsführer Stefan Graber geleitet, der laut Cap-Tabelle vom 27.03.2026 90,23 % der Anteile hält; weitere 9,77 % werden von ehemaligen Investoren des Wandeldarlehens von 2023 gehalten. Das operative Team ist klein: Graber sowie Justin Moldovan (B.Eng., absolviert derzeit noch einen Master an der FAU Erlangen-Nürnberg, seit 2023 im Unternehmen) sowie Prof. Dr. Marcus Rieker (wissenschaftlicher Berater seit 2025). Die technische Entwicklung erfolgte im Rahmen von Partnerschaften mit Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, Lauterbach Verfahrenstechnik sowie den Zulieferern DEPRAG (Turbine) und Chemours (Arbeitsmedium); die Grund- und Detailplanung wurde im 1. Quartal 2025 abgeschlossen, und ein Kooperationsvertrag mit KIT-ITES für die Demonstrationsanlage wurde unterzeichnet (3. Quartal 2025). Das Unternehmen verzeichnet im Jahr 2025 einen Umsatz von 0 € und plant erste Produktumsätze im Jahr 2027 in Höhe von 250.000 € pro System, die bei höheren Stückzahlen auf unter 100.000 € sinken; der Finanzplan sieht für 2027 einen Absatz von 12 Einheiten vor, der bis 2031 auf 240–360 steigen soll. Die aktuelle Finanzierungsrunde (SOOMIQ 3, gelistet auf FunderNation.eu) zielt auf mindestens 50.000 € bis maximal 800.000 € an gewinnbeteiligten nachrangigen Darlehen (partiarische Nachrangdarlehen) bei einer Pre-Money-Bewertung von 1,5 Mio. € ab, wobei die Erlöse den Bau der KIT-Demonstrationsanlage finanzieren sollen (44 % Material, 22 % Personal, 23 % externes Engineering, 6 % zusätzliches Ingenieurpersonal, 5 % Liquiditätsreserve). Das Unternehmen berichtet von konkretem Pilotinteresse namhafter Unternehmen wie BASF, Daimler Truck, Mondi Inncoat, Fripa, EMS Chemie, Geberit und Südstärke.</span></span></p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🎯 Zielrenditen</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:147px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Zielrendite</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:147px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Zeithorizont</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:189px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Zielbasis</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:189px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">AI-Einschätzung zur Erreichung dieses Ziels</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:147px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>🎯 10,70× – 14,85×</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:147px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>⏱ ~5 Jahre (bis 30.04.2031)</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:189px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Vom Unternehmen bereitgestellt</strong> – Das Unternehmen hat sich eigene Ziele von 61 % IRR (Basis) bis 73 % IRR (Ziel) pro Jahr über den 5-Jahres-Horizont gesetzt; eine quantitative Überleitung vom Finanzplan zu den IRR-Zahlen wird nicht offengelegt.</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:189px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die Ziele sind im Vergleich zu typischen Seed-Ergebnissen ungewöhnlich hoch und hängen davon ab, dass das Unternehmen im Jahr 2027 12 Einheiten verkauft, die bis 2031 auf 240–360 steigen, sowie von einer noch nicht zugesagten Serie-A-Finanzierung in Höhe von ca. 1,5 Mio. € im 4. Quartal 2026.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">📈 Weg zur Zielrendite</span></span></span></h3> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Methodik des Unternehmens</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen gibt ein jährliches IRR-Ziel von 61–73 % an, das sich aus seinem Finanzplan mit zwei Szenarien (Basis / Ziel) ableitet und nicht aus einem Vergleichs- oder DCF-Modell. Der IRR/Multiplikator wird auf der Plattform angegeben, doch die quantitative Verbindung zwischen den Ergebnissen des Finanzplans und den IRR-Zahlen ist in den bereitgestellten Unterlagen nicht dargestellt. Die Rendite für Investoren würde sich zusammensetzen aus (i) einem jährlichen Erfolgszins auf die Beteiligungsquote × Nettogewinn, (ii) einem Bonuszins am Ende der Laufzeit basierend auf dem Unternehmenswert zu diesem Zeitpunkt (oder 100 % des Vorjahresumsatzes, falls keine aktuelle Finanzierungsrunde stattgefunden hat) und (iii) einem Exitzins, falls während der Laufzeit ein Anteilsverkauf von >50 % stattfindet.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Angeführte vergleichbare Exits</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">In den bereitgestellten Unterlagen nicht offengelegt. Das Unternehmen verweist auf die deutsche Business-Angels-Datenbank von AddedVal.io / startupdetector (Oktober 2025) als Quelle für Vergleichswerte für eine Pre-Money-Benchmark der Serie A in Höhe von ca. 6 Mio. €, nennt jedoch keine konkreten Exit-Transaktionen.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Erwartete Meilensteine</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Aufbau und Inbetriebnahme der PowerQube-Demonstrationsanlage am KIT-ITES innerhalb von ca. 6 Monaten nach der Finanzierung (laut Angaben des Unternehmens); Verträge mit KIT und FRINTEC bereits unterzeichnet.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Abschluss einer Serie-A-Finanzierungsrunde von ca. 1,5 Mio. € im 4. Quartal 2026 bei einer angestrebten Pre-Money-Bewertung von ca. 6 Mio. €.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Start der 0-Serien-Produktion im Jahr 2027 (geplant: 8–12 verkaufte Einheiten) mit einem angestrebten Verkaufspreis von 250.000 € pro System; Fertigung durch einen beauftragten Metallbearbeitungspartner.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Skalierung auf 33–50 Einheiten im Jahr 2028, 65–98 im Jahr 2029, 160–240 im Jahr 2030, 240–360 im Jahr 2031 (Basis-/Zielszenarien aus dem Finanzplan).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Erreichen des ersten positiven EBIT im Jahr 2029 in beiden Szenarien; positiver Free Cashflow im Jahr 2029 im Zielszenario, im Jahr 2029 im Basisszenario.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">💶 Bewertung</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Pre-Money-Bewertung</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">1,5 Mio. € (vom Unternehmen vor dieser Crowdfunding-Runde festgelegt)</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Post-Money-Bewertung</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bis zu 2,3 Mio. €, wenn die Runde mit ihrem Höchstbetrag von 800.000 € abgeschlossen wird</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Instrument</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Partiarisches Nachrangdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt einschließlich vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre – ein gewinnbeteiligtes nachrangiges Darlehen, kein Eigenkapital. Investoren erhalten KEINE Anteile.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Wie die Bewertung festgelegt wurde</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen gibt ausdrücklich an, dass es bewusst eine „günstige“ Bewertung unterhalb vergleichbarer Startups festgelegt hat, um diese Finanzierungsrunde anzuziehen und den Markteintritt zu beschleunigen. Es werden weder eine DCF-Analyse noch eine Vergleichstransaktionsanalyse oder ein Bewertungsgutachten eines Dritten offengelegt.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Externe Benchmarks</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen zitiert AddedVal.io (deutsche Business-Angels-Datenbank, von startupdetector, Oktober 2025) für einen geschätzten Pre-Money-Benchmark von ca. 6 Mio. € für die Serie A bei vergleichbaren deutschen Early-Stage-Start-ups; nicht unternehmensspezifisch. Es wird keine unabhängige Expertenprüfung vorgelegt.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Bemerkenswerte Bedingungen</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">10 % Early-Bird-Bonus auf die Bewertung für Investoren innerhalb von 31 Tagen nach der öffentlichen Notierung; Mindestzeichnungsbetrag 100 €; ~680.000 € Nettoerlös fließen dem Unternehmen bei einer maximalen Kapitalbeschaffung von 800.000 € zu (15 % Gesamtgebühren: 6 % FunderNation-Kampagnengebühr, 6 % Pooling-Gebühr über 6 Jahre, 3 % Marketing); negatives Buchkapital zum 31.12.2024 laut VIB; INVEST-Förderungsberechtigung im März 2026 durch das BAFA bestätigt, gültig bis zum 5. März 2027.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📜 Instrument & Anlegerbedingungen</span></span></span></h2> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Was Sie besitzen</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Sie werden kein Anteilseigner von SOOMIQ. Das angebotene Instrument ist ein <strong>partiarisches Nachrangdarlehen</strong> – ein gewinnbeteiligtes nachrangiges Darlehen, das dem deutschen Vermögensanlagengesetz unterliegt – das direkt zwischen Ihnen und dem Unternehmen besteht (nicht über eine Nominee-SPV). Das Darlehen ist mit einer qualifizierten Rangrücktrittsklausel mit vorinsolvenzlicher<em>Durchsetzungssperre</em> versehen, was eine stärkere Form der Nachrangigkeit darstellt als bei standardmäßigen nachrangigen Verbindlichkeiten.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Sie erhalten <strong>keine Anteile</strong>, <strong>keine Stimmrechte</strong> und <strong>keinen Sitz in der Gesellschafterversammlung</strong>. Der alleinige Geschäftsführer Stefan Graber hält 90,23 % des Stammkapitals (gemäß Cap-Tabelle vom 27.03.2026) und kann daher alle Gesellschafterangelegenheiten – einschließlich der Entscheidung über den Verkauf des Unternehmens – einseitig beschließen. Die restlichen 9,77 % werden von ehemaligen Investoren des Wandeldarlehens 2023 gehalten, deren spezifische Rechte in den Unterlagen nicht offengelegt sind.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Ein Investorenpool wird von der FunderNation Support UG (haftungsbeschränkt) im Rahmen eines Poolingvertrags verwaltet. Der Pool kann eine Abstimmung über Maßnahmen des gesamten Pools koordinieren (wie die Annahme eines Übernahmeangebots für den gesamten Kreditpool oder die Aushandlung eines Verkaufs des Emittenten), doch handelt es sich hierbei um einen Koordinationsmechanismus unter den Kreditgebern und nicht um eine Abstimmung der Gesellschafter in der Gesellschaft.</span></span></p> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Verwässerung und zukünftige Finanzierungsrunden</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen plant ausdrücklich weitere Kapitalbeschaffungsmaßnahmen. Der Finanzplan sieht im vierten Quartal 2026 einen Eigenkapitalzufluss von 1,5 Mio. € vor, und in der Unternehmensbeschreibung wird auf eine erhoffte Pre-Money-Bewertung der Serie A von ca. 6 Mio. € verwiesen (unter Berufung auf die Peer-Comp-Datenbank von AddedVal.io). Da Sie ein Darlehen und keine Anteile halten, trifft die klassische Verwässerung des Anteils pro Aktie auf Sie nicht zu. <strong>Es gibt keinen Verwässerungsschutz für Crowdfunding-Investoren</strong> – und es gibt kein Bezugsrecht, das Sie zur Teilnahme an zukünftigen Finanzierungsrunden berechtigt.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Rechenbeispiel unter Verwendung des offengelegten Beteiligungsquoten-Mechanismus. Wenn </strong>Sie heute als Early-Bird-Investor (innerhalb von 31 Tagen nach der Notierung) 1.000 € bei einer Pre-Money-Bewertung von 1,5 Mio. € investieren, beträgt Ihre Beteiligungsquote ca. <strong>0,0465 %</strong> des Unternehmensgewinns, des Exit-Werts und des Unternehmenswerts am Ende der Laufzeit. Wenn Sie stattdessen nach Ablauf des Early-Bird-Zeitraums investieren, beträgt Ihre Beteiligungsquote etwa <strong>0,0435 %</strong>, unter der Annahme, dass die Runde bis zu ihrem Maximum von 800.000 € gezeichnet wird. Ihre Beteiligungsquote wird bei Vertragsunterzeichnung festgelegt und ändert sich NICHT, wenn später neues Eigenkapital ausgegeben wird; eine erfolgreiche Serie-A-Finanzierung bei einer Pre-Money-Bewertung von 6 Mio. € verwässert also Ihren Prozentsatz nicht. Der Barwert dieses Prozentsatzes hängt jedoch vollständig vom Endwert des Unternehmens ab – und <strong>wenn in den 12 Monaten vor Laufzeitende (30.04.2031) keine qualifizierte Finanzierungsrunde stattfindet</strong>, fällt der Bonuszins auf 100 % des Umsatzes des Unternehmens im letzten Geschäftsjahr zurück, was deutlich niedriger sein kann als eine wertbasierte Auszahlung. In einem Down-Round-Szenario (z. B. Serie A mit einer Pre-Money-Bewertung von 1 Mio. €) ist der Referenzwert des Unternehmens für Ihre Bonuszins ebenfalls niedriger und Ihre implizierte Auszahlung sinkt entsprechend.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Ein ESOP / Mitarbeiteroptionspool wird in den bereitgestellten Unterlagen nicht offengelegt, sodass der Verwässerungseffekt einer etwaigen ESOP-Erweiterung auf bestehende Anteilseigner nicht bewertet werden kann. Vorkaufsrechte zur Verteidigung Ihres wirtschaftlichen Anteils in zukünftigen Finanzierungsrunden sind nicht Bestandteil dieses Instruments.</span></span></p> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Exit- und Liquidationsmechanismen</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Da es sich hierbei um ein tief nachrangiges Darlehen und nicht um Eigenkapital handelt, findet das übliche Konzept der „Liquidationspräferenz“ nicht direkt Anwendung, doch ist die praktische Auswirkung für Sie deutlich ungünstiger. Im Falle einer Insolvenz oder Liquidation rangieren Ihre Forderungen <strong>gemäß § 39 Abs. 1 InsO hinter ALLEN vorrangigen, nicht nachrangigen Gläubigern UND hinter gewöhnlichen nachrangigen Gläubigern</strong> – Sie werden erst ausgezahlt, nachdem alle anderen Gläubigerklassen (einschließlich gewöhnlicher nachrangiger Verbindlichkeiten) vollständig befriedigt wurden. Die Vollstreckungssperre vor der Insolvenz bedeutet, dass das Unternehmen Ihnen bereits vor Eröffnung des Insolvenzverfahrens keine Zahlungen leisten darf, wenn dies einen Insolvenzgrund begründen würde. Die VIB selbst stellt fest, dass das Unternehmen zum 31.12.2024 bereits eine negative Eigenkapitalquote aufweist. Die realistische Rückflusstage im Falle einer Insolvenz liegen nahe Null.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Es besteht kein traditionelles Mitverkaufsrecht (Sie halten keine Anteile, die Sie mitverkaufen könnten), aber es gibt einen funktional ähnlichen Mechanismus zu Ihren Gunsten: Erwirbt ein Käufer in einer oder mehreren Transaktionen 75 % oder mehr der Anteile an SOOMIQ, hat der Emittent das einseitige Recht, Ihre Beteiligungsquote gegen Zahlung eines „Übernahmebonus“ auf null zu reduzieren, wodurch Sie in die gleiche Liquiditätslage versetzt werden, als wären 100 % des Unternehmens zu derselben prozentualen Bewertung verkauft worden. <strong>Ein Mitverkaufsrecht</strong> im Sinne einer Beteiligung besteht nicht; bei einem Verkauf von mehr als 50 % der Anteile erhalten Sie jedoch Ihren Darlehensbetrag zurück zuzüglich eines Exitzinses = Beteiligungsquote × Nettoverkaufserlös − Darlehensbetrag.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Eine ordentliche Kündigung durch eine der beiden Parteien ist für die gesamte Darlehenslaufzeit bis <strong>zum 30. April 2031</strong> ausgeschlossen – eine außerordentliche Kündigung ist nur „aus wichtigem Grund“ möglich, wobei die Schwelle hierfür im deutschen Vertragsrecht hoch ist. Nach Ablauf der Laufzeit wird der Kapitalbetrag in 12 gleichen monatlichen Raten ab dem 01.05.2031 zurückgezahlt. Für dieses Instrument <strong>wird kein Sekundärmarkt angegeben</strong>. Behandeln Sie die Anlage für etwa 5 Jahre ab Vertragsunterzeichnung sowie für die 12-monatige Auslaufphase in den Jahren 2031–2032 als illiquid.</span></span></p> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Wesentliche Risiken, die für dieses Instrument spezifisch sind</span></span></span></h3> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Starke Nachrangigkeit plus Vollstreckungssperre vor der Insolvenz – Anleger rangieren gemäß § 39 Abs. 1 InsO hinter den gewöhnlichen nachrangigen Gläubigern und erhalten möglicherweise keine Zins- oder Tilgungszahlungen, solange sich das Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten befindet, also lange vor einer formellen Insolvenz. Das Unternehmen weist bereits zum 31.12.2024 eine negative Eigenkapitalquote auf.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Keine Stimmrechte und keine Aktien – der 90,23 %ige Gründungsaktionär entscheidet einseitig über Kapitalerhöhungen, Aktienverkäufe, die Einrichtung eines ESOP, die Änderung des Geschäftszwecks und darüber, ob ein Übernahmeangebot angenommen wird.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Übernahmebonusrecht des Emittenten bei jeder Übernahme von 75 % oder mehr schränkt die Wahlmöglichkeiten der Investoren ein – das Unternehmen kann Ihren Beteiligungsanteil zum implizierten prozentualen Bewertungswert des Erwerbers zwangsweise auszahlen, selbst wenn Sie es vorziehen würden, das Aufwärtspotenzial zu behalten.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der Bonuszins-Fallback beträgt 100 % des Umsatzes des letzten Geschäftsjahres, wenn in den 12 Monaten vor dem 30.04.2031 keine qualifizierte Finanzierungsrunde stattfindet – diese Fallback-Formel kann deutlich niedriger ausfallen als eine wertbasierte Auszahlung und schafft einen perversen Anreiz (eine einzige kleine, verspätete Finanzierungsrunde im Jahr 2030 könnte den Referenzwert nach oben korrigieren, während das Ausbleiben einer solchen Runde die Investoren benachteiligt).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Effektive Gebührenbelastung von 15 % auf die Runde – 120.000 € Gebühren bei einer maximalen Kapitalbeschaffung von 800.000 € (6 % FunderNation-Kampagnengebühr, 6 % Pooling-Gebühr über 6 Jahre, 3 % Marketing), sodass nur 680.000 € Netto-Barmittel das Unternehmen erreichen. Die Pooling-Gebühr von 1 % p. a. × 6 Jahre ist eine wiederkehrende Belastung für die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Sperrfrist bis zum 30.04.2031 ohne offengelegten Sekundärmarkt – außerordentliche Kündigung nur „aus wichtigem Grund“ nach deutschem Recht, was eine hohe Hürde darstellt.</span></span></li> </ul> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Nicht offengelegte Punkte</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die folgenden für die Transaktion relevanten Bedingungen sind in den bereitgestellten Unterlagen nicht offengelegt. Das Fehlen einer Offenlegung bedeutet, dass Sie diese vor einer Investition nicht beurteilen können.</span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Vesting-Regelungen für Gründer und Ausstiegsbestimmungen für den 90,23-prozentigen Anteil von Graber.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">ESOP / Mitarbeiteroptionspool – ob ein solcher existiert, dessen Umfang und etwaige geplante Erweiterungen vor der Serie-A-Finanzierungsrunde.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Detaillierte Rechte des 9,77 %-Blocks, der von den Inhabern der 2023-Wandelanleihe gehalten wird (Stimmrecht? Vorzugsrecht? Verwässerungsschutz?).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Verwässerungsschutzklauseln für alle bestehenden Aktiengattungen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Vorkaufsrechte für Crowdfund-Nachrangdarlehen-Investoren (wahrscheinlich keine, aber nicht ausdrücklich ausgeschlossen).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Informationsrechte über den Jahresabschluss hinaus – keine Quartalsberichterstattung, kein Beobachter im Vorstand, kein definierter Zugang zu wichtigen Verträgen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Konkrete Bedingungen für den für 2026 geplanten zusätzlichen Zufluss von ca. 191.500 € durch Aktionäre/Wandelanleihe.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bedingungen des Arbeitsvertrags des Gründers, Gehalt, Vereinbarungen bei Kontrollwechsel.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Status der für das 4. Quartal 2026 geplanten Serie-A-Finanzierung – es werden weder ein fest zugesagter Lead-Investor noch ein unterzeichnetes Term Sheet offengelegt.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Geprüfte Jahresabschlüsse – der Jahresabschluss zum 31.12.2024 ist im Unternehmensregister hinterlegt (hinter einer Paywall), aber nicht in diesem Paket enthalten.</span></span></li> </ul> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📊 Aufschlüsselung der Bewertung</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Kategorie</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Punktzahl</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Gewichtung</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Urteil & Hauptgrund</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Team & Unternehmensführung</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">45</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>21 %</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Vorsicht</span></strong><span style="color:black"> — Der Gründer verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung im Finanz- und VC-Bereich sowie über glaubwürdige Partner aus dem Ingenieurswesen (Fraunhofer UMSICHT, KIT), ist jedoch mit 90,23 % alleiniger Geschäftsführer; das operative Team besteht im Wesentlichen aus einer Person sowie einem Nachwuchsingenieur, der noch im Studium ist.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Produkt-Markt-Passung (Kundenvalidierung)</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">35</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>17</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Schwach</span></strong><span style="color:black"> – Das angegebene Kundeninteresse ist echt, aber die Pipeline ist zwischen 2023 und 2026 ohne Erklärung um ca. 75 % zurückgegangen (von über 400 auf über 100 PowerQubes); es wurden keine unterzeichneten Bestellungen, Absichtserklärungen oder geleisteten Anzahlungen offengelegt.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Traktion (kommerziell)</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">28</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>17</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Schwach</span></strong><span style="color:black"> – 0 € Umsatz im Plan für 2025 und 2026; erster Umsatz erst 2027; die vorherige Finanzierungsrunde von SOOMIQ 2 war mit 24 % des Ziels von 1,5 Mio. € deutlich unterzeichnet; Demonstrationsanlage noch nicht gebaut.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Markt</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">65</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>13</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Mäßig</span></strong><span style="color:black"> – Der Markt für Abwärmeverstromung (ORC) ist real und wächst (4,6 Mrd. USD im Jahr 2025, ~10,6 % CAGR laut Global Market Insights); EnEfG sorgt in Deutschland für strukturellen Nachfrageschub; die TAM-Einschätzung des Unternehmens ist etwas aggressiv.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Geschäftsmodell & Unit Economics</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">42</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>9</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Vorsicht</span></strong><span style="color:black"> — Detaillierter Finanzplan mit zwei Szenarien, hängt jedoch von einer noch nicht zugesagten Serie-A-Finanzierung in Höhe von 1,5 Mio. € im 4. Quartal 2026 ab; der Umsatz pro Einheit im Jahr 2031 (~84.000 €) liegt unter der Prognose von 100.000 €; die Materialkostenquote steigt im Planungszeitraum von 73 % auf 83 %.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Wettbewerb</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">45</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>8</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Vorsicht</span></strong><span style="color:black"> – Die geringe tatsächliche Differenzierung (direkte Kopplung von Gas und Verdampfer, kein Zwischenkreislauf bei 110–150 °C) ist echt, aber die Darstellung als „einziger Akteur im Segment“ ist übertrieben – Enogia (ENO-20LT, 20 kWe ab 70 °C+) und Orcan Energy (ePack NT, 6–13 kW ab 80 °C+) sind direkte oder nahezu direkte Wettbewerber mit Skaleneffekten.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Technologie & IP (Deeptech)</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">48</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>15 %</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Vorsicht</span></strong><span style="color:black"> – Detailplanung mit renommierten Partnern abgeschlossen; KIT-Vertrag für den Demonstrationsbau unterzeichnet. Das aktuelle VIB besagt jedoch ausdrücklich, dass kein Patentschutz besteht, was im Widerspruch zu früheren Marketingaussagen („weltweit patentiert“) steht; das integrierte System wurde noch nicht demonstriert; die Spezifikationen haben sich im Laufe der Zeit verschoben.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Warum diese Gewichtung? Die Standard-Seed-Gewichtungen </strong>(Team 25, PMF 20, Traktion 20, Markt 15, Geschäftsmodell 10, Wettbewerb 10) wurden anteilig auf 85 % skaliert, um einer Anpassung für den Deeptech-Sektor Rechnung zu tragen, die eine 15-Punkte-Kategorie für Technologie & IP hinzufügt – notwendig, da der Erfolg eines hardwareintensiven ORC-Systems wesentlich von der technischen Umsetzung abhängt und nicht nur von kommerziellen Faktoren. Das Team hat die größte Gewichtung in der Standardkategorie (21 %), da der Gründer eine zentrale Rolle spielt und das operative Team sehr klein ist; Technologie (15 %) spiegelt die Abhängigkeit von einer erfolgreichen KIT-Demo-Entwicklung und die ungeklärte Frage zum Patentstatus wider; PMF und Traktion (jeweils 17 %) werden angesichts der Vorumsatzphase und der unbestätigten Kundenpipeline moderat gewichtet; Markt (13 %), Geschäftsmodell (9 %) und Wettbewerb (8 %) runden das Bewertungsschema ab. Alle sieben Kategorien waren bewertbar (keine wurde mit „N/A“ bewertet), sodass keine Gewichtsumverteilung erforderlich war.</span></span></p> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🔍 Detaillierte Bewertung</span></span></span></h2> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Team & Unternehmensführung</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen gibt Stefan Graber als Geschäftsführer an, der über mehr als 30 Jahre Erfahrung in den Bereichen Finanzen, Geschäftsentwicklung und Projektmanagement verfügt, darunter die Mitgründung der Venture Select GmbH (München) sowie die Beteiligung am NASDAQ-Börsengang von Accuray und der Übernahme von Endoxon durch Google. Das operative Team besteht im Wesentlichen aus Graber sowie Justin Moldovan (B.Eng., absolviert derzeit noch einen Master in Energieverfahrenstechnik an der FAU Erlangen-Nürnberg, seit 2023 aktiv) und dem Berater Prof. Dr. Marcus Rieker (HTW Dresden, seit 2025). Die Cap-Tabelle vom 27.03.2026 weist Graber mit 90,23 % aus und kein weiteres Gründungsteam.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Schwächen</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der Gründer verfügt über vorherige Erfahrung als Mitbegründer bei der Venture Select GmbH und gibt an, an zwei Referenz-Exits beteiligt gewesen zu sein (Accuray-Börsengang, Endoxon/Google), die in öffentlichen Aufzeichnungen als tatsächliche Unternehmensereignisse bestätigt sind.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Hat SOOMIQ seit über 5 Jahren mit begrenztem Kapital am Laufen gehalten und zwei frühere FunderNation-Runden erfolgreich abgeschlossen (SOOMIQ 1: 438.000 € von 400 Investoren bei 97 % des Ziels; SOOMIQ 2: 365.000 € von 162 Investoren).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Hat technische Partnerschaften mit renommierten Institutionen (Fraunhofer UMSICHT, KIT-ITES, FRINTEC) und glaubwürdigen Zulieferern (DEPRAG-Turbine, Chemours-Flüssigkeit) geschlossen.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Alleiniger Geschäftsführer mit 90,23 % – Single Point of Failure sowohl für die operative Kontinuität als auch für Gesellschafterbeschlüsse; es wird kein Beirat oder Aufsichtsrat mit formeller Governance-Funktion angegeben.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das operative Team besteht aus einem Gründer sowie einem Nachwuchsingenieur, der noch im Studium ist, und einem akademischen Berater, dessen Fachgebiet (Informationsanalyse) nicht direkt im Bereich der ORC-Thermodynamik liegt – auffallend dünn besetzt für ein Hardware-Unternehmen, das auf Serienproduktion zusteuert.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Wechsel in der technischen Leitung: Kartik Paghadal (M.Sc., Leiter Technik 2022–) ist nicht mehr auf der Team-Seite aufgeführt, und der Grund dafür wird nicht genannt. Auch zuvor im Marketing aufgeführte Teammitglieder (Joana, Lingze) fehlen in der aktuellen Auflistung.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Es werden keine Bestimmungen zur Vesting-Frist für Gründer, Ausstiegsregelungen oder Schutzmaßnahmen bei Kontrollwechsel für Investoren offengelegt.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Produkt-Markt-Passung (Kundenvalidierung)</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen berichtet von konkretem Pilotinteresse namentlich genannter Industriekunden aus den Bereichen Papier (Mondi Inncoat, Fripa), Chemie (BASF, EMS Chemie), Keramik (Geberit), Wärmebehandlung (Daimler Truck, Rastatt – einer von 17 für das Pilotprojekt ausgewählten Härteöfen), Lebensmittel (Südstärke) und Ingenieurbüros (AMR Engineering, Gammel Engineering). Die zitierten Aussagen werden als überprüfbar dargestellt, liegen jedoch nicht in Form von unterzeichneten Dokumenten vor. Der strukturelle Nachfragetreiber – das Energieeffizienzgesetz (EnEfG), das Unternehmen mit einem jährlichen Energieverbrauch von >2,5 GWh zur Meldung und Nutzung von Abwärme verpflichtet – ist real und bestätigt.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Lücken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die genannten Pilotkunden stammen aus verschiedenen Branchen mit echten Abwärmeprofilen im Zielbereich von 110–150 °C.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der regulatorische Rückenwind durch das EnEfG ist real und erzeugt einen zwingenden Druck auf der Nachfrageseite; nach Angaben des Unternehmens haben über 3.000 Unternehmen über die BAFA-Plattform gemeldet.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Zwei externe Finanzierungspartner (vent.io, die Tochtergesellschaft der Deutschen Leasing VC, und SOLAS CAPITAL) haben Interesse bekundet, PowerQube-Systeme zu vertreiben oder zu finanzieren, sobald erste Kundeneinnahmen vorliegen.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Keine unterzeichneten Absichtserklärungen, keine Bestellungen, keine geleisteten Anzahlungen offengelegt – die gesamte Kundenvalidierung basiert ausschließlich auf bekundeten Interessen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die Anzahl der Kunden in der Pipeline ist zwischen den Finanzierungsrunden um ca. 75 % zurückgegangen – in der SOOMIQ-2-Liste (2023) wurde von Interesse an „über 400 PowerQubes“ gesprochen; die aktuelle SOOMIQ-3-Liste gibt „über 100 PowerQubes“ an, ohne dies zu begründen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die LEONHARD KURZ Stiftung wurde im Marketing für 2023 als fest zugesagter Pilotkunde genannt, ist aber nicht mehr in der aktuellen Pilotliste aufgeführt.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die Aussagen der Finanzierungspartner sind ausdrücklich an die ersten Kundeneinnahmen geknüpft, die der Finanzplan erst für 2027 vorsieht.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Traktion (kommerziell)</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gemäß dem Finanzplan vom 27.03.2026 verzeichnete SOOMIQ im Jahr 2025 einen Umsatz von 0 € und plant für 2026 ebenfalls 0 €; erste Produktumsätze sind in beiden Szenarien für 2027 vorgesehen. Die technischen Meilensteine (Grund- und Detailplanung abgeschlossen im 1. Quartal 2025, KIT-Vertrag unterzeichnet im 3. Quartal 2025) wurden erreicht. Die Demonstrationsanlage bei KIT-ITES wurde noch nicht gebaut – dies ist der nächste Schritt, der durch diese Finanzierungsrunde finanziert wird. Zwei vorherige FunderNation-Runden wurden abgeschlossen, jedoch mit unterschiedlichen Ergebnissen.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risiken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Technische Meilensteine erreicht: Grund- und Detailplanung im 1. Quartal 2025 mit renommierten Partnern abgeschlossen; KIT-Kooperationsvertrag im 3. Quartal 2025 unterzeichnet, Standortplan vorliegend.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Zwei vorherige Crowdfunding-Runden wurden abgeschlossen (SOOMIQ 1 bei 97 % des Ziels; SOOMIQ 2 abgeschlossen, wenn auch unterzeichnet).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">INVEST-Förderungsberechtigung durch die BAFA im März 2026 erneut bestätigt, gültig bis zum 5. März 2027 – verbessert gegebenenfalls die Investorenrendite geringfügig.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Vorumsatz in den Jahren 2025 und 2026 – keine nennenswerte kommerzielle Dynamik; erste Produktumsätze für 2027 geplant.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die vorherige SOOMIQ-2-Runde (2023) war mit 365.000 € gegenüber dem Ziel von 1,5 Mio. € deutlich unterzeichnet (24 %) – ein klares Signal für das Interesse der Investoren in der vorherigen Phase.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Zeitplanabweichung: In Pressemitteilungen aus dem Jahr 2021 wurde die Serienreife in 18 Monaten versprochen; eine Demonstrationsanlage ist weiterhin geplant (Ziel: ca. 6 Monate nach Abschluss dieser Finanzierungsrunde).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der Finanzplan hängt von einer noch nicht zugesagten Eigenkapitalrunde in Höhe von 1,5 Mio. € im 4. Quartal 2026 ab; sollte diese nicht rechtzeitig oder in der geplanten Höhe abgeschlossen werden, würde dies den Liquiditätsplan erheblich beeinträchtigen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das SOOMIQ-1-Darlehen (438.100 €, fällig am 30.11.2025) stimmt nicht mit der im Finanzplan vorgesehenen Tilgung von 169.500 € im 2. Quartal 2026 überein – das Unternehmen hat die Lücke nicht erklärt (Verlängerung? Umstrukturierung? Umwandlung?).</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Markt</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen ist im Bereich der industriellen Abwärmeverstromung im Niedertemperatursegment (110–150 °C, künftig skalierbar auf 200 °C) tätig und richtet sich an energieintensive Branchen (Papier, Keramik, Chemie, Metalle, Lebensmittel). Unabhängige Marktdaten bestätigen den ORC-Abwärme-zu-Strom-Markt mit 4,6 Mrd. USD im Jahr 2025 und einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von ~10,6 % bis 2035 (Global Market Insights) sowie den breiteren ORC-Markt mit 18,8 Mrd. USD im Jahr 2024 (15 % CAGR). Die eigene Einschätzung des Unternehmens von einem „3,3 Mrd. € großen Markt in der EU und Großbritannien für Abwärme unter 200 °C“ ist breiter gefasst als das adressierbare Segment der Wärme-Strom-Umwandlung.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Schwächen</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Unabhängige Marktdaten bestätigen einen realen und wachsenden globalen ORC-Markt für die Umwandlung von Abwärme in Strom (4,6 Mrd. USD im Jahr 2025, ~10,6 % CAGR laut Global Market Insights).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Starke regulatorische und politische Rückenwindfaktoren in Europa: EnEfG (Deutschland), hohe Energiekosten, Dekarbonisierungsvorgaben, staatliche Fördermittel von bis zu 45 % für industrielle Abwärmeanlagen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der geografische Fokus auf Deutschland / DACH / EU deckt sich mit der weltweit höchsten Konzentration an industriellen Abwärmequellen.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das vom Unternehmen geschätzte Bottom-up-TAM (40.000 PowerQubes in der EU / ~9.000 in Deutschland) ist nicht unabhängig validiert und geht von einer hohen Marktdurchdringung in einem Markt mit vielen etablierten Wettbewerberarchitekturen aus.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen vermischt in einigen Darstellungen den breiteren Markt für „Abwärmerückgewinnung“ mit dem engeren Markt für Kraft-Wärme-Kopplung („70 Mrd. USD globaler Markt mit 7,5 % Wachstum pro Jahr“ gegenüber 4,6 Mrd. USD für Kraft-Wärme-Kopplung) und überbewertet damit die scheinbare Chance.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der tatsächlich adressierbare Markt hängt von der Bereitschaft der Kunden ab, Stromerzeugungsanlagen anstelle von einfacherer Wärmerückgewinnung (Wärmetauscher / Vorwärmung) einzusetzen – das Unternehmen quantifiziert nicht den Anteil der Abwärmequellen, für die die Elektrifizierung die wirtschaftlich dominierende Lösung ist.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Geschäftsmodell & Unit Economics</span></span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Umsatzmodell besteht aus Hardware-Verkauf sowie wiederkehrenden Überwachungs-/Optimierungsdienstleistungen für die installierte Basis; die Serviceumsätze sollen im Zielszenario von ~9 % (2027) auf ~21 % (2031) steigen. Preisentwicklung: Demonstrationsanlage am KIT ~300.000 € einmalig; 0-Serie 250.000 € bei ~200.000 € Herstellungskosten (basierend auf bestehenden Lieferantenangeboten für Serien von bis zu 10 Einheiten); angestrebter Systempreis <100.000 € bei höheren Stückzahlen und stärkerer vertikaler Integration. Amortisationszeit für den Kunden ~3 Jahre bei einem Systempreis von 100.000 € (~6 Jahre bei 200.000 €).</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risiken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Klarer Finanzplan mit zwei Szenarien (Basis / Ziel) mit expliziten Absatzzahlen, Preisentwicklung und Kostenstruktur für den Zeitraum 2026–2031.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Wiederkehrende Serviceumsätze auf Basis der installierten Basis sorgen für einen glaubwürdigen Margen-Aufschwung, wenn sich die Installationen häufen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Eine angemessene Amortisationszeit für den Kunden (~3 Jahre bei einem Systempreis von 100.000 €) unterstützt einen adressierbaren Käuferpool aus KMU und Unternehmen, die dem EnEfG unterliegen.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der Plan hängt von einer noch nicht zugesagten Serie-A-Kapitalzufuhr in Höhe von 1,5 Mio. € im 4. Quartal 2026 ab – es wurde weder ein fest zugesagter Lead-Investor noch ein unterzeichnetes Term Sheet bekannt gegeben.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der im Zielszenario für 2031 implizierte Umsatz pro Einheit (30,15 Mio. € / 360 Einheiten = ca. 84.000 €) liegt UNTER dem von der Gesellschaft angegebenen Preis von 100.000 €, was einen stärkeren Preisrückgang impliziert, als von der Gesellschaft dargestellt.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die Materialkostenquote steigt im Zielszenario von 73 % (2027) auf 83 % (2031) – dies widerspricht der reinen Darstellung als „Skaleneffekte“ und spiegelt den hohen Anteil an externen Komponenten wider.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die frühere Angabe einer Amortisationszeit von ca. 2 Jahren wurde auf ca. 3 Jahre nach oben korrigiert – eine wesentliche Rücknahme einer gegenüber Investoren gemachten Annahme.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die Preisgestaltung auf Komponentenbasis ist nur für Stückzahlen von bis zu 10 Einheiten bestätigt; die Wirtschaftlichkeit bei 360 Einheiten pro Jahr ist eine Hochrechnung.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Wettbewerb</span></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das Unternehmen positioniert sich als einziges ORC-System in der unteren Leistungsklasse, das speziell für die industrielle Abgasverstromung im Temperaturbereich von 110–150 °C ohne Zwischenflüssigkeitskreislauf entwickelt wurde. Öffentlich zugängliche Daten von Wettbewerbern bestätigen, dass es direkte Konkurrenten in benachbarten Segmenten gibt: Enogia (Frankreich, an der Euronext Growth notiert, ~70 Ingenieure, über 200 Installationen) bietet das ENO-20LT an – ein 20-kWe-ORC-System, das ab 70 °C mit Wasser-, Sattdampf- oder Thermalöl-Heizkreisläufen betrieben wird; Orcan Energy AG (München) bietet das ePack NT an, das 6–13 kW aus Warmwasserquellen ab 80 °C erzeugt, sowie größere ePack-Modelle bis zu 200 kW im Bereich von 80–800 °C.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risiken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die geringe technische Differenzierung scheint echt zu sein – eine direkte Kopplung von Gas und Verdampfer ohne Zwischenkreislauf ist bei kleinen ORC-Konkurrenten nicht Standard und könnte eine einfachere Integration und einen höheren thermischen Wirkungsgrad ermöglichen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die kompakte Modulgröße (2,1 × 1,9 × 1,3 m) ermöglicht den Einbau in bestehenden Anlagen, wo der Platz begrenzt ist.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die Auswahl an Arbeitsflüssigkeiten von Chemours mit hoher Sicherheitsklasse, sehr niedrigem GWP und null ODP ist ein regulatorischer/zukunftssicherer Vorteil.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Es gibt direkte Wettbewerber in derselben kWe-Klasse und im überlappenden Temperaturbereich – Enogia ENO-20LT (20 kWe ab 70 °C+) und Orcan ePack NT (6–13 kW ab 80 °C+). Die Darstellung als „einziger Akteur im Segment“ ist übertrieben.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Enogia ist ein börsennotiertes Unternehmen mit über 200 Installationen und ca. 70 Ingenieuren; Orcan ist ein gut finanzierter etablierter Anbieter. SOOMIQ hat noch keine Umsätze und verfügt über ein Team von ca. 3 Personen, sodass die Größenordnung sehr unterschiedlich ist.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Sobald die Direktkopplungsarchitektur von SOOMIQ demonstriert ist, kann sie grundsätzlich von etablierten Unternehmen mit besseren Ressourcen nachgebaut werden; der fehlende Patentschutz (laut VIB) lässt außer der Umsetzungsgeschwindigkeit kaum einen defensiven Wettbewerbsvorteil zu.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Technologie & geistiges Eigentum (Deeptech)</span></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der PowerQube nutzt den etablierten Organic Rankine Cycle (ORC) – der Prozess ist auf dem neuesten Stand der Technik, aber nicht neuartig. Die von SOOMIQ beanspruchten Innovationen sind (i) die direkte Kopplung von Gas und Verdampfer ohne Zwischenflüssigkeitskreislauf, (ii) eine gemeinsam mit Fraunhofer UMSICHT für den Bereich von 110–150 °C ausgewählte spezifische Arbeitsflüssigkeit, (iii) eine kompakte Modulgrundfläche von 2,1 × 1,9 × 1,3 m, (iv) eine getriebelose Mikroturbine von DEPRAG. Die Grund- und Detailplanung wurde im ersten Quartal 2025 abgeschlossen; das integrierte System wurde in seiner aktuellen 20-kWe-Konfiguration noch nicht funktionsfähig demonstriert.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium"> <thead> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risiken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Engineering über etablierte Partnerschaften (Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, Lauterbach Verfahrenstechnik, DEPRAG, Kühner Wärmetauscher) – glaubwürdige technische Tiefe.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">KIT-ITES-Kooperationsvertrag für den Demonstrationsbau und die Testkampagne unterzeichnet, mit vorliegendem Lageplan und einer bereits am KIT verfügbaren 1-MW-Abwärmequelle.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die Wahl eines Arbeitsmediums mit hoher Sicherheitsklasse (nicht brennbar, ungiftig) und sehr geringer Umweltbelastung ist zukunftssicher angesichts verschärfter Vorschriften.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Der aktuelle VIB besagt ausdrücklich, dass kein Patentschutz besteht („mangelnder Patentschutz bis dato“) – was in direktem Widerspruch zu früheren Pressematerialien (2021–2023) steht, in denen das System als „weltweit patentiert“ beschrieben wurde. Dieser Widerspruch wird in den Materialien nicht aufgeklärt.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Das integrierte System in der aktuellen 20-kWe-Konfiguration wurde noch nicht demonstriert – der nächste Schritt ist genau der Bau am KIT, der durch diese Förderrunde finanziert wird.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Spezifikationsabweichungen im Laufe der Zeit: Der Temperaturbereich wurde mit 80–140 °C (2021), 120–150 °C (Bayern Innovativ) und nun 110–150 °C angegeben – der ansprechbare Kundenstamm hat sich verengt.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Die IP-Vereinbarung mit dem KIT gewährt SOOMIQ die Rechte an Erfindungen, die während der Testphase entstehen, gegen eine einmalige Zahlung im mittleren vierstelligen Euro-Bereich – das KIT behält die Nutzungsrechte für Forschung und Lehre, was die Exklusivität einschränkt.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bei der aktuellen Konstruktion besteht eine Abhängigkeit von einem einzigen Lieferanten, nämlich DEPRAG (Turbine) und Chemours (Arbeitsflüssigkeit) – eine strategische Entscheidung, die jedoch ein Konzentrationsrisiko darstellt.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🚩 Warnsignale & Integritätsprüfungen</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:7.0in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">1</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Fehlende kritische Daten</strong> – Das SOOMIQ-1-Darlehen in Höhe von 438.100 € war am 30. November 2025 fällig, doch der Finanzplan vom 27.03.2026 weist für das zweite Quartal 2026 nur Darlehensrückzahlungen in Höhe von insgesamt 169.500 € aus; die Abstimmung (Verlängerung, Umstrukturierung, Umwandlung?) wird nicht offengelegt. Der geprüfte Jahresabschluss 2024 ist im Unternehmensregister (hinter einer Paywall) hinterlegt, aber nicht im Paket enthalten. Es wird kein fest zugesagter Lead-Investor oder unterzeichnetes Term Sheet für die geplante Serie-A-Finanzierung im 4. Quartal 2026 offengelegt.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">2</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Interne Unstimmigkeiten</strong> – Der im Zielszenario 2031 implizierte Umsatz pro Einheit (30,15 Mio. € / 360 Einheiten = ~84.000 € im Durchschnitt) liegt unter dem angegebenen Systempreis von 100.000 €, was auf einen stärkeren Preisverfall hindeutet, als in der Finanzierungsrunde kommuniziert wird. Die Materialkostenquote steigt von 73 % (2027) auf 83 % (2031) – was ohne Erklärung im Widerspruch zum reinen „Skaleneffekte“-Ansatz steht. Die Amortisationszeit wurde von ~2 Jahren (Marketing 2021–2023) auf ~3 Jahre (aktuell) nach oben korrigiert.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">3</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Externe Unstimmigkeiten</strong> – Patentstatus: Der aktuelle VIB besagt „mangelnder Patentschutz bis dato – ORC ist Stand der Technik“; frühere Pressemitteilungen (2021–2023) beschrieben das System wiederholt als „weltweit patentiertes PowerQube ORC-System“ und „patentiertes Turbinen- und Generatorgehäuse“. Wettbewerbspositionierung: Das Unternehmen behauptet, der einzige Wettbewerber im Bereich kleiner Niedertemperatur-ORC-Anlagen zu sein; Enogia ENO-20LT (20 kWe ab 70 °C+) und Orcan ePack NT (6–13 kW ab 80 °C+) sind öffentlich dokumentierte direkte oder nahezu direkte Wettbewerber. Anzahl der potenziellen Kunden: „über 400 PowerQubes“ (SOOMIQ 2-Listing, 2023) gegenüber „über 100 PowerQubes“ (SOOMIQ 3-Listing, 2026) – ein Rückgang um ca. 75 % ohne Erklärung. Der Temperaturbereich hat sich in den verschiedenen Mitteilungen verschoben: 80–140 °C (2021) → 120–150 °C → 110–150 °C (aktuell).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">4</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Negative öffentliche Informationen</strong> – Laut VIB selbst kann der Verschuldungsgrad aus dem Jahresabschluss zum 31.12.2024 „aufgrund des negativen Eigenkapitals“ nicht berechnet werden. Die vorherige SOOMIQ-Runde 2 (2023) war deutlich unterzeichnet (365.068 € eingeworben gegenüber einem Ziel von 1.500.000 € = 24 %). Der frühere Leiter Technik (Kartik Paghadal, seit April 2022) ist nicht mehr auf der Team-Seite aufgeführt; der Grund dafür wird nicht genannt.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">5</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Frühere Finanzierungsrunden</strong> – SOOMIQ 1 (2021): 438.100 € von 400 Investoren eingeworben (97 % des Ziels von 450.000 €), Laufzeit bis 30.11.2025, angegebene Zielrendite 78–95 % IRR / 18,15–28,44× Multiplikator – tatsächliches Ergebnis bei Laufzeitende nicht öffentlich bekannt gegeben und im aktuellen Finanzplan nicht sichtbar abgestimmt. SOOMIQ 2 (2023): 365.068 € von 162 Investoren eingeworben (24 % des Ziels von 1.500.000 €), Laufzeit bis 30.09.2028. Die Wandelanleihen von 2023 wurden 2025 in eine 9,77-prozentige Beteiligung umgewandelt (laut FAQ). Zusätzliche ~191.500 € an Gesellschafter- und Wandelanleihen sind für 2026 geplant, die Laufzeiten wurden nicht bekannt gegeben.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">6</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Angemessenheit der Bewertung</strong> — Die Pre-Money-Bewertung von 1,5 Mio. € wurde vom Unternehmen ausdrücklich als bewusst „günstige“ Bewertung festgelegt, um Investoren für diese Finanzierungsrunde zu gewinnen; es werden weder eine DCF-Analyse noch eine Bewertung anhand vergleichbarer Transaktionen oder durch unabhängige Experten vorgelegt. Der angeführte 6-Mio.-€-Benchmark für die Serie A stammt aus der deutschen Business-Angels-Datenbank von AddedVal.io / startupdetector (Okt. 2025) – ein Durchschnittswert aus einer Peer-Comp-Datenbank, keine unternehmensspezifische Bewertung. Vergleichbar: Enogia (das börsennotierte französische Vergleichsunternehmen) betreibt über 200 Anlagen und beschäftigt ca. 70 Ingenieure – ein Unternehmen in einer deutlich fortgeschritteneren Phase. 1,5 Mio. € Pre-Money für ein fünf Jahre altes Hardware-Unternehmen ohne Umsatz, das bereits rund 800.000 € aus früheren Crowdfunding-Runden sowie Wandelanleihen und Gesellschafterdarlehen aufgenommen hat und zum 31.12.2024 ein negatives Eigenkapital aufwies, ist strukturell niedrig und steht im Einklang mit der erklärten Absicht des Gründers, die Bewertung für diese Runde attraktiv zu halten.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📝 Anmerkungen zur Datenqualität</span></span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Kategorien mit Bewertung „N/A“: Keine </strong>– alle sieben bewerteten Kategorien wiesen ausreichende Fakten in den Unterlagen auf, um eine Bewertung vorzunehmen, obwohl drei (Technologie, Geschäftsmodell, Wettbewerb) unter der Obergrenze von 85 für „MODERATE“ Datenqualität lagen und eine (PMF) unter „LIMITED“ Datenqualität effektiv bei 70 begrenzt war.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Kategorien mit „LIMITED“-Datenqualität: Produkt-Markt-Passung </strong>– die Kundenvalidierung stützt sich ausschließlich auf bekundetes Interesse (keine unterzeichneten Absichtserklärungen, Bestellungen oder geleistete Anzahlungen), wobei die Anzahl der Pipeline-Projekte zwischen 2023 und 2026 ohne Erklärung um ca. 75 % zurückgegangen ist. Entsprechende Obergrenzen wurden angewendet.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Die wichtigsten fehlenden Angaben, die die Bewertung ändern würden, wenn sie vorliegen würden:</strong></span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Klärung des Patentstatus – explizite Abstimmung der früheren Marketingaussagen „weltweit patentiert“ mit der aktuellen VIB-Erklärung, dass kein Patentschutz besteht.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Status und Bedingungen der für das 4. Quartal 2026 geplanten Serie-A-Finanzierung in Höhe von ca. 1,5 Mio. € – fest zugesagter Lead-Investor, Term Sheet, erwartete Abschlusssicherheit.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Abstimmung des SOOMIQ-1-Darlehens in Höhe von 438.100 € (Fälligkeit 30.11.2025) mit der im Finanzplan vorgesehenen Tilgung von 169.500 € im 2. Quartal 2026 – Umstrukturierung, Verlängerung, Umwandlung oder sonstige Behandlung.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Geprüfter Jahresabschluss 2024 – derzeit nur als beim Unternehmensregister hinterlegt referenziert.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Unabhängige technische Due-Diligence-Prüfung durch Dritte zur Leistung des integrierten PowerQube-Systems (derzeit basierend auf der technischen Dokumentation auf Komponentenebene).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Detaillierte Rechte der Aktienklasse des 9,77 %-Blocks, der von den Inhabern der 2023 fälligen Wandelanleihe gehalten wird, sowie etwaige damit verbundene Verwässerungsschutz- und Liquidationspräferenzen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Unterzeichnete Kundenverpflichtungen (Absichtserklärungen, bedingte Bestellungen oder geleistete Anzahlungen) von den genannten potenziellen Pilotkunden.</span></span></li> </ul> <p> </p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em>Von KI aus öffentlichen Informationen und auf der Plattform veröffentlichten Unternehmensunterlagen erstelltes Memo. Investoren müssen ihre eigene Due Diligence durchführen. Frühere Kapitalbeschaffungen oder operative Leistungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Crowdfunding-Investitionen sind illiquide, mit hohem Risiko verbunden und es besteht die Möglichkeit eines Kapitalverlusts.</em></span></span></p>
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