Les Entrepreteurs AI Overview on 09/2025

Visión general de la plataforma de financiación colectiva Les Entreprêteurs

Les Entreprêteurs es una plataforma francesa de crowdfunding (PSFP-regulada por la AMF) que pone en contacto a inversores particulares con PYME y proyectos que buscan financiación. Ofrece una combinación de oportunidades de deuda y capital (préstamos, obligaciones, bonos participativos y acciones) para diversificar las carteras. La plataforma destaca ventajas como las amplias opciones de proyectos (préstamos a empresas, bienes inmuebles, planes "Girardin" de incentivos fiscales) y un punto de entrada bajo (a partir de 100 euros). Entre los principales riesgos figuran los impagos de los prestatarios y la iliquidez ⚠️; "la inversión participativa presenta un riesgo sustancial de pérdida parcial o total del capital". Les Entreprêteurs está aprobado por la AMF (PSFP FP-2023-28) y cuenta con pasaporte europeo, lo que le confiere credibilidad y supervisión, pero los inversores siguen enfrentándose a los riesgos habituales del crowdfunding.

Oferta de productos para contratistas

Les Entreprêteurs ofrece cuatro tipos principales de inversión: i) financiación de empresas (préstamos crowdlending, bonos corporativos, bonos participativos); ii) financiación de proyectos inmobiliarios (préstamos de desarrollo, obligaciones); iii) inversiones en capital mediante acciones (principalmente para los regímenes fiscales agrícolas Girardin); y iv) refinanciación de deuda (préstamos y bonos). Los rendimientos proceden de intereses pagados por el prestatario sobre préstamos/bonos, dividendos/ganancias de capital sobre acciones, o beneficios fiscales (los proyectos Girardin rinden ~21% neto a través de créditos fiscales). Los proyectos suelen durar entre 1 y 4 años: los préstamos de flujo de caja suelen durar entre 12 y 36 meses, los préstamos puente son más cortos (entre 3 y 12 meses) y las estructuras Girardin suelen durar más de 4 años. Las participaciones mínimas comienzan en ~100 euros (algunos proyectos con ventajas fiscales requieren 2.000 euros). Los inversores reciben las cuotas acordadas según un calendario; la plataforma retiene cualquier impuesto sobre los intereses. Los principales riesgos son el impago del prestatario (un pequeño porcentaje de los préstamos se retrasan o se cancelan), la falta total de liquidez hasta el vencimiento y la ausencia de garantía del principal. Algunos proyectos de préstamo conllevan un depósito del patrocinador (una cuota retenida como garantía), pero en general persisten los "riesgos: posible retraso o pérdida de capital, inversión ilíquida".

Perfil de la empresa Les Entreprêteurs

Fundada en 2016, Les Entreprêteurs es una SAS con sede en París (capital de 200 000 euros) fundada por Jean-Philippe Gontier (presidente) y Marc-Antoine Vanheems (director general). El equipo está formado por profesionales de las finanzas, el riesgo y la tecnología (por ejemplo, la Directora Financiera, Cindy Gelez). La empresa no tiene ningún propietario corporativo importante ni se ha revelado su capital riesgo. Entre sus socios técnicos figuran el agente de pagos Lemonway (regulado por la ACPR) para la custodia segura de los fondos de los inversores, Oodrive para las firmas electrónicas, Syspertec para los datos KYC y ARC para el cobro de deudas. Las alianzas institucionales incluyen la cotización en la plataforma TousNosProjets de Bpifrance. Les Entreprêteurs cuenta con la autorización de la AMF como PSFP (nº FP-2023-28, desde noviembre de 2023) y está registrada en la ACPR (agente de Lemonway). Sus cuentas y actividades están aseguradas (RC pro, MMA). La empresa tiene pasaporte en la UE (autorizada en DE, BE, ES, PL, PT, LU).

Les Entreprêteurs Volúmenes de financiación y resultados

Según el último informe (actualizado el 09/09/2025), Les Entreprêteurs ha intermediado ~176,14 millones de euros de financiación en todos los productos. Las financiaciones de deuda (préstamos, obligaciones) totalizan ~153,23 millones de euros en 553 proyectos, mientras que las inversiones en capital cubren ~2,85 millones de euros (9 proyectos) y los proyectos de Girardin Agricole con incentivos fiscales ~20,07 millones de euros (185 proyectos). Participaron más de 29 356 inversores. Sólo en 2024, la plataforma financió 30,2 millones de euros; en septiembre de 2025, otros 25,7 millones de euros. El principal reembolsado a los inversores asciende a 54,8 millones de euros (deuda) más 13,94 millones de euros de intereses. Las estadísticas internas muestran un rendimiento medio ponderado de los préstamos del 8,9% anual. Los impagos son modestos: sólo se han perdido definitivamente ~660.000 euros de principal de préstamo (≈0,44% del volumen de préstamos). Alrededor de 8,62 M€ (>6 meses de retraso, 5,6%) están actualmente en mora. Los proyectos de Girardin muestran 0 impagos y ~21% de rendimiento fiscal neto. La rentabilidad global para el inversor se ha situado en torno a un dígito medio neto (TIR ≈5-7%) teniendo en cuenta los retrasos y los costes, con algunos proyectos alcanzando hasta un ~10-12%.

Les Entreprêteurs Enfoque y gestión del riesgo

Les Entreprêteurs aplica una rigurosa selección: los prestatarios deben tener normalmente un volumen de negocio ≥250.000 euros, un EBITDA positivo y 2-3 años de estados financieros. Los solicitantes son examinados (en línea y a través de los datos de Banque de France) y analizados por el equipo. Los analistas se reúnen con las empresas, revisan la contabilidad y el crédito (con la base de datos FIBEN de Banque de France) y, a continuación, un comité de crédito interno concede la aprobación. Cada proyecto recibe una "note de risque" (nota de riesgo) publicada y documentación completa (datos financieros, informe de análisis). Muchos préstamos incluyen un depósito de garantía del patrocinador (una cuota) que la plataforma retiene hasta el reembolso final. La plataforma supervisa los reembolsos a través del sistema de pago de Lemonway y gestiona la retención de impuestos sobre los intereses. En caso de impago o retraso, Les Entreprêteurs inicia el cobro (amistoso o judicial, a través de la CRA) a cargo del prestatario. Los filtros sectoriales/geográficos se centran en las PYME francesas y en nichos específicos (por ejemplo, Girardin agricole en la Guayana Francesa). Los informes periódicos y los cuadros de mando de los inversores (posteriores a la inversión) detallan los calendarios de pago. En general, se aplica un estricto proceso de selección y supervisión de riesgos, pero no existe ningún seguro de capital ni garantías de reembolso.

Plataforma Les Entreprêteurs Características

La plataforma web está principalmente en francés y funciona en euros. Ofrece a los inversores cuadros de mando con información general sobre la cartera y los proyectos. Entre sus funciones se incluye el filtrado de proyectos por tipo, tipo de interés y plazo. Aunque no se ofrece una herramienta formal de autoinversión, los inversores pueden diversificar manualmente sus ofertas. En particular, Les Entreprêteurs participa en un mercado secundario ("BP Flex") que permite la reventa de partes pendientes de un proyecto (comunicadas por los inversores). Todas las transacciones (depósitos/retiradas) utilizan Lemonway. La plataforma proporciona notas de riesgo y documentos de análisis para cada proyecto. Los inversores ven calendarios claros y pueden hacer un seguimiento de los reembolsos; la atención al cliente incluye chat/teléfono en línea. El sitio tiene enlaces de asociación (Tousnosprojets, espacios CGP), pero no hay seguro de custodia para los préstamos más allá de las protecciones legales. En general, ofrece herramientas estándar de crowdfunding (diversificación, cuenta en línea) e informa de tiempos de respuesta rápidos.

Tarifas y estructura de precios de Les Entreprêteurs

Los inversores no pagan ninguna cuota de suscripción ni de plataforma al registrarse. En los proyectos de deuda, los inversores reciben el 100% de los reembolsos previstos (intereses brutos, menos impuestos retenidos). En las ofertas de acciones (excluido Girardin), Les Entreprêteurs cobra el 10% de las plusvalías realizadas (dividendos + beneficio de la venta) en el momento de la salida. Todos los demás gastos (tramitación, servicio, etc.) corren a cargo de los emisores de los proyectos. Los emisores pagan una comisión de colocación de aproximadamente el 9% (8,5% para los proyectos Girardin) de los fondos captados y una comisión de gestión anual del 0,5% sobre la deuda pendiente. Las tarifas son transparentes y se publican en la documentación de cada proyecto. Este modelo significa que los inversores no tienen comisiones ocultas (aparte de las comisiones de éxito del capital), alineando los costes con la captación de fondos del proyecto.

Publicidad negativa sobre Les Entreprêteurs

No hemos encontrado ninguna controversia importante ni sanciones reglamentarias que afecten a Les Entreprêteurs. El registro de la plataforma en la AMF y una supervisión similar a la de la FCA inspiran confianza. Las críticas menores de blogs y comentarios de usuarios señalan retrasos en los proyectos y demoras administrativas (por ejemplo, lentitud en la firma de contratos y retrasos ocasionales en los reembolsos). Algunos comentarios mencionan una selección limitada de proyectos en determinados nichos. Un blog de inversores señala "tasas de impago algo elevadas" en los préstamos a PYME más arriesgados, aunque las estadísticas oficiales muestran sólo un ~0,4% de pérdidas de capital. Trustpilot muestra una calificación media de 4/5 (a partir de 2025) con las quejas típicas de cualquier sitio de crowdfunding. En resumen, aparte de los riesgos y retrasos normales del crowdfunding, no vimos ninguna bandera roja; la plataforma se considera reputada y conforme a 2025.

Historias de éxito de Les Entreprêteurs

Les Entreprêteurs ha logrado hitos de crecimiento constante. A finales de 2025 había facilitado una financiación total de 176 millones de euros y conectado a más de 29 000 inversores. Obtuvo la aprobación de la AMF (PSFP) en noviembre de 2023, un hito normativo notable. Destaca el programa Girardin Agricole: 20,07 millones de euros financiados en 185 proyectos (2016-2025) con un beneficio fiscal del 25%. Las asociaciones de la plataforma (Lemonway, TousNosProjets de Bpifrance) y la participación en los principales eventos de fintech (Patrimonia, ferias de crowdfunding) reflejan el reconocimiento del sector. Los perfiles mediáticos de los fundadores y las altas puntuaciones de Trustpilot subrayan la credibilidad. Aunque no es una "startup de éxito" con eventos de salida, sus victorias clave son la aprobación regulatoria y los sólidos volúmenes de financiación, que evidencian su fiabilidad.

¿Es Les Entreprêteurs seguro y está regulado?

Sí, está registrada en la AMF (PSFP FP-2023-28) y supervisada por las autoridades financieras francesas. Los fondos son custodiados por el fiduciario regulado Lemonway. Sin embargo, ninguna inversión está garantizada y se aplican los riesgos generales del crowdfunding.

¿Qué rentabilidad puedo esperar?

Los proyectos de préstamo típicos ofrecen un interés anual de ~6-10%. El interés medio ponderado es del ~8,9%. Los préstamos inmobiliarios de alto rendimiento pueden alcanzar ~10-12%, mientras que los proyectos de capital Girardin rinden ~21% neto (vía crédito fiscal). Los rendimientos son brutos; los impuestos se retendrán en origen (la plataforma informa de los beneficios).

¿Cuáles son los principales riesgos?

Los principales riesgos son el impago del prestatario (pérdida parcial o total del capital) y la iliquidez de la inversión. Pueden producirse retrasos en los reembolsos de los prestatarios (algunos proyectos se retrasan). Los cambios de plataforma o normativos son riesgos poco probables dado su estatus de AMF. En general, las pérdidas son posibles, por lo que los inversores deben diversificar e invertir sólo lo que puedan permitirse perder.