No. Esto se contradice con el hecho de que al menos ocho empresas financiadas hayan sido citadas de forma independiente en procedimientos de insolvencia o liquidación en Francia, frente a una cifra publicada de cero. Era del 1,13 % cuando la plataforma lo publicó en enero de 2023, y las cifras de un año determinado no pueden volver a situarse en cero posteriormente, a menos que alguien haya reembolsado íntegramente esos préstamos. Tres fuentes independientes afirman que eso es exactamente lo que ocurre: la plataforma reembolsa a los prestamistas con su propio dinero en lugar de registrar un impago. Sea cual sea la interpretación, la cifra refleja la disposición de ULENDS a pagar, más que la calidad de la cartera de préstamos, y esa disposición se sustenta en unos 786 000 euros de fondos propios que soportan una deuda de 43,2 millones de euros.

En el mercado primario no hay nada: ni comisión de entrada, ni de suscripción, ni de gestión, ni de retirada, y las inversiones empiezan a partir de 20 euros. Vender en BP Flex le cuesta al vendedor un 3 % del importe revendido, que se deduce en el momento de la transacción, mientras que los compradores no pagan nada. En un préstamo a 13 meses al 13,51 %, ese 3 % se lleva aproximadamente dos meses y medio de interés bruto, por lo que salir antes de tiempo sale caro. Existen fórmulas de suscripción para la asignación automática, incluido un nivel de entrada de 500 euros, pero las páginas de precios actuales muestran errores. El mayor coste real son los impuestos: Bienpreter retiene mensualmente un 31 % fijo de los intereses, compuesto por un 12,8 % de impuesto sobre la renta y un 18,6 % de cotizaciones sociales. Los residentes franceses con rentas bajas pueden solicitar la exención de la parte del 12,8 %, y los no residentes pueden quedar exentos previa presentación de un certificado.

El importe medio de los préstamos ha pasado de 3.123 euros en 2020 a 358.088 euros en los primeros ocho meses de 2026, lo que supone un aumento de aproximadamente 115 veces. La cartera de garantías está dominada por hipotecas y gravámenes inmobiliarios; el mayor prestatario de la historia fue una empresa de comercialización inmobiliaria, y la duración media de los préstamos es de 13 meses, en lugar de los 30 a 120 días propios de la auténtica financiación de facturas. Se trata de préstamos a pequeñas empresas y para la compra de inmuebles en Francia que se presentan bajo la etiqueta de «financiación de facturas». Qué cambiaría nuestra opinión: la publicación de la concentración de prestatarios, una explicación de los 43,2 millones de euros de deuda, el nombre de la aseguradora de crédito y las indemnizaciones pagadas, así como una tabla que muestre los impagos antes de que intervenga la plataforma.

Bienpreter afirma que menos del 5 % de los proyectos que estudia son aceptados, pero no publica cifras sobre solicitudes o rechazos que respalden esa afirmación. Cuenta con un gestor de riesgos interno y califica cada proyecto con una A, una B o una C, aunque también se ha visto la calificación A+, y no publica nada sobre cómo se calculan esas calificaciones. La diferencia que importa es la factura. En la financiación de facturas real, la empresa que se evalúa es la que debe el dinero; aquí, la calificación se aplica a la empresa que solicita el préstamo, y en ningún sitio aparece ninguna evaluación, nombre o cifra de concentración del deudor de la factura. No se describe ninguna verificación de la factura, confirmación del deudor ni comprobación de financiación duplicada. Los revisores independientes describen las fichas de los proyectos como escasas en detalles, sin acceso al contrato de préstamo completo.

Existe una oferta de bienvenida y por recomendación de 40 euros por cada 200 euros prestados, que se promociona a través de canales de afiliados en lugar de en la propia plataforma, y no hemos podido confirmar sus condiciones para 2026. Los prestamistas también obtienen una bonificación del 1 % cuando un prestatario amortiza anticipadamente, una característica que ha sido objeto de críticas, ya que unos 1 000 000 de euros en amortizaciones anticipadas por parte de la propia empresa del fundador generaron 10 000 euros en bonificaciones, en circunstancias en las que una cláusula de transferencia hacía innecesaria la amortización anticipada. Las fórmulas de suscripción ofrecen acceso prioritario a la asignación automática un sábado al mes, lo que funciona como un nivel de fidelidad para los grandes inversores. No hay reembolso, ni tipo de interés bonificado, ni sistema de niveles.

La sociedad es ULENDS SAS, fundada en 2017, con sede en Trets, una oficina en París y una plantilla de entre 20 y 49 empleados. Michael Martin es el fundador, presidente y director ejecutivo, cargo que ocupa desde marzo de 2021. También es el fundador de Promup, anteriormente Publicimm, una empresa de comercialización inmobiliaria que solicitó prestada aproximadamente la mitad del total de préstamos concedidos en la plataforma. Cedió sus acciones de Promup a Ludivine Boilevin antes de que cambiara el régimen de licencias, y la plataforma anunció en marzo de 2023 que las empresas eran independientes; según informes independientes, Martin y Boilevin comparten domicilio y son copropietarios de varias empresas inmobiliarias. Romain Brioux es el director general, y se han nombrado responsables de administración, tecnología, creatividad y riesgos. No se ha revelado la identidad de los accionistas y no existe un consejo de administración independiente ni un comité de riesgos.

Trustpilot obtiene una puntuación de 4,5 sobre 5 a partir de 468 opiniones, pero el 7 % son de una estrella y las críticas son inusualmente específicas y provienen de analistas identificados, en lugar de quejas anónimas. El tema predominante en las reseñas es la congelación de fondos: en enero de 2026, el proveedor de pagos de la plataforma, Lemonway, falló en una nueva comprobación de cumplimiento normativo y se bloquearon más de 9.000 cuentas de inversores de Bienpreter, como parte de un incidente que afectó a unas 200.000 cuentas en el sector del crowdfunding francés. Los bloqueos comenzaron a principios de enero y algunos seguían sin resolverse en febrero; la plataforma se trasladó a Mangopay en abril de 2026. Los fondos no se perdieron, pero resultaban inaccesibles. Más allá de eso, Finance Heros califica en su reseña la inversión como arriesgada y afirma que la plataforma enmascara los verdaderos impagos mediante el reembolso directo a los inversores; «Culture Financière» afirma que la dirección compensa los impagos para mantener sus estadísticas; «Investissements-Faciles» explica por qué su autor dejó de invertir, alegando que el grupo de empresas del fundador se financiaba mediante prestamistas particulares a tipos de interés elevados. Además, los proyectos se calificaban de «capital garantizado» cuando la garantía no cubría el reembolso íntegro. No se ha constatado ninguna medida reguladora.

En teoría: los intereses se cobran y se pagan mensualmente, y si un prestatario se retrasa en el pago, la plataforma inicia el proceso de recuperación, lo que inmoviliza tu capital mientras dura dicho proceso; los retrasos en proyectos concretos han superado los tres meses. Dado que se trata de un préstamo y no de una compra, la empresa debe el dinero independientemente de que se abone o no la factura, y la ejecución depende entonces por completo de la garantía que se haya constituido para esa operación concreta, de entre un menú de once tipos. En la práctica, el mecanismo parece ser diferente. Tres fuentes independientes describen cómo la propia plataforma reembolsa a los prestamistas en lugar de registrar un impago, incluyendo varios millones de euros inyectados a finales de 2024 para cubrir las cuentas por cobrar dudosas. No hay ningún historial de recuperación que comunicar, ya que nunca se ha reconocido ningún impago.