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Kameo es una plataforma nórdica de préstamos inmobiliarios, fundada en 2014 por Sebastian Martens Harung y con sede en Estocolmo, que presta servicio a inversores de Suecia, Noruega y Dinamarca. Los inversores conceden préstamos directamente a promotores inmobiliarios pequeños y medianos identificados —para nuevas construcciones, rehabilitaciones y préstamos puente— a partir de 500 coronas suecas por préstamo, a tipos fijos que han alcanzado una media del 9,3 % anual a lo largo de la vida de la plataforma, con el pago de los intereses mensual y la devolución del capital al vencimiento, normalmente tras un plazo de entre 12 y 18 meses.
Todos los préstamos están garantizados, normalmente con una hipoteca inmobiliaria y, a menudo, con una garantía personal del promotor. Desde 2016, Kameo ha gestionado más de 10 500 millones de coronas suecas (unos 956 millones de euros) a través de 1 639 préstamos y 540 proyectos para más de 65 000 inversores.
La empresa operadora cuenta con una licencia otorgada por el regulador financiero sueco, Finansinspektionen, al amparo de la normativa de la UE sobre financiación colectiva, licencia que se extiende a Dinamarca y, desde agosto de 2026, a Noruega; el dinero no invertido se deposita en una cuenta de clientes separada en el DNB Bank.
Kameo califica cada préstamo con una nota de la A a la E y —algo poco habitual en este sector— publica el rendimiento real de cada calificación, junto con una tabla pública completa de préstamos vencidos, recuperaciones y pérdidas confirmadas.
No existe la posibilidad de vender un préstamo antes de tiempo ni de realizar inversiones automáticas, por lo que la reinversión se realiza manualmente. Invertir es gratuito; Kameo obtiene comisiones de los prestatarios y, además, gestiona una línea de crédito institucional independiente, paralela a la financiación colectiva.
Licencia / Regulación: Financiación colectiva basada en préstamos de la ECSPR, Autoridad de Supervisión Financiera de Suecia |
Sin noticias negativas, sin medidas reguladoras y sin escándalos: las búsquedas en los medios económicos suecos y noruegos solo arrojaron noticias sobre el crecimiento de la empresa, y el registro de la Finansinspektionen muestra que la licencia está en regla. Las críticas se concentran en las opiniones de los clientes y varían notablemente según el país: Trustpilot muestra una puntuación de 4,0 sobre 5 en Suecia (138 opiniones), 3,5 en Noruega (33) y 3,0 en Dinamarca (30), a fecha de 19 de agosto de 2026. Los motivos: escasa comunicación cuando los préstamos se retrasan (una reseña noruega de enero de 2026 denuncia que no se le informó sobre un préstamo moroso), una queja danesa de marzo de 2026 por retención de dinero y un servicio inaccesible —Dinamarca no cuenta con oficina local— y préstamos que se agotan en cuestión de segundos (a un usuario que dejó una valoración en agosto de 2024 se le bloqueó el acceso un minuto después de abrir la cuenta). Esa distribución geográfica coincide con el historial crediticio: Kameo afirmó en febrero de 2025 que las pérdidas confirmadas en Suecia eran nulas, lo que implica que las pérdidas materializadas se concentran en Noruega y Dinamarca.
Todas las solicitudes pasan por el equipo interno de crédito de Kameo y deben ser aprobadas por un comité de crédito, dirigido por un responsable de crédito designado. Se evalúan cinco aspectos: las personas clave, la empresa, el préstamo y su garantía, el proyecto y el plan de amortización, y el inmueble o el sector. El resultado es una calificación de riesgo de la A a la E que determina el tipo de interés. Esta clasificación distingue claramente entre lo bueno y lo malo: las tasas de impago acumuladas publicadas oscilan entre el 0 % en la calificación A (101 préstamos) y el 16,7 % en la calificación E. No se publica: cuántos solicitantes son rechazados, la relación préstamo-valor máxima que acepta Kameo, ni si se recurre a tasadores independientes.
El fundador y consejero delegado, Sebastian Martens Harung, un antiguo banquero, fundó Kameo en 2014 tras leer sobre la empresa británica Funding Circle. El consejo de administración está presidido por Knut Brundtland, una figura veterana del sector financiero noruego, junto con el primer inversor, Bjorn Braaten, y otros miembros. El equipo directivo aparece completo en la página web —algo poco habitual en este sector—, e incluye a un responsable del comité de crédito (Johan Widström), un responsable de análisis, un responsable de riesgo y cumplimiento normativo y un responsable de capital institucional; este último cargo confirma que la línea de préstamos institucionales es una segunda línea de negocio deliberada. Cuenta con una plantilla de unos 35 empleados repartidos entre Estocolmo y Oslo.
Sí, está calculado con precisión, pero solo refleja los impagos ya liquidados en su totalidad; el 44 % del dinero impagado sigue pendiente, así que considéralo como un mínimo.
Los tipos medios de los nuevos préstamos cayeron hasta el 8,1 % en el primer semestre de 2026, lo que supone la caída más pronunciada en la historia de la plataforma. Además, la línea institucional de Kameo gestionó 673 millones de coronas suecas fuera de la plataforma durante el mismo periodo —lo que supone, de nuevo, el 71 % del volumen de la financiación colectiva—, sin que se haya publicado información alguna sobre cómo se reparten las operaciones entre las instituciones y la financiación colectiva. Ninguno de estos datos modifica el récord registrado hasta la fecha; ambos podrían influir en lo que se ofrezca a los inversores particulares en el futuro.
La seguridad es lo primero: cada préstamo va acompañado de una garantía, normalmente una hipoteca inmobiliaria, a la que suele sumarse la garantía personal del promotor. Cuando un préstamo entra en mora, el proceso varía según el país: el propio equipo de Kameo se encarga de las renegociaciones en Suecia, mientras que el bufete de abogados Kontrakt Advokatfirma representa a los prestamistas en los préstamos noruegos. Los préstamos morosos pasan de su tipo de interés normal a un interés de demora, y los costes de ejecución se deducen de la cantidad recuperada. El historial hasta la fecha es la mejor prueba: de los préstamos impagados que se han gestionado íntegramente, se ha recuperado el 90,1 % del dinero, y 22 de los 41 casos de recuperación se han completado con el reembolso íntegro. Sin embargo, 102 millones de coronas de d
Invertir es gratis: sin comisiones por apertura de cuenta, entrada, gestión ni salida, tal y como han confirmado evaluadores suecos independientes. No obstante, siguen existiendo costes reales: 9 coronas por cada cambio de divisa entre tus cuentas en SEK, NOK y DKK (un 1,8 % sobre un importe mínimo); los costes de ejecución de los préstamos impagados, que se deducen de los importes recuperados; el efectivo inactivo entre préstamos, ya que la reinversión es manual; y los impuestos: los préstamos de Kameo no pueden mantenerse en una cuenta ISK sueca, por lo que los intereses se gravan al 30 % como rendimientos del capital. Los prestatarios pagan las comisiones de Kameo, que, según se informa, oscilan entre el 2 % y el 5 % de cada préstamo, y así es como obtiene sus ingresos la plataforma.
