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TWINO es una de las plataformas europeas de inversión P2P más antiguas, gestionada desde Riga por AS TWINO Investments, una empresa de inversión autorizada y supervisada por el Banco Central de Letonia desde agosto de 2021.
Su grupo de préstamos se remonta a 2009 y la plataforma para inversores a 2015; a través de ella se han invertido unos 1.100 millones de euros, cuenta con unos 21.600 inversores registrados y, en la actualidad, hay unos 39 millones de euros en circulación.
Lo que se compra hoy no es un préstamo, sino un pagaré —un pequeño título, a partir de 1 euro— respaldado por préstamos de tarjetas de crédito polacos emitidos por Fincard, una empresa asociada que opera bajo el nombre de Net Credit. Los bonos pagan un interés mensual fijo: un 8,5 % a 3 meses, un 10 % a 6 y hasta un 12 % a 12; una cartera flexible llamada FLEXI paga un 6 % con retirada en el mismo día, con un límite de 10 000 euros.
Legalmente, los pagarés los emite una sociedad de propósito específico con un capital de 2.800 euros; no están garantizados, tienen un rango de prelación inferior al de otros créditos y solo se reembolsa lo que realmente se ingresa procedente de los préstamos polacos; por lo tanto, todo depende de Fincard, que cuenta con una capitalización inusualmente elevada para este sector (alrededor de 27 millones de euros de capital propio), pero es propiedad, al igual que la propia plataforma, de un solo hombre, Armands Broks.
Los activos de los clientes se mantienen separados de los activos propios de TWINO, y un plan estatal cubre hasta 20 000 euros, pero solo si el intermediario no devuelve tus activos, no si los préstamos se vuelven morosos. Invertir es gratuito; se aplica una comisión mensual por inactividad de 10 euros tras seis meses sin invertir.
El impuesto letón se retiene en origen: un 5 % para la mayoría de los inversores de la UE. Abierto a residentes del EEE mayores de 18 años que dispongan de una cuenta bancaria en la UE.
Licencia / Regulación: Empresa de inversión sujeta a la MiFID II, Banco de Letonia; no es un ECSPR | Licencia 27-55/2025/7 |
El departamento de marketing afirma que el reembolso no está vinculado a los prestatarios individuales, ya que la entidad crediticia debe recomprar los préstamos morosos; sin embargo, dicha recompra se lleva a cabo entre Fincard y la empresa emisora, y el documento oficial de la oferta deja claro que los tenedores de bonos no disponen de garantía alguna. Por lo tanto, tras la financiación, tu protección depende de la voluntad y la capacidad de Fincard para seguir pagando. El historial del grupo a la hora de hacer frente a los problemas es desigual: reembolsó íntegramente a Filipinas, aportando 70 000 euros de su propio bolsillo; dejó que unas pérdidas de 1,3 millones de euros en Vietnam recayeran sobre los inversores; y reembolsó íntegramente a Rusia, aunque lo hizo a lo largo de cuatro años y medio.
No se aplican comisiones por registrarse, realizar un depósito, invertir, vender en el mercado interno o retirar fondos, con una excepción: tras seis meses consecutivos sin realizar ninguna inversión, TWINO deduce 10 euros al mes de tu saldo no invertido hasta que este llegue a cero. El dinero en efectivo no invertido no genera rendimientos fuera de FLEXI. El impuesto letón se retiene en origen: un 5 % para la mayoría de los inversores de la UE (recuperable en su país de origen), un 20 % para los letones y los residentes fuera del EEE, y un 0 % para las empresas. Conviene conocer el contexto económico general: los prestatarios pagan aproximadamente un 42 % en total, de los cuales unos 12 puntos llegan a los inversores.
Hay muchas, y se centran en cuatro aspectos. Trustpilot tiene una puntuación de 3,0 sobre 5 a partir de 109 opiniones (agosto de 2026), con una polarización entre las valoraciones de cinco y una estrella: las quejas recientes se refieren a la comisión por inactividad (que algunos califican de estafa), a cuentas que no se podían cerrar mientras en ellas permanecían préstamos rusos o vietnamitas congelados, a problemas de inicio de sesión y a un año de silencio por parte del servicio de atención al cliente en la cuenta de un inversor de larga trayectoria. La propia congelación de los préstamos rusos se prolongó desde marzo de 2022 hasta el reembolso final el 5 de agosto de 2026: al final se produjo el reembolso íntegro, pero con cuatro años y medio de retraso, y la única salida provisional fue una oferta restringida del 80 % del capital. El caso de Vietnam acabó peor: se han perdido aproximadamente 1,3 millones de euros del dinero de los inversores. En junio de 2026, la autoridad de consumo de Polonia abrió un procedimiento contra la entidad crediticia del grupo por las comisiones de sus tarjetas, lo que tuvo una amplia cobertura en la prensa polaca. Las opiniones de los analistas van desde «utilizar con precaución» hasta «por qué ya no invierto».
Solo hay una. Fincard, que opera bajo el nombre de Netcredit en Polonia, concede todos los préstamos de la plataforma y pertenece al mismo grupo FINNO propietario de TWINO, por lo que se trata de una sola empresa y no de un conjunto de prestamistas. Le va bien. Fincard obtuvo unos beneficios de 43,7 millones de PLN en 2025, lo que equivale a unos 10,3 millones de euros y supone un aumento del 29 %, y aumentó su capital social en un 61 %, hasta los 115,6 millones de PLN, aproximadamente 27 millones de euros, lo que financia alrededor del 42 % de su balance. Sus cuentas son auditadas por BDO y cuenta con la autorización del regulador polaco. Sus pérdidas por préstamos se situaron en el 37,1 % del valor contable, lo cual es habitual en los créditos renovables de tarjetas de crédito concedidos a consumidores polacos a estos tipos de interés. Hay dos factores que se interponen entre esa solidez y el inversor. TWINO no ha publicado cuentas consolidadas del grupo desde 2021, por lo que no es posible verificar qué hay detrás de Fincard. Además, los valores son emitidos por SIA TWINO Investments Poland, una sociedad con un capital social de 2.800 euros, cuyo folleto de emisión básico establece que los titulares no disponen de ninguna garantía real, pignoración u otra garantía. La cláusula de recompra a 60 días de Fincard se aplica a esa sociedad, no a ti.
Cada título a la venta está respaldado por el mismo conjunto de préstamos de tarjetas de crédito polacos de Fincard, por lo que las únicas opciones reales del inversor son el plazo —3, 6 o 12 meses—, el importe y si prefiere mantener el efectivo sobrante en el monedero FLEXI al 6 %. Las decisiones crediticias se toman en el seno de Fincard antes de que los títulos existan, utilizando criterios de suscripción que no se hacen públicos; el fondo común se pignora a favor de la empresa emisora (no de los inversores), y el prestamista debe conservar al menos el 5 % de cada fondo común, de modo que asume parte de la primera pérdida. No hay calificaciones crediticias ni información sobre el riesgo de cada título.
El fundador y propietario al 100 % del grupo es Armands Broks, quien preside el consejo de supervisión. El director ejecutivo es Nauris Bloks, nombrado en abril de 2025 —el cuarto director ejecutivo en cinco años, lo que los analistas señalan como una señal de alerta—, con un consejo de administración que se ocupa de los aspectos jurídicos y de riesgos, y una plantilla de más de 300 empleados. Cabe destacar que casi todos los miembros del consejo actual asumieron sus cargos a partir de marzo de 2025, por lo que el equipo actualmente al mando aún no ha tenido que capear ninguna crisis en estas funciones.
