Investissement des citoyens AI Overview on 09/2025

Folkeinvest - Vue d'ensemble 🚀

Folkeinvest est une plateforme norvégienne d'equity crowdfunding (fondée en 2015 à Trondheim) qui met en relation des investisseurs particuliers avec des startups et des entreprises en croissance. Elle facilite les émissions d'actions non cotées (généralement <1 million d'euros par tour) afin que les Norvégiens ordinaires puissent co-investir aux côtés d'investisseurs professionnels. Folkeinvest met l'accent sur la démocratisation de l'investissement en phase de démarrage : le ticket minimum est de 500 NOK seulement. La plateforme est agréée en tant que société de titres par le Finanstilsynet norvégien et est membre du Norsk Crowdfunding Forening. Ses principaux atouts sont sa concentration sur les petites entreprises, les entreprises technologiques ou les entreprises axées sur le développement durable, et les informations détaillées qu'elle fournit sur les entreprises. Principaux risques : il s'agit d'actions de startups à haut risque et illiquides (pas de garantie de rachat), de sorte que les investisseurs peuvent perdre jusqu'à 100 % en cas d'échec de l'entreprise. Finanstilsynet note que les investissements en phase de démarrage présentent un "høy risiko" (risque élevé) et un "begrenset likviditet" (risque élevé).

Folkeinvest - Détails du produit 💡

Folkeinvest propose uniquement du financement participatif (equity crowdfunding) : les investisseurs achètent directement de nouvelles actions dans des PME et des startups. Les entreprises listent les levées de fonds (inférieures à 1 million d'euros) sur le site, et les investisseurs souscrivent via le web. La plateforme fournit des documents détaillés (budgets, analyses de marché, plans d'affaires) pour chaque offre afin que les investisseurs puissent faire leur propre évaluation. Il n'y a pas d'échéances fixes ni de rendements garantis : tout gain dépend du succès de la startup (par exemple, acquisition ou introduction en bourse) ou des dividendes s'ils sont versés. Les cycles de financement typiques couvrent divers secteurs (technologie, santé, consommation, etc.), généralement en Norvège ou dans la région nordique.
Critères d'investissement : Minimum ~NOK 500 ; pas de limite supérieure formelle (les campagnes plafonnent la taille du tour). Les rendements sont très variables - les sorties réussies peuvent donner des rendements élevés, mais de nombreuses startups échouent. Tous les risques majeurs s'appliquent : illiquidité (les actions ne sont pas négociables) et perte totale potentielle. Folkeinvest n'offre pas de garanties de rachat ; les investisseurs assument l'intégralité du risque commercial.

Folkeinvest - Structure de la société et réglementation 🏢

Folkeinvest AS (org. 916 545 061) est la principale société d'exploitation, basée à Trondheim. Elle a été cofondée par Sverre Konrad Nilsen et Erik Haugane en 2015. La direction actuelle comprend le PDG Amalie Farmen Holt (depuis avril 2025) et le président Sverre Nilsen. L'actionnariat est réparti entre des entités apparentées (par exemple, Kørven AS ~29,9%, Tøff AS ~15,8%, Hasselhaug AS ~13,0%). En 2023, Sparebank 1 SR-Bank (Sparebank1 Sør-Norge) a acquis une participation de ~38 %, ce qui témoigne d'un soutien institutionnel. Folkeinvest AS possédait également des filiales : notamment Folkeinvest Formidling AS (une société de courtage en prêts, aujourd'hui vendue) et Caplist AS (une plateforme d'actions acquise antérieurement). Toutes les parties étaient réglementées par Finanstilsynet ; Folkeinvest AS est titulaire d'une licence de société de courtage en valeurs mobilières en vertu du droit norvégien. La branche de prêt ("Formidling", ex-Monio), aujourd'hui vendue, était un établissement de paiement agréé et un courtier en prêts enregistré.

Folkeinvest - Volumes et résultats 📊

Folkeinvest a facilité un financement important. Au premier trimestre 2023, elle avait placé 882 millions NOK dans 152 entreprises, avec ~54 764 investisseurs enregistrés. Un rapport de 2023 indique que depuis sa création (2016), la plateforme a atteint environ 1 milliard de couronnes norvégiennes de capitaux levés auprès d'environ 60 000 investisseurs. (D'autres résumés la créditent de ~ 1,19 milliard NOK et de ~ 70 000 investisseurs en 2024).
Finances : Les résultats annuels récents montrent des revenus très faibles (7,5 k NOK en 2024) et de lourdes pertes pour le groupe. En 2024, Folkeinvest a enregistré une perte nette de 171 millions NOK (principalement des dépréciations), due en grande partie à des dépréciations sur les filiales (la branche de prêt P2P et une plateforme d'actions acquise), et non à des pertes directes sur le capital des investisseurs. Il n'existe pas de données publiques sur les taux de retour des investisseurs (chaque tour de table est unique). En ce qui concerne les prêts, un seul prêt a été émis (été 2024) avant que l'activité ne soit interrompue. Les défauts de paiement ou les retards dans les prêts n'ont pas été un facteur important (la branche "prêts" s'est maintenant retirée). Les rendements moyens des investisseurs pour les opérations de prise de participation dépendent entièrement de la fortune de chaque entreprise - beaucoup échoueront (comme le notent certaines critiques).

Folkeinvest - Approche du risque et gestion ⚠️

Folkeinvest vérifie les émetteurs dans le cadre de son processus de demande, en publiant les documents de l'émetteur pour examen par les investisseurs. La plateforme affirme qu'elle fournit des informations complètes, y compris des données financières et des analyses de marché, pour chaque opération. En 2025, Finanstilsynet a critiqué Folkeinvest pour ne pas avoir vérifié entièrement les budgets des émetteurs et pour avoir émis des avertissements sur les risques qui n'étaient pas "suffisamment équilibrés, clairs ou visibles". La direction a pris acte de ces constatations et affirme qu'elle renforce les procédures de diligence raisonnable. Il n'existe pas de notation de crédit privée ni de score de risque ; les investisseurs doivent procéder à leur propre analyse de chaque startup. Folkeinvest permet à toute personne (particulier ou professionnel) d'investir, sans filtre d'accréditation.
Focus : principalement des PME norvégiennes/européennes sous les règles de l'EEE/UE.
Suivi : les émetteurs sont invités à informer les investisseurs via la plateforme ; pour les prêts (lorsqu'ils sont proposés), les mises à jour sont attendues au moins une fois par trimestre. Folkeinvest est responsable de la conformité auprès de Finanstilsynet.

Folkeinvest - Fonctionnalité de la plateforme 🔧

Basé sur le web (en norvégien) avec un tableau de bord de l'utilisateur montrant les avoirs de chaque investisseur et sa participation à la campagne. Il n'y a pas de fonction d'investissement automatisé ni de marché secondaire pour la vente d'actions - la liquidité n'est généralement assurée que par le rachat ou la sortie de l'entreprise. Les investisseurs doivent sélectionner manuellement les campagnes et s'y inscrire. Des ressources éducatives et des statistiques sont fournies (par exemple, les totaux historiques de financement).
Devises : NOK uniquement.
Sécurité : pas d'assurance/garantie spécifique sur les investissements ; la plateforme agit en tant qu'intermédiaire et non en tant que conseiller financier.

Folkeinvest - Tarification 💰

Les frais pour les investisseurs sont minimes : les investisseurs ne paient généralement pas de frais de plateforme pour participer. Les entreprises paient une commission de succès (souvent de l'ordre de 15 % du montant levé ; les conditions varient selon l'opération), prélevée en tant que frais de service sur l'émission d'actions. Aucune commission de retrait ou de performance n'est mentionnée pour les investisseurs. La tarification pour les émetteurs est simple, mais les chiffres exacts sont fixés dans les accords entre le mandataire et l'émetteur.

Publicité négative sur Folkeinvest ⚠️

Plusieurs signaux d'alerte sont apparus :

• Cession de la filiale de prêt (2025) : Folkeinvest a vendu l'intégralité de sa filiale de prêt à une société danoise de crowdlending, invoquant une rationalisation après une année difficile marquée par des pertes.

• Perte importante en 2024 : Le groupe mère a déclaré une perte nette de 171 millions de couronnes norvégiennes (principalement des dépréciations sur les filiales).

• Conclusions réglementaires : Finanstilsynet a formellement réprimandé Folkeinvest pour avoir fait preuve de peu de diligence et de divulgation des risques, exigeant des mesures correctives.

• Avis des utilisateurs : Les évaluations publiques sont médiocres (petit échantillon), avec des plaintes concernant le suivi et les pertes, certains qualifiant l'activité de "jeu à 100 %".

Aucune sanction réglementaire formelle n'a été signalée, mais ces problèmes de crédibilité et ces pertes financières constituent des signaux de risque significatifs pour les utilisateurs potentiels.

Folkeinvest - Histoires de réussite 🌟

• Reconnaissance du secteur : Nommée "Entreprise du mois" par NHO Trøndelag en 2022 pour sa croissance rapide.

• Étape importante : Dépassement du milliard de couronnes norvégiennes de capitaux propres levés à la fin de l'année 2023, une première pour un site norvégien de crowdfunding.

• Soutien institutionnel : Sparebank 1 SR-Bank a acquis une participation de 38 % en 2023.

• Des tours de table importants : A aidé des startups notables à obtenir des levées de fonds importantes (par exemple, une levée de fonds record de 80 millions de couronnes norvégiennes au premier trimestre 2023).

Malgré les vents contraires, Folkeinvest s'est développé pour atteindre plus de 60 000 investisseurs et plus de 200 campagnes, et est reconnu comme le pionnier du "folkeinvestering" en Norvège.

Folkeinvest est-il sûr et réglementé ?

Oui - agréée en tant que société norvégienne de valeurs mobilières sous la supervision de Finanstilsynet. Mais les investissements sont des actions de démarrage à haut risque, sans protection du capital.

Quels sont les retours que je peux attendre ?

Aucune garantie. Les résultats vont de la perte totale à des multiples élevés en cas de rares sorties réussies ; ces dernières sont des exceptions.

Principaux risques ?

Perte totale, illiquidité, horizon à très long terme et risque d'exécution/fraude (atténué mais non éliminé par la réglementation et le contrôle des plates-formes). Diversifiez vos placements et n'investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.