Adventurees - Analisi dei rischi e dei rendimenti
Adventurees - Resi e tassi di perdita
Adventurees – Pro e contro
Informazioni su Adventurees
Che cos'è
Adventurees è una piccola piattaforma spagnola di crowdfunding di Santa Cruz de Tenerife, fondata nel 2014. Nel marzo 2026 la sua società è stata ribattezzata Alius Capital e la piattaforma opera ora su aliuscap.com. Offre soprattutto quote di giovani imprese spagnole e, dal 2026, anche obbligazioni a breve termine. Si definisce la prima piattaforma regolamentata che emette azioni e obbligazioni direttamente su una blockchain. Non pubblica cifre sui fondi raccolti, sul numero di investitori o sulle operazioni concluse; la sua stessa dichiarazione sui conflitti di interesse conferma quattro finanziamenti tra il 2022 e il 2026.
Come funziona
Ci si registra gratuitamente, si supera il test UE per gli investitori non esperti e si scelgono personalmente le offerte. Con le azioni si diventa comproprietari dell'azienda e si guadagna solo se essa distribuisce dividendi o viene venduta o quotata. Con le obbligazioni l'azienda promette un tasso di interesse fisso e il rimborso a una data stabilita. La partecipazione è registrata come token in un portafoglio digitale che la piattaforma crea per l'investitore. Le offerte del 2026 sono state un'azienda di vino e alberghi che raccoglieva azioni (1,12 milioni € raccolti su un massimo di 3,22 milioni €, ottobre 2026) e due obbligazioni a 12 mesi concluse: 12% per una società di Madrid che acquista fatture future (120.000 €) e 10% per un progetto immobiliare a Calella, Barcellona (993.000 €). Non è pubblicato alcun investimento minimo.
Rendimenti
Le uniche cifre di rendimento sono i tassi promessi su singole obbligazioni: fino al 12% annuo su un'obbligazione a 12 mesi conclusa nel 2026. Adventurees non pubblica nulla su quanto gli investitori abbiano effettivamente guadagnato: nessun tasso medio, nessuna uscita, nessun dividendo e nessun valore per le azioni collocate dal 2014. Non c'è quindi modo di sapere se qui gli investitori abbiano guadagnato.
Perdite e insolvenze
Il sito mostra un «tasso di insolvenza dello 0%», ma non dice che cosa conti, rispetto a che cosa né quando. Non è supportato dalla comunicazione standard UE sulle insolvenze, e la maggior parte delle operazioni riguarda azioni, per le quali le aziende non vanno in insolvenza ma semplicemente falliscono. Non viene pubblicata alcuna cifra sulle aziende fallite o sulle perdite. Quando nell'agosto 2026 abbiamo controllato cinque aziende finanziate o presenti sulla piattaforma, due avevano siti web non più funzionanti, uno dei quali di una società del fondatore della piattaforma. Lo 0% va trattato come un'affermazione, non come un risultato misurato.
Che cosa protegge il suo denaro
Per le azioni, nulla: se l'azienda fallisce si può perdere tutto, e si è subordinati a tutti i finanziatori. Le tutele sono quelle delle norme UE sul crowdfunding: una scheda di informazioni chiave per ogni offerta, un test d'ingresso e un periodo di quattro giorni in cui gli investitori non esperti possono recedere. Le obbligazioni più recenti hanno una garanzia per ogni operazione: l'obbligazione immobiliare di Calella è garantita da un'ipoteca e l'obbligazione su fatture al 12% da un'assicurazione cauzionale che copre fino al 90%. La piattaforma non pubblica per esse alcuna valutazione, rapporto prestito/valore o dato sull'assicuratore, né risultati di fallimenti passati. Non esistono riacquisto, fondo di riserva né sistema di indennizzo.
Chi la gestisce e la licenza
La piattaforma è gestita da Alius Capital STOs PSFP, S.L. (in precedenza Adventurees Capital PFP, S.L.; codice fiscale B76632793; Santa Cruz de Tenerife). L'autorità di vigilanza dei mercati spagnola, la CNMV, l'ha autorizzata come fornitore europeo di servizi di crowdfunding il 3 novembre 2023 (n. di registro 11) e può servire investitori in Francia. Non è stata trovata alcuna sanzione o avvertimento. La società è molto piccola e in perdita: i bilanci 2024 certificati mostrano ricavi di 24.000 €, una perdita di 82.685 € e 7.739 € di liquidità a fine anno; due terzi del suo patrimonio netto di 140.728 € sono un credito d'imposta che dipende da utili futuri. La società del fondatore ha a sua volta raccolto denaro sulla piattaforma e l'esito di tale investimento non è stato comunicato.
Commissioni
La registrazione è gratuita e nel listino prezzi pubblicato dalla piattaforma (agosto 2026) non abbiamo trovato alcuna commissione per gli investitori. Le aziende che raccolgono denaro pagano la piattaforma, e i prestiti da essa gestiti prevedono un costo dello 0,25% annuo.
Recuperare il denaro
Le azioni non hanno una data di scadenza: il denaro si recupera solo se l'azienda viene venduta, quotata o distribuisce dividendi. Il marketing della piattaforma afferma che i token possono essere venduti in qualsiasi momento, ma non indica alcun mercato né modo per farlo, e le sue condizioni non contengono regole di rivendita. Le sue stesse avvertenze sui rischi menzionano la mancanza di liquidità. Le obbligazioni sono rimborsate alla fine della loro durata, 12 mesi per le emissioni del 2026.
La nostra valutazione
Rendimento: molto alto — le obbligazioni hanno promesso fino al 12% annuo, ma è un tasso di offerta e non viene pubblicato nulla di ciò che è stato guadagnato. Rischio: basso (più alto significa più rischio) — la piattaforma dichiara un tasso di insolvenza dello 0%, che da solo sarebbe molto basso, il livello più basso; portiamo il rischio un gradino più in alto, a basso, perché la cifra non è definita, alcune aziende finanziate sembrano aver cessato l'attività, un'operazione è andata alla società del fondatore e l'operatore è in perdita con poca liquidità. Rapporto rischio-rendimento: basso — mantenuto a basso perché è noto solo un tasso pubblicizzato; senza risultati pubblicati, un tasso promesso non basta per valutarlo più in alto.
Regolamento
Licenza / Regolamentazione: Alius Capital STOs PSFP, S.L. (in precedenza Adventurees Capital PFP, S.L.) è autorizzata dall'autorità di vigilanza dei mercati spagnola, la CNMV, come fornitore europeo di servizi di crowdfunding, n. di registro 11, dal 3 novembre 2023; l'AMF francese la elenca per i servizi transfrontalieri. Non è un'impresa di investimento e nessun fondo di garanzia dei depositi o degli investitori copre gli investimenti. Non è stata trovata alcuna sanzione o avvertimento.
Funzionalità
Per gli investitori
Informazioni utili
Sì. La società, oggi denominata Alius Capital STOs PSFP, S.L., è autorizzata dalla CNMV spagnola come fornitore europeo di servizi di crowdfunding (n. di registro 11, dal 3 novembre 2023). Nessun fondo di garanzia copre i suoi investimenti.
Mangopay, un istituto di moneta elettronica, tiene i pagamenti in portafogli elettronici finché un'offerta non raggiunge l'obiettivo. Dopo di che il denaro è nelle azioni o nelle obbligazioni dell'azienda, registrate come token in un portafoglio che la piattaforma crea per l'investitore.
La piattaforma non pubblica un minimo. Ogni offerta stabilisce le proprie condizioni.
Le obbligazioni hanno promesso fino al 12% annuo (2026). Non vengono pubblicati risultati: nessun rendimento medio, nessuna uscita, nessun dividendo, nessun fallimento. Il sito dichiara un tasso di insolvenza dello 0% senza dire che cosa misuri; due delle cinque aziende finanziate che abbiamo controllato nell'agosto 2026 avevano siti web non più funzionanti.
Le azioni non sono garantite: se l'azienda fallisce si può perdere tutto. Alcune obbligazioni del 2026 hanno una garanzia, un'ipoteca sull'obbligazione immobiliare di Calella e un'assicurazione cauzionale fino al 90% sull'obbligazione su fatture, ma non vengono pubblicati né una valutazione né dati sull'assicuratore. Non esistono riacquisto, fondo di riserva né sistema di indennizzo.
Non in un modo documentato. Il marketing afferma che i token possono essere venduti in qualsiasi momento, ma non è indicato alcun mercato e le condizioni non contengono regole di rivendita. Le azioni rendono solo in caso di vendita, quotazione o dividendo; le obbligazioni alla fine della loro durata.
La registrazione è gratuita e nel listino prezzi pubblicato non abbiamo trovato alcuna commissione per gli investitori (agosto 2026). Le aziende che raccolgono denaro pagano la piattaforma, compreso lo 0,25% annuo sui prestiti da essa gestiti.
Il denaro resta presso Mangopay finché un'offerta non si conclude, poi si trova nell'azienda stessa, non presso la piattaforma. Se un'azienda fallisce, gli azionisti sono pagati per ultimi e di solito non ottengono nulla; gli obbligazionisti dipendono dalla garanzia di quell'obbligazione. L'operatore stesso è piccolo ed era in perdita nel 2024.
Sì. La società è stata ribattezzata Alius Capital STOs PSFP, S.L. il 24 marzo 2026 e la piattaforma opera ora su aliuscap.com. Alcuni registri e pagine più vecchie mostrano ancora il nome Adventurees.
