Mintos AI Overview on 09/2025

Piattaforma di investimento Mintos - Analisi completa 2025

Mintos è un marketplace 🇪🇺 leader in Europa per l'investimento in prestiti e attività simili, che mette in contatto gli investitori retail con i prestiti originati da decine di società di prestito. Lanciata nel 2015 e con sede in Lettonia, la piattaforma è cresciuta fino a contare più di 500.000 utenti con oltre 700 milioni di euro di asset in gestione (entro la fine del 2024). Gli investitori possono ottenere un reddito passivo dagli interessi dei mutuatari, e Mintos pubblicizza rendimenti medi intorno al 10-12% all'anno. I vantaggi principali includono un'ampia diversificazione (prestiti da circa 30 Paesi), un sistema di investimento automatico facile da usare e la sicurezza di una piattaforma regolamentata (autorizzata dalla MiFID dell'UE) 😀 . Tuttavia, gli investitori devono far fronte a notevoli rischi: le inadempienze dei prestiti e i fallimenti dei cedenti hanno portato a fondi significativi in fase di recupero (⚠️ circa il 20% del portafoglio prestiti è attualmente in ritardo o in fase di recupero). Inoltre, gli investimenti non sono garantiti e in passato gli shock economici (come COVID-19 o la guerra) hanno ridotto i rendimenti effettivi quasi a zero nelle annate negative. In sintesi, Mintos offre opportunità di alto rendimento in cambio di un rischio più elevato, e per gli investitori è essenziale un'attenta diversificazione e la dovuta diligenza.

Dettagli del prodotto Mintos Investment

Tipo di prodotto: Mintos offre investimenti principalmente in prestiti (al consumo, a breve termine, auto, ecc.), strutturati come strumenti finanziari Note. Ogni nota raggruppa un lotto di 6-20 prestiti simili di una società di prestito ed è dotata di un codice ISIN. Gli investitori acquistano queste Note (minimo 50 euro per Nota) e guadagnano gli interessi pagati dai mutuatari sottostanti. I prestiti tipici su Mintos sono prestiti personali o microprestiti non garantiti - circa due terzi sono prestiti a breve termine di tipo payday (fino a ~90 giorni), mentre altri includono prestiti rateali, finanziamenti auto e alcuni prestiti commerciali o immobiliari. I termini del prestito variano da poche settimane a un massimo di 5-6 anni e i tassi di interesse variano notevolmente (approssimativamente dal 5% fino al 20%+ per i prestiti più rischiosi). I rendimenti sono generati dai pagamenti degli interessi dei mutuatari (meno eventuali inadempienze o commissioni) - Mintos trasferisce gli interessi agli investitori man mano che i mutuatari rimborsano. Molti prestiti sono accompagnati da una "garanzia di riacquisto": se un prestito è in ritardo di oltre 60 giorni, la società di prestito è tenuta a riacquistare la nota (restituendo il capitale e gli interessi maturati) 😊. Questo obbligo di riacquisto può mitigare le inadempienze dei singoli mutuatari, ma è affidabile solo quanto le finanze della società di prestito (si tratta di una promessa, non di una garanzia assicurata - diversi istituti di credito non sono riusciti a onorare i riacquisti negli ultimi ⚠️).

Assetto legale e strutturale: Dalla metà del 2022, Mintos opera sotto una struttura regolamentata. AS Mintos Marketplace è autorizzata come società di investimento in Lettonia ed emette titoli attraverso veicoli speciali dedicati (ad esempio "Mintos Finance No. 7") per ogni società di prestito. Ciò significa che gli investitori stanno tecnicamente acquistando titoli di debito regolamentati sostenuti da crediti di prestito. Le attività dei clienti (contanti e titoli) sono tenute separate dai fondi di Mintos, in base alle regole di custodia, e Mintos fa parte di un sistema di compensazione degli investitori che può coprire fino a 20.000 euro se Mintos non dovesse restituire il denaro degli investitori. Mintos possiede anche una licenza di istituto di moneta elettronica ("Mintos Payments") per fornire conti IBAN e gestire pagamenti. L'attenzione della piattaforma è stata globale: ospita società di prestito provenienti da Europa, Asia, Africa e America Latina (nessun prestito da Stati Uniti/Regno Unito), anche se molte di esse si trovano nei mercati emergenti (ad esempio, Baltici, Balcani, Asia centrale). Mintos ha gradualmente ampliato la sua offerta al di là dei prestiti: alla fine del 2023 ha introdotto obbligazioni societarie e portafogli ETF, e nel 2024 ha aggiunto un prodotto immobiliare per l'affitto e Smart Cash (un investimento in fondi del mercato monetario) come parte di una piattaforma multi-asset. Questi nuovi asset forniscono un'ulteriore diversificazione, ma gli investimenti in prestiti rimangono il prodotto principale (nel 2024 i prestiti costituivano ancora la maggior parte degli investimenti sulla piattaforma).

Metriche di investimento: Gli investitori possono iniziare con un importo basso - 50 euro minimo per nota di prestito (in precedenza 10 euro con il vecchio sistema). Non c'è un limite massimo per investitore, a parte la disponibilità di prestiti; molti utenti esperti investono decine di migliaia di euro. La durata dei prestiti varia: i prestiti a breve termine (1-3 mesi) sono comuni, mentre i prestiti rateali e i prestiti auto possono durare 6-36 mesi, e alcuni prestiti ipotecari o aziendali fino a 60-72 mesi. Il rendimento atteso su Mintos dipende dal mix di portafogli: i tassi di interesse medi sulla piattaforma si aggirano attualmente intorno all'11-12%, ma i rendimenti effettivi degli investitori possono essere inferiori dopo aver tenuto conto degli inadempimenti. Mintos riferisce che i rendimenti netti annuali sono storicamente in media del 10%, ma con fluttuazioni; ad esempio, dopo un'ondata di inadempienze nel 2020, il rendimento netto medio di quell'anno è sceso solo al 2,4%. Nella fascia più alta, gli investitori che si concentrano sui prestiti più rischiosi o che acquistano prestiti scontati sul mercato secondario hanno registrato rendimenti superiori al 15%, ma con una maggiore volatilità.

Rischi principali: Gli investitori sono esposti al rischio di credito (un mutuatario può risultare inadempiente e, se la società di prestito non è in grado di coprirlo attraverso il riacquisto, l'investitore si fa carico della perdita). C'è il rischio della società di prestito: se un originator fallisce o viene sospeso, i fondi degli investitori possono rimanere bloccati in lunghi processi di recupero (è successo con diversi prestatori partner di Mintos, con conseguenti ritardi significativi e perdite parziali). Anche il rischio di liquidità è presente: sebbene Mintos offra un mercato secondario, la vendita degli investimenti prima della scadenza non è garantita: in caso di crisi o se un prestito è in arretrato, è possibile che non si trovi un acquirente o che si debba vendere a sconto e pagare una commissione. Inoltre, investire in prestiti non in euro (alcune Notes sono in valute come PLN, KZT, ecc.) espone al rischio di cambio - Mintos consente di investire in più valute ma non copre le fluttuazioni valutarie. Nel peggiore dei casi, un investitore potrebbe subire la perdita totale dell'investimento in un determinato prestito se sia il mutuatario che il promotore del prestito falliscono e i recuperi non producono nulla. Mintos stessa non si assicura contro le perdite degli investimenti (lo schema di protezione lettone di 20.000 euro copre solo l'insolvenza di Mintos, non le inadempienze dei mutuatari). Gli investitori dovrebbero comprendere questi rischi e diversificare ampiamente sulla piattaforma per mitigarli.

Background e regolamento dell'azienda Mintos

Fondazione e proprietà: Mintos è stata fondata nel 2014 da Martins Sulte (CEO) e Martins Valters (CFO/COO) a Riga, in Lettonia. Sulte, ex banchiere d'investimento, e Valters, professionista esperto di finanza, hanno lanciato Mintos nel 2015 come startup fintech che collega gli investitori ai portafogli di prestiti. Nel corso degli anni Mintos ha attirato un'ampia base di azionisti. In particolare, il maggiore azionista è l'investitore lettone Aigars Kesenfelds (attraverso la sua società AS ALPPES Capital), che possiede circa il 30,5% di Mintos. Kesenfelds è stato cofondatore del gruppo 4finance (una delle principali società europee di microprestito) e ha investito in Mintos tramite il suo fondo di venture (precedentemente denominato Skillion Ventures). Oltre ai fondatori e a Kesenfelds, Mintos conta centinaia di piccoli azionisti grazie ai round di crowdfunding. Nel 2020 l'azienda ha raccolto 6,5 milioni di euro da oltre 6.000 investitori pubblici (all'epoca, il più grande crowdfunding azionario mai realizzato nell'Europa continentale). Nell'aprile 2024, Mintos ha raccolto altri 3,1 milioni di euro tramite Crowdcube da 3.300 investitori, dimostrando un forte sostegno da parte della comunità. Inoltre, nel 2024 ha ottenuto un finanziamento di debito di 2 milioni di euro da FlyCap, un fondo lettone di capitale di crescita. Questi fondi hanno sostenuto l'espansione e lo sviluppo dei prodotti di Mintos.

Gestione e team: L'azienda è guidata dal CEO Martins Sulte, che è spesso il volto pubblico di Mintos, e dal COO Martins Valters. Sono affiancati da un team che comprende il Chief Risk Officer Marcis Gogis, la General Counsel Inese Lazdovska e altri professionisti esperti (il consiglio di amministrazione di Mintos è composto da cinque membri, compresi i due fondatori). Il team è cresciuto in modo significativo insieme alla base di utenti della piattaforma, passando da circa 60 dipendenti nel 2018 a oltre 160 entro il 2023, con uffici a Riga (sede centrale) e uffici più piccoli in Polonia e Messico per supportare quei mercati. Mintos collabora anche con operatori del settore per alcuni servizi; ad esempio, ha stretto una partnership con il fornitore di API fintech Upvest per alimentare le sue offerte di investimento in ETF e azioni nel 2023, e con BlackRock per la gestione della liquidità inattiva tramite un fondo del mercato monetario (prodotto Smart Cash).

Struttura legale: L'entità operativa è AS Mintos Marketplace, una società per azioni in Lettonia. È una filiale di AS Mintos Holdings, che consolida il gruppo Mintos. Un'altra entità chiave è SIA Mintos Payments, una società di proprietà di Mintos che detiene una licenza di istituto di moneta elettronica (che consente a Mintos di offrire conti personali con IBAN e di gestire i pagamenti). Queste entità consentono a Mintos di offrire un'ampia gamma di servizi finanziari regolamentati.

Regolamentazione e licenze: Mintos è regolamentato dalle leggi finanziarie dell'UE. Nell'agosto 2021, Mintos ha ricevuto la licenza di società di investimento dalla Commissione lettone per i mercati finanziari e dei capitali (FKTK). Questa licenza (passaportabile in tutta l'UE) autorizza Mintos a eseguire gli ordini dei clienti, negoziare strumenti finanziari, gestire portafogli di investimento, fornire consulenza sugli investimenti e collocare strumenti finanziari senza sottoscrizione. La licenza copre anche servizi accessori come la custodia dei beni dei clienti e il cambio di valuta legato agli investimenti. L'ottenimento di questa licenza è stato un traguardo importante; Mintos ha attraversato un periodo di transizione nel 2022 per convertire i suoi incarichi di prestito non regolamentati in note regolamentate con piena conformità alla MiFID II. Mintos è supervisionata dalla Latvijas Banka (Banca di Lettonia, che ha assorbito la FKTK) e deve aderire alle rigorose norme UE in materia di protezione degli investitori. Inoltre, Mintos è membro del sistema nazionale di indennizzo degli investitori della Lettonia, che può risarcire gli investitori fino a 20.000 euro nel caso in cui Mintos non riesca a restituire i beni dei clienti a causa di un'insolvenza. La piattaforma è inoltre conforme al regolamento PRIIPs dell'UE (fornendo documenti di informazione chiave per le sue note) e alle leggi AML/KYC. In particolare, gli investitori britannici non sono accettati su Mintos dopo la Brexit, poiché Mintos non è registrato presso la FCA britannica. Nel complesso, lo status normativo di Mintos offre un livello più elevato di trasparenza e supervisione rispetto alle piattaforme peer-to-peer prive di licenza, ma comporta anche un onboarding più rigoroso (gli investitori devono superare un test di adeguatezza per assicurarsi di comprendere i rischi del P2P prima di utilizzare determinate funzioni).

Volumi e risultati delle prestazioni della società Mintos

Volumi di finanziamento: Mintos è il più grande mercato di investimenti in prestiti in Europa per volume. Dalla sua nascita, ha facilitato oltre 11,8 miliardi di euro di investimenti in prestiti (cumulativi al 2025). Questo enorme volume deriva da milioni di prestiti individuali finanziati attraverso la piattaforma. Le pietre miliari degli ultimi anni includono il superamento di 5 miliardi di euro investiti all'inizio del 2020 e di 10 miliardi di euro intorno al 2023 (nonostante un rallentamento nel periodo 2020-2021). Solo nel 2024, Mintos ha registrato circa 0,7 miliardi di euro di nuovi investimenti, riflettendo una crescita moderata grazie all'espansione in nuove classi di attività. La piattaforma riferisce che gli investimenti in prestiti rimangono la maggior parte dell'attività, anche se le obbligazioni e altri asset hanno guadagnato terreno nel 2024.

Investitori e progetti: Mintos ha un'ampia base di investitori al dettaglio provenienti da tutta Europa (e non solo). Alla fine del 2024, oltre 500.000 investitori si sono iscritti a Mintos. Gli investitori attivi (quelli che investono attualmente) sono decine di migliaia; Mintos ha aggiunto ~43.000 nuovi investitori solo nel 2024. Il portafoglio tipico dell'investitore è di poche migliaia di euro diversificate in molti prestiti. Poiché i prestiti sono relativamente piccoli (spesso 100-500 euro l'uno dal lato del mutuatario), il numero di prestiti finanziati su Mintos è enorme - la piattaforma ha probabilmente finanziato ben oltre 20 milioni di prestiti ad oggi (non dichiarato ufficialmente, ma implicito nel volume). Ad esempio, a metà 2018 Mintos aveva già facilitato 1 milione di prestiti, e da allora la crescita è stata accelerata. Ora, nel 2025, gli investitori detengono collettivamente centinaia di migliaia di Note attive in qualsiasi momento. L'investimento medio per nota da parte degli investitori è di circa 50-100 euro, il che significa che ogni prestito è tipicamente suddiviso tra decine di investitori, distribuendo il rischio.

Rendimenti per gli investitori: I rendimenti principali di Mintos sono elevati rispetto ai risparmi tradizionali: il tasso di interesse medio offerto sui prestiti del mercato primario è di circa l'11-12% (attualmente ~11,5% nel terzo trimestre del 2025). Mintos sostiene che il rendimento medio annuo netto per gli investitori (dopo le inadempienze e le commissioni) tende a essere di circa il 10%. Molti utenti a lungo termine riportano rendimenti dell'8-12%. Tuttavia, i rendimenti realizzati variano da un anno all'altro: negli anni più forti (2017-2019) i rendimenti tipici sono stati di ~10%+, mentre durante la crisi COVID-19 e le sue conseguenze, i rendimenti sono diminuiti notevolmente a causa delle vacanze di pagamento dei mutuatari e di diversi fallimenti di prestatori (il rendimento netto a livello di piattaforma è stato solo di ~2,4% nel 2020). Nel 2022-2023, la performance si è ripresa; Mintos indica che entro il 2022 i rendimenti sono rimbalzati a quasi l'8-10% grazie alla normalizzazione delle condizioni economiche. È importante notare che i rendimenti variano da investitore a investitore a seconda della strategia: coloro che inseguivano prestiti a più alto rendimento (15%+ di interesse) a volte finivano per avere più inadempienze e guadagni netti più bassi, mentre un approccio bilanciato produceva circa il 10%. Mintos gestisce anche campagne promozionali di cashback che possono incrementare i rendimenti a breve termine. I top performer di Mintos hanno ottenuto ~15-18% negoziando sul mercato secondario e sfruttando gli sconti, ma tali strategie comportano un rischio aggiuntivo. D'altra parte, alcuni investitori hanno avuto esiti negativi se un'ampia porzione del loro portafoglio era legata a un prestatore fallito (ad esempio, gli investitori con una forte esposizione a un cedente insolvente potrebbero subire perdite che, nei casi peggiori, trascinano i rendimenti sotto lo zero).

Performance dei prestiti e inadempienze: La salute del portafoglio di Mintos dipende sia dal rimborso dei mutuatari sia dalla solvibilità delle società di prestito. Nel 2024, circa il 75-80% dei prestiti di Mintos è in regola (in corso o in normale rimborso), mentre il 20-25% è in sofferenza (in ritardo, in recupero o in attesa di pagamento). Questo rapporto di sottoperformance è relativamente alto e riflette i fallimenti di diverse società di prestito negli ultimi anni, che hanno lasciato molti prestiti non pagati. Mintos pubblica la cifra dei "Fondi in recupero", che si aggira sulle decine di milioni di euro. Ad esempio, durante la pandemia del 2020, circa il 25% del valore dell'intero portafoglio prestiti è rimasto in sospeso o in stato di default. Da allora Mintos ha lavorato per recuperare il denaro: alla fine del 2022 ha segnalato progressi nel recupero dei prestiti colpiti dalla guerra (ad esempio, 10 milioni di euro rimborsati dai prestatori russi entro marzo 2023). Tuttavia, alcune inadempienze sono permanenti. Il tasso di perdita storico della piattaforma è difficile da definire perché i recuperi possono richiedere anni; Mintos ha indicato un tasso di perdita previsto a lungo termine dello 0,5-1,5% annuo, ma questo è stato superato nel 2020-2021. Ad esempio, l'insolvenza di un grande gruppo (Finko/Varks nel 2020) ha causato perdite pluriennali che hanno colpito in modo significativo i rendimenti degli investitori. A partire dal 2025, Mintos continua a perseguire i recuperi da diverse società di prestito sospese, avvertendo che la perdita finale su alcune potrebbe essere pari al 50-75% dei fondi interessati. Una nota positiva è che i prestiti che non sono stati colpiti da questi problemi hanno generalmente funzionato come previsto, e i pagamenti degli interessi sono stati ricevuti mensilmente su migliaia di prestiti senza incidenti. Mintos rende noti anche i dati relativi ai prestiti in ritardo: in genere una piccola percentuale (1-5%) di prestiti è in ritardo di 1-60 giorni in qualsiasi momento (prima che scatti il riacquisto). Una volta che i prestiti superano i 60 giorni di ritardo, dovrebbe avvenire il riacquisto; in caso contrario, i prestiti passano allo stato di recupero. Gli investitori devono essere consapevoli che la performance del portafoglio può deteriorarsi rapidamente se un cedente ha problemi finanziari, come si è visto in alcuni casi di alto profilo sulla piattaforma.

Risultati finanziari della società: I risultati finanziari di Mintos sono stati altalenanti e riflettono la crescita degli investimenti e gli shock esterni. Nel 2022, Mintos ha registrato il suo primo profitto annuale, con un utile netto di 188.000 euro (dopo una perdita di 2,5 milioni di euro nel 2021). Questo risultato è stato raggiunto nonostante un calo del 5,6% delle entrate nel 2022 (scese a 9,19 milioni di euro), poiché la guerra e la transizione delle licenze hanno temporaneamente rallentato l'attività. Nel 2023, le entrate di Mintos hanno ricominciato a crescere (Mintos ha registrato entrate per ~11,1 milioni di euro nel 2023) e l'azienda è rimasta in pareggio. Nel 2024, le entrate di Mintos sono aumentate del ~+9% a 12,1 milioni di euro, grazie a flussi di reddito più diversificati (compresi i nuovi prodotti). Tuttavia, nel 2024 Mintos ha registrato una perdita netta di 2,1 milioni di euro. La perdita era prevista, poiché Mintos ha investito molto nel lancio di nuove classi di attivi, nell'espansione della sua piattaforma tecnologica e nel marketing. I costi operativi (IT, conformità e un team cresciuto a oltre 180 persone) sono cresciuti più rapidamente dei ricavi nel breve termine. In particolare, nel 2024 Mintos ha generato entrate da otto fonti diverse (non solo commissioni sui prestiti). L'azienda dispone ancora di una solida base di capitale e di riserve di liquidità, rafforzate dal round di finanziamento del 2024 e dal prestito di FlyCap. Il bilancio a fine 2024 mostrava un rapporto di capitale proprio del 54% (basso debito) e una buona liquidità (rapporto corrente ~2,16). In sintesi, Mintos è finanziariamente stabile ma sta attualmente reinvestendo per crescere. Gli investitori possono trarre conforto dal fatto che la piattaforma è sopravvissuta a sfide importanti (crisi di Covid, perdita di alcuni mercati a causa della guerra) e rimane leader nel suo segmento. L'obiettivo della società è quello di tornare alla redditività man mano che il modello multi-asset si diffonderà. Le prospettive di Mintos per il 2025 includono il lancio dell'investimento azionario diretto e l'accelerazione della crescita degli investitori in tutta l'UE.

Approccio e gestione del rischio Mintos

Mintos ha sviluppato un solido (anche se non infallibile) quadro di gestione del rischio per selezionare e monitorare le offerte di prestito sulla sua piattaforma. Selezione delle società di prestito: Mintos non finanzia direttamente i progetti, ma si affida a terzi Loan Originator (società di prestito) i cui prestiti vengono poi offerti agli investitori. Prima di collaborare, Mintos conduce una due diligence su queste società, valutando i loro bilanci, la qualità del portafoglio prestiti, la gestione e le politiche di credito. Solo i prestatori che soddisfano determinati standard sono ammessi sulla piattaforma. Nel corso degli anni, Mintos ha aggiunto più di 60 partner di prestito, ma ne ha anche respinti o rimossi molti che non hanno funzionato. Ad esempio, se un prestatore si trova in difficoltà finanziarie, Mintos può sospendere i nuovi prestiti (per contenere il rischio) e concentrarsi sui recuperi. Questo è accaduto in casi come Finko (dove Mintos ha sospeso tutte le entità del gruppo dopo il default di una filiale). Mintos richiede inoltre che ogni società di prestito mantenga una "pelle nel gioco", mantenendo in genere il 5-10% di ogni prestito nel proprio bilancio, per allineare gli incentivi. In questo modo si garantisce che i cedenti dispongano di un capitale a rischio e si incoraggia un'attività di prestito prudente.

Punteggio di rischio Mintos: Uno strumento chiave utilizzato da Mintos è il suo Mintos Risk Score proprietario, introdotto nel 2020 e aggiornato trimestralmente per ogni società di prestito. Si tratta di un punteggio numerico (da 0 a 10, dove 10 rappresenta il rischio più basso) che aggrega quattro sottopunteggi: Performance del portafoglio prestiti, Efficienza del servicer dei prestiti, Forza del riacquisto e Struttura della cooperazione. I sottopunteggi esaminano fattori quali i tassi di insolvenza, la redditività, la capitalizzazione azionaria, l'affidabilità nell'adempimento degli obblighi di riacquisto e gli accordi giuridici (ad esempio, garanzie di gruppo o garanzie costituite in pegno a Mintos). Mintos monitora costantemente ogni società; i punteggi vengono rivisti ogni trimestre e possono essere modificati immediatamente se si verifica un evento rilevante (come un'improvvisa inadempienza o un problema normativo del prestatore). Ad esempio, se la salute finanziaria di un prestatore peggiora o ritarda i pagamenti, Mintos declassa il suo Risk Score e può bloccare nuovi investimenti per le Notes di quel prestatore. Il punteggio di rischio viene pubblicato apertamente agli investitori e fornisce un livello di rischio comparativo - al 2024, i punteggi variavano all'incirca da 3 a 9 per i prestatori attivi, con pochissimi punteggi nella fascia più alta (il che riflette il fatto che molti prestatori Mintos si trovano in mercati relativamente ad alto rischio). Mintos sottolinea che questo punteggio non è una garanzia o un rating del credito, ma una metrica utile. Gli investitori sono incoraggiati a utilizzarlo per filtrare i loro investimenti (ad esempio, alcuni evitano i prestatori con punteggio < 5).

Due Diligence e Onboarding: Il team di rischio di Mintos esegue un esame approfondito quando una nuova società di prestito entra a far parte del gruppo. Questo include l'analisi dei bilanci certificati, dei dati sulla performance dei prestiti, del background del management e spesso visite in loco. A volte Mintos richiede garanzie aggiuntive prima di inserire i prestiti, ad esempio garanzie della società madre o pegni su determinati beni. In un caso, Mintos ha negoziato garanzie a livello di gruppo (cross-collateralization) per i prestatori che fanno parte di una holding più grande (anche se in pratica non sempre queste garanzie hanno impedito le perdite, come nel caso del fallimento di Finko nonostante la garanzia del gruppo). Mintos inizia tipicamente con un volume inferiore per i nuovi prestatori e aumenta i limiti man mano che si crea fiducia. Se un prestatore non rispetta i requisiti di rendicontazione o viola i covenant, Mintos può sospenderlo. Nel periodo 2019-2022, Mintos ha dovuto sospendere circa 9 società di prestito a causa di problemi che vanno dalla revoca della licenza alle accuse di frode. Ogni sospensione dà il via a uno sforzo di recupero mirato.

Monitoraggio continuo: Una volta inserite nella piattaforma, le società di prestito devono fornire a Mintos rapporti regolari (spesso mensili) sul loro portafoglio prestiti, sulle riscossioni e sullo stato finanziario. Mintos tiene traccia di metriche come i pagamenti in sospeso di ciascun prestatore (eventuali ritardi nel trasferimento dei rimborsi dei mutuatari a Mintos) e mostra pubblicamente questi dati agli investitori. Se i pagamenti in sospeso aumentano o il flusso di cassa di un prestatore appare teso, Mintos spesso pubblica aggiornamenti sul suo blog e interviene. Ad esempio, Mintos ha uno status speciale per i prestatori in difficoltà - "sospesi" o "in recupero" - e blocca i nuovi investimenti e la negoziazione secondaria di tali Notes per evitare ulteriori esposizioni. Il team di Mintos collabora quindi con il prestatore (o con i suoi amministratori) per recuperare quanto più possibile, eventualmente tramite azioni legali. Se necessario, la piattaforma aggiorna il Mintos Risk Score anche al di fuori del normale calendario.

Strumenti di mitigazione del rischio: Mintos ha implementato diverse misure di protezione. L'obbligo di riacquisto (menzionato in precedenza) è uno dei principali strumenti di mitigazione del rischio: per contratto, i prestatori devono riacquistare i prestiti scaduti da oltre 60 giorni, proteggendo così gli investitori dalle inadempienze dei singoli mutuatari. Tuttavia, Mintos riconosce che questo non è affidabile al 100%, per cui incoraggia la diversificazione e fornisce dati sul track record di riacquisto di ciascun prestatore. Mintos, inoltre, a volte trattiene una parte dei pagamenti per compensare i recuperi (ad esempio, prendendo una fetta dei rimborsi in corso di un prestatore per distribuirla agli investitori dei prestiti inadempienti - questo è stato fatto in alcuni casi di recupero). È importante notare che, da quando è stato regolamentato, Mintos ora emette un prospetto per il programma Note di ciascuna società di prestito, approvato dall'autorità di regolamentazione. Questi prospetti (disponibili sul sito web di Mintos e dell'autorità di regolamentazione) illustrano in dettaglio la struttura, i fattori di rischio e le informazioni finanziarie del prestatore, offrendo agli investitori trasparenza. L'Help Center per gli investitori e il blog di Mintos forniscono inoltre ampie informazioni sui rischi e persino casi di studio di fallimenti di prestatori passati. I termini della piattaforma includono disposizioni sulla struttura della cooperazione che mirano a garantire i diritti degli investitori, ad esempio richiedendo ai prestatori di costituire pegni sui crediti dei mutuatari in alcuni casi, in modo che, in caso di inadempienza, gli investitori abbiano diritto ai rimborsi dei prestiti sottostanti.

Filtri e limiti del portafoglio: Dal punto di vista dell'investitore, Mintos consente di impostare dei filtri per gestire l'esposizione al rischio: è possibile limitare la quota destinata a un singolo prestito o prestatore, selezionare solo determinati Paesi o fasce di punteggio di credito, ecc. Le strategie di Mintos (auto-investimento) applicano anche regole di diversificazione. Ad esempio, la strategia conservativa potrebbe limitare l'esposizione per ogni prestatore a una piccola percentuale. Mintos non garantisce automaticamente la diversificazione (gli investitori devono configurarla), ma fornisce una guida (ad esempio, raccomanda di investire in almeno 50-100 prestiti diversi per ottenere un risultato stabile). Offrendo prestiti in più di 30 Paesi e in molti settori (consumatori, PMI, auto, immobili), Mintos consente di distribuire il rischio geografico, anche se avverte che molti prestatori operano in segmenti simili ad alto rischio (quindi la diversificazione può talvolta essere un'illusione se più prestatori sono colpiti dallo stesso evento macro).

In sintesi, l 'approccio di Mintos al rischio è proattivo: un'accurata verifica iniziale, un monitoraggio continuo attraverso il sistema Risk Score e un intervento (sospensioni, recupero legale) quando le cose vanno male. Nonostante questi sforzi, l'investimento su Mintos rimane ad alto rischio: la piattaforma stessa segnala che "il valore dell'investimento può diminuire o aumentare e si può perdere tutto il capitale investito". Gli investitori dovrebbero utilizzare le informazioni fornite da Mintos (punteggi di rischio, relazioni finanziarie dei prestatori, approfondimenti sul rischio paese) e non affidarsi esclusivamente alla verifica di Mintos. I molteplici fallimenti di prestatori nel 2019-2022 sono serviti come esperienza di apprendimento e da allora Mintos ha inasprito gli standard, concentrandosi su società di prestito più solide e richiedendo maggiore trasparenza. La stabilità futura della piattaforma dipenderà dalla capacità di Mintos di anticipare i problemi dei prestatori e di mantenere un portafoglio equilibrato di originatori di prestiti.

Funzionalità e caratteristiche della piattaforma Mintos

Mintos è noto per la sua piattaforma facile da usare, con una serie di strumenti che aiutano gli investitori a gestire i loro portafogli. L'interfaccia è disponibile via web e anche tramite un'app per dispositivi mobili (iOS e Android), consentendo un comodo accesso al conto anche in movimento. Il sito web supporta 10 lingue (tra cui inglese, lettone, tedesco, spagnolo, francese, ecc.) per soddisfare il suo pubblico paneuropeo. Di seguito sono riportate le principali caratteristiche funzionali:

Autoinvestimento e strategie: Mintos offre sia l'autoinvestimento personalizzato che le strategie predefinite di Mintos 🤖. La funzione di investimento automatico consente agli investitori di impostare i propri criteri (tasso di interesse, durata del prestito, paesi, prestatori specifici, ecc. Per un approccio più pratico, Mintos offre portafogli strategici: Conservative, Balanced (Core) e High-Yield. Queste strategie diversificano automaticamente i prestiti e gli istituti di credito in base al livello di rischio: ad esempio, la strategia Conservative si concentra sugli istituti di credito con rating più elevato, mentre la strategia High-Yield si concentra sui prestiti a più alto interesse (rischio). L'utilizzo di una strategia Mintos semplifica l'investimento (essenzialmente la diversificazione con un solo clic), anche se comporta una piccola commissione di gestione (0,39% all'anno). Molti nuovi investitori scelgono una strategia per iniziare, per poi perfezionarla con impostazioni personalizzate. L'auto-investimento assicura che la liquidità venga rapidamente reinvestita non appena i vecchi prestiti vengono rimborsati, riducendo al minimo il rischio di liquidità inutilizzata.

Mercato secondario: Mintos dispone di un mercato secondario molto attivo in cui gli investitori possono acquistare o vendere reciprocamente investimenti in prestiti (Notes). Questa funzione fornisce liquidità e flessibilità: se un investitore vuole uscire prima da una posizione, può metterla in vendita sul mercato secondario. Gli acquirenti possono talvolta accaparrarsi i prestiti a sconto (o pagare un premio) a seconda della domanda e dell'offerta. Dal 2025, oltre 446 milioni di euro di prestiti sono stati scambiati sul mercato secondario di Mintos dal lancio. Circa l'85% degli investitori ha utilizzato il mercato secondario almeno una volta, sottolineando la sua importanza per la liquidità. Mintos applica una commissione dello 0,85% per il venditore quando si vendono investimenti sul mercato secondario. Esistono filtri per trovare prestiti specifici in vendita (per interesse, stato, sconto, ecc.). Il mercato secondario è particolarmente utile se si ha bisogno di riequilibrare o di incassare in anticipo: ad esempio, un investitore può vendere prestiti a lungo termine per liberare liquidità, anche se eventualmente con un piccolo ribasso per attirare gli acquirenti. In tempi normali, la liquidità è discreta, ma si noti che nei periodi di crisi (ad es. marzo 2020) gli acquirenti sono evaporati, quindi non è liquida come un conto bancario. Tuttavia, la combinazione di pagamenti mensili di interessi dai prestiti e dal mercato secondario ha permesso a molti investitori di gestire il flusso di cassa e di effettuare prelievi parziali quando necessario.

Cruscotto e reportistica del portafoglio: Mintos offre un cruscotto completo per gli investitori con dati in tempo reale sul portafoglio. Gli investitori possono vedere statistiche come il tasso di interesse medio ponderato, le prossime date di pagamento, la ripartizione della diversificazione per paese o prestatore, ecc. Sono presenti grafici per la crescita del portafoglio nel tempo e per il reddito percepito. Una sezione "Pagamenti in sospeso" mostra se i fondi sono in attesa di essere trasferiti dalle società di prestito. Mintos offre anche estratti conto e rapporti fiscali (una dichiarazione dei redditi annuale per la compilazione delle imposte). Questi possono essere scaricati, il che è comodo. L'interfaccia utente della piattaforma è spesso apprezzata per la sua chiarezza: è facile controllare quali prestiti sono in corso, quali sono in ritardo e quali sono stati acquistati/venduti sul secondario. Le notifiche avvisano gli utenti dei pagamenti in arrivo o di qualsiasi notizia importante (come la sospensione di un prestatore). Per qualsiasi domanda, gli investitori possono accedere a un Help Center dettagliato e anche a un forum comunitario moderato da Mintos, dove gli utenti discutono i problemi.

Strumenti di diversificazione e allocazione: Oltre alle impostazioni di investimento automatico, Mintos ha introdotto funzioni come la modalità di diversificazione (nelle versioni precedenti) che distribuisce automaticamente gli investimenti in modo uniforme tra tutti i prestiti disponibili che soddisfano i criteri dell'utente. Ora, le Strategie Mintos diversificano intrinsecamente limitando l'esposizione per prestito e per prestatore. È inoltre possibile impostare l'esposizione massima per società di prestito nell'autoinvestimento personalizzato (ad esempio, non più del 10% per ogni singolo prestatore) per evitare il rischio di concentrazione. Un filtro "Mintos Risk Score" consente di escludere i prestatori con un punteggio inferiore, se lo si desidera. La piattaforma consente di investire facilmente piccole somme (incrementi di 50 euro) in centinaia di prestiti, ottenendo un ampio spread anche con un portafoglio totale modesto.

Garanzia di riacquisto e notifiche: Per i prestiti con garanzia di riacquisto, Mintos lo evidenzia nei dettagli del prestito. Se un prestito è in ritardo di oltre 60 giorni, viene contrassegnato per il riacquisto. Mintos accrediterà il conto dell'investitore una volta che la società di prestito avrà adempiuto al riacquisto (coprendo capitale + interessi). Se il riacquisto viene ritardato, il prestito passa allo stato di "in attesa di pagamento". Mintos tiene un conteggio continuo sulla pagina di ciascun prestatore di quanto è in sospeso o recuperato, una caratteristica di trasparenza unica nel suo genere: gli investitori possono vedere se un particolare prestatore ha un crescente arretrato di riacquisti (un potenziale segnale di allarme). Mintos fornisce inoltre talvolta "aggiornamenti sul recupero" via e-mail/blog per gli investitori interessati da un prestatore in difficoltà, illustrando le misure adottate.

Opzioni valutarie: Mintos consente di investire in più valute. È possibile finanziare il proprio conto in 9 valute, tra cui EUR, GBP, USD (storicamente), PLN, CZK, KZT, ecc. Tuttavia, come avverte Mintos, investire in prestiti denominati in valute diverse dall'euro espone al rischio di cambio. Mintos offre una funzione di cambio valuta all'interno della piattaforma che consente di convertire, ad esempio, GBP in EUR per investire in prestiti in euro. Il cambio di valuta prevede una commissione (circa lo 0,5% di spread). Molti investitori scelgono di limitarsi ai prestiti in euro (la maggior parte dei prestiti Mintos è denominata in euro) per evitare la volatilità della valuta.

Prodotti aggiuntivi: Oltre ai prestiti P2P, le funzionalità della piattaforma di Mintos sono state ampliate nel 2023-2024. Gli investitori possono ora acquistare portafogli obbligazionari diversificati Mintos e portafogli ETF simili ai robo-advisor (Mintos ha stretto una partnership con un broker per consentire l'investimento frazionario in ETF). L'interfaccia di questi portafogli è integrata: è possibile vedere tutte le attività in un unico portafoglio. Mintos ha anche lanciato Smart Cash, che è essenzialmente un fondo del mercato monetario (BlackRock ICS Euro Liquidity Fund) accessibile tramite Mintos. Smart Cash consente di parcheggiare la liquidità inattiva e di guadagnare un interesse del 3-4% con liquidità giornaliera, direttamente attraverso il cruscotto di Mintos. Si tratta di una caratteristica notevole perché affronta il problema comune del cash drag negli investimenti P2P offrendo un'opzione a basso rischio per i fondi non investiti. Mintos applica una piccola commissione (0,19%) per Smart Cash e in cambio gestisce le transazioni dei fondi.

Caratteristiche di protezione dell'investitore: Essendo una piattaforma regolamentata, Mintos offre alcune protezioni che non si trovano sui siti privi di licenza. Ad esempio, i conti segregati assicurano che il denaro degli investitori sia separato dai fondi di Mintos. Se Mintos dovesse fallire, un custode o un amministratore nominato si occuperà della gestione delle Notes e l'Investor Compensation Scheme potrà rimborsare i contanti non investiti o le attività mancanti fino a 20.000 euro per investitore. Mintos fornisce inoltre documenti informativi dettagliati (prospetti e documenti informativi chiave) per ogni programma di Notes, un livello di trasparenza simile a quello degli investimenti in obbligazioni o fondi.

Comunità e supporto: Mintos ha una valutazione Trustpilot di circa 4,0/5 stelle e risponde attivamente ai feedback degli utenti. La piattaforma dispone di un'ampia comunità di investitori (forum, blog e gruppi sui social media) che condividono strategie e discutono di problemi. Sul sito di Mintos, la sezione Mintos Community e il blog forniscono articoli di esperti, aggiornamenti mensili sulle società di prestito e invitano gli utenti a rispondere alle domande del CEO. L'assistenza clienti è disponibile via e-mail ed è stata generalmente reattiva, anche se durante le crisi (come quella del 2020) gli utenti hanno sperimentato tempi di risposta più lenti a causa dell'elevato volume di richieste.

Nel complesso, le funzionalità di Mintos sono considerate tra le più avanzate del settore P2P. Caratteristiche come l'auto-diversificazione, un mercato secondario molto frequentato, il supporto di più valute e l'integrazione di varie classi di attività ne fanno una piattaforma di investimento completa. Il compromesso per questa complessità è che i nuovi investitori hanno una curva di apprendimento un po' lunga, ma Mintos si rivolge ai principianti con le sue strategie e agli esperti con controlli granulari. L'evoluzione della piattaforma (con l'aggiunta di conti IBAN, depositi con carta, ecc.) mostra la volontà di diventare un'applicazione di investimento unica per gli investitori al dettaglio in cerca di reddito passivo.

Commissioni e struttura dei prezzi di Mintos

Uno dei punti di forza di Mintos è la sua struttura tariffaria favorevole agli investitori: la maggior parte dei servizi per gli investitori sono gratuiti o a basso costo, garantendo che la maggior parte dei rendimenti vada all'investitore 😃. La piattaforma guadagna principalmente grazie alle commissioni applicate alle società di prestito. Ecco la ripartizione dei prezzi di Mintos:

Commissioni per gli investitori:

• Commissioni di investimento: 0 euro di commissioni per l'investimento manuale in prestiti, obbligazioni, ETF o offerte immobiliari su Mintos. Non ci sono commissioni di iscrizione e non ci sono commissioni annuali per gli investitori. Mintos addebita piccole commissioni di gestione se si utilizzano i suoi prodotti automatizzati: i portafogli Mintos Strategy (Core/Conservative/High-Yield) hanno una commissione di servizio dello 0,39% annuo, mentre i portafogli personalizzati ad investimento automatico hanno una commissione dello 0,29% annuo. Queste commissioni vengono addebitate mensilmente in base al saldo investito in tali strategie. In particolare, se si investe manualmente prestito per prestito, non c'è alcuna commissione per gli investimenti in prestiti: Mintos ha introdotto le commissioni per le strategie come un modo per monetizzare l'automazione a valore aggiunto, mantenendo gli investimenti manuali gratuiti. Per il prodotto Smart Cash money-market fund, Mintos applica una commissione dello 0,19% annuo sull'importo in Smart Cash. Queste percentuali sono relativamente basse (ad esempio, lo 0,39% su un portafoglio di 1.000 euro equivale a 3,90 euro all'anno) e vengono dedotte dagli interessi maturati, per cui gli investitori vedono comunque un rendimento netto pubblicizzato.

• Depositi e prelievi: Mintos consente depositi e prelievi gratuiti tramite bonifico bancario in euro. Non ci sono commissioni per il prelievo di denaro alla propria banca (la maggior parte dei prelievi SEPA in euro arriva in 1-2 giorni). Tuttavia, se si sceglie di depositare con carta di credito/debito o Apple/Google Pay, Mintos applica una commissione del 2% sull'importo del deposito. Questa tassa serve fondamentalmente a coprire i costi di elaborazione della carta. La maggior parte degli utenti evita questo problema utilizzando i bonifici bancari gratuiti. Mintos non addebita esplicitamente la conversione di valuta, ma ha uno spread di cambio valuta che parte dallo 0,5% dell'importo scambiato. Quindi, se convertite le valute all'interno della piattaforma, tenete presente che c'è un costo. Il mantenimento del conto è gratuito; Mintos addebita una commissione di inattività di 2,90 euro al mese solo se il conto non ha avuto investimenti o prelievi per 6 mesi consecutivi e se si dispone di un saldo. Questo per scoraggiare i conti inattivi e per coprire eventuali spese di manutenzione.

• Commissione sul mercato secondario: se si vendono prestiti sul mercato secondario, Mintos addebita una commissione di transazione dello 0,85% sull'importo venduto. L'acquisto sul mercato secondario è gratuito (l'acquirente non paga alcuna commissione, solo il venditore). Non ci sono commissioni per la quotazione; lo 0,85% viene addebitato solo quando la vendita va a buon fine. Naturalmente non ci sono commissioni per la detenzione fino alla scadenza.

• Altre potenziali commissioni: Mintos prevede alcune commissioni minori, come quelle di inattività (menzionate in precedenza) e le commissioni di prelievo in caso di prelievo in una valuta diversa dall'euro (poiché queste potrebbero passare attraverso intermediari - ma il prelievo in euro è gratuito). È importante notare che Mintos ha introdotto una clausola per le "commissioni di recupero": se Mintos sostiene dei costi per recuperare i fondi da un prestatore inadempiente (ad esempio, spese legali), si riserva il diritto di detrarre tali costi dagli importi recuperati, fino a un limite (mai superiore a quanto recuperato). Finora l'hanno usato raramente, ma è stato reso noto per trasparenza.

Mintos è abbastanza trasparente riguardo alle commissioni per gli investitori. Il calendario delle commissioni è pubblicato chiaramente sul sito web e qualsiasi modifica viene annunciata in anticipo. La filosofia, come dichiarano, è che gli investitori "non dovrebbero perdere parte dei loro rendimenti guadagnati a causa delle commissioni" - quindi nessuna commissione generale per gli investimenti.

Commissioni per le società di prestito (Originator):
Mintos genera principalmente entrate addebitando agli originator dei prestiti l'accesso al capitale degli investitori. Queste commissioni non sono direttamente visibili agli investitori, ma i rapporti finanziari di Mintos ne fanno luce. Nel 2024, circa il 73,6% dei ricavi di Mintos, pari a 12,1 milioni di euro, proveniva dalle commissioni di servizio addebitate ai prestatori. In genere, Mintos prende una percentuale degli interessi o del capitale del prestito dalla società di prestito. Ad esempio, se un prestatore offre un interesse del 12% agli investitori, il mutuatario potrebbe in realtà pagare il 15% e Mintos trattiene la differenza, oppure Mintos potrebbe addebitare una commissione (ad esempio il 4% del volume del prestito) al prestatore. Storicamente, questo modello significava che gli investitori ottenevano il tasso d'interesse che vedevano, e la parte di Mintos veniva aggiunta dal lato della società di prestito. Mintos addebita anche commissioni una tantum per la creazione o la quotazione di nuovi partner di prestito e altre commissioni, come quelle per l'elaborazione dei pagamenti, alle società. Nel 2024, Mintos ha ampliato i flussi di entrate, includendo le commissioni derivanti dall'organizzazione di emissioni obbligazionarie per alcune società di prestito, le commissioni di cambio, ecc.

Dal punto di vista del cedente, Mintos è una fonte di finanziamento. Molti prestatori sono disposti a pagare commissioni significative per raccogliere capitali su Mintos perché spesso è più economico o più flessibile del finanziamento bancario. Tuttavia, se le commissioni di Mintos sono troppo elevate, ciò potrebbe mettere sotto pressione i margini dei prestatori (e potenzialmente la loro stabilità). I termini esatti delle commissioni per ogni prestatore sono riservati, ma come investitori sappiamo che gli incentivi di Mintos sono allineati con l'aumento del volume (più prestiti finanziati significa più commissioni per loro). C'è un possibile conflitto di interessi: Mintos potrebbe essere tentata di assumere prestatori a più alto rischio per aumentare il volume. La piattaforma si oppone a questa eventualità affermando che la sostenibilità a lungo termine è anche nel suo interesse e selezionando chi ammettere.

Trasparenza dei prezzi: Mintos ottiene generalmente un buon punteggio per quanto riguarda la trasparenza. Tutte le commissioni per gli investitori sono pubblicate apertamente e Mintos ha mantenuto la promessa di non imporre spese dirette agli investitori per gli investimenti di base. I cambiamenti, come l'introduzione di commissioni per le strategie nel 2022, sono stati comunicati in modo chiaro e tali commissioni sono relativamente basse. La piattaforma riporta anche alcune piccole voci, ad esempio se si ha un conto inattivo e si incorre in una commissione di inattività, questa viene visualizzata nelle transazioni. Per quanto riguarda i prestiti, anche se la percentuale esatta delle commissioni non è pubblica, Mintos rivela nel suo rapporto annuale la ripartizione delle entrate: ad esempio, nel 2024, le commissioni di servizio derivanti dai prestiti sono state pari a circa 8,9 milioni di euro, gli interessi netti derivanti dalla gestione dei fondi dei clienti sono stati pari a 1,8 milioni di euro (guadagnano interessi detenendo liquidità non investita in un fondo BlackRock) e i restanti 1,4 milioni di euro provengono da altre commissioni (commissioni del mercato secondario, commissioni valutarie, ecc.). Questo dà l'idea che il modello di business di Mintos si basi principalmente sulle commissioni dei promotori di prestiti. Per gli investitori, questo è positivo perché non si pagano direttamente questi costi, ma si dovrebbe essere consapevoli del fatto che in ultima analisi i mutuatari pagano interessi elevati per coprire la quota di tutti, il che potrebbe influenzare il rischio di insolvenza.

Mintos non addebita alcuna commissione di performance e non riporta i profitti degli investitori: gli interessi guadagnati sono vostri (al netto di eventuali ritenute fiscali, si veda la sezione FAQ per le imposte). Non ci sono nemmeno commissioni di entrata o di uscita, a parte quelle menzionate (vendita sul mercato secondario). Questo prezzo semplice significa che se un investitore guadagna il 10% di interessi e forse paga lo 0,3-0,4% di commissioni per la strategia, il netto è di circa il 9,6%. Non ci sono spese di conto mensili o di deposito (se si usa il bonifico bancario).

In sintesi, Mintos offre una piattaforma a basso costo per gli investitori, finanziata principalmente dal lato dei prestiti. Tenete sempre d'occhio eventuali nuove commissioni (ad esempio, se Mintos dovesse introdurre commissioni per alcune funzioni premium), ma dal 2025 la struttura dei costi rimane molto competitiva nel settore P2P. È consigliabile evitare l'inattività e utilizzare i bonifici bancari per non incorrere in spese inutili. Il modello delle commissioni è chiaramente documentato e riflette l'approccio di Mintos di essere trasparente ed equo nella determinazione dei prezzi ✅.

Pubblicità negativa su Mintos

Come molte piattaforme di prestito P2P, Mintos ha affrontato la sua parte di controversie e critiche, soprattutto durante il periodo turbolento del 2019-2022. Evidenziamo i principali punti di pubblicità negativa o bandiere rosse di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli (⚠️ considerazioni importanti per il processo decisionale):

Fallimenti degli operatori e fondi bloccati: I maggiori problemi nella storia di Mintos derivano dall'inadempienza o dal mancato rimborso degli investitori da parte di alcune società di prestito. Nel 2019-2020, diversi prestatori originati da Mintos sono falliti o hanno subito la revoca delle licenze, con la conseguenza di prestiti "sospesi" su Mintos che gli investitori non hanno potuto incassare. Un caso degno di nota è stato quello di Varks (Armenia), la cui licenza è stata revocata nel 2020 e che ha provocato il collasso del gruppo madre Finko, che gestiva più prestatori su Mintos. Gli investitori avevano circa 50 milioni di euro di prestiti in sospeso con le società del gruppo Finko, che sono stati sottoposti a un lungo processo di recupero. Mintos aveva promosso una garanzia di gruppo per Finko, ma in pratica il recupero è stato lento (ad oggi molti investitori interessati non hanno recuperato completamente i fondi). Tra i fallimenti di altri prestatori figurano Aforti (Polonia, sospesa nel 2019 a causa di mancati pagamenti), GetBucks (vari Paesi africani, inadempienti), Eurocent (Polonia, inadempiente in precedenza), Rapido (Spagna), Capital Service (Polonia) e altri ancora. Alcuni investitori hanno avuto il denaro "congelato" per anni in questi casi - ad esempio, un recensore di Trustpilot nel 2023 ha lamentato che i suoi fondi legati a Finko e GetBucks sono stati congelati per oltre quattro anni con un recupero minimo ⚠️. La prevalenza di questi problemi ha attirato le critiche della comunità e dei blog. Il P2P Independent Forum ha pubblicato dei thread che mettono in guardia i nuovi investitori dalle inadempienze passate di Mintos e dalle ingenti somme ancora in attesa di recupero. Sebbene Mintos pubblichi aggiornamenti sui recuperi, il ritmo può essere frustrantemente lento e in alcuni casi solo piccole frazioni possono essere recuperate. Questo ha indubbiamente danneggiato la reputazione di Mintos tra i primi investitori.

"Pagamenti in sospeso" e Cash Drag: un'altra critica è stata la questione dei pagamenti in sospeso, in cui i creatori di prestiti ritardano l'invio del denaro che i mutuatari hanno rimborsato. Nel 2020, molti investitori di Mintos hanno visto aumentare gli importi in sospeso: in pratica, si guadagnavano interessi su un prestito ma non si potevano reinvestire o ritirare perché il cedente non aveva ancora inviato i fondi. A un certo punto, a metà del 2020, i pagamenti in sospeso su Mintos hanno raggiunto oltre 20 milioni di euro in tutta la piattaforma. Alcuni prestatori avevano regolarmente dei ritardi, che sollevavano preoccupazioni sulla loro liquidità. Mintos ha introdotto un cruscotto per i pagamenti in sospeso e alla fine ha iniziato ad addebitare ai prestatori interessi di mora per i ritardi eccessivi, il che ha contribuito in qualche modo. Tuttavia, l'esperienza di vedere i fondi bloccati in un limbo è stata negativa per la fiducia degli investitori. Le recensioni negative citano spesso come reclamo "Mintos ha tenuto il mio denaro in sospeso per mesi". Mintos ha spiegato che i pagamenti in sospeso sono in gran parte dovuti a problemi da parte del prestatore (tecnici o finanziari), non a Mintos che trattiene deliberatamente il denaro. Ma per l'investitore si tratta di denaro inaccessibile. Il problema è stato migliorato grazie a una sorveglianza più rigorosa dopo l'ottenimento della licenza, ma resta comunque da tenere d'occhio.

Riacquisto inaffidabile e rischio di insolvenza dell'originator: La decantata garanzia di riacquisto di Mintos è stata messa in discussione da molti investitori esperti. La garanzia è valida solo quanto la capacità della società di prestito di onorarla. Purtroppo, diverse società di prestito non sono state in grado di onorare i riacquisti una volta incappate in problemi finanziari. Ad esempio, prestatori come Alexcredit (Ucraina) e Capital Service hanno smesso di onorare i buyback ben prima di essere ufficialmente sospesi, lasciando gli investitori con prestiti che erano sia inadempienti che senza copertura del buyback. I blogger del P2P hanno criticato Mintos per aver forse dato un falso senso di sicurezza con il termine "garanzia" - un termine più accurato potrebbe essere obbligo o promessa di riacquisto. Mintos ha poi aggiunto avvertimenti sul fatto che il riacquisto non è una garanzia sicura. I critici sostengono che Mintos avrebbe dovuto rimuovere più rapidamente i prestatori a rischio e che a volte ha continuato ad aggiungere prestiti da un prestatore anche quando sono apparse le bandiere rosse (forse a causa del loro incentivo a guadagnare commissioni). Questo è stato un punto di acceso dibattito nei forum. Per merito di Mintos, i criteri sono stati rafforzati e nel 2021 è stato assunto un team dedicato al recupero dei crediti per far fronte a tali inadempienze.

Problemi di conflitto di interessi: Una critica significativa e in qualche modo unica a Mintos è la sovrapposizione tra gli azionisti di Mintos e alcuni dei creatori di prestiti sulla piattaforma. Una ricerca condotta da blogger indipendenti ha scoperto che alcuni grandi gruppi di prestito su Mintos erano di proprietà (in parte o completamente) di investitori che avevano anche partecipazioni in Mintos stessa. Ad esempio, il maggiore azionista di Mintos, Aigars Kesenfelds, ha legami con diversi prestatori che hanno operato su Mintos (come Mogo/Eleving e, in precedenza, alcune società di Finko tramite Skillion/Grumpy Investments). Il timore è che Mintos possa essere incline a elencare o continuare a finanziare prestiti da prestatori di parti correlate, anche se la loro qualità è discutibile, per sostenere queste imprese. In effetti, i dati suggeriscono che oltre il 50% di tutti i fondi attualmente in recupero su Mintos sono legati a prestatori che avevano azionisti in comune con gli stessi azionisti di Mintos (cioè, i prestatori problematici erano spesso quelli "vicini" agli insider di Mintos) ⚠️. Si tratta di un dato statistico evidente, citato da P2P Empire e da altri. Solleva il dubbio che Mintos sia stata troppo indulgente o lenta nell'agire nei confronti di alcuni partner. Mintos ha risposto pubblicamente che tutte le società di prestito, collegate o meno, sono sottoposte alla stessa valutazione del rischio e che la presenza di investitori del settore sul tavolo del capitale ha contribuito alla loro crescita - ma la percezione del conflitto permane. Per i potenziali investitori, questo è un campanello d'allarme: fate la vostra due diligence su ogni prestatore; non date per scontato che gli interessi di Mintos siano completamente allineati con i vostri su ogni quotazione.

Problemi normativi e legali: In termini di sanzioni ufficiali, Mintos si è mantenuto in gran parte dalla parte giusta delle autorità di regolamentazione ottenendo proattivamente la licenza. Finora non abbiamo riscontrato alcuna multa o sanzione da parte delle autorità lettoni. Tuttavia, prima della concessione della licenza, alcune autorità di regolamentazione dell'UE hanno emesso avvertimenti che hanno riguardato Mintos. Ad esempio, nel 2020 la BaFin tedesca ha ordinato a Mintos di interrompere per un certo periodo l'offerta di investimenti ai residenti tedeschi, perché secondo la legge tedesca i vecchi prestiti basati sulla cessione erano considerati titoli offerti senza prospetto. Mintos si è conformato sospendendo temporaneamente le sottoscrizioni tedesche fino a quando non fosse stata messa in atto la nuova configurazione di Notes con prospetto informativo. Analogamente, nel Regno Unito, come già detto, Mintos non può commercializzare al pubblico senza l'autorizzazione della FCA, quindi ha dovuto escludere gli investitori britannici. Non si conoscono frodi o scandali a livello di piattaforma che coinvolgano Mintos in sé: le notizie negative riguardano per lo più le società di prestito che vi operano. Un incidente quasi legale: nel 2019, un piccolo prestatore polacco (Aforti) che si è reso inadempiente ha accusato Mintos di aver gestito in modo improprio i pagamenti (Mintos ha negato con forza e ha detto che Aforti semplicemente non ha pagato). Ciò ha portato ad alcuni scambi legali, ma alla fine Mintos ha perseguito Aforti in tribunale per ottenere i fondi dovuti. Alcuni investitori hanno criticato il modo in cui Mintos ha comunicato durante queste crisi - a volte le informazioni erano scarse, cosa che Mintos ha riconosciuto e migliorato con la creazione di una pagina pubblica di recupero che illustra ogni caso.

Impatto della guerra e rischio geopolitico: la guerra tra Russia e Ucraina nel 2022 è stato un evento esterno che ha colpito Mintos. Mintos aveva diversi finanziatori russi e ucraini; quando è scoppiata la guerra, Mintos ha rapidamente sospeso tutti i prestiti russi e bielorussi e ha interrotto i nuovi investimenti nei prestiti ucraini. È stata una mossa giusta, ma ha lasciato gli investitori con somme significative congelate in quelle regioni. A causa delle sanzioni e dei controlli valutari, recuperare quel denaro è stato molto difficile. Mintos ha riferito che la guerra ha causato un calo del 18% delle entrate mensili all'inizio del 2022 e ha rappresentato una grande sfida operativa. L'azienda è riuscita a ottenere alcuni fondi dalla Russia nel periodo 2022-2023 (come si è detto, circa 10 milioni di euro entro il marzo 2023), ma molto rimane in sospeso, soprattutto da un grande finanziatore russo (EcoFinance). Questa situazione è stata trattata dai media di finanza alternativa e ha evidenziato il rischio politico legato a una piattaforma che opera a livello internazionale. La rapida conformità di Mintos alle sanzioni è stata positiva, ma gli investitori con prestiti nei Paesi colpiti hanno subito ritardi/perdite non per colpa di Mintos o dei mutuatari, ma a causa della geopolitica.

Servizio clienti e comunicazione: Nei periodi di difficoltà, alcuni utenti hanno lamentato una scarsa comunicazione da parte di Mintos. Ad esempio, nei primi tempi del COVID e durante la sospensione della guerra, Mintos ha dovuto smistare un enorme volume di domande degli investitori. I tempi di risposta erano lunghi e le comunicazioni iniziali erano talvolta vaghe ("stiamo monitorando la situazione X"). Ciò ha generato frustrazione e recensioni negative sull'assistenza clienti. Tuttavia, Mintos ha preso provvedimenti per migliorare la trasparenza: ha iniziato a organizzare sessioni AMA (Ask Mintos Anything) dal vivo, ha pubblicato post dettagliati sul blog in merito allo stato di ciascun prestatore sospeso e ha pubblicato aggiornamenti trimestrali sui punteggi di rischio. Nel 2023, la comunicazione di Mintos era più proattiva, anche se si possono ancora trovare post sui forum che criticano i ritardi nelle risposte. Un altro punto secondario: alcuni primi investitori non hanno gradito il passaggio alle Notes e si sono lamentati del fatto che complicasse la piattaforma o che comportasse problemi fiscali o di rendicontazione - ma questo cambiamento è stato imposto dalla normativa, non è stata una scelta di Mintos in sé.

In sintesi, la pubblicità negativa su Mintos è incentrata su eventi di rischio e su questioni di fiducia: le inadempienze multiple dei cedenti dei prestiti, con conseguenti perdite per gli investitori o lunghe attese, sono state la principale fonte di cattiva stampa. Ciò sottolinea che Mintos non è una piattaforma di risparmio priva di rischi (nonostante il marketing precedente si concentri sul "reddito passivo"). I potenziali investitori dovrebbero tenere conto di questi insegnamenti: diversificare, utilizzare i punteggi di rischio ed essere consapevoli che una parte del portafoglio Mintos potrebbe diventare illiquida nel peggiore dei casi. L'aspetto positivo è che Mintos ha fatto dei passi avanti per rimediare alle carenze del passato: ha ottenuto una licenza (quindi è sotto supervisione), ha eliminato diversi cattivi attori e ha migliorato la trasparenza. Ma la piattaforma è ancora a rischio, come dimostrano gli avvertimenti e le esperienze condivise nelle recensioni degli utenti e nei blog. Bisogna avvicinarsi a Mintos con aspettative realistiche: rendimenti elevati ma anche un rischio più elevato di ritardi e inadempienze rispetto a molti investimenti tradizionali.

Storie di successo e pietre miliari di Mintos

Nonostante le sfide, Mintos vanta una serie di storie di successo e di risultati notevoli. In qualità di pioniere e di maggiore piattaforma di prestito P2P in Europa, Mintos ha spesso guidato il settore. Ecco alcuni successi e tappe fondamentali:

Crescita rapida e leadership di mercato: La crescita di Mintos da piccola startup lettone nel 2015 a piattaforma di investimento in prestiti numero 1 in Europa è di per sé un successo. Nel 2018 ha raggiunto 1 miliardo di euro di prestiti finanziati, per poi quadruplicare sorprendentemente fino a 4 miliardi di euro a metà 2019. Questa rapida scala non era mai stata raggiunta all'epoca nel crowdfunding europeo. All'inizio del 2020, Mintos ha raggiunto i 5 miliardi di euro investiti, consolidando il suo primato (secondo alcune stime, rappresenta circa il 45% di tutto il volume dei prestiti P2P europei). Anche durante la pandemia, Mintos ha continuato a crescere e, nel 2023, il superamento del traguardo dei 10 miliardi di euro di volume cumulativo testimonia la sua popolarità e la sua resistenza. Inoltre, ha ampliato la sua comunità di investitori a oltre 500.000 utenti da più di 100 Paesi, una portata che pochi concorrenti hanno eguagliato. Nel 2024, Mintos ha completato con successo l'espansione in tutta l'UE, localizzando la piattaforma nella sua decima lingua (il portoghese) e attivando i servizi in tutti i Paesi dell'UE/SEE. Questa ampia presenza geografica è una pietra miliare che posiziona Mintos come un servizio di investimento veramente paneuropeo.

Premi e riconoscimenti del settore: Mintos ha ottenuto numerosi riconoscimenti, che riflettono sia l'acclamazione del settore che l'apprezzamento degli utenti. In particolare, Mintos ha vinto il premio AltFi "People's Choice Award" per cinque anni di fila (2016-2020). Questo premio viene votato dagli investitori, il che indica che Mintos ha avuto un sostegno molto forte da parte della comunità ed è stata considerata la migliore piattaforma dal voto popolare in modo costante. Nel 2019, Mintos ha vinto anche il premio "Piattaforma di finanza alternativa dell'anno" di AltFi, un premio più articolato che riconosce l'eccellenza complessiva (battendo molte piattaforme del Regno Unito). Inoltre, il cofondatore di Mintos, Martins Sulte, è stato spesso invitato a parlare alle conferenze fintech e l'azienda è stata evidenziata nelle classifiche fintech (ad esempio, è stata inserita nella lista FinTech50 per l'Europa). In Lettonia, Mintos è spesso citata come una storia di successo nel settore fintech - è stata presentata dai media locali e inserita in pubblicazioni come "Treasures of Latvia" per le esportazioni degne di nota. Questi riconoscimenti hanno contribuito a costruire la credibilità del marchio Mintos.

Innovazione ed espansione dei prodotti: Una storia di successo per Mintos è il modo in cui ha evoluto il suo prodotto al di là dei soli prestiti P2P. Vedendo la necessità di diversificare, Mintos ha eseguito un cambio di strategia a partire dalla fine del 2023, aggiungendo alla sua piattaforma obbligazioni ed ETF. All'inizio del 2024, questi nuovi asset hanno guadagnato terreno: le obbligazioni sono diventate un successo, con molti investitori che le hanno sottoscritte. Anche il lancio di Mintos delle offerte immobiliari in affitto nel 2024 è stato accolto da un rapido sell-out (le prime offerte immobiliari su Mintos sono state completamente finanziate in poche ore, a dimostrazione dell'elevata domanda). L'introduzione di Mintos Smart Cash a metà del 2024 è stata innovativa, offrendo agli investitori uno strumento per guadagnare interessi sui contanti inattivi; ha rapidamente attratto non solo i privati ma anche gli investitori aziendali dai mercati con bassi tassi di deposito bancario. Entro la fine del 2024, Mintos è diventata effettivamente una piattaforma di reddito multi-asset, una visione che l'azienda considera fondamentale per il successo a lungo termine. Il fatto che Mintos abbia potuto attuare questa trasformazione continuando a far crescere la sua base di utenti è una pietra miliare significativa. Nel gennaio 2025, Mintos ha persino lanciato gli investimenti obbligazionari diretti (consentendo l'accesso a un'ampia gamma di obbligazioni societarie e governative europee attraverso la sua interfaccia) e ha in cantiere azioni per la fine del 2025. Questo tipo di espansione non è comune tra i prestatori P2P e dimostra l'ambizione di Mintos di competere con i broker tradizionali e le neo-banche.

Raccolta fondi della comunità e fedeltà degli investitori: Un altro successo è il modo in cui Mintos ha sfruttato la propria comunità di utenti per la raccolta di fondi. Il crowdfunding del 2020 è stato un punto di riferimento: Mintos ha raccolto 6,5 milioni di euro dai suoi utenti in pochi giorni, dimostrando una forte fiducia e fedeltà degli investitori. All'epoca (4° trimestre 2020), si trattava della più grande raccolta di azioni su Crowdcube nell'UE, che ha ottenuto copertura da parte della stampa. Poi, nel 2022, molti di quegli investitori hanno visto Mintos diventare redditizia, convalidando il loro sostegno (anche se nel 2024 si è registrata una nuova perdita). Nell'aprile del 2024, Mintos è tornata a rivolgersi alla folla e ha registrato nuovamente un'enorme partecipazione, raccogliendo 3,1 milioni di euro e superando l'obiettivo (originariamente di 1 milione di euro) in poche ore. Questa partecipazione entusiasta da parte di oltre 3.000 persone è una storia di successo che evidenzia quanto gli investitori retail credano in Mintos. Ha effettivamente trasformato i clienti in azionisti, aumentando il coinvolgimento. Mintos ha ora più di 9.000 azionisti-fan grazie a queste campagne, il che rappresenta un punto di forza unico (possono sostenere la piattaforma, segnalare amici, ecc.).

Risultati normativi: Ottenere la doppia licenza nel 2021 (società di investimento e moneta elettronica) è stato un traguardo significativo che non molte piattaforme di pari livello hanno raggiunto all'epoca. Mintos è stata tra le prime nell'Europa continentale a regolamentare completamente il proprio mercato dei prestiti ai sensi della MiFID. Alcuni osservatori del settore l'hanno elogiata come una mossa che avrebbe "fissato lo standard" per il P2P europeo, trasformandolo in un settore più maturo. La capacità di navigare con successo nel complesso processo normativo è un merito del team di Mintos. Ha anche aperto nuove porte: con la licenza EMI, Mintos ha iniziato a sviluppare conti personali IBAN e una carta di debito (annunciata nel 2018 con l'investimento di 5 milioni di euro "Grumpy"). Sebbene la carta non sia ancora stata lanciata al 2025 (probabilmente in attesa di ulteriori pareri normativi o di essere privatizzata), ci sono le basi per integrare altri servizi fintech, il che sarebbe un altro successo una volta realizzato.

Partnership degne di nota: Mintos ha stretto partnership che migliorano la sua offerta. Ad esempio, la partnership con BlackRock per offrire Smart Cash nel 2024 è stata un'importante conferma: il fatto che il più grande gestore patrimoniale del mondo fornisca indirettamente un prodotto su Mintos indica la portata della piattaforma. Inoltre, l'investimento di Capitec Bank in un originator (AvaFin) nel 2024 è stato degno di nota: una grande banca sudafricana che rileva una società di prestiti di Mintos suggerisce che Mintos fa parte di un ecosistema finanziario più ampio in cui anche le banche entrano in gioco. Per Mintos, avere originator di qualità superiore sostenuti da investitori forti migliora la piattaforma. Mintos ha anche collaborato con banche come Rietumu Bank (una banca lettone) per garantire i conti dei fondi dei clienti e con fintech per i pagamenti open banking, ecc. Ogni partnership ha ampliato le capacità e la credibilità di Mintos.

Uscite e successi degli investitori: Sebbene Mintos non si occupi di "uscire" dalle startup, il successo per gli investitori si misura in termini di rendimento. Molti investitori a lungo termine su Mintos hanno condiviso pubblicamente i risultati positivi: ad esempio, alcuni utenti dopo più di 5 anni hanno riportato rendimenti totali superiori al 50% del capitale iniziale grazie agli interessi composti. Diversi blogger che hanno investito in Mintos all'inizio (2015-2016) sono riusciti a ritirare i profitti o hanno ottenuto costantemente rendimenti a due cifre. Queste storie di successo personali (spesso pubblicate sui blog o su YouTube) sono servite da testimonial per alimentare la crescita di Mintos. Inoltre, Mintos ha avuto alcuni successi di recupero degni di nota: ad esempio, è riuscito a riprendersi completamente dal primo default di Mintos (Eurocent) nel 2018, dimostrando che a volte le cose possono finire bene. Un altro esempio: DelfinGroup, un prestatore lettone su Mintos, ha ottenuto risultati talmente buoni da essere quotato in borsa, il che ha convalidato la due diligence di Mintos nello scegliere un partner forte (gli investitori nei prestiti di DelfinGroup hanno visto pagamenti puntuali e costanti e la società sta prosperando).

In conclusione, il successo di Mintos si riflette nel suo dominio del mercato, nell'innovazione e nella fiducia della comunità. Si è trasformata da startup a piattaforma di investimento poliedrica, ottenendo riconoscimenti e fidelizzando gli utenti. Per ogni evento negativo, ci sono stati molti risultati positivi: miliardi finanziati, alti rendimenti pagati e un continuo miglioramento dei servizi. Il viaggio di Mintos è ancora in corso, ma il suo primo decennio è stato segnato da mosse pionieristiche nello spazio degli investimenti alternativi e dalla capacità di adattarsi e scalare. 🎉

Panoramica dei Prestatori Mintos

Mintos opera secondo un modello unico di partnership con i Loan Originator (chiamati anche società di prestito o Loan Originating partner). Si tratta di prestatori terzi non bancari che emettono effettivamente prestiti a mutuatari in vari Paesi, e poi Mintos facilita gli investimenti in questi prestiti. In sostanza, quando si investe su Mintos, si acquistano prestiti da questi originatori. A partire dal 2025, Mintos ha una rosa variegata di circa 50 originatori di prestiti attivi in oltre 30 Paesi. L'elenco si evolve con l'ingresso di nuove società e l'uscita di alcune o la loro sospensione. Di seguito illustriamo il panorama degli originator di Mintos, compresi alcuni attori principali e i loro profili:

Eleving Group (ex Mogo Finance): Paese: Lettonia (operazioni globali). Eleving è uno dei maggiori originator su Mintos, specializzato in prestiti auto garantiti e leasing. Fondata nel 2012, opera nei Paesi Baltici, nell'Europa dell'Est e in Africa (oltre 14 Paesi). Eleving Group ha emesso oltre 2 miliardi di euro di prestiti dalla sua nascita e negli ultimi anni è stata redditizia. È degno di nota perché Eleving era in parte di proprietà dei primi investitori di Mintos ed è stato un anchor partner di Mintos fin dall'inizio. Eleving offre prestiti con garanzia di riacquisto su Mintos e in genere ha ottenuto buoni risultati in termini di rimborsi (anche se ha ristrutturato alcune delle sue controllate durante Covid). Eleving ha persino fatto ricorso ai mercati dei capitali in modo indipendente: ha emesso obbligazioni che sono quotate al Nasdaq Riga, il che indica una posizione finanziaria relativamente forte. Dal punto di vista del rischio, il punteggio di rischio Mintos di Eleving si è attestato su valori medio-alti (ad esempio 7 o 8 su 10 dopo alcuni aggiornamenti) e rimane una scelta popolare per gli investitori Mintos grazie alle sue dimensioni e ai prestiti garantiti.

Creditstar: Paese: Estonia (opera anche in Finlandia, Spagna, ecc.). Creditstar è un grande istituto di credito al consumo che offre prestiti personali non garantiti. È presente su Mintos da molti anni e fornisce tipicamente prestiti a breve termine ad alto tasso di interesse (spesso 14-18% di interesse per gli investitori). Creditstar ha raccolto decine di milioni tramite Mintos. Nel 2023 ha avuto delle turbolenze quando ha ritardato i pagamenti delle proprie obbligazioni societarie (al di fuori di Mintos), sollevando alcune preoccupazioni. Tuttavia, Creditstar ha continuato a pagare gli investitori su Mintos, anche se a volte con trasferimenti tardivi. A partire dal 1° trimestre 2025, gli aggiornamenti del Risk Score di Mintos mostrano che la situazione di Creditstar è leggermente migliorata (ad esempio, la sua unità in Estonia ha ottenuto un aumento del punteggio dopo aver ottenuto alcuni impegni). Creditstar è tenuta sotto stretta osservazione da Mintos a causa delle sue dimensioni nel portafoglio. La società opera in diversi Paesi dell'UE, il che diversifica le entrate. Gli investitori apprezzano il rendimento, ma devono tenere presente che Creditstar è un originator con un rischio/rendimento più elevato.

IuteCredit: Paese: Moldavia (più Balcani come Albania, Macedonia del Nord, Bulgaria). IuteCredit è un fornitore di prestiti personali e auto, noto per i prestiti rateali a lungo termine e per alcuni prestiti garantiti. Si tratta di una fintech più affermata: IuteCredit Europe è infatti quotata alla Borsa di Francoforte (e ha quotato anche delle obbligazioni). Questa trasparenza la rende uno degli originator più affidabili. Le finanze di IuteCredit sono state solide, ma hanno dovuto affrontare una sfida nel 2022 quando un mercato (il Kosovo) ha cancellato la loro licenza; hanno quindi abbandonato quel mercato. Su Mintos, IuteCredit ha offerto rendimenti del 10-12% con buyback. In generale ha rispettato gli obblighi; alla fine del 2021 ha persino prepagato alcuni importi in sospeso. I recenti aggiornamenti sul rischio di Mintos hanno indicato lievi preoccupazioni per i rapporti di capitalizzazione di alcune entità Iute (sono stati effettuati aggiustamenti del punteggio). Nel complesso, IuteCredit è considerato un prestatore relativamente solido su Mintos, con un lungo track record e fonti di finanziamento esterne.

DelfinGroup: Paese: Lettonia. DelfinGroup è degno di nota perché è una società quotata in borsa sul Nasdaq Baltic. Opera con marchi come Banknote e VIZIA, offrendo prestiti al consumo e prestiti su pegno. La presenza di DelfinGroup su Mintos ha dato agli investitori la possibilità di investire in prestiti di una società redditizia e sottoposta a revisione. In genere i punteggi di rischio sono alti (8+). DelfinGroup ha costantemente pagato gli investitori e ha persino ridotto i suoi finanziamenti su Mintos, avendo accesso a finanziamenti più economici attraverso le obbligazioni e la sua IPO. Questo è un segnale positivo: non dipendeva solo da Mintos. Gli investitori di Mintos che hanno finanziato i prestiti di DelfinGroup hanno registrato un andamento regolare e tassi di insolvenza relativamente più bassi. La storia di successo di DelfinGroup (quotazione in borsa, raccolta di capitali a una valutazione di circa 60 milioni di euro) è una conferma del fatto che alcuni originator Mintos sono aziende solide.

Sun Finance: Paese: Lettonia (mercati globali in Asia, America Latina ed Europa). Sun Finance è un prestatore online in rapida crescita (principalmente prestiti a scadenza) che in passato era uno dei maggiori gruppi su Mintos per volume. Gestisce diversi marchi (ad esempio, in Vietnam, Danimarca, Messico, ecc.). Sun Finance era nota per i prestiti ad alto rendimento (fino al 15-20%). Ha lasciato temporaneamente Mintos intorno al 2020 per provare la propria piattaforma di finanziamento, ma in seguito alcune società di Sun Finance sono tornate a Mintos. In genere hanno rispettato i buyback, ma hanno avuto qualche intoppo in un paio di mercati. Le modifiche del punteggio di rischio di Mintos hanno rispecchiato la performance: alcune filiali Sun hanno migliorato la performance del portafoglio (il punteggio è salito leggermente nel 2024), mentre altre nei nuovi mercati potrebbero essere più rischiose. Sun Finance, come gruppo, ha dichiarato di aver ottenuto una redditività molto elevata negli ultimi anni e di aver addirittura preso in considerazione l'ipotesi di una quotazione in borsa. Per gli investitori, i prestiti Sun sono redditizi, ma è necessario valutare la forza di ciascuna unità nazionale.

Altri originator degni di nota: Ve ne sono molti altri: ID Finance (Spagna e Messico) - un prestatore fintech che ha finanziato in crowdfunding il proprio capitale e in genere è affidabile su Mintos, tranne che la sua unità in Kazakistan è andata in default a causa di turbolenze politiche; Capitalia (Baltico) - fornisce prestiti alle PMI e factoring, con volumi minori ma stabili; GoCredit (Messico) - un nuovo prestatore con prestiti a medio interesse; Eleving (Mogo), filiali del gruppo in tutti i paesi (Eleving ha elenchi Mintos separati per ogni paese, come Eleving Georgia, Eleving Kenya, ecc, Placet Group (Estonia, Lituania) - un prestatore redditizio di medie dimensioni noto per la prudenza dei prestiti, molto apprezzato (spesso citato dagli investitori come un originator di alta qualità); ESTO (Estonia) - fornisce finanziamenti ai punti vendita, più piccolo ma con un approccio tecnologico; Lendermarket/Credistar - sebbene Credistar abbia una propria piattaforma Lendermarket, alcuni dei suoi prestiti sono finiti storicamente su Mintos; KFZ Finanz / Eleving (Polonia) - segmento dei prestiti auto; prestiti dei partner di PeerBerry - non applicabile poiché PeerBerry è un concorrente, ma alcuni gruppi come Aventus hanno usato storicamente entrambe le piattaforme. Anche la microfinanza, come Jet Credit (Kazakistan), ecc. L'elenco è lungo e ognuno ha le sue sfumature.

Ogni originator su Mintos ha una pagina di profilo che mostra le cifre chiave: prestiti totali emessi, interessi medi, ecc. e relazioni finanziarie. Mintos aggiorna queste pagine quando arrivano nuove informazioni. Ad esempio, la pagina di un originator potrebbe segnalare l'ingresso di un nuovo investitore strategico (come nel caso di AvaFin (Messico) - Mintos segnala che nell'aprile 2024 Capitec Bank (Sudafrica) ha acquisito una partecipazione di controllo in AvaFin, una notizia positiva per la stabilità del prestatore). Tali sviluppi sono spesso di buon auspicio per gli investitori, in quanto indicano che il prestatore ha un ulteriore sostegno.

Volumi e profili di rischio: I prestatori presenti su Mintos vanno da quelli molto grandi a quelli piuttosto piccoli. Alcuni grandi gruppi (Eleving, Sun Finance, Creditstar, Iute) rappresentano collettivamente una quota significativa del volume di Mintos. Questi grandi gruppi hanno operazioni in più Paesi e spesso rating o obbligazioni esterne, il che fornisce maggiori informazioni per la loro valutazione. Il loro profilo di rischio tende a essere moderato: possono avere una leva finanziaria e operare in mercati rischiosi, ma hanno scala ed esperienza. Dall'altro lato, alcuni originator sono piccoli istituti di credito in fase di avvio in un unico Paese, che possono essere più rischiosi (portafoglio crediti meno diversificato, maggiore vulnerabilità alle oscillazioni economiche locali). Il Risk Score di Mintos aiuta ad indicare questo aspetto: i prestatori più piccoli o più recenti hanno spesso punteggi compresi tra 4 e 6, il che indica cautela.

Legami di proprietà: Abbiamo parlato di conflitto di interessi; per approfondire, alcuni originator come Eleving Group sono stati co-fondati da azionisti di Mintos, e il fondatore di Sun Finance è stato anche un primo investitore di Mintos. Mintos insiste nel trattare tutti allo stesso modo, ma gli investitori tengono d'occhio queste relazioni. È interessante notare che questi originator affiliati spesso sono cresciuti molto (perché hanno ottenuto più finanziamenti tramite Mintos), ma quando sono inciampati (come Finko), hanno danneggiato gli investitori in modo significativo.

Raccolte recenti di fondi: Al di fuori di Mintos, molti originator hanno fatto ricorso ai mercati dei capitali:

Eleving Group ha emesso un'obbligazione da 150 milioni di euro nel 2021 e un'altra nel 2023, il che indica che ora fanno meno affidamento su Mintos.

Creditstar ha emesso obbligazioni e, secondo quanto riferito, stava pianificando una quotazione in borsa.

ID Finance ha raccolto fondi tramite Crowdcube nel 2022 e ha emesso un'obbligazione da 30 milioni di euro nel 2021.

IuteCredit ha emesso obbligazioni a Francoforte (e continua a farlo).

DelfinGroup emette regolarmente obbligazioni societarie al pubblico in Lettonia.
Queste mosse sono un'arma a doppio taglio: indicano che le società in questione sono abbastanza forti da ottenere finanziamenti altrove (un bene), ma anche che se ottengono finanziamenti più economici, potrebbero ridurre i volumi di Mintos o andarsene (meno offerta per gli investitori di Mintos). Abbiamo visto alcuni originator lasciare Mintos per questo motivo (ad esempio, i prestiti della piattaforma Viventor si sono trasferiti e alcuni prestatori polacchi hanno ottenuto finanziamenti bancari).

Attualmente, Mintos ha ancora un'ampia scelta (oltre 50 società di prestito elencate), ma non tutte emettono sempre nuovi prestiti in modo attivo (alcune sono inattive o temporaneamente in pausa). Per gli investitori, è fondamentale esaminare le statistiche e le notizie di ciascun cedente. Mintos fornisce aggiornamenti trimestrali su ciascuno di essi e siti esterni come ExploreP2P o P2P Empire forniscono valutazioni indipendenti sui prestatori. Ad esempio, ExploreP2P ha assegnato un punteggio di 100 a ciascun prestatore di Mintos in base a fattori come le finanze, una risorsa che alcuni utilizzano per integrare il punteggio di rischio di Mintos.

In sintesi, i prestatori di Mintos coprono diverse regioni e livelli di rischio. Ciò offre agli investitori l'opportunità di diversificare i prestiti e i Paesi, il che è un punto di forza di Mintos (non si è legati a un solo originator o all'economia di un solo Paese). I principali originator hanno mostrato sia successi (alcuni sono cresciuti in modo grande e stabile) che fallimenti (alcuni sono crollati). La piattaforma Mintos è in qualche modo valida solo quanto lo sono i suoi originator, quindi è fondamentale capire chi sono queste società. Controllate sempre il Punteggio di rischio di Mintos e leggete le ultime relazioni finanziarie di qualsiasi prestatore in cui investite pesantemente. Mintos stesso incoraggia questa operazione, fornendo i link ai bilanci di ciascun prestatore. A partire dal 2025, Mintos continua ad accogliere nuovi originator (ad esempio, nel 2024 ne ha aggiunti alcuni dall'America Latina e dall'Asia), mentre elimina gradualmente quelli più deboli. Gli investitori dovrebbero aspettarsi un'evoluzione di questo elenco dinamico e tenere d'occhio gli annunci di Mintos per eventuali sospensioni o nuovi ingressi tra i prestatori.

Mintos è sicuro e adeguatamente regolamentato?

Mintos è regolamentata come società di investimento nell'UE (licenza in Lettonia e passaporto europeo). Ciò significa che è sotto la supervisione della banca centrale lettone, deve soddisfare i requisiti di capitale, segregare i fondi dei clienti, ecc. Gli investitori sono coperti da un sistema di risarcimento fino a 20.000 euro nel caso in cui Mintos fallisca. Questi fattori rendono l'infrastruttura della piattaforma più sicura rispetto ai siti P2P non regolamentati. Tuttavia, investire su Mintos comporta comunque un rischio significativo: il vostro denaro è esposto alle inadempienze dei prestiti e alla solvibilità dei prestatori. Sebbene Mintos sia stabile e controllato, non garantisce il vostro investimento. Quindi, Mintos è una piattaforma legittima e regolamentata, ma la sicurezza del vostro investimento dipende in gran parte dalla performance dei prestiti sottostanti. Investite sempre un importo che potete permettervi di rischiare, anche su una piattaforma "sicura".

Quali rendimenti posso aspettarmi da Mintos?

I rendimenti variano a seconda delle condizioni di mercato e della strategia scelta. Mintos pubblicizza un rendimento netto medio di circa il 10-12% all'anno per gli investitori diversificati. In pratica, molti investitori vedono rendimenti a una o due cifre (ad esempio, 8-11% annuo). Se si selezionano solo prestiti ad alto tasso di interesse, si possono ottenere rendimenti promessi superiori al 15%, ma dopo le inadempienze il rendimento effettivo potrebbe essere inferiore. Storicamente, il rendimento complessivo degli investitori di Mintos è stato superiore al 10% negli anni migliori, ma è sceso a ~2% nel 2020 a causa delle inadempienze. Nel 2025, in condizioni più normali, un portafoglio Mintos ben diversificato potrebbe guadagnare circa il 9-10% netto. Tenete presente che i rendimenti non sono garantiti e possono fluttuare. Alcuni utenti esperti che utilizzano tattiche di mercato secondario dichiarano rendimenti ancora più elevati (~13%+), mentre gli utenti più conservatori potrebbero guadagnare ~7%. È saggio ipotizzare un intervallo e puntare a una media stabile a lungo termine (~10%).

: Quali sono i principali rischi dell'investimento su Mintos?

I principali rischi includono: Rischio di insolvenza del mutuatario - i mutuatari potrebbero non rimborsare i loro prestiti, soprattutto perché molti prestiti Mintos sono prestiti subprime ad alto tasso di interesse. Rischio del prestatore - la società di prestito potrebbe fallire o avere problemi finanziari, nel qual caso anche le garanzie di riacquisto potrebbero fallire e voi potreste perdere denaro. Rischio di piattaforma - Mintos stessa potrebbe fallire (mitigato dalla regolamentazione e dal sistema di compensazione, ma causerebbe ritardi e richiederebbe un'altra entità per la gestione dei prestiti). Rischio di liquidità - potreste non essere in grado di uscire rapidamente; la vendita dei prestiti dipende dalla domanda del mercato. Rischio valutario - se investite in prestiti denominati in valute come RUB, KZT, ecc. le fluttuazioni dei tassi di cambio possono incidere significativamente sui vostri rendimenti. Rischio normativo - le modifiche alle leggi possono influire sulle operazioni (ad esempio, i limiti ai tassi di interesse in alcuni Paesi possono avere un impatto sui prestatori). Rischio macroeconomico - in caso di recessione o di eventi come il COVID, un maggior numero di mutuatari risulta inadempiente e un maggior numero di cedenti in difficoltà, con conseguenti perdite più elevate. Nel peggiore dei casi, potreste perdere un'ampia porzione del capitale investito se più cose vanno storte (ad esempio, un grosso default del cedente e una crisi del Paese). La diversificazione è fondamentale per gestire il rischio su Mintos: distribuite i vostri investimenti su molti prestiti e diversi prestatori e tenetevi aggiornati sui punteggi di rischio di Mintos. Sebbene le dimensioni e le garanzie di Mintos (ad esempio, riacquisti, garanzie di gruppo, ecc.) forniscano alcuni ammortizzatori, gli investitori dovrebbero considerarlo un investimento ad alto rischio/alto rendimento. La piattaforma stessa avverte che "si può perdere una parte o tutto il denaro investito", quindi non investite mai denaro che non potete permettervi di perdere. Il lato positivo è rappresentato da rendimenti interessanti e dalla possibilità di ottenere un reddito passivo mensile; il lato negativo è rappresentato dalla possibilità di ritardi o perdite, quindi è bene valutarlo con attenzione.

Cosa succede se Mintos come azienda fallisce?

Se Mintos dovesse diventare insolvente o chiudere, esistono procedure per proteggere gli investitori. Poiché Mintos è regolamentato, deve avere dei piani per una liquidazione ordinata. Tutti i vostri investimenti (le Notes e i crediti sottostanti) sono legalmente vostri e tenuti separati dalle attività di Mintos. In caso di insolvenza, un amministratore o un custode interverrebbe per gestire i prestiti rimanenti, il che significa che i mutuatari continuerebbero a rimborsare su un conto segregato e voi continuereste a ricevere la vostra quota, solo attraverso un canale diverso. Il sistema di indennizzo degli investitori in Lettonia potrebbe risarcire fino a 20.000 euro per i contanti o gli strumenti finanziari che Mintos non riesce a restituire. Ad esempio, se al momento del fallimento di Mintos avevate 5.000 euro in contanti sul vostro conto Mintos che non sono stati restituiti, il sistema vi rimborserà (ma se avevate 50.000 euro, otterrete solo 20.000 euro al massimo). Tuttavia, il programma non copre le perdite derivanti dai prestiti: se un prestito non va a buon fine, il rischio è vostro. Lo schema riguarda l'incapacità di Mintos di salvaguardare i vostri beni. In pratica, il servizio di assistenza ai prestiti di Mintos potrebbe continuare per qualche tempo durante la liquidazione per raccogliere tutti i prestiti fino alla scadenza. Potrebbe essere meno conveniente (nessun mercato secondario attivo, ecc.), ma non perdereste il vostro diritto legale sui prestiti. Quindi, anche se il fallimento di Mintos sarebbe un evento dirompente, probabilmente non comporterebbe la perdita automatica di tutti i vostri investimenti. È diverso da qualcosa come il default di una banca (Mintos non raccoglie depositi, ma facilita gli investimenti). In sintesi, se Mintos fallisce, si dovrebbe procedere a una liquidazione ordinata e alla gestione da parte di terzi dei rimborsi dei prestiti, e gli investitori dovrebbero disporre di alcune misure di protezione. Questo scenario è improbabile data la posizione finanziaria di Mintos, ma è bene che esistano delle misure di salvaguardia. Per sicurezza, conservate sempre i registri dei vostri investimenti.