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VIAINVEST è una piattaforma lettone su cui è possibile acquistare titoli garantiti da un portafoglio di prestiti al consumo a breve termine. Non si concede un prestito direttamente al mutuatario. Una società appartenente al gruppo VIA SMS emette un titolo a nome dell’utente e trasferisce il denaro a una delle società di credito del gruppo con sede in Lettonia, Repubblica Ceca, Svezia o Romania: ogni prestito presente sulla piattaforma proviene dallo stesso gruppo.
Se un mutuatario è in ritardo di oltre 60 giorni, quella società di credito deve riacquistare il prestito al valore del capitale più gli interessi, trattenendo per sé almeno il 5% di ogni prestito.
Il prospetto informativo è molto chiaro su ciò che si detiene: non si ha alcun diritto di rivalsa nei confronti del mutuatario, l’emittente paga solo se viene pagato per primo, non esiste una garanzia della società madre e il proprio credito è subordinato a quello degli altri creditori dell’emittente.
La piattaforma, lanciata nel 2016, ha gestito 750 milioni di euro di investimenti, ha in essere prestiti per circa 73 milioni di euro e contava 48.147 clienti registrati al 31 luglio 2026.
L'operatore è una società di investimento autorizzata e soggetta alla vigilanza della banca centrale lettone con licenza n. 27-55/2023/2, con diritto di operatività in dieci paesi del SEE.
Possono iscriversi i cittadini e i residenti del SEE di età pari o superiore a 18 anni; l’importo minimo è di 50 euro e tutte le operazioni sono in euro.
Il contante è depositato in conti separati presso BluOr Bank, e un sistema di garanzia lettone copre fino a 20.000 euro nel caso in cui VIAINVEST non riesca a restituire il patrimonio degli investitori — ma non copre le perdite su crediti. Investire è gratuito; per i residenti nell’UE viene trattenuta un’imposta del 5%.
Licenza / Regolamentazione: Società di investimento, Latvijas Banka (MiFID II, non ECSPR) | Licenza 27-55/2023/2 |
Le commissioni della piattaforma sono pressoché nulle: nessuna commissione di registrazione, nessuna commissione di servizio, nessun addebito sui versamenti in entrata o in uscita, nessuna commissione di gestione, nessuna commissione di performance e nessuna commissione di rivendita, poiché non esiste un mercato di rivendita. Le voci soggette a addebito sono evitabili o punitive: 20 euro per un estratto conto redatto su richiesta, 2 euro al mese sui conti inattivi, il 2% dell’importo trasferito con un minimo di 30 euro sui depositi non andati a buon fine e — novità a partire dal 1° agosto 2026 — il 2% del saldo disponibile al mese qualora la documentazione relativa alla due diligence sia incompleta. Quest’ultima clausola è particolarmente onerosa e merita di essere verificata con attenzione. Il costo reale è rappresentato dalla ritenuta alla fonte: 5% per gli investitori privati dell’UE e del SEE, 25,5% per la maggior parte degli altri.
Sì, su quattro fronti. Innanzitutto, una sanzione normativa ancora iscritta nel registro: l'11 ottobre 2022 la banca centrale lettone ha emesso un avvertimento e una multa di 21.277,58 euro per inadempienze in materia di antiriciclaggio, finanziamento del terrorismo e rispetto delle sanzioni, registrata come in vigore fino ad agosto 2026 e di cui non si fa menzione alcuna nel marketing della piattaforma. In secondo luogo, recensioni negative: una fonte che riporta i dati di Trustpilot indica un punteggio di 2,6 su 5 basato su 52 recensioni, con oltre il 40% a una stella, e reclami relativi all’assistenza, a costi poco chiari e a ritardi. In terzo luogo, e questo è l’aspetto più grave, la condotta: revisori indipendenti segnalano che i termini possono essere modificati senza avvisare gli utenti, che il pulsante di riacquisto è stato rimosso dalle linee di credito e che le impostazioni di investimento automatico sono state alterate senza consenso durante la ristrutturazione del 2022. In quarto luogo, il deflusso di capitali: un osservatorio ha classificato la piattaforma al 45° posto su 46 in base ai flussi netti nel secondo trimestre del 2026. Nonostante tutto ciò, nessun investitore ha perso capitale in dieci anni e non sono state segnalate frodi o sospensioni dei pagamenti.
Non esiste un processo di selezione nel senso comune del termine, e questo è l’elemento determinante in questo contesto. VIAINVEST non effettua alcuna selezione tra finanziatori concorrenti perché esiste un’unica fonte: le controllate del Gruppo VIA SMS originano il 100% dei prestiti, e la piattaforma, l’emittente delle obbligazioni e i finanziatori condividono tutti lo stesso proprietario finale. La selezione avviene a un livello inferiore, nell’ambito del processo di valutazione del rischio di ciascun ramo di credito, e nulla di tutto ciò viene reso pubblico: nessun criterio, nessuna scheda di valutazione, nessun tasso di accettazione. Si sceglie tra i pool in base al finanziatore, al paese, al tasso e alla durata, e nell’attuale struttura non è possibile visualizzare affatto lo stato dei singoli prestiti, cosa che gli investitori potevano fare prima del 2022. L’unica protezione concreta deriva dal prospetto informativo: il finanziatore deve trattenere almeno il 5% di ciascun prestito.
È l’unica domanda che conta in questo contesto, e alla quale non è possibile dare una risposta adeguata – il che è di per sé la risposta. I prospetti informativi del gruppo risalenti a maggio 2026 non forniscono alcuna cifra relativa alla società garante oltre agli 813.000 euro di capitale sociale: nessun attivo, nessun patrimonio netto, nessun utile. L’ultimo bilancio completo disponibile risale al 2022 e riporta un patrimonio netto di 6,7 milioni di euro, mentre il file a cui rimanda il sito web dello stesso gruppo per il 2024 non si apre. Ciò che i prospetti informativi mostrano sono i prestiti. Alla fine del 2025 il gruppo aveva erogato prestiti per 84,4 milioni di euro, di cui 14,0 milioni erano in sofferenza da oltre 90 giorni. La Lettonia, che rappresenta il 60% del portafoglio, è in buona salute: solo l’1,3% è in sofferenza. Le altre tre filiali non lo sono: il 22% dei crediti è in sofferenza in Svezia, il 72% nella Repubblica Ceca e il 94% in Romania, con le filiali ceca e rumena che dispongono di riserve inferiori a quanto richiesto dai propri crediti in sofferenza. Il gruppo, quindi, è costituito da un’attività creditizia solida che ne sostiene altre tre in difficoltà, e non è possibile valutare dal bilancio per quanto tempo potrà continuare a farlo.
Il consiglio di amministrazione della piattaforma è composto da Eduards Lapkovskis in qualità di presidente, Tatjana Kulapina e Alina Gamidova, mentre Aleksandrs Puzdrans è a capo della piattaforma e Irina Jakupova dirige il servizio di assistenza. Il fatto rilevante è la sovrapposizione ai vertici: Lapkovskis è contemporaneamente presidente di VIAINVEST e membro del consiglio di amministrazione di VIA SMS Group, quindi la persona che presiede l’ente regolamentato, chiamato ad agire nel vostro interesse, fa anche parte del consiglio di amministrazione della società dalla cui promessa dipendete. Al di sopra di loro, il gruppo è detenuto all’80% e al 20% da due holding, con un unico soggetto lettone registrato come proprietario ultimo dall’agosto 2018 — ma il nome di quella persona non figura nei registri pubblici.
Quando un prestito è in sofferenza da oltre 60 giorni, l’ente creditizio è tenuto a riacquistarlo dall’emittente al valore del capitale più gli interessi e tu ricevi indietro il tuo denaro. Esiste inoltre un diritto di pegno sui crediti derivanti dai prestiti e il prestatore trattiene almeno il 5% di ciascun prestito. Il sistema ha funzionato: gli analisti con un'esperienza pluriennale segnalano che tutti i riacquisti sono stati pagati puntualmente e che in dieci anni non si è registrata alcuna perdita di capitale. L'avvertenza, onestamente, riguarda chi c'è dietro a tutto questo. Ogni finanziatore è una controllata del gruppo e l’emittente è una società del gruppo; pertanto, è il gruppo stesso a promettere di pagare se stesso per vostro conto, senza alcuna garanzia della società madre in nessuna parte dei documenti. Se un finanziatore non è in grado di finanziare un riacquisto, l’emittente semplicemente non è tenuto a pagarvi.
