FunderNation • Revo Foods 3
Aandelencrowdfunding
Revo Foods 3
Industriële 3D-voedselprinting: de grootste faciliteit ter wereld, met meer dan 1 miljoen verkochte producten
Key project data
Target amount
1,0 MEUR
Potentiële rendementen
5.52 x
Einddatum
2026-09-30
Would AI invest?
53/100
1
100
Door AI gegenereerd overzicht
AI project overview
Condensed summary based on project data
<h1><span style="font-size:18pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Revo Foods GmbH</span></span></h1> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><em>Industriële 3D-voedselprinting — plantaardige alternatieven voor vis en vlees, plus een geplande activiteit op het gebied van licenties voor de productiemachines.</em></span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Sector: Foodtech </strong>/ alternatieve eiwitten (deeptech-hardware + consumentenproducten) | <strong> Fase: Groei </strong>/ latere fase (opgericht in 2020, meerdere eerdere financieringsrondes, omzet uit marktverkoop) | <strong> Hoofdkantoor: </strong>Wenen, Oostenrijk | <strong> Kapitaalronde: winstdelende </strong>achtergestelde lening via FunderNation — minimaal € 100.000, maximaal € 2.000.000 (in de openbare aanbieding staat een maximum van € 1.000.000 vermeld; zie rode vlaggen)</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:1px solid #c9ccd2; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:1px solid #c9ccd2; vertical-align:top; width:173px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">AI-score</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:none; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:1px solid #c9ccd2; vertical-align:top; width:451px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Waarom deze score? </strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:1px solid #c9ccd2; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:none; vertical-align:top; width:173px"> <p style="text-align:center"> </p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:none; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:none; vertical-align:top; width:451px"> <ul> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Dit is <strong>een lening, geen aandelenkapitaal</strong>. U wordt een sterk achtergestelde kredietverstrekker voor ongeveer vijf jaar (vastgelegd tot 31 mei 2031), zonder aandelen, zonder stemrecht en als laatste in de rij als het bedrijf failliet gaat. De kop „41–43% per jaar“ is een bedrijfsdoelstelling die is gekoppeld aan de eigen prognoses van het bedrijf, geen vaste of gegarandeerde rentevoet.</span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:1px solid #c9ccd2; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:none; vertical-align:top; width:173px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="font-size:28.0pt"><span style="color:black">53 / 100</span></span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:none; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:none; vertical-align:top; width:451px"> <ul> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Er is sprake van daadwerkelijke commerciële groei — het bedrijf meldt meer dan 1 miljoen verkochte eenheden, verkoop in meer dan 1.000 Europese winkels (REWE, EDEKA, BILLA, SPAR, ICA) en een omzetgroei van meer dan 110% van 2024 tot 2025.</span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:1px solid #c9ccd2; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:none; vertical-align:top; width:173px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="font-family:"Segoe UI Emoji",sans-serif"><span style="color:black">⚠️</span></span><span style="color:black"> Let op</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:none; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:none; vertical-align:top; width:451px"> <ul> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Maar vrijwel de gehele verwachte toekomstige winst is afhankelijk van een machine-licentieactiviteit die <strong>nog geen enkele machine</strong> heeft <strong>verkocht</strong> en waarvoor geen ondertekende contracten zijn bekendgemaakt. De jaarrekening per 31-12-2024 liet een negatief eigen vermogen zien, en het bedrijf zegt dat het na deze kapitaalronde <em>nog</em> ongeveer € 2 miljoen <em>extra</em> nodig heeft om winstgevend te worden.</span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:1px solid #c9ccd2; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:none; vertical-align:top; width:173px"> <p style="text-align:center"> </p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #c9ccd2; border-left:none; border-right:1px solid #c9ccd2; border-top:none; vertical-align:top; width:451px"> <ul> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De drie verstrekte documenten spreken elkaar op verschillende belangrijke cijfers tegen (maximaal financieringsbedrag, productiecapaciteit, identiteit van de CEO), en deze kapitaalronde vindt plaats tegen een lagere waardering (€ 8 miljoen) dan de campagne van het bedrijf voor 2024 (€ 15 miljoen).</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="font-family:"Segoe UI Emoji",sans-serif"><span style="color:black">ℹ️</span></span><span style="color:black"> <strong>Dit is geen beleggingsadvies.</strong> </span></span></span><span style="font-size:14px"><span style="font-family:'Times New Roman',serif"><span style="color:#000000">Het doel van dit overzicht is om potentiële investeerders te helpen snel een voorselectie te maken van crowdfundingprojecten, zonder dat er een definitieve beleggingsbeslissing wordt genomen. Alvorens te investeren, dient het uiteindelijk geselecteerde project grondig te worden beoordeeld op basis van de informatie die het bedrijf op het betreffende crowdfundingplatform verstrekt. AI kan fouten maken, dus u dient de gegevens dubbel te controleren. </span></span><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:#000000"> </span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:14pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Bedrijfsbeschrijving</span></span></h2> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Revo Foods is een foodtech-bedrijf uit Wenen (Handelsgericht Wien, FN 550473 w) dat in 2020 is opgericht vanuit een EU-onderzoeksproject op het gebied van additive manufacturing. Het maakt gebruik van een gepatenteerd, door software aangestuurd 3D-extrusieproces om plantaardige eiwitten (voornamelijk gefermenteerd schimmel-„mycoproteïne“) te combineren met vetten, waardoor vezelachtige texturen ontstaan voor vis- en vleesvervangers. Het vlaggenschipproduct, ‘THE FILET’, werd het eerste 3D-geprinte voedingsmiddel dat in supermarkten werd verkocht (2023), en de veganistische octopus ‘THE KRAKEN’ was naar verluidt binnen 24–48 uur na de lancering uitverkocht (2024).</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Het bedrijf exploiteert ‘THE TASTE FACTORY’ in Wenen, die het omschrijft als de eerste 3D-voedselprintfaciliteit op industriële schaal (met een capaciteit tot 60 ton per maand). Het hanteert een tweeledig model: (1) de verkoop van eigen retailproducten op dit moment, en (2) vanaf het najaar van 2026 het opbouwen van een bedrijfstak met hogere marges, waarbij <em>de productiemachines in licentie worden gegeven aan en verkocht aan</em> andere voedselproducenten, met een geplande marktintroductie vanaf 2027. Het team bestaat volgens het bedrijf uit 28 mensen; tot de genoemde leidinggevenden behoren David Petuzzi (CEO, met een achtergrond in boekhouding/financiën), dr. Robin Simsa (commercieel directeur en medeoprichter, gepromoveerd op celgebaseerd vlees) en de hoofden van productie, technologie en voedseltechnologie.</span></span></p> <h2><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">Beoogd rendement</span></span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Beoogd rendement (volgens het bedrijf)</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">41–43% per jaar; beoogde multiple 5,25–5,52x gedurende de looptijd van de lening.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Tijdshorizon</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Vaste looptijd tot 31 mei 2031 (~5 jaar). Indien er geen exit plaatsvindt, wordt de hoofdsom vanaf 1 juni 2031 in 12 maandelijkse termijnen terugbetaald.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Basis voor het streefcijfer</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Door de onderneming verstrekt</strong> — het cijfer van 41–43% per jaar is door de onderneming vastgesteld en via haar eigen rentecalculator op het platform weergegeven. De onderliggende aannames waren niet in de documentatie opgenomen, waardoor het cijfer niet onafhankelijk kan worden gecontroleerd.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:14pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Weg naar het streefcijfer (methodologie van het bedrijf)</span></span></h2> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Het bedrijf presenteert dit als een aan winst en uitstap gekoppeld rendement in plaats van een vaste rentevoet. Drie mechanismen bepalen wat u zou kunnen ontvangen, die allemaal zijn gedefinieerd in het wettelijk vereiste beleggingsinformatieblad (VIB):</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Winstdeelname (Erfolgszins)</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Wordt jaarlijks alleen uitbetaald als het bedrijf nettowinst maakt. Gelijk aan uw deelnamequotum vermenigvuldigd met de nettowinst van het voorgaande jaar. Volgens het eigen model van het bedrijf wordt er pas vanaf 2028 (doelscenario) winst geboekt — dus in de eerste jaren wordt hier waarschijnlijk weinig of niets uitbetaald.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Bonus aan het einde van de looptijd (Bonuszins)</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Wordt aan het einde van de looptijd uitbetaald, op basis van de bedrijfswaarde in verhouding tot uw aandeel. De bedrijfswaarde wordt bepaald aan de hand van de meest recente financieringsronde in de 12 maanden voorafgaand aan het einde van de looptijd — of, indien er geen dergelijke ronde heeft plaatsgevonden, op basis van 100% van de omzet van het afgelopen jaar. Een op omzet gebaseerde waardering is doorgaans aanzienlijk lager dan een waardering op basis van een financieringsronde.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Exit-rente (Exitzins)</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Als tijdens de looptijd meer dan 50% van het bedrijf (aandelen of belangrijke activa) wordt verkocht, krijg je je inleg terug plus een aandeel in de netto-opbrengst van de verkoop, in verhouding tot je quotum.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Vergelijkbare exits en een stapsgewijze toelichting naar het cijfer van 41–43% werden niet in de documentatie verstrekt, waardoor het traject van de huidige positie naar dat streefrendement niet onafhankelijk kan worden nagegaan.</span></span></p> <h2><span style="font-size:14pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Waardering</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Waardering vóór financiering</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">€ 8.000.000 (vóór de crowdfundingcampagne), volgens het VIB en de huidige notering.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Hoe je quotum wordt vastgesteld</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Uw deelnamequotum = uw leenbedrag ÷ (€ 8.000.000 + totaalbedrag dat in deze campagne is opgehaald). Bij het maximale opgehaalde bedrag levert €100 een aandeel van 0,001000% op — of 0,001087% als u binnen de eerste 31 dagen investeert (een early-bird-waarderingsbonus van ~10%).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Methodologie</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Niet vermeld in de verstrekte documenten. Er is geen onafhankelijke waardering door een derde partij verstrekt.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:200px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Benchmark / vorige financieringsronde</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:424px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De FunderNation-campagne van het bedrijf uit 2024 werd openbaar gerapporteerd met een waardering van € 15.000.000. Deze financieringsronde bedraagt € 8.000.000 — een lagere nominale waardering ongeveer twee jaar later. De totale historische financiering wordt in openbare trackers op verschillende manieren gerapporteerd als € 7 miljoen – € 11 miljoen+ (de cijfers zijn onderling niet consistent en omvatten subsidies).</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:14pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Financieringsinstrument en voorwaarden voor investeerders</span></span></h2> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Wat u bezit</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">U koopt <strong>geen</strong> aandelen. Het instrument is een <em>partiarisches Nachrangdarlehen</em> — een winstdelende <strong>achtergestelde lening</strong> met een „gekwalificeerde achterstellingsclausule” en een verbod op afdwinging vóór insolventie. In gewone taal: je leent geld aan Revo Foods, en je rendement is gekoppeld aan de winst van het bedrijf, de toekomstige waardering ervan of een verkoop — maar je bent een kredietverstrekker, geen eigenaar. Er is geen aandelenklasse omdat je geen aandelen ontvangt.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">U houdt dit aan als een <strong>directe leningsovereenkomst</strong> met het bedrijf; uw belangen worden alleen voor coördinatiedoeleinden (bijvoorbeeld om een collectieve overname of verkoopstemming te organiseren) via een FunderNation-entiteit gebundeld met die van andere kredietverstrekkers. Je wordt <strong>niet</strong> opgenomen in het aandeelhoudersregister. <strong>Je hebt geen stemrecht</strong> — je kunt niet stemmen op aandeelhoudersvergaderingen, geen invloed uitoefenen op bedrijfsbeslissingen en niet beslissen over of een verkoop van het bedrijf blokkeren. Uitstapmogelijkheden en belangrijke bedrijfsbeslissingen liggen volledig bij de daadwerkelijke aandeelhouders (oprichters en eerdere aandeleninvesteerders).</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Verwatering en toekomstige financieringsrondes</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Het bedrijf heeft duidelijk aangegeven dat het van plan is meer geld aan te trekken: het zegt dat het ongeveer <strong>€ 2 miljoen extra</strong> nodig heeft om winstgevend te worden „via verdere financieringsrondes“, en het eigen financiële model gaat uit van aanvullende kapitaalinjecties van ongeveer € 1 miljoen in 2026 en € 1 miljoen in 2027. Als kredietverstrekker in plaats van aandeelhouder wordt uw eigendomsaandeel niet „verwaterd“ — maar uw financiële positie is nog steeds onderhevig aan die toekomstige financieringsrondes, omdat uw bonus aan het einde van de looptijd wordt afgestemd op de waardering van de meest recente financieringsronde vóór het einde van de looptijd.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Praktijkvoorbeeld (standaardmechanisme, ter illustratie — geen advies). Omdat </strong>je geen aandelen ontvangt, is een normaal voorbeeld van aandelenverwatering niet direct van toepassing; in plaats daarvan volgt hier hoe het mechanisme van toekomstige financieringsrondes <em>de referentiewaarde van</em> je <em>bonus</em> beïnvloedt. Als je in deze ronde € 1.000 leent bij een pre-money-waardering van € 8.000.000, bedraagt je aandeel ongeveer 0,0125% van de post-money-basis (ervan uitgaande dat de volledige € 2 miljoen wordt opgehaald, wat een post-money-basis van € 10 miljoen oplevert: € 1.000 ÷ € 10.000.000 = 0,0125%; minder als er meer wordt opgehaald). Als een toekomstige „up“-ronde het bedrijf vóór het einde van de looptijd waardeert op bijvoorbeeld € 20.000.000, wordt je bonusreferentie aangepast aan die hogere waarde — je aandeel toegepast op ~€ 20 miljoen impliceert een referentiewaarde van ongeveer € 2.500 (ongeveer 2,5x). Als de volgende ronde daarentegen een <strong>‘down-round’</strong> is van bijvoorbeeld € 6.000.000 — in lijn met het eigen traject van het bedrijf van € 15 miljoen naar € 8 miljoen — daalt je bonusreferentie naar ongeveer € 750 (ongeveer 0,75x), een daling van ongeveer 25% ten opzichte van je hoofdsom. En als <strong>er</strong> in de laatste 12 maanden <strong>geen</strong> in aanmerking komende financieringsronde plaatsvindt, wordt de bonus in plaats daarvan afgestemd op slechts <strong>één jaar omzet</strong>, wat volgens het model van het bedrijf slechts een fractie is van welke aandelenwaardering dan ook — doorgaans het slechtste van de drie referentieresultaten.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Er is geen werknemersoptiepool (ESOP) bekendgemaakt, dus het verwaterende effect daarvan kan niet worden beoordeeld. Je hebt <strong>geen voorkeursrechten</strong> — dat wil zeggen, geen automatisch recht om in toekomstige financieringsrondes meer geld in te leggen om je positie te verdedigen — omdat je schuldpapier bezit, geen aandelen.</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Mechanismen voor exit en liquidatie</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De rangorde is hier de allerbelangrijkste voorwaarde die een niet-professionele belegger moet begrijpen. Deze lening is voorzien van een <strong>gekwalificeerde achterstelling</strong>: als het bedrijf wordt geliquideerd of insolvent wordt, komt uw vordering <strong>pas na alle andere huidige en toekomstige niet-achtergestelde crediteuren</strong>, en zelfs na bepaalde andere achtergestelde vorderingen. U wordt pas uitbetaald nadat alle anderen volledig en definitief zijn uitbetaald. Bovendien houdt een <strong>‘pre-insolvency enforcement bar’</strong> in dat het bedrijf u geen rente of hoofdsom mag betalen als dit het bedrijf in insolventie zou brengen — uw vordering kan worden bevroren terwijl het bedrijf in crisis verkeert. In de VIB wordt het maximale risico duidelijk vermeld: het is mogelijk dat u uw geld volledig kwijtraakt, en het bedrijf is niet aangesloten bij een depositogarantiestelsel.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De standaardbeschermingsmaatregelen bij de verkoop van aandelen zijn niet op u van toepassing, omdat u geen aandeelhouder bent. <strong>Drag-along</strong> (waarbij een meerderheid van de aandeelhouders iedereen kan dwingen om tegen dezelfde voorwaarden te verkopen) en <strong>tag-along</strong> (het recht om deel te nemen aan een verkoop tegen dezelfde voorwaarden als een verkopende aandeelhouder) zijn aandelenrechten die u niet bezit. Uw enige collectieve hefboom is een gezamenlijke coördinatieprocedure voor kredietverstrekkers, beheerd door een entiteit van FunderNation, die voor deze dienst ongeveer 6% van het opgehaalde bedrag over de looptijd ontvangt.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Dit is een <strong>illiquide verbintenis op lange termijn.</strong> Gewone opzegging door u is gedurende de gehele looptijd uitgesloten — u kunt uw geld niet vervroegd opnemen, behalve om „geldige redenen“ (buitengewone beëindiging). Er is geen secundaire markt voor de doorverkoop van de lening bekendgemaakt. U dient dit geld te beschouwen als vastgezet tot ten minste 31 mei 2031 (ongeveer vijf jaar), en mogelijk langer indien aflossingstermijnen of een uitstap worden uitgesteld.</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Belangrijke risico’s die specifiek zijn voor dit instrument</span></span></h3> <ul> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Diepe achterstelling</strong> — bij eventuele insolventie of liquidatie staat u als laatste in de rij, na alle andere crediteuren; totaal verlies is het expliciete hoofdrisico in de VIB.</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Geen stemrecht</strong> — u kunt geen invloed uitoefenen op bedrijfsbeslissingen, ook niet op de vraag of en wanneer het bedrijf wordt verkocht, hoewel juist die verkoop uw grootste potentiële uitbetaling zou kunnen opleveren.</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Het rendement is afhankelijk van de resultaten, niet vast</strong> — de „41–43% per jaar” is een streefcijfer, geen gegarandeerde coupon. Lopende rente wordt alleen betaald in winstgevende jaren (volgens het eigen model van het bedrijf pas vanaf 2028), en de eindbonus kan terugvallen op een lage, op de omzet gebaseerde waardering.</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>~5-jarige lock-up zonder secundaire markt</strong> — je kunt onder normale omstandigheden niet vroegtijdig uitstappen en er is geen openbare manier om de lening door te verkopen.</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Betalingsstop vóór insolventie</strong> — zelfs vóór een formele insolventie kan het bedrijf wettelijk worden verhinderd om u uit te betalen als het in financiële moeilijkheden verkeert.</span></span></li> </ul> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Niet bekendgemaakte zaken</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Het volgende werd niet vermeld in de verstrekte documentatie. Wanneer een voorwaarde niet wordt vermeld, kunt u deze niet beoordelen voordat u investeert:</span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De waarderingsmethodologie achter het pre-money-cijfer van € 8.000.000.</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De aannames achter de rendementsdoelstelling van 41–43% per jaar / 5,25–5,52x.</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Vesting-schema’s voor oprichters (of de aandelen van oprichters gekoppeld zijn aan hun verblijf bij het bedrijf).</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De omvang van een eventuele optiepool voor werknemers (ESOP) of uitbreidingsplannen daarvoor.</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Gedetailleerde rapportage- en informatierechten (hoe vaak en welke financiële informatie kredietverstrekkers zullen ontvangen).</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De volledige voorwaarden van de leningsovereenkomst en de pooling-overeenkomst.</span></span></li> <li><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De gecontroleerde jaarrekening per 31-12-2024 (waarnaar wordt verwezen, maar die niet is bijgevoegd).</span></span></li> </ul> <h2><span style="font-size:14pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Uitsplitsing van de score</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Categorie</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Score</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Gewicht</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:324px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Oordeel</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Team & uitvoering</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">58</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">14%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:324px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Waarschuwing</span></strong><span style="color:black"> — geloofwaardig team van specialisten en een oprichter met jarenlange ervaring, maar een niet openbaar gemaakte CEO-wisseling, geen cv's/vesting van de oprichters en belangrijke aandeelhouders ontbreken in het teamverhaal.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Technologie & intellectueel eigendom</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">66</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">18%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:324px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Matig</span></strong><span style="color:black"> — echt proces op industriële schaal en drie genoemde octrooien, maar de status van de octrooien en de rechtsgebieden zijn niet geverifieerd en de CE-certificering voor de machine is nog niet behaald.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Markt</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">55</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">12%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:324px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Voorzichtig</span></strong><span style="color:black"> — grote, snelgroeiende TAM voor 3D-voedselprinten, maar de huidige productmarkt (plantaardig vlees/zeevruchten) is in het Westen zwak tot krimpend, en de markt voor de machine is nog niet bewezen.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Tractie en commerciële validatie</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">60</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">22%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:324px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Matig</span></strong><span style="color:black"> — daadwerkelijke aanwezigheid in de detailhandel en een gerapporteerde omzetgroei van +110%, maar de belangrijkste cijfers zijn door het bedrijf zelf opgegeven en niet geverifieerd, en de absolute omzet blijft klein.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Bedrijfsmodel & unit economics</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">46</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">12%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:324px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Voorzichtig</span></strong><span style="color:black"> — aannemelijk tweeledig model, maar de pijler met hoogwaardige licenties heeft nog geen inkomsten gegenereerd en er zijn geen contracten bekendgemaakt, en de productpijler ligt ver onder de eigen winstgevendheidsdrempel.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Financiële gegevens en prognoses</span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">38</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">12%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:324px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Zwak</span></strong><span style="color:black"> — negatief eigen vermogen eind 2024, agressieve groei op korte termijn, waarde op langere termijn afhankelijk van onbewezen licenties, en nog ~€2M aan verdere financiering nodig.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Instrument en voorwaarden voor investeerders</span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">30</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">10%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:324px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Zwak</span></strong><span style="color:black"> — sterk achtergestelde, illiquide, voor ~5 jaar vastgezette schuld zonder stemrecht en met een voorwaardelijk, niet-gegarandeerd rendement.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:14pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Gedetailleerde beoordeling</span></span></h2> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Team en uitvoering — 58 (Voorzichtigheid geboden)</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Sterke punten. </strong>Er wordt<strong>een </strong>gespecialiseerd, geloofwaardig team beschreven: dr. Robin Simsa (medeoprichter, PhD in celgebaseerd vlees) is al jarenlang het publieke gezicht van het bedrijf; Niccolo Galizzi (hoofd Foodtech) brengt ervaring op het gebied van smaakontwikkeling mee van Firmenich en ADM; de genoemde hoofden van productie en engineering zorgen voor functionele dekking. Het bedrijf heeft in de loop van meerdere jaren daadwerkelijke mijlpalen bereikt (eerste 3D-geprint product in de supermarkt, opening van een fabriek, lancering van meerdere producten).</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Zwakke punten. In de </strong>documentatie wordt David Petuzzi als CEO vermeld, terwijl openbare bronnen en de kapitaaltabel Simsa tot en met 2024 als CEO aangeven — een onverklaarbare leiderschapswisseling. Er zijn geen cv’s van de oprichters beschikbaar, behalve korte biografieën, en er is geen informatie over de vestingperiode van de oprichters of hun fulltime-status. Twee aanzienlijke aandeelhouders (Jan Tegtmeier met 28,36%, Manuel Lachmayr met 8,32%) worden niet beschreven in het teamgedeelte, waardoor het beeld van de zeggenschap deels onduidelijk blijft. De gegevenskwaliteit is hier BEPERKT, waardoor de score maximaal 70 kan bedragen.</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Technologie & intellectueel eigendom — 66 (Matig)</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Sterke punten. De </strong>belangrijkste technische claim — continue 3D-extrusie op industriële schaal waarbij vetten en eiwitvezels worden gecombineerd — wordt ondersteund door een operationele fabriek (sinds september 2024) en drie genoemde octrooien (twee op de continue printkop, één op systemen met meerdere spuitmonden), plus eigen slicing-software. Mycoproteïne als hoofdingrediënt leverde een NutriScore A op voor het zalmproduct. Dit is de sterkste pijler van de zaak.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Zwakke punten. Octrooinummers </strong>, rechtsgebieden en de status (verleend versus aangevraagd) zijn niet verstrekt, waardoor de verdedigbaarheid niet onafhankelijk kan worden geverifieerd; de presentatie is intern inconsistent over de vraag of het systeem met meerdere spuitmonden is verleend of slechts is aangevraagd. CE-certificering voor de verkoopklare machine is slechts „beoogd“ (Q2 2026), dus het licentieproduct is nog niet gecertificeerd voor verkoop.</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Markt — 55 (Voorzichtigheid geboden)</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Sterke punten. De </strong>markt voor 3D-voedselprinten groeit daadwerkelijk snel; de door het bedrijf genoemde groei van ~$531 miljoen (2025) naar ~$7,8 miljard (2034) met een CAGR van ~30–35% ligt binnen de bandbreedte van verschillende onafhankelijke schattingen door derden. Europa wordt herhaaldelijk genoemd als een toonaangevende groeiregio, en de fermentatie van mycoproteïne en biomassa is een relatief lichtpuntje binnen de sector van alternatieve eiwitten.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Zwakke punten. De </strong>huidige omzetmarkt van het bedrijf — plantaardig vlees en visproducten — bevindt zich in een fase van stagnatie tot achteruitgang in belangrijke westerse markten (de verkoop in de VS daalt met ~9–11% in 2024; plantaardig vlees maakt slechts ~4,4% uit van de plantaardige marktwaarde in de EU en blijft over het algemeen stabiel), en de start-upfinanciering voor de sector is sterk gedaald. Dit staat in schril contrast met de bewering in de presentatie dat de „vraag sterk groeit“. Schattingen van de marktomvang lopen per bron enorm uiteen (prognoses voor 2034 variëren van ~$1,1 miljard tot ~$45 miljard), dus de TAM is reëel maar onnauwkeurig.</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Tractie & commerciële validatie — 60 (Matig)</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Sterke punten. Tastbare </strong>, controleerbare validatie in de detailhandel: producten verkrijgbaar bij REWE, EDEKA, BILLA, SPAR en ICA in meer dan 1.000 vestigingen; door het bedrijf gerapporteerde cumulatieve verkoop van meer dan 1 miljoen eenheden; gerapporteerde omzetgroei van +110% van 2024 naar 2025 en een recordmaand van € 120.000 in september 2025. Twee productlanceringen zouden binnen 24–48 uur uitverkocht zijn geweest.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Zwakke punten. De </strong>belangrijkste cijfers zijn door het bedrijf zelf verstrekt en niet onafhankelijk geverifieerd in de documentatie. De absolute omzet is nog steeds klein (werkelijk in 2025 ~€ 308.000), en het plan voor de korte termijn vertoont schommelingen (de geplande omzet voor het eerste kwartaal van 2026 van € 735.000 overtreft die van heel 2025, waarna deze in het tweede kwartaal daalt). De huidige capaciteit van 60.000 eenheden per maand ligt ruim onder de ~150.000 per maand die het bedrijf volgens eigen zeggen nodig heeft om winstgevend te zijn.</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Bedrijfsmodel & eenheidskosten — 46 (Voorzichtigheid geboden)</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Sterke punten. Het </strong>duale model is logisch: gebruik de verkoop van eigen producten om de technologie te valideren en een merk op te bouwen, en verdien vervolgens geld aan de moeilijker te kopiëren activa (de machines en software) met een hogere marge via licenties. Het bedrijf produceert al op maat gemaakte B2B-toepassingen (bijvoorbeeld een geprint bedrijfsdessert) als vroeg bewijs van de vraag naar deze mogelijkheden.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Zwakke punten. De </strong>licentiepijler — die in wezen de gehele verwachte winst van het model voor de komende jaren draagt — heeft nog geen inkomsten, met marktintroductie pas vanaf 2027 en geen bekendgemaakte ondertekende contracten (de VIB schat de realisatiegraad van het project op 15%). De productpijler ligt ondertussen ver onder de eigen aangegeven winstgevendheidsdrempel. De gegevenskwaliteit is hier BEPERKT, waardoor de score niet hoger kan zijn dan 70.</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Financiële gegevens en prognoses — 38 (Zwak)</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Sterke punten. </strong>Er worden<strong>twee </strong>scenario’s (doel- en basisscenario) gepresenteerd met een volledige winst- en verliesrekening en kasstroomanalyse tot 2031, en het bedrijf is transparant over het feit dat er extra kapitaal nodig is. De omzet voor 2025 (~€ 308.000) is daadwerkelijke, in de markt gerealiseerde omzet en niet louter een prognose.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Zwakke punten. Uit het </strong>VIB blijkt dat de schuldgraad niet eens kan worden berekend vanwege een balanstekort dat niet door eigen vermogen wordt gedekt (negatief eigen vermogen) per 31-12-2024. Het grootste deel van de geprojecteerde omzet en winst voor 2028–2031 is afkomstig uit de nog niet bewezen licentie-inkomsten uit machines (doelscenario: € 44,4 miljoen van € 52,3 miljoen in 2031). De groei op korte termijn is ambitieus, en het bedrijf geeft toe dat er naast deze kapitaalronde nog ~€ 2 miljoen aan aanvullende financiering nodig is om winstgevend te worden. Er is geen balans verstrekt. De kwaliteit van de gegevens is BEPERKT, waardoor de score maximaal 70 kan bedragen.</span></span></p> <h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Voorwaarden van het instrument en voor beleggers — 30 (Zwak)</span></span></h3> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Sterke punten. De </strong>voorwaarden worden duidelijk en in de wettelijk voorgeschreven vorm (de VIB) bekendgemaakt, inclusief de kosten (15% van de kapitaalronde, voor rekening van het bedrijf), de early-bird-bonus en de precieze rentemechanismen. Er is een gedefinieerd mechanisme voor collectieve coördinatie van kredietverstrekkers via de poolingovereenkomst.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong>Zwakke punten. Het </strong>instrument bevat verschillende beleggersonvriendelijke kenmerken: diepe achterstelling (als laatste in de rangorde, ongedekt, geen depositogarantie), een lock-up van circa 5 jaar zonder secundaire markt, geen stemrechten en een rendement dat afhankelijk is van winst/exit/waardering in plaats van vast te staan. De bonus aan het einde van de looptijd kan terugvallen op een lage, op omzet gebaseerde waardering, en een executieverbod vóór insolventie kan betalingen bevriezen nog voordat er sprake is van formele insolventie. Het maximale risico is expliciet totaal verlies.</span></span></p> <h2><span style="font-size:14pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Rode vlaggen en integriteitscontroles</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Tegenstrijdige kerncijfers in verschillende documenten</span></strong><span style="color:black"> — in het VIB wordt een financieringsmaximum van € 2.000.000 vermeld, terwijl in de openbare notering € 1.000.000 staat; in de presentatie wordt de productiecapaciteit inconsistent vermeld (25.000→40.000 en 25.000→60.000 en „momenteel 60.000”); en in de presentatie wordt David Petuzzi als CEO genoemd, terwijl openbare bronnen en de kapitaaltabel uitgaan van Robin Simsa.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Lagere waardering dan bij de vorige campagne</span></strong><span style="color:black"> — de FunderNation-ronde van 2024 werd gerapporteerd op € 15.000.000; deze kapitaalronde bedraagt € 8.000.000 pre-money, zonder dat er een verklaring wordt gegeven voor de daling.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Negatief eigen vermogen / niet-berekenbare hefboomwerking</span></strong><span style="color:black"> — in het VIB staat dat de hefboomwerking niet kan worden berekend vanwege een balanstekort dat per 31-12-2024 niet door het eigen vermogen wordt gedekt.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Winst hangt af van een bedrijf dat nog geen omzet genereert</span></strong><span style="color:black"> — vrijwel alle geprojecteerde omzet en winst voor de komende jaren is afkomstig van een licentieprogramma voor machines, waarbij nog geen enkele machine is verkocht en geen ondertekende contracten zijn bekendgemaakt; de opgegeven realisatiegraad van het project bedraagt 15%.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Winstgevigheidskloof plus verdere financieringsbehoefte</span></strong><span style="color:black"> — het bedrijf heeft ~150.000 eenheden per maand nodig om winstgevend te zijn, tegenover een huidige capaciteit van 60.000, en vermeldt afzonderlijk dat het ~€ 2.000.000 extra nodig heeft bovenop deze kapitaalronde om dat doel te bereiken.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Zelfgerapporteerde, niet-geverifieerde cijfers</span></strong><span style="color:black"> — „meer dan 1 miljoen verkochte eenheden“, „groei van +110%“ en de „recordmaand van € 120.000“ zijn door het bedrijf zelf vermeld en niet onafhankelijk geverifieerd in de documentatie.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#d9ebc2; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><strong><span style="color:black">Identiteitscontrole — Geen reden tot bezorgdheid gevonden</span></strong><span style="color:black"> — alle openbare gegevens komen overeen met Revo Foods GmbH, Wenen (FN 550473 w). De bij zoekopdrachten aangetroffen insolventie van de „Revo Hospitality Group“ betreft een niet-gerelateerde hotelexploitant en is buiten beschouwing gelaten. Er is geen insolventie of rechtszaak aangetroffen waarbij het foodtech-bedrijf betrokken was.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:14pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">Opmerkingen over de gegevenskwaliteit</span></span></h2> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De algehele gegevenskwaliteit is <strong>matig</strong>. De voorwaarden van de instrumenten, vergoedingen, rangschikking en mechanismen voor het aantrekken van kapitaal zijn goed onderbouwd (wettelijk VIB); de cap table en financiële scenario’s zijn afkomstig uit een bedrijfsmodel; beweringen over het product, het team en mijlpalen zijn afkomstig uit de presentatie; en de financieringsgeschiedenis en marktcontext worden bevestigd door meerdere onafhankelijke openbare bronnen.</span></span></p> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif">De belangrijkste hiaten zijn: de gecontroleerde jaarrekening per 31-12-2024 en een balans (waarnaar wordt verwezen, maar die niet is verstrekt); de methodologie voor waardering en rendementsdoelstellingen; bewijs voor de B2B-licentiepijplijn (contracten of intentieverklaringen); details over octrooien; de vestingregeling voor de oprichter en eventuele optiepool; en gedetailleerde informatie over de rechten van kredietverstrekkers. Verschillende kerncijfers spreken elkaar ook tegen in de drie verstrekte documenten (maximale financiering, capaciteit, CEO), en belangrijke prognoses leunen zwaar op de onbewezen licentie-inkomstenstroom. Categorieën die op basis van zwakker bewijsmateriaal werden beoordeeld (team, bedrijfsmodel, financiële gegevens) werden behandeld als BEPERKTE gegevens en gemaximeerd op 70; de overige categorieën werden behandeld als GEMIDDELD en gemaximeerd op 85. De score weerspiegelt deze maxima en moet worden gezien als een signaal voor voorselectie, niet als een definitief oordeel.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Arial,sans-serif"><span style="color:black">Memo gegenereerd door AI op basis van openbare informatie en door het platform openbaar gemaakte bedrijfsdocumenten. Beleggers moeten hun eigen due diligence uitvoeren. Eerdere fondsenwerving of operationele prestaties bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Crowdfunding-beleggingen zijn illiquide, brengen hoge risico’s met zich mee en er is kans op kapitaalverlies.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p>
See full overview
Ask question
Ask AI about this project
Beta
Een gesprek beginnen
Stuur een bericht om te beginnen met chatten met de AI-assistent
Like this project?
Platform offering this project
FunderNation DE
Risk Level
Hoog
Return Level
Hoog
Return Level
Hoog
Minimale investering
EUR 100
Gefinancierd
EUR 80,0M
