Bażyna AI Overview on 09/2025

Przegląd Crowdberry 🎯

Crowdberry to licencjonowana czesko-słowacka platforma crowdfundingu udziałowego (regulowana przez ECSP) uruchomiona w Bratysławie w 2015 roku. Umożliwia ona inwestorom detalicznym współinwestowanie za pośrednictwem kapitału własnego lub dłużnego w sprawdzone lokalne MŚP i projekty nieruchomościowe. Głównymi partnerami są Tatra Private Banking (partner założycielski) oraz, od października 2024 r., Slovenská sporiteľňa (Erste) jako strategiczny właściciel mniejszościowy. Platforma reklamuje profesjonalną analizę due diligence i przejrzystą dokumentację, ukierunkowaną na zwroty powyżej rynku (np. 15-25% + dla młodych firm). Kluczowe ryzyka obejmują ryzyko związane z uruchomieniem i niewykonaniem zobowiązania, brak płynności (brak gwarantowanego wyjścia, projekty często wieloletnie) oraz potencjalną całkowitą stratę w przypadku niepowodzenia firmy.

Crowdberry Products & Investments 📈

Crowdberry oferuje inwestycje kapitałowe i pożyczkowe w czeskie i słowackie spółki oraz nieruchomości. Inwestorzy wybierają indywidualne kampanie: kupując udziały (kapitał własny) lub pożyczając kapitał (zabezpieczone / niezabezpieczone pożyczki) na projekt. Zwroty pochodzą z wyjść biznesowych lub dywidend (w przypadku kapitału własnego) i odsetek (w przypadku pożyczek). Na przykład, zabezpieczone pożyczki przynoszą 6-16% rocznie, podczas gdy transakcje dotyczące nieruchomości i kapitału na rozwój często przynoszą dwucyfrowe zyski. Każda oferta jest zorganizowana za pośrednictwem spółki celowej lub kontraktu; np. transakcja z 2024 r. pozwoliła inwestorom na współwłasność magazynów z długimi umowami najmu, które później zostały sprzedane z zyskiem około 20% rocznie. Kampanie obejmują różne sektory (technologia, e-commerce, opieka zdrowotna, zielona energia itp.) i nieruchomości (parki logistyczne, domy opieki, budynki mieszkalne). Warunki inwestycji są różne (zazwyczaj 3-5+ lat). Minimalna kwota inwestycji jest niewielka - około 1000 euro w przypadku wielu pożyczek lub niewielkich transakcji kapitałowych (niektóre kampanie mogą wymagać wyższych kwot). Podobnie jak w przypadku każdego finansowania społecznościowego, ryzyko jest wysokie: projekty mogą nie zostać zrealizowane lub zakończyć się niepowodzeniem, inwestycje blokują kapitał, a zwroty nie są gwarantowane.

Crowdberry Company & Team 🏢

Spółka Crowdberry została założona w 2015 r. przez Daniela Gašpara (partnera zarządzającego) oraz współpartnerów Michala Nešpora, Michala Ondriška i innych, pierwotnie związanych z bankowością prywatną Tatra Bank. Obecnie w skład zespołu zarządzającego wchodzą Gašpar, Peter Bečár (szef biura CZ), Nešpor i Ondrišek, każdy z wieloletnim doświadczeniem w finansach/VC. Firma jest słowacką spółką s.r.o. ze strategicznymi udziałami Slovenská sporiteľňa (Erste Group). Działa pod marką Crowdberry wraz z powiązanymi funduszami: Crowdberry Investment Management (fundusz VC), Crowdberry Property Investors (czeski fundusz nieruchomości z licencją CNB) i innych. Crowdberry jest w pełni regulowany: posiada licencję European Crowdinvesting (ECSP) od Słowackiego Banku Narodowego (NBS) i jest paszportowany do Republiki Czeskiej pod nadzorem ČNB. Wszystkie działania są nadzorowane przez NBS (Słowacja) i ČNB (Czechy), a Crowdberry kładzie nacisk na zgodność z przepisami UE dotyczącymi finansowania społecznościowego.

Objętość i wyniki bażyny 🔢

Platforma szybko się rozwinęła. Do końca 2021 r. ułatwiła finansowanie 42 projektów, zarządzając kwotą około 60 mln euro. Pod koniec 2024 r. platforma poinformowała o sfinansowaniu "ponad 1,6 mld Kč" (~63 mln euro) dla 35 firm. Aktualizacja z końca 2024 r. wymienia 35 sfinansowanych firm, łączne inwestycje w wysokości 63 mln EUR. Crowdberry obsługuje obecnie około 10-12 tysięcy zarejestrowanych inwestorów. (Dla kontekstu, liczba zarejestrowanych inwestorów wzrosła z ~4 700 w 2021 r. do ~11 000+ na początku 2025 r.). W całej swojej grupie (platforma + fundusze) zarządza aktywami o wartości ~ 3 mld CZK (~ 120 mln EUR). Średnie zwroty inwestorów były wysokie w przypadku udanych transakcji: np. dwa słowackie projekty logistyczne sfinansowane w latach 2020/21 wygenerowały ~20% rocznie (inwestorzy prawie podwoili 1,5 mln euro w ciągu ~3,5 roku). Prowadzony przez Crowdberry fundusz nieruchomości CB Property Investors również plasuje się w czołówce, osiągając średnio ponad 15% zwrotu rocznie: Godnym uwagi przypadkiem jest Čezeta Motors (czeski startup e-motocyklowy): po zebraniu funduszy w latach 2018-19, zbankrutował w 2022 r., kiedy dalsze finansowanie nie powiodło się. Ogólne wskaźniki strat nie są ujawniane publicznie, ale przypadek Čezety pokazuje, że całkowita strata jest możliwa w przypadku nieudanych startupów.

Crowdberry Risk Management 🔍

Crowdberry stosuje ścisłą selekcję. Jego zespół twierdzi, że sprawdził ~ 1200 propozycji i sfinansował tylko ~ 62 projekty (~ 5% akceptacji). Każda transakcja jest weryfikowana przez komitet inwestycyjny złożony z ekspertów ds. finansów/venture. Due diligence obejmuje ocenę finansową, rynkową, prawną i zabezpieczeń. Wbudowane są zabezpieczenia strukturalne (np. akty notarialne, klauzule preferencyjne dla inwestorów). Na przykład w transakcjach dotyczących nieruchomości stosowano "preferencję płynności", aby zapewnić inwestorom odzyskanie kapitału w pierwszej kolejności. Crowdberry ma wewnętrzny scoring: transakcje pożyczkowe są zabezpieczone aktywami lub wierzytelnościami (np. pożyczka na festiwal Pohoda oferowała roszczenie notarialne). Platforma unika bardzo wczesnych startupów (koncentruje się na MŚP o ugruntowanej pozycji lub startupach na późniejszym etapie rozwoju), aby ograniczyć ryzyko przedsięwzięcia. Filtry sektorowe/geograficzne: projekty muszą być realizowane w CZ/SK (nie za granicą) i często spełniają profile przyjazne inwestorom. Po uzyskaniu finansowania firmy muszą regularnie składać raporty, a Crowdberry organizuje aktualizacje (webinaria, spotkania). Zespół aktywnie wspiera firmy portfelowe (networking, pomoc strategiczna), mając na celu ochronę interesów inwestorów. Mimo to wszystkie inwestycje wiążą się z wysokim ryzykiem braku płynności i niepowodzenia biznesowego.

Funkcjonalność platformy Crowdberry ⚙️

Platforma internetowa Crowdberry umożliwia inwestorom przeglądanie i inwestowanie w kampanie. Obecnie oferuje ona wyłącznie ręczny wybór (nie znaleziono zautomatyzowanego portfela ani funkcji robo-inwestycji). Wtórny rynek obrotu jest w fazie rozwoju: Zasady ECSP zezwalają obecnie na transfery udziałów, a Crowdberry pilotował rynek wtórny (spodziewany wkrótce). Inwestorzy mogą dokonywać ręcznej dywersyfikacji, wybierając spośród kampanii podzielonych na segmenty (nieruchomości, spółki, startupy). Pulpit użytkownika (w języku czeskim, słowackim lub angielskim) pokazuje aktywne projekty każdego inwestora, dokumenty kontraktowe i zwroty. Dla każdej transakcji publikowane są regularne analizy i raporty due diligence. Nie ma żadnych ubezpieczeń ani gwarancji dla inwestycji (ryzyko ponoszą inwestorzy). Platforma obsługuje finansowanie w EUR i CZK oraz zapewnia całą dokumentację inwestycyjną w wybranym języku. Ogólnie rzecz biorąc, jest ona kompletna, ale opiera się na należytej staranności inwestorów; jej głównymi narzędziami są szczegółowe dokumenty projektowe, webinaria i kontakt z zespołem doradczym (np. sesje FAQ).

Opłaty i ceny Crowdberry 💰

Crowdberry nie pobiera żadnych opłat z góry ani opłat za wyjście dla inwestorów. Dołączenie do platformy i inwestowanie na niej jest bezpłatne. Jej przychody pochodzą z opłat za sukces: pobiera udział w zebranych środkach i opłatę za wyniki od zysków. W szczególności inwestorzy płacą 12% zysku netto (poza swoim kapitałem) jako opłatę za zarządzanie dla SPV. Firmy płacą opłatę za kampanię (zazwyczaj % pozyskanego kapitału) i ewentualnie koszty należytej staranności - dokładne opłaty dla fundraiserów nie są publiczne, ale są podobne do innych platform kapitałowych. Wszystkie opłaty są jasno określone w warunkach każdej oferty. Model opłat jest dość przejrzysty: klienci wskazywali na dobrze wyjaśnioną strukturę opłat (choć w grę wchodzą złożone ustalenia dotyczące spółek celowych). Ogólnie rzecz biorąc, koszty inwestora to głównie opłata za wyniki; nie ma żadnych ukrytych opłat za członkostwo lub użytkowanie.

Negatywny rozgłos na temat Crowdberry ⚠️

Trybunał nie stwierdził żadnych sankcji regulacyjnych ani zarzutów oszustwa. Zdarzają się jednak niepowodzenia projektów. Najbardziej znanym przypadkiem jest Čezeta Motors: po tym, jak inwestorzy Crowdberry sfinansowali początkowy projekt EV (2018-19), firma zbankrutowała w 2022 r., kiedy nie udało się pozyskać kolejnego finansowania. Menedżerowie Crowdberry (Gašpar) oficjalnie interweniowali w sądzie, aby chronić interesy inwestorów, ale inwestorzy ostatecznie stracili pożyczkę pomostową w wysokości 6,5 mln CZK. Przypadek ten podkreśla realne ryzyko: niektóre firmy crowdfundingowe mogą upaść. Poza tym nie ma żadnych publicznych sporów ani opóźnień zgłaszanych w mediach. Na forach inwestorskich użytkownicy chwalą dokładne umowy, ale zwracają uwagę na wysokie ryzyko. Niektóre sceptyczne komentarze wspominają o wysokich minimalnych kwotach (jeden z użytkowników forum powiedział, że 10 tys. euro, choć oficjalna minimalna kwota to 1 tys. euro). Żadne artykuły prasowe nie donoszą o skargach lub karach. Podsumowując, poza zwykłymi niepowodzeniami startupów (sygnalizowanymi przez sprawę Čezeta), Crowdberry ma czystą historię regulacyjną - reklamuje się jako "regulowany przez NBS / ČNB".

W wyniku recenzji użytkowników produkt otrzymał ocenę 🏆

Crowdberry wsparło wiele znanych lokalnych marek. Do najważniejszych spółek portfelowych należą sprzedawca sneakersów Footshop, marka fitness GymBeam, wypożyczalnia łodzi Boataround, odzież rowerowa Isadore, biotechnologia DNA ERA i technologia przetwarzania odpadów Sensoneo. Godne uwagi wyjścia: sprzedaż dwóch słowackich parków logistycznych w 2024 r. przyniosła zwrot w wysokości 2,7 mln euro z inwestycji o wartości 1,5 mln euro (~ 20% rocznie). Prywatni inwestorzy zarobili również ponad 1,5 mln euro na wyjściach z parków przemysłowych (Nitra, Trnava), które finansowały opiekę nad seniorami i parki. Sprzedaż Footshop w 2022 r. do SPAC dała inwestorom zwrot gotówki plus kapitał w nowej spółce. Pod względem nagród trzy firmy wspierane przez Crowdberry (MultiplexDX, DNA ERA, nettle.ai) znalazły się w rankingu Deloitte 2022 Fast 50 CEE pod względem wzrostu przychodów. Uznanie branży obejmuje również wyróżnienie platformy przez media finansowe (np. czeski artykuł z 2024 r. odnotowuje jej osiągnięcia w zakresie finansowania w wysokości 1,6 mld euro). Ważny kamień milowy: połączenie ze Slovenská sporiteľňa (październik 2024 r.). Wreszcie, własny fundusz nieruchomości Crowdberry zajmuje obecnie czołowe miejsce wśród czeskich funduszy nieruchomości, przynosząc >15% zwrotów. Te sukcesy (wraz z datami) pokazują historię Crowdberry w zakresie zyskownych wyjść i silnego wzrostu portfela.

Czy Crowdberry jest bezpieczny i regulowany?

Tak. Jest oficjalnie licencjonowany zgodnie z unijnymi przepisami dotyczącymi crowdinvestingu przez Słowacki Bank Narodowy i paszportowany do Republiki Czeskiej. Platforma przeprowadza kontrole KYC/AML i weryfikuje każdego inwestora za pomocą kwestionariusza ECSP.

Jakich zwrotów można się spodziewać?

Zwroty różnią się w zależności od transakcji. Kampanie pożyczkowe oferowały oprocentowanie na poziomie 6-16% rocznie. Kampanie kapitałowe często są ukierunkowane na 15-25% rocznie (nawet wyższe w przypadku bardzo młodych start-upów). W praktyce niektóre transakcje wyjścia z rynku nieruchomości przyniosły inwestorom ~20% rocznie. Uwaga: są to wartości docelowe, a nie gwarantowane; rzeczywiste wyniki zależą od sukcesu firmy.

Jakie są główne zagrożenia?

⚠️ Ryzyko obejmuje ryzyko kredytowe (pożyczkobiorcy mogą nie wywiązać się ze zobowiązań), ryzyko kapitałowe (startupy mogą upaść lub wymagać przyszłego finansowania) oraz ryzyko rynkowe (spowolnienie gospodarcze dotyka MŚP). Również ryzyko płynności (środki zablokowane na lata) i ryzyko walutowe (inwestowanie w CZK vs. EUR). Nie ma gwarancji ani ubezpieczenia zwrotów - najgorszym przypadkiem jest utrata całej inwestycji. Zawsze należy dokładnie zapoznać się z zastrzeżeniami dotyczącymi ryzyka każdego projektu.