WeAreStarting AI Overview on 09/2025

Przegląd WeAreStarting

WeAreStarting (założona w 2014 r. w Bergamo) to platforma crowdfundingu udziałowego dla włoskich startupów i MŚP. Działa jako włoska Società Benefit (od 2017 r.), koncentrując się zarówno na wpływie społecznym, jak i zysku. Platforma jest autoryzowana przez CONSOB (Del. 19082/2014), a teraz jest zgodna z unijnymi przepisami dotyczącymi dostawców usług crowdfundingowych (Consob Del. 23014/2024). Minimalna kwota inwestycji jest niska (300 euro), a inwestorzy nie ponoszą żadnych opłat. Zalety obejmują dostęp do transakcji na wczesnym etapie rozwoju i zachęty podatkowe (30% odliczenie IRPEF od kwalifikujących się inwestycji). Kluczowe ryzyko jest bardzo wysokie: zainwestowany kapitał może zostać całkowicie utracony, jeśli spółka upadnie, a pozycje kapitałowe są niepłynne (trudno je sprzedać przed wyjściem z inwestycji).

Produkt (model kapitałowy)

WeAreStarting oferuje udziały kapitałowe (akcje) w startupach i MŚP (SRL/SpA) we wszystkich sektorach. W praktyce inwestorzy subskrybują nowe udziały i zarabiają tylko wtedy, gdy firma odniesie sukces (poprzez dywidendy lub przyszłą sprzedaż / IPO); nie ma gwarantowanych zwrotów. Wszystkie zbiórki funduszy na stronie to crowdfunding udziałowy (bez pożyczek lub obligacji) ze standardowym modelem inwestycyjnym firmy. Struktura prawna platformy to włoska spółka S.r.l. (società benefit) autoryzowana przez CONSOB. Okres zapadalności kampanii jest otwarty (bez ustalonego terminu), więc fundusze zazwyczaj pozostają zablokowane do momentu zdarzenia płynności lub wyjścia z inwestycji. Wskaźniki inwestycyjne: minimalny bilet ≈ 300 EUR (brak określonego maksimum), a emitenci płacą opłatę za notowanie (~ 2,000 EUR) plus prowizję opartą na sukcesie. Projekty muszą proponować innowacyjne MŚP lub startupy (również tradycyjne PMI), a inwestorzy korzystają z ulgi podatkowej (30% kredytu IRPEF) dla zakwalifikowanych transakcji. Główne ryzyka obejmują niepowodzenie startupu, ryzyko regulacyjne i brak płynności. Nie ma ochrony kapitału ani ubezpieczenia - jeśli finansowana firma upadnie, inwestorzy ryzykują 100% straty. Wytyczne dotyczące crowdfundingu wyraźnie wskazują na "utratę części lub całości inwestycji" oraz trudności ze sprzedażą przed wyjściem z inwestycji.

Firma (założyciele, zespół, regulamin)

WeAreStarting S.r.l. została współzałożona przez Carlo Allevi i Simonetta Mangili. Allevi (inżynier energetyki) pełni funkcję CEO / kierownika operacyjnego, podczas gdy Mangili (były współzałożyciel) pozostaje w zarządzie i posiada około 20% kapitału. Szerszy zespół obejmuje Gabriele Vittorio Nava (administrator), Cristiano Cucchiara (rozwój biznesu), Gianni Sperotto (inwestor) i Simone Piccoli (prawny). Firma jest Società Benefit (od 28 grudnia 2017 r.), a zatem zgodnie z prawem dąży do pozytywnego wpływu społecznego / środowiskowego obok zysku. Kluczowymi partnerami są Banco BPM i Trentino Sviluppo, które współpracują przy docieraniu do inwestorów i projektach.

Z prawnego punktu widzenia WeAreStarting jest portalem regulowanym przez CONSOB: został zarejestrowany od grudnia 2014 r. (Delibera 19082) w celu prowadzenia crowdfundingu udziałowego. Uzyskał również autoryzację UE na mocy rozporządzenia ECSP (Consob Del. 23014 z lutego 2024 r.) i jest wymieniony w ESMA dla transgranicznych usług finansowania społecznościowego. Organem nadzorczym jest CONSOB (włoski organ nadzoru nad rynkiem papierów wartościowych). Nie są znane żadne spółki zależne; platforma koncentruje się na swoim głównym portalu inwestycyjnym.

Wolumeny i wyniki spółek (2024)

Dane branżowe sugerują, że WeAreStarting ma umiarkowaną skalę. Raporty wskazują na ~15 000 zarejestrowanych inwestorów i ~60 pomyślnie sfinansowanych projektów (nie podano daty). Według raportu rynkowego z 2024 r. łączna wartość finansowania społecznościowego we Włoszech wyniosła 396 mln EUR w 941 kampaniach (~367 tys. EUR każda). Średnia zbiórka WeAreStarting na kampanię wyniosła zaledwie ≈ 8,3 tys. euro, znacznie poniżej najlepszych platform. (Oznacza to wiele małych transakcji; np. jedna firma zebrała 140 tys. euro za pośrednictwem WeAreStarting). Konkretne dane dotyczące wolumenów w 2024 r. nie są publicznie dostępne, ale wzrost wydaje się skromny. Brak danych na temat niewypłacalności lub zaległości dotyczy inwestycji kapitałowych, ale raporty branżowe wskazują, że około 15% firm finansowanych społecznościowo później likwiduje działalność. Zwroty inwestorów są bardzo zróżnicowane; nie ma "średniej" stopy zwrotu. W przypadku crowdfundingu udziałowego większość inwestorów oczekuje albo znacznego zysku po udanym wyjściu z inwestycji, albo całkowitej straty.

Zarządzanie ryzykiem i wybór

WeAreStarting twierdzi, że proces weryfikacji kampanii jest rygorystyczny. Źródła branżowe zauważają, że portal przeprowadza "dokładną analizę due diligence" każdego projektu, choć podkreśla brak gwarancji. Potencjalni emitenci muszą przejść kontrole zgodności (np. przedłożyć biznesplany, dane finansowe) i spełnić kryteria dla innowacyjnych MŚP. Zazwyczaj tylko niewielka część wnioskodawców zostaje zatwierdzona. Nie jest publikowana żadna publiczna wewnętrzna "ocena ryzyka". Filtry sektorowe/geograficzne są minimalne: każdy włoski startup/PMI (innowacyjny lub nie) może aplikować w różnych branżach. Po uruchomieniu projekty dostarczają inwestorom raporty z postępów (platforma zachęca emitentów do aktualizowania informacji o wsparciu), ale systematyczne śledzenie wyników jest ograniczone. Inwestorom zdecydowanie zaleca się dywersyfikację w ramach wielu kampanii i przeprowadzenie własnej analizy due diligence. Sama platforma oferuje dane projektów, ale nie ubezpiecza ani nie gwarantuje inwestycji.

Funkcjonalność i narzędzia platformy

Portal WeAreStarting oferuje standardowe funkcje finansowania społecznościowego. Inwestorzy mogą przeglądać aktywne kampanie, składać zobowiązania, a później otrzymywać dokumenty udziałowców, jeśli kampanie zakończą się sukcesem. Nie ma funkcji automatycznego inwestowania. Co ważne, platforma posiada zatwierdzoną tablicę ogłoszeń rynku wtórnego ("bacheca elettronica") do handlu kwotami udziałów, choć jej płynność w praktyce może być ograniczona. Pulpity użytkownika umożliwiają inwestorom śledzenie ich portfela kampanii. Strona jest głównie w języku włoskim (inwestorzy międzynarodowi mogą korzystać, ale dokumentacja jest włoska); nie są oferowane usługi wielowalutowe (wszystkie transakcje w EUR). W przypadku, gdy cel finansowania nie zostanie osiągnięty, wszystkie zadeklarowane środki są zwracane (polityka zwrotów). Platforma zapewnia niezbędne dokumenty podatkowe do odliczenia 30% IRPEF, jeśli ma to zastosowanie. Nie ma żadnych zabezpieczeń dla inwestorów poza przejrzystością (dane finansowe projektów są ujawniane), a także nie ma ubezpieczenia ani gwarancji inwestycji.

Cennik platformy i opłaty

Struktura opłat WeAreStarting jest dość przejrzysta. Inwestorzy nic nie płacą: nie ma żadnych opłat za wejście, przechowywanie, wyniki lub wyjście dla osób fizycznych. (Inwestorzy po prostu przenoszą swoje zobowiązania na rachunek powierniczy bez dodatkowych opłat). Emitenci uiszczają opłaty: stałą opłatę za notowanie (od około 2 000 EUR) oraz prowizję za sukces od całkowitej zebranej kwoty. Szczegóły dotyczące poziomu prowizji są publikowane dla każdej kampanii, więc założyciele znają koszty z góry. Nie ma żadnych ukrytych opłat dla inwestorów. Ogólnie rzecz biorąc, ceny są standardowe dla włoskiego crowdfundingu udziałowego: platforma zarabia wyłącznie na opłatach emitenta.

Negatywny rozgłos na temat WeAreStarting

Nie są znane żadne poważne skandale ani działania egzekucyjne. Platforma nie ma zgłoszonych sankcji regulacyjnych; CONSOB wymienił ją jako autoryzowany portal. Opinie inwestorów są w większości pozytywne (Trustpilot pokazuje ~4,7/5 od 35 recenzentów). Jednak jedna niezależna witryna z recenzjami przyznała WeAreStarting tylko umiarkowany "wskaźnik zaufania" (2,9/5) w maju 2025 r., ostrzegając użytkowników, aby zweryfikowali autentyczność przed zainwestowaniem. Podsumowując, nie znaleźliśmy żadnych raportów o oszustwach klientów ani kontrowersji medialnych. Potencjalną czerwoną flagą jest po prostu wysoce ryzykowny charakter modelu: każdy finansowany tutaj startup może całkowicie upaść. Inwestorzy powinni zauważyć, że krytyka koncentruje się na ryzyku (zgodnie z oczekiwaniami w crowdfundingu udziałowym), a nie na praktykach firmy.

Historie sukcesu na WeAreStarting

WeAreStarting ma na swoim koncie kilka znaczących osiągnięć. W 2017 r. wygrał konkurs startupów ING Challenge i był finalistą konkursu Regione Lombardia Fintech, podnosząc swój profil w branży. Jej partner technologiczny Katipult został wyróżniony (Canada's Most Innovative Fintech 2016). Platforma współpracuje również z instytucjami takimi jak Trentino Sviluppo i Banco BPM w celu wspierania przepływu transakcji. Po stronie finansowania, jednym z sukcesów jest Recuperiamo S.r.l. (Regusto) - innowacyjny startup zajmujący się dzieleniem się żywnością. W połowie 2024 r. zebrał 140 tys. euro na WeAreStarting (przekraczając swój cel 100 tys. euro), a następnie ukończył rundę kontynuacyjną o wartości 410 tys. euro prowadzoną przez SICI SGR. Takie przykłady pokazują, że kampanie mogą przyciągać dalsze wsparcie VC. Chociaż nie odnotowano jeszcze żadnych IPO ani wyjść z inwestycji (crowdfunding udziałowy we Włoszech wciąż dojrzewa), przypadki te pokazują pozytywne wyniki niektórych projektów uruchomionych na platformie.

Czy WeAreStarting jest bezpieczne i regulowane?

Tak, jest to portal crowdfundingu udziałowego autoryzowany przez CONSOB (Delibera 19082/2014) i zgodny z unijnymi zasadami ECSP (Consob Del. 23014/2024). Wszystkie zbiórki funduszy odbywają się zgodnie z włoskim prawem, a organ regulacyjny (Consob) nadzoruje jego działalność.

Jakich zwrotów mogę się spodziewać?

Jako kapitał własny, nie ma gwarantowanych zwrotów. Inwestorzy zyskują tylko wtedy, gdy spółka odniesie sukces. Zwroty pochodzą z przyszłych dywidend lub sprzedaży akcji po wyższej cenie. I odwrotnie, możesz stracić całą swoją inwestycję, jeśli finansowany startup upadnie. W praktyce należy spodziewać się bardzo zmiennych wyników (niektórzy mogą uzyskać duże zyski, większość osiąga próg rentowności lub traci pieniądze). Nie ma określonego "średniego" zwrotu z inwestycji.

Jakie są główne zagrożenia?

Głównym ryzykiem jest całkowita utrata kapitału. Spółki na wczesnym etapie rozwoju często upadają. Inwestycja jest niepłynna (trudna do sprzedania). Platforma lub zmiany regulacyjne stwarzają dodatkowe ryzyko. Ryzyko walutowe jest niskie (tylko EUR), ale spowolnienie gospodarcze może zniszczyć startupy. Krótko mówiąc, inwestuj tylko pieniądze, które możesz stracić i rozłóż je na wiele projektów.