Hur man investerar i nästa enhörning via Equity crowdfunding

Intervju med Klaudija Budreikaitė, Senior investment associate och CFO på 70 Ventures.

För att hitta och investera i nästa enhörning via Equity crowdfunding måste du tillämpa ett liknande tillvägagångssätt som riskkapitalinvesterare eftersom båda investeringstyperna har mycket gemensamt. Så låt oss fråga Kludija hur de väljer start-ups att investera i.

Tack så mycket för att du är med oss idag. Berätta gärna lite om 70V.

70V är 2 i 1 - en riskkapitalfond i tidigt skede och en accelerator för B2B-företag. Vårt unika värdeerbjudande är ett intäktsaccelerationsprogram där vi arbetar med vart och ett av våra portföljbolag individuellt och utvecklar en skräddarsydd go-to-market-strategi. Vår initiala biljettstorlek för pre-seed investeringar börjar på 50k EUR. Om accelerationsprogrammet visar goda resultat och portföljbolaget når förutbestämda nyckeltal för intäkter följer vi senare upp med en såddrunda.

Ni får 100-tals eller till och med 1000-tals ansökningar per månad, hur väljer ni ut vilka ni ska utvärdera?

När det gäller bedömning av inkommande ansökningar är det första urvalskriteriet kvaliteten på ansökan. Dessutom inkluderar vi ett antal frågor i ansökan som kanske inte verkar så relevanta för utomstående, men det hjälper oss att avgöra om företaget kommer att passa bra för vårt accelerationsprogram.

Om vi talar om investeringsutvärdering i allmänhet skulle jag säga att det finns ett fåtal kriterier.

Teamets kompetens är den viktigaste delen av urvalskriterierna. Vid investeringar i tidiga skeden finns det vanligtvis ingen verksamhet ännu, därför litar fonderna på sina pengar baserat på teamets kompetens och drivkraft. Mångfald i teamet är en mycket viktig faktor. En person kan vara mycket smart men kommer aldrig att täcka alla områden som krävs för att skapa ett framgångsrikt företag.

Har företaget gjort ett ordentligt jobb med att definiera konkurrenter och marknadspotential, t.ex. om företaget säger att de inte har några konkurrenter, så betyder det att de inte förstår marknaden eftersom det finns konkurrens inom alla segment.

En annan sak är den totala adresserbara marknaden och skalbarheten, det bör säkerställa en enorm tillväxtpotential för verksamheten eftersom investerare förväntar sig att få 100x avkastning på investeringar.

När det gäller finansiella resultat är en viktig förutsättning för oss att ett företag åtminstone har haft viss försäljning, vilket är en indikator på att produkten behövs på marknaden och att företaget vet hur man ska sälja den.

Hur utvärderar ni marknadsanpassningen och kan företaget växa på marknaden och bli ett företag som omsätter flera miljoner euro?

Det är viktigt att förstå att sådana investeringar är långsiktiga, så för att göra en framgångsrik investering måste du förutsäga hur marknaden och produkten kommer att utvecklas om 5-10 år.

Det är uppenbart att du för att göra detta behöver expertkunskaper inom en viss bransch, därför ska du aldrig investera i branscher som du inte förstår.

Och om du har en sådan kunskapsnivå vet du vilka parametrar som ska analyseras för att förstå produktens lämplighet och marknadspotential.

Hur ser ni till att företagets team har alla nödvändiga egenskaper/färdigheter för att nå de planerade målen?

Vanligtvis letar vi efter två typer av kompetenser, en VD/försäljare som vet hur man driver ett företag och säljer produkter och en produktansvarig som förstår hur man utvecklar produkten och marknadens behov.

För att säkerställa att teamet har den kunskap som krävs utvärderar vi tidigare erfarenheter och genomför intervjuer. För crowdfunding-investerare skulle jag föreslå att man kontrollerar LinkedIn-profilerna för viktiga teammedlemmar och utvärderar om deras tidigare erfarenheter och resultat är relevanta.

Vilka är de nyckeltal som ni utvärderar i ett business case eller historiska finansiella resultat (om sådana finns)?

I vårt fall investerar vi i företag som nyligen startats och har lite historik, så vi utvärderar inte historiska resultat, med undantag för den initiala försäljningen.

När det gäller prognosen fokuserar vi främst på prognostiserade intäktsdata och företagens förmåga att nå planerade försäljningsresultat.

Hur utvärderar ni exitpotentialen? Tänker/värderar ni hur exit kommer att genomföras?

Inom riskkapital förväntar vi oss att gå ur en affär om cirka 8 till 10 år, därför förlitar vi oss inte på prognoser för hur exit kan bli eftersom avkastningen är starkt beroende av tidslinjen och nuvarande marknadssituationer som kan förändras avsevärt.

Vilka är dina regler när du investerar i företag i tidiga skeden?

Den första och viktigaste delen är teamet. Vi letar efter ett team som brinner för sin idé och som kan leverera. Vi insisterar också på att huvudteamet endast fokuserar på detta projekt och inte har några sidoprojekt, så vi säkerställer att de är intresserade av att få ut mesta möjliga av våra investeringar.

Som tidigare nämnts uppmuntrar jag dig starkt att inte investera i branscher som du inte förstår.

Diversifiering är nyckeln, 90% av nystartade företag misslyckas, därför bör du aldrig investera alla dina pengar i ett projekt.

Klaudija, tack så mycket för intervjun, jag tror att detta kommer att hjälpa många människor att förstå hur man investerar i företag i ett tidigt skede.