Vídeo
4 de junio de 2023
Calculadora RORAC: https: //blog.crowdinform.com/articles/calculator/
Datos PD:https://blog.crowdinform.com/uploads/PD-europe-23.pdf
Hola a todos
¿Te has encontrado en una situación en la que tienes dos opciones de inversión, una con un tipo del 9% y un grado de riesgo B y otra con un tipo del 12% y una calificación C, y te preguntas cuál elegir?
Si es así, ¡este vídeo es para ti!
Para comparar préstamos con diferentes grados de riesgo y tipos es necesario saber qué es el RORAC o rendimiento del capital ajustado al riesgo y cómo calcularlo.
Veamos un ejemplo de lo que significa: usted ha invertido 100 EUR en 100 préstamos, es decir, 10 000 EUR en total, con un vencimiento de 1 año y un tipo de interés del 10% anual.
Al cabo de un año, 98 préstamos han sido reembolsados con éxito y de los dos restantes no ha obtenido nada, ya que han sido impagados, lo que significa que ha obtenido 9800 euros en concepto de principal más el 10% de este importe, que es de 980 euros, de modo que en total ha recuperado 10780 euros, lo que supone un beneficio de 780 euros, es decir, el 7,8%, no el 10%.
La fórmula RORAC te ayuda a calcular estos beneficios estimados antes de invertir, pero para ello necesitas una respuesta a 2 preguntas.
¿Cuál es la probabilidad de que el prestatario incumpla?
Y si incumple, ¿cuánto dinero perderé?
Para responder a la primera pregunta es necesario conocer la llamada probabilidad de impago o PD, por sus siglas en inglés. La probabilidad de impago la calculan las entidades de crédito analizando los resultados de todos los prestatarios del año anterior, dividiéndolos en grupos de riesgo y viendo cuántos de cada grupo han incurrido en impago. En palabras sencillas, si el 2% de los prestatarios del grupo A han incumplido, significa que el grado A tiene una probabilidad de incumplimiento del 2% este año, lo que significa que si usted invierte en 100 préstamos con calificación A, 2 de ellos incumplirán.
Y eso es lo que se supone que representan las calificaciones en los préstamos.
Actualmente, la mayoría de las plataformas de calificación proporcionan varios datos, como la calidad de la gestión, la situación financiera, etc., pero no una conclusión de todos esos datos.
Es probable que la normativa europea sobre crowdfunding establezca el requisito de que las plataformas de crowdfunding autorizadas tengan que proporcionar PD, lo cual está muy bien para que puedas entenderlo fácilmente.
Si la plataforma no proporciona la PD, puedes buscar fuentes públicas como las tasas medias de impago de pequeñas y medianas empresas en un país concreto, no es lo ideal pero te dará una indicación de la pérdida potencial.
La segunda cuestión es cuánto dinero perderás si el prestatario incumple.
Si su préstamo está garantizado por algún activo, por ejemplo un inmueble, y el prestatario incumple el pago, este inmueble se venderá y el precio de venta se utilizará para reembolsar su préstamo, por lo que es posible que sólo pierda una parte del dinero prestado o incluso nada.
A efectos del cálculo del RoRAC, debe comprender qué es la pérdida en caso de impago, es decir, una estimación de la cantidad de fondos que perderá si la empresa quiebra.
Digamos que el préstamo total es de 1 millón y el valor de la garantía es de 1,3 millones, por lo que lo más probable es que obtengas todo tu dinero, pero ten en cuenta que si intentas vender rápido lo más probable es que vendas por debajo del precio de mercado, y los costes de venta podrían ser un pequeño porcentaje del precio de venta.
Resumamos.
Cuando se invierte en algún momento se perderá algo de dinero, me refiero a los mayores bancos, ciudades e incluso países en quiebra. Y eso está bien, ya que si entiendes la relación riesgo-recompensa elegirás inversiones que, incluso si algunas de ellas caen en impago, te seguirán reportando buenos beneficios.
Hay un refrán que dice: "No hay riesgo malo, sino mal precio".
Nosotros, en colaboración con nuestros amigos de la empresa auditora Vilson, hemos preparado una calculadora RORAC para que le resulte más fácil saber qué inversiones elegir.
Rorac calculadora y más herramientas e información para hacer mejores inversiones en inversiones alternativas se encuentra en crowdinform.com
Y si tienes alguna duda háznoslo saber en los comentarios de abajo.
¡Es por ahora!
¡Le deseamos un buen día y éxito en sus inversiones!