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¿Qué es el crowdfunding? Una guía clara sobre cómo funciona, sus tipos (recompensa, acciones, préstamos, inmobiliario), las normas de la UE y los riesgos.
Eugene Sokolovs Experto
Founder of Crowdinform · Revisado por el equipo de Crowdinform
· 13 min de lectura
Puntos clave
El crowdfunding es una forma de reunir dinero de muchas personas a la vez, normalmente a través de una web llamada plataforma de crowdfunding, en lugar de pedirlo a un banco o a un gran inversor. Según el tipo, quienes aportan dinero no reciben nada, una recompensa, una parte de la empresa o su dinero con intereses.
La idea es antigua: muchas aportaciones pequeñas suman una cantidad grande. Lo que cambió fue internet. Una plataforma muestra un proyecto a miles de personas, revisa en cierta medida al promotor, recauda el dinero y lo entrega cuando se alcanza el objetivo.
La diferencia con un préstamo bancario está en quién asume el riesgo. Un banco presta su propio dinero y decide solo. En el crowdfunding el dinero llega directamente de la multitud: cada persona decide por sí misma y asume la pérdida si el proyecto fracasa. La plataforma está en medio: elige qué proyectos mostrar, prepara la documentación y gestiona los pagos, pero normalmente no garantiza el resultado.
La palabra abarca dos cosas muy distintas. El crowdfunding de donación y de recompensa financia una causa o un producto, sin rentabilidad financiera. El crowdfunding de inversión financia empresas e inmuebles, y el inversor espera recuperar su dinero, con intereses o una parte de los beneficios. Esta guía trata sobre todo del segundo tipo.
El tipo decide qué obtienes por tu dinero y cómo puedes perderlo. Estas son las formas que encontrarás en las plataformas europeas.
| Tipo | Qué obtienes | Cómo cobras |
|---|---|---|
| Donación | Nada a cambio | Ningún pago: apoyas una causa |
| Recompensa | Un producto, una entrada o un agradecimiento | No recuperas el dinero; recibes la recompensa si el proyecto cumple |
| Equity (acciones) | Acciones de una empresa, normalmente una startup | Dividendos, o una plusvalía si la empresa se vende o sale a bolsa |
| Préstamos (crowdlending, P2P) | Un préstamo a una empresa o a una persona | Intereses y amortizaciones según un calendario |
| Valores de deuda | Bonos u obligaciones emitidos por una empresa | Intereses y el capital al vencimiento |
| Crowdfunding inmobiliario | Un préstamo a un promotor o una parte de un inmueble | Intereses, alquiler o una parte de la venta |
Cada tipo tiene sus plataformas. Startnext es una plataforma de recompensa y donación para proyectos creativos y sociales. Crowdcube publica ofertas de acciones de startups y empresas en crecimiento. Mintos es un mercado para invertir en préstamos. Enerfip financia proyectos de energías renovables.
Los préstamos son con diferencia la mayor parte del mercado. Del dinero captado a través de proveedores de crowdfunding de la UE en 2024, el 58 % fue a proyectos de préstamo, el 23 % a valores de deuda y el 12 % a acciones. Ese año se ofrecieron más de 10.000 proyectos de préstamo.
En un préstamo, la rentabilidad son los intereses. Se fijan de antemano, pero solo se cobran si el prestatario paga. Cuando un prestatario se retrasa o impaga, los pagos se detienen, y lo que se recupera de las garantías puede tardar meses o años y no cubrir todo el préstamo.
En las acciones no hay ninguna rentabilidad fija. Tienes una pequeña parte de una empresa joven. La mayoría de estas empresas nunca reparte dividendos; la ganancia, si la hay, llega cuando la empresa se vende o sale a bolsa, a menudo tras muchos años. Muchas startups fracasan, y entonces las acciones no valen nada.
El tipo de una oferta es lo que promete el promotor, no lo que acaban cobrando los inversores. Mira lo que publica la plataforma sobre proyectos retrasados e impagados, y lo que los inversores ganaron de verdad después de las pérdidas.
Con la recompensa y la donación no inviertes. Un proyecto de recompensa puede no cumplir, y normalmente no hay forma de recuperar el dinero.
Siguiente paso¿Qué es el crowdfunding inmobiliario?Proyectos inmobiliarios con importes pequeños: préstamos, participaciones y riesgos.Leer la guía →Desde el 10 de noviembre de 2021, el crowdfunding de inversión en la UE se rige por una sola ley, el Reglamento relativo a los proveedores europeos de servicios de financiación participativa (Reglamento (UE) 2020/1503). Las plataformas que operaban con normas nacionales tuvieron hasta el 10 de noviembre de 2023 para obtener la autorización. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) mantiene un registro público de proveedores autorizados; a finales de 2024, 229 proveedores tenían ese estatus.
El reglamento cubre ofertas de hasta 5 M€ por promotor en 12 meses. Las ofertas mayores se rigen por otras normas. Para los inversores no experimentados establece estas protecciones:
El Reino Unido queda fuera de estas normas. Allí la Financial Conduct Authority regula el crowdfunding de préstamos y de inversión, y el dinero invertido en ellos no está cubierto por el Financial Services Compensation Scheme. La donación y la recompensa no son inversiones y no se regulan del mismo modo ni en la UE ni en el Reino Unido.
Cada página de plataforma en Crowdinform indica si la plataforma declara una licencia y bajo qué normas. Que falte una licencia no significa que una plataforma sea una estafa, pero sí que tienes menos protección.
Las inversiones en crowdfunding no son depósitos bancarios y no están cubiertas por el fondo de garantía de depósitos. Los prestatarios pueden impagar, las startups fracasar, los proyectos retrasarse años, y la propia plataforma puede cerrar. Puede que no puedas vender antes del vencimiento.
El crowdfunding reúne dinero de muchas personas a través de una plataforma. La donación y la recompensa apoyan proyectos sin rentabilidad financiera; las acciones, los préstamos, los valores de deuda y el crowdfunding inmobiliario son inversiones, con rentabilidad y un riesgo real de pérdida. En la UE, las plataformas de inversión necesitan desde 2021 una autorización según un único reglamento (con transición hasta noviembre de 2023), que da a los inversores no experimentados una prueba de conocimientos, advertencias de riesgo y un periodo de reflexión de cuatro días. No te protege de las pérdidas: comprueba la licencia, qué tienes, el historial y las comisiones, y diversifica.
Capital en riesgo. Las inversiones en crowdfunding no están cubiertas por el fondo de garantía de depósitos, pueden perder parte o todo su valor y puede ser difícil venderlas antes del vencimiento. Esta guía es información, no asesoramiento de inversión personal.
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Eugene Sokolovs Experto
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