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🇨🇭 El mercado suizo de crowdfunding se ha convertido en una parte destacada del ecosistema de financiación alternativa del país, ofreciendo nuevas vías a los pequeños inversores. Este informe explica el panorama del crowdfunding en Suiza, abarcando el tamaño del mercado, las tendencias de crecimiento, las normas reguladoras y las principales plataformas disponibles para los pequeños inversores. En 2024, el crowdfunding suizo (incluidos préstamos y capital) financió aproximadamente 550 millones de francos suizos en proyectos. Cabe destacar que unos 280.000 residentes suizos respaldaron al menos una campaña ese año, lo que pone de manifiesto el creciente interés del público.
Detallaremos los segmentos clave -desde el crowdlending (basado en préstamos) y el equity/crowdinvesting (a menudo inmobiliario) hasta el crowdfunding de recompensas y donaciones- y perfilaremos las principales plataformas en cada uno de ellos. Los lectores aprenderán cómo funciona el crowdfunding en Suiza, por qué es importante para los inversores y qué plataformas lideran cada nicho (por ejemplo, préstamos P2P, capital inmobiliario, proyectos de energías renovables, etc.).
Panorama general del crowdfunding en Suiza
El mercado suizo de crowdfunding es relativamente pequeño, pero está madurando. Tras un rápido crecimiento hasta los 791,8 millones de francos suizos en 2021, los volúmenes descendieron hasta los 662,2 millones en 2022 y se estabilizaron en torno a los 550 millones en 2024. A mediados de 2025 había unas 38 plataformas suizas de crowdfunding en total (23 con financiación activa). En particular, tres plataformas se retiraron en 2024 (GoBeyond, Neocredit, Yeswefarm), mientras que se lanzaron dos nuevas (Imvesters para el sector inmobiliario y Solarify para proyectos solares)f. A pesar de este estancamiento en el volumen, el compromiso del crowdfunding está aumentando: ~280.000 personas apoyaron campañas en 2024, un 40% más que en 2023, lo que demuestra el gran interés de los particulares.
Domina el sector del crowdlending (préstamos). En 2024 representó más de tres cuartas partes del volumen (406,1 millones de CHF, +2% interanual)f. Los préstamos a empresas financiados a través de plataformas alcanzaron 133,6 millones de CHF (estable) y los préstamos al consumo 73,1 millones de CHF (+19%). En cambio, los préstamos inmobiliarios (a través de plataformas como Swisspeers y Cashare) ascendieron a 199,4 millones de CHF (-2%). Las inversiones de capital ("crowdinvesting") totalizaron 117,1 millones de CHF (-10,9% interanual) procedentes de 78 campañas. Sorprendentemente, los proyectos inmobiliarios lideraron las operaciones de capital: 99,5 millones de CHF o el 85% de toda la inversión colectiva. En resumen, el crowdfunding suizo está impulsado por las plataformas de préstamos (para empresas y consumidores) y por las ofertas de participaciones inmobiliarias, con volúmenes menores en participaciones para empresas emergentes, proyectos creativos y causas especializadas. Los sectores clave son la promoción inmobiliaria, la expansión de las PYME, el crédito al consumo y las empresas de energía verde.
Entorno normativo y asociaciones
En Suiza, el crowdfunding se rige por la legislación financiera general (no existe una ley específica). Las plataformas se enfrentan a la supervisión de la FINMA y deben cumplir la Ley de Servicios Financieros suiza (FinSA), la Ley de Instituciones Financieras (FinIA) y la normativa contra el blanqueo de capitales. En la práctica, la concesión de licencias depende del modelo:
Todas las plataformas que ofrezcan valores o asesoramiento en materia de inversión deben cumplir las normas FinSA para clientes (diligencia debida, divulgación). Por ejemplo, cualquier oferta de acciones a muchos inversores suele requerir un folleto público a menos que sea pequeña (por ejemplo, <500 inversores o <CHF8m). Los operadores de plataformas suelen obtener una carta de "no objeción" de la FINMA para confirmar su estatus. Las normas contra el blanqueo de dinero (AMLA) también se aplican cuando se mantienen fondos.
Suiza no está incluida en el régimen PECS de la UE (la ley de proveedores de servicios de crowdfunding de 2020), por lo que se basa en las normas nacionales. Para ayudar a navegar por este panorama, muchas plataformas suizas se unieron a la Asociación Suiza de Crowdfunding, que promueve las mejores prácticas y la educación en la industria. En 2025, la SCA contaba con unas 6 plataformas miembros (incluidos sitios de donaciones y de capital) que trabajaban juntas para apoyar a los inversores y recaudadores de fondos en Suiza.
Crowdfunding de capital (nuevas empresas y PYME) en Suiza
El equity crowdfunding permite a los inversores comprar acciones (o participaciones en beneficios) de empresas en fase inicial. En Suiza, este segmento está creciendo pero sigue siendo modesto (al margen del sector inmobiliario, que tratamos por separado). Lo utilizan sobre todo empresas emergentes innovadoras y pequeñas empresas que necesitan capital riesgo. Las principales plataformas de capital suizas son:
Otros ejemplos: GoBeyond Investing (en toda Europa, incluidas las empresas emergentes suizas) ayudó a recaudar 27 millones de euros para capital de PYME. Muchos bancos y asociaciones suizos (como SECA) también fomentan la financiación colectiva de empresas de alta tecnología y biotecnología.
Tendencias: La financiación colectiva en Suiza está estrictamente regulada. Las plataformas deben clasificar a los inversores y a menudo se acogen a la exención para pequeñas ofertas (máximo 8 millones de CHF) para evitar las normas sobre folletos informativos. Debido a estos límites, las operaciones suelen ser más pequeñas que en mercados más grandes. Las inversiones mínimas varían mucho: algunas empresas emergentes aceptan unos pocos cientos de CHF, mientras que las grandes operaciones pueden requerir más de 10.000 CHF. En general, las plataformas de capital ofrecen a los inversores suizos la oportunidad de respaldar la innovación local, con altos rendimientos potenciales (y altos riesgos) en los sectores tecnológico, sanitario y ecológico.
Crowdfunding inmobiliario en Suiza
El crowdfunding inmobiliario es uno de los nichos más fuertes en Suiza. Permite a los particulares reunir dinero para comprar o desarrollar proyectos inmobiliarios. En 2024, las operaciones inmobiliarias dominaron el crowdinvesting suizo (85% de 117 millones de francos suizos). Las principales plataformas son:
Los grandes bancos suizos (por ejemplo, Credit Suisse o Raiffeisen) también han experimentado con bonos de crowdfunding para inmuebles. En la práctica, la mayoría de las plataformas inmobiliarias suizas siguen exigiendo un capital considerable -a menudo, entre 25.000 y 100.000 francos suizos como mínimo-, por lo que se dirigen a inversores minoristas o semiprofesionales adinerados. Los beneficios proceden de los alquileres o de la venta de propiedades. Muchas plataformas inmobiliarias suizas utilizan bancos depositarios y cumplen las normas de la FINMA sobre ofertas de valores.
Crowdlending / Préstamos a PYME en Suiza
El crowdlending (financiación colectiva de deuda) para PYME y empresas es muy activo. En este modelo, muchos inversores prestan dinero conjuntamente (con intereses) a empresas suizas. Las principales plataformas suizas de préstamos a empresas son
Estas plataformas suelen suscribir cada préstamo individualmente, por lo que los inversores pueden diversificar entre muchos préstamos. En 2024, el crowdlending empresarial suizo ascendió a 133,6 millones de CHF. Los tipos de interés medios varían en función del riesgo, normalmente entre el 4% y el 8%. Los prestatarios utilizan esta financiación para expansión, nuevos equipos o capital puente. Por ley, muchas de estas plataformas operan como intermediarios con bancos asociados, y deben seguir las directrices de la FINMA para la intermediación de préstamos. En general, el crowdlending ofrece a los inversores minoristas suizos una alternativa de mayor rendimiento (y riesgo) que los depósitos bancarios, al tiempo que proporciona a las PYME acceso a la financiación del mercado sin acudir a los grandes bancos.
Préstamos entre particulares en Suiza
Los préstamos P2P (entre particulares) a particulares son similares al crowdlending, pero para préstamos al consumo. Algunos ejemplos suizos son:
El segmento P2P creció hasta los 73,1 millones de CHF en 2024 (un 19% más)f. Sigue siendo una pequeña parte del crédito suizo, pero ofrece a los inversores minoristas acceso a diversos préstamos personales. Se aplica la selección estándar de prestatarios (comprobaciones de crédito), y las plataformas suelen exigir solo credenciales moderadas a los prestatarios. Los inversores deben tener en cuenta que estos préstamos no están garantizados y corren el riesgo de impago, por lo que la diversificación es clave. No obstante, muchos prestamistas P2P suizos ofrecen herramientas de autoinversión o garantías de recompra para ayudar a los pequeños inversores a participar.
Financiación colectiva de donaciones en Suiza
El crowdfunding de donaciones en Suiza consiste en recaudar fondos sin dar rendimientos financieros, normalmente para organizaciones benéficas, proyectos comunitarios o causas personales. Las plataformas más destacadas son:
En general, las plataformas de donaciones en Suiza se centran en la financiación comunitaria y benéfica. Cobran una comisión mínima o ninguna. Las campañas suizas típicas incluyen carreras benéficas, proyectos municipales (bancos en parques, bibliotecas), necesidades escolares o incluso pequeñas emergencias personales (facturas médicas, etc.). Aunque no ofrece rendimientos de inversión, el crowdfunding de donaciones puede ser una forma fácil para que los ciudadanos suizos apoyen causas y para que los organizadores lleguen al público (a menudo a través de las redes sociales).
Crowdfunding basado en recompensas en Suiza
El crowdfunding de recompensa (o "preventa") implica que los mecenas financian un proyecto a cambio de un producto o beneficio (no acciones). En Suiza, muchos emprendedores creativos y tecnológicos utilizan plataformas globales:
Los proyectos de recompensa típicos en Suiza incluyen prototipos tecnológicos (gadgets, aplicaciones), películas artísticas, juegos de mesa y eventos culturales. Por ejemplo, una startup tecnológica suiza puede conseguir financiación temprana ofreciendo su dispositivo con descuento a los mecenas del crowdfunding. Las comisiones de las plataformas varían (~5-10%). Desde el punto de vista de un inversor, el crowdfunding de recompensa se parece más a una compra anticipada: apoyas la innovación y obtienes un producto o una experiencia más tarde. Es popular entre los principiantes debido a las recompensas tangibles (e incluso emojis 😊).
Nichos especializados de crowdfunding en Suiza
Algunas plataformas suizas se centran en temas muy específicos:
Los proyectos solares y de energía verde han encontrado el éxito. Solarify (Berna) es un buen ejemplo: desde 2016 ha recaudado 24 millones de francos suizos permitiendo a la gente comprar acciones de paneles solares suizos. La empresa instala paneles solares en granjas, escuelas y empresas; los inversores obtienen rendimientos de las ventas de electricidad. La multitud de Solarify ha financiado más de 35.000 paneles (14 MW) en 150 proyectos. Este modelo de "copropiedad de paneles" se presenta como una inversión de impacto: los inversores contribuyen a la transición energética y reciben pagos periódicos.
El mundo del arte suizo también recurre al crowdfunding. Wemakeit organiza regularmente proyectos de cine, arte y cultura en los que los mecenas obtienen copias, entradas o DVDs en lugar de ingresos monetarios. En el extremo superior, RMRK (Suiza) es una plataforma emergente que vincula el crowdfunding con coleccionables NFT: los usuarios invierten en arte digital o cripto-tokens vinculados a creadores suizos. Los aficionados al deporte y las aficiones también participan: por ejemplo, CrowdSports (Zúrich) permite a los seguidores invertir en clubes o eventos deportivos locales, a veces a cambio de recuerdos. Aunque la inversión tradicional en arte (compra de cuadros) no se realiza a través del crowdfunding, estas plataformas especializadas muestran cómo las multitudes suizas pueden financiar empresas creativas.
Cada nicho especializado tiene su propia comunidad de patrocinadores. Algunos veteranos del crowdfunding suizo recomiendan diversificar los temas: por ejemplo, un inversor minorista podría dividir los fondos entre una acción de paneles solares (energía), una película creativa (recompensa) y un préstamo entre iguales a una PYME (deuda). Explorando estas plataformas nicho, los inversores suizos pueden perseguir tanto el impacto como el beneficio en áreas como la energía limpia, la cultura o los productos especializados.