Non. Cette affirmation est contredite par au moins huit entreprises financées, citées indépendamment dans le cadre de procédures de redressement judiciaire ou de liquidation en France, alors que le chiffre publié est de zéro. Ce taux s'élevait à 1,13 % lorsque la plateforme l'a publié en janvier 2023, et les chiffres relatifs à une année donnée ne peuvent pas retomber à zéro par la suite, à moins que quelqu'un n'ait remboursé intégralement ces prêts. Trois sources indépendantes affirment que c’est exactement ce qui se passe : la plateforme rembourse les prêteurs sur ses propres fonds au lieu d’enregistrer un défaut de paiement. Quelle que soit l’interprétation retenue, ce chiffre reflète la volonté de paiement d’ULENDS plutôt que la qualité de son portefeuille de prêts, et cette volonté repose sur environ 786 000 euros de fonds propres supportant une dette de 43,2 millions d’euros.

Rien sur le marché primaire : pas de frais d'entrée, de souscription, de gestion ni de retrait, et les investissements commencent à 20 euros. La vente sur BP Flex coûte au vendeur 3 % du montant revendu, prélevés au moment de la transaction, tandis que les acheteurs ne paient rien. Sur un prêt de 13 mois à 13,51 %, ces 3 % représentent environ deux mois et demi d’intérêts bruts ; il est donc coûteux de se retirer prématurément. Il existe des formules d’abonnement pour une allocation automatisée, notamment un seuil d’entrée de 500 euros, mais les pages consacrées aux tarifs affichent actuellement des erreurs. Le coût réel le plus important est la fiscalité : Bienpreter prélève chaque mois un taux forfaitaire de 31 % sur les intérêts, composé de 12,8 % d’impôt sur le revenu et de 18,6 % de cotisations sociales. Les résidents français à faibles revenus peuvent demander à être exonérés de la part de 12,8 %, et les non-résidents peuvent en être exemptés sur présentation d'un certificat.

Le montant moyen des prêts est passé de 3 123 euros en 2020 à 358 088 euros au cours des huit premiers mois de 2026, soit environ 115 fois plus. Les garanties sont principalement constituées d’hypothèques et de charges immobilières ; le plus gros emprunteur de l’histoire était une société de commercialisation immobilière, et la durée moyenne des prêts est de 13 mois, contre les 30 à 120 jours caractéristiques du véritable financement de créances. Il s’agit en réalité de prêts aux petites entreprises et de prêts immobiliers français présentés sous l’étiquette du financement de créances. Ce qui pourrait nous faire changer d’avis : la publication de la concentration des emprunteurs, une explication concernant les 43,2 millions d’euros de dette, le nom de l’assureur-crédit et des sinistres payés, ainsi qu’un tableau présentant les arriérés avant l’intervention de la plateforme.

Bienpreter affirme que moins de 5 % des projets qu’elle examine sont acceptés, mais ne publie aucun chiffre concernant les demandes ou les refus pour étayer cette affirmation. Elle emploie un responsable des risques en interne et attribue à chaque projet une note A, B ou C, voire A+ dans certains cas – sans toutefois publier la moindre information sur la manière dont ces notes sont calculées. Ce qui importe, c’est la facture. Dans le cadre d’un véritable financement sur factures, l’entreprise que vous évaluez est celle qui est débitrice ; ici, la note est attribuée à l’entreprise emprunteuse, et aucune évaluation, aucun nom ni aucun chiffre de concentration concernant le débiteur de la facture n’apparaît nulle part. Aucune vérification des factures, confirmation du débiteur ou contrôle de financement en double n’est décrite. Des experts indépendants qualifient les fiches de projet de peu détaillées, sans accès au contrat de prêt complet.

Il existe une offre de bienvenue et de parrainage de 40 euros pour 200 euros prêtés, promue par le biais de réseaux d'affiliation plutôt que sur la plateforme elle-même, et nous n'avons pas pu confirmer ses conditions pour 2026. Les prêteurs bénéficient également d’un bonus de 1 % lorsqu’un emprunteur rembourse par anticipation – une fonctionnalité qui a fait l’objet de critiques, car environ 1 000 000 d’euros de remboursements anticipés effectués par la propre entreprise du fondateur ont donné lieu à 10 000 euros de bonus, alors qu’une clause de cession rendait ce remboursement anticipé inutile. Les formules d'abonnement donnent un accès prioritaire à l'attribution automatique un samedi par mois, ce qui fonctionne comme un programme de fidélité pour les gros investisseurs. Il n'y a ni cashback, ni taux d'intérêt bonus, ni système à plusieurs niveaux.

La société est ULENDS SAS, fondée en 2017, dont le siège social est situé à Trets, avec un bureau à Paris et un effectif compris entre 20 et 49 collaborateurs. Michael Martin en est le fondateur, président et directeur général, en poste depuis mars 2021. Il est également le fondateur de Promup, anciennement Publicimm, une société de commercialisation immobilière qui a emprunté environ la moitié du montant total jamais prêté sur la plateforme. Il a cédé ses parts de Promup à Ludivine Boilevin avant la modification du régime d’agrément, et la plateforme a annoncé en mars 2023 que les sociétés étaient indépendantes ; selon des sources indépendantes, Martin et Boilevin partagent une même adresse personnelle et détiennent conjointement plusieurs sociétés immobilières. Romain Brioux occupe le poste de directeur général, aux côtés de responsables désignés pour les services administratif, technique, créatif et des risques. L’identité des actionnaires n’est pas divulguée, et il n’existe ni conseil d’administration indépendant ni comité des risques.

Trustpilot affiche une note de 4,5 sur 5 sur la base de 468 avis, mais 7 % d’entre eux ne lui attribuent qu’une étoile ; les critiques sont d’une précision inhabituelle et émanent d’analystes identifiés plutôt que de plaignants anonymes. Le thème dominant des avis est le gel des fonds : en janvier 2026, le prestataire de paiement de la plateforme, Lemonway, a mal géré une nouvelle vérification de conformité et plus de 9 000 comptes d’investisseurs de Bienpreter ont été bloqués, dans le cadre d’un incident touchant environ 200 000 comptes sur l’ensemble du marché français du financement participatif. Les blocages ont commencé début janvier et certains n’étaient toujours pas résolus en février ; la plateforme est passée à Mangopay en avril 2026. Les fonds n’ont pas été perdus, mais ils étaient inaccessibles. Par ailleurs, Finance Heros qualifie dans son avis cet investissement de risqué et affirme que la plateforme masque les véritables défauts de paiement en remboursant directement les investisseurs ; « Culture Financière » affirme que la direction compense les défauts de paiement afin de préserver ses statistiques ; « Investissements-Faciles » explique pourquoi son auteur a cessé d’investir, invoquant le fait que le groupe d’entreprises du fondateur est financé par des prêteurs particuliers à des taux élevés. Des projets étaient également présentés comme « à capital garanti » alors que la garantie ne couvrait pas le remboursement intégral. Aucune mesure réglementaire n’a été constatée.

En théorie : les intérêts sont perçus et versés chaque mois, et si un emprunteur prend du retard, la plateforme lance une procédure de recouvrement, ce qui immobilise votre capital tant que celle-ci est en cours – des retards sur certains projets ont déjà dépassé les trois mois. Comme il s’agit d’un prêt et non d’un achat, l’entreprise reste redevable de la somme, que la facture soit réglée ou non, et le recouvrement dépend alors entièrement de la garantie souscrite pour cette transaction particulière parmi une liste de onze types. Dans la pratique, le mécanisme semble être différent. Trois sources indépendantes indiquent que la plateforme rembourse elle-même les prêteurs au lieu d’enregistrer un défaut de paiement, notamment grâce à plusieurs millions d’euros injectés fin 2024 pour couvrir les créances douteuses. Il n’y a aucun cas de recouvrement à signaler, car aucun défaut de paiement n’a jamais été reconnu.