Perché esiste il finanziamento delle fatture – Le lacune nel flusso di cassa delle PMI in Europa 🏢⏳

Ecco perché esiste.

In tutta Europa, le piccole e medie imprese spesso devono attendere trenta, sessanta o addirittura novanta giorni per ricevere il pagamento dai propri clienti. Durante questo periodo, devono comunque pagare stipendi, fornitori, affitti e tasse. Le banche sono spesso lente o riluttanti a fornire finanziamenti a breve termine per colmare questo deficit, soprattutto alle aziende più piccole.

Le piattaforme di crowdfactoring intervengono per risolvere questo problema. Consentono alle aziende di vendere le loro fatture in anticipo con uno sconto e gli investitori forniscono il denaro necessario per farlo. Quando la fattura viene finalmente pagata dal cliente, l'investitore riceve l'intero importo della fattura. La differenza tra ciò che hai pagato e ciò che ricevi è il tuo rendimento.

Come funziona il crowdfactoring per gli investitori - Alternativa a reddito fisso a breve termine 📊

Dal punto di vista dell'investitore, ciò significa che non si scommette sui prezzi di mercato o sul successo a lungo termine dell'azienda. Si guadagna dal timing del flusso di cassa. Per molti versi, il crowdfactoring si comporta come un investimento a reddito fisso a brevissimo termine.

Rendimenti nel crowdfactoring europeo: dal 5% al 14% su base annua 💰

Ora parliamo dei rendimenti.

In Europa, gli investimenti nel crowdfactoring offrono solitamente rendimenti annualizzati compresi tra il 5% e il 14% circa. I rendimenti più bassi sono in genere legati a fatture emesse a grandi aziende ben note con una solida storia di pagamenti. I rendimenti più elevati sono solitamente offerti quando le fatture provengono da debitori più piccoli, con termini di pagamento più lunghi o quando vi è una minore protezione, come assicurazioni o garanzie.

È importante capire che i rendimenti sono solitamente fissati in anticipo. Si sa in anticipo quanto si può guadagnare se tutto va come previsto. Questo rende il crowdfactoring molto più facile da capire per i nuovi investitori rispetto agli investimenti in cui i rendimenti dipendono dal sentiment del mercato o dalle uscite future.

Scadenze brevi e liquidità - Investimenti in fatture da 30 a 90 giorni 🔄

Un'altra caratteristica fondamentale del crowdfactoring è la breve scadenza.

La maggior parte degli investimenti dura da poche settimane a pochi mesi. Molte fatture scadono entro trenta-novanta giorni. Ciò consente al tuo capitale di ruotare rapidamente, dandoti l'opportunità di reinvestire più volte all'anno e mantenere un migliore controllo sulla liquidità.

Rischi del finanziamento delle fatture – Rischio debitore, rischio legale e rischio piattaforma ⚠️

Tuttavia, la breve durata non significa assenza di rischi.

Uno dei rischi più importanti nel crowdfactoring è chi paga effettivamente la fattura. La vostra esposizione reale spesso non è la piccola impresa che vende la fattura, ma il cliente finale che deve pagarla. Se quel cliente ritarda il pagamento, contesta la fattura o diventa insolvente, il vostro denaro può rimanere bloccato più a lungo del previsto o, nel peggiore dei casi, andare parzialmente perso.

I ritardi nei pagamenti sono comuni nell'economia reale. Non sempre significano un inadempimento, ma possono ridurre il tuo rendimento effettivo e influire sulla tua capacità di reinvestire rapidamente.

Esiste anche un rischio legale e giurisdizionale. L'esecuzione delle fatture dipende dalle leggi locali, dalle procedure fallimentari e dal fatto che la fattura sia nazionale o transfrontaliera. Questo aspetto è più importante di quanto molti nuovi investitori credano.

Un altro livello di rischio è il rischio della piattaforma. Anche se il debitore alla fine paga, i problemi a livello di piattaforma possono ritardare il servizio o la riscossione. Ecco perché la trasparenza, la qualità dei report e la disciplina operativa sono importanti tanto quanto i rendimenti principali.

Alcune piattaforme riducono il rischio offrendo assicurazioni sul credito o garanzie sulle fatture. Questo può essere utile, ma è importante capire che l'assicurazione non è assoluta. Le richieste di risarcimento possono richiedere tempo e la copertura può avere delle esclusioni.

Come valutare correttamente gli investimenti nel crowdfactoring 🧠📑

Come dovrebbe un nuovo investitore valutare correttamente il crowdfactoring?

La domanda più importante è sempre: chi è il debitore e quanto è affidabile il suo comportamento di pagamento? Comprendere la qualità del pagatore della fattura è molto più importante che inseguire il rendimento più alto.

Successivamente, occorre considerare la scadenza della fattura. Scadenze più brevi di solito significano meno incertezza. Quindi occorre valutare se la fattura è assicurata o garantita e a quali condizioni. Infine, occorre valutare quanto sia trasparente la piattaforma nel mostrare i risultati storici, i ritardi e le insolvenze.

La diversificazione è fondamentale. Gli investitori esperti raramente investono grandi somme in una singola fattura. Al contrario, distribuiscono il capitale su molte fatture, diversi debitori e diverse scadenze. Gli strumenti di investimento automatico possono essere d'aiuto in questo senso, ma dovrebbero essere impostati in modo conservativo, con limiti all'esposizione verso un singolo debitore o paese.

Piattaforme europee di crowdfactoring: principali differenze nella pratica 🌍

In tutta Europa, le piattaforme di crowdfactoring offrono agli investitori un'idea semplice ma potente: invece di prestare denaro per anni, si finanziano fatture non pagate di aziende reali e si guadagnano rendimenti quando tali fatture vengono pagate.

Sebbene la logica economica sia la stessa ovunque, le piattaforme differiscono per quanto riguarda il prezzo delle operazioni, il grado di automazione del processo, l'importo da investire e le dimensioni della piattaforma.

Ora diamo un'occhiata veloce a come alcune delle principali piattaforme europee di crowdfactoring differiscono nella pratica.

3circlefunding (Svizzera) – Sconti su fatture a breve termine con mercato secondario 🇨🇭

Cominciamo con 3circlefunding in Svizzera.
Questa piattaforma combina il finanziamento delle fatture e i prestiti alle PMI. In qualità di investitore, si guadagna principalmente dagli sconti sulle fatture, con scadenze molto brevi, spesso solo da uno a quattro mesi. I rendimenti si attestano in genere tra il singolo e il doppio digit, a seconda della qualità delle fatture. Una caratteristica fondamentale è il mercato secondario, che offre agli investitori la possibilità di uscire anticipatamente, se necessario.

MyTripleA (Spagna) – Finanziamento accessibile delle fatture delle PMI a partire da 50 € 🇪🇸

In Spagna, MyTripleA è uno dei principali attori nel settore della finanza per le PMI. Offre sia finanziamenti tramite fatture che prestiti aziendali standard. I prodotti garantiti tendono a rendere circa il 5% all'anno, mentre le operazioni non garantite tramite fatture si avvicinano all'8%. Le scadenze delle fatture sono solitamente da uno a sei mesi e, con un investimento minimo di circa 50 euro, sono molto accessibili per gli investitori al dettaglio.

Bienprêter (Francia) – Capitale circolante a breve termine ad alto rendimento per le PMI 🇫🇷

La Francia ha Bienprêter, che si concentra principalmente sul capitale circolante a breve termine per le PMI. Gli investitori finanziano fatture o ordini di acquisto, spesso per un periodo che va da poche settimane a pochi mesi. Storicamente, i rendimenti sono stati dell'11-12% circa su base annua, con investimenti minimi molto bassi a partire da circa 20 euro, il che lo rende popolare tra i piccoli investitori alla ricerca di rendimenti più elevati.

Circulantis (Spagna) – Puro sconto fatture con auto-investimento 🇪🇸

Un'altra piattaforma spagnola è Circulantis. Qui il modello è lo sconto fatture puro. Le scadenze tipiche vanno dai 30 ai 120 giorni e i rendimenti dipendono dal livello di sconto e dalla qualità del debitore, di solito compresi tra il 5% e il 9%. Gli strumenti di auto-investimento aiutano a distribuire il capitale su molte fatture.

Sego Finance – Piattaforma diversificata con esposizione al factoring 🇪🇸

Sego Finance adotta un approccio più diversificato. Il finanziamento delle fatture è solo una parte della sua offerta, insieme al crowdfunding immobiliare e azionario. I rendimenti del factoring sono in media del 7% circa, con rendimenti più elevati possibili su operazioni più rischiose. Gli investimenti minimi sono più elevati, spesso intorno ai 2.000 euro, quindi questa piattaforma è adatta agli investitori più esperti.

Investly (Estonia e Regno Unito) – Finanziamento delle fatture basato su aste fino al 15% 🇪🇪🇬🇧

Una delle piattaforme più accessibili è Investly, che opera in Estonia e nel Regno Unito. Gli investitori partecipano ad aste per finanziare fatture, con rendimenti che possono raggiungere fino al 15% su base annua. Le scadenze sono molto brevi, spesso da 30 a 45 giorni, e l'investimento minimo parte da soli 10 euro, rendendola ideale per i principianti e per testare strategie di finanziamento delle fatture.

Roger (Repubblica Ceca) – Modello d'asta con debitori meritevoli di credito 🇨🇿

Infine, c'è Roger nella Repubblica Ceca. Roger utilizza un modello basato su aste e si concentra su fatture di aziende relativamente solvibili. Le scadenze tipiche vanno dai 30 ai 120 giorni e nel corso del tempo la piattaforma ha finanziato centinaia di milioni di euro. Alcuni accordi includono anche fondi di riserva o assicurazioni, aggiungendo un ulteriore livello di mitigazione del rischio.

Rendimenti a breve termine basati sul flusso di cassa e collegati all'economia reale 🔗

Quindi, sebbene tutte queste piattaforme seguano la stessa idea di base - finanziare fatture per ottenere rendimenti a breve termine - differiscono per quanto riguarda l'importo minimo di investimento, l'automazione, i modelli di prezzo e il profilo di rischio.

Ciò che tutte hanno in comune sono scadenze brevi, rendimenti prevedibili basati sul flusso di cassa e un forte legame con l'economia reale, a condizione che gli investitori diversifichino adeguatamente e si concentrino sulla qualità dei debitori piuttosto che solo sui rendimenti nominali.

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