Pourquoi le financement des factures existe-t-il ? Les déficits de trésorerie des PME en Europe 🏢⏳
Voici pourquoi cela existe.
Dans toute l'Europe, les petites et moyennes entreprises doivent souvent attendre trente, soixante, voire quatre-vingt-dix jours pour recevoir le paiement de leurs clients. Pendant ce temps, elles doivent continuer à payer les salaires, les fournisseurs, les loyers et les impôts. Les banques sont souvent lentes ou réticentes à fournir un financement à court terme pour combler ce déficit, en particulier pour les petites entreprises.
Les plateformes de crowdfactoring interviennent pour résoudre ce problème. Elles permettent aux entreprises de vendre leurs factures à l'avance avec une remise, et les investisseurs fournissent les fonds nécessaires pour cela. Lorsque la facture est finalement payée par le client, l'investisseur reçoit le montant total de la facture. La différence entre ce que vous avez payé et ce que vous recevez en retour correspond à votre rendement.
Comment fonctionne le crowdfactoring pour les investisseurs – Alternative à revenu fixe à court terme 📊
Du point de vue de l'investisseur, cela signifie que vous ne pariez pas sur les prix du marché ou sur le succès à long terme de l'entreprise. Vous gagnez de l'argent grâce au timing des flux de trésorerie. À bien des égards, le crowdfactoring se comporte comme un investissement à revenu fixe à très court terme.
Rendements du crowdfactoring européen – 5 % à 14 % annualisés 💰
Parlons maintenant des rendements.
En Europe, les investissements dans le crowdfactoring offrent généralement des rendements annualisés compris entre 5 et 14 %. Les rendements les plus faibles sont généralement liés à des factures émises à des entreprises de grande taille, bien connues et ayant de solides antécédents de paiement. Les rendements les plus élevés sont généralement offerts lorsque les factures proviennent de débiteurs plus petits, que les délais de paiement sont plus longs ou qu'il y a moins de protections telles que des assurances ou des garanties.
Il est important de comprendre que les rendements sont généralement fixés à l'avance. Vous savez à l'avance combien vous pouvez gagner si tout se passe comme prévu. Cela rend le crowdfactoring beaucoup plus facile à comprendre pour les nouveaux investisseurs que les investissements dont les rendements dépendent du sentiment du marché ou des sorties futures.
Échéances courtes et liquidité – Investissements dans des factures de 30 à 90 jours 🔄
Une autre caractéristique clé du crowdfactoring est la courte durée.
La plupart des investissements durent de quelques semaines à quelques mois. De nombreuses factures arrivent à échéance dans un délai de trente à quatre-vingt-dix jours. Cela permet à votre capital de se renouveler rapidement, vous donnant la possibilité de réinvestir plusieurs fois par an et de mieux contrôler votre liquidité.
Risques liés au financement des factures – Risque débiteur, risque juridique et risque lié à la plateforme ⚠️
Cependant, une échéance courte ne signifie pas un risque nul.
L'un des risques les plus importants du crowdfactoring est de savoir qui paie réellement la facture. Votre exposition réelle n'est souvent pas la petite entreprise qui vend la facture, mais le client final qui doit la payer. Si ce client retarde le paiement, conteste la facture ou devient insolvable, votre argent peut être bloqué plus longtemps que prévu ou, dans le pire des cas, partiellement perdu.
Les retards de paiement sont courants dans l'économie réelle. Ils ne signifient pas toujours un défaut de paiement, mais ils peuvent réduire votre rendement effectif et affecter votre capacité à réinvestir rapidement.
Il existe également un risque juridique et juridictionnel. L'exécution des factures dépend des lois locales, des procédures de faillite et du fait que la facture soit nationale ou transfrontalière. Cela a plus d'importance que ne le pensent de nombreux nouveaux investisseurs.
Un autre niveau de risque est le risque lié à la plateforme. Même si le débiteur finit par payer, des problèmes au niveau de la plateforme peuvent retarder le service ou le recouvrement. C'est pourquoi la transparence, la qualité des rapports et la discipline opérationnelle sont tout aussi importantes que les rendements annoncés.
Certaines plateformes réduisent le risque en proposant une assurance-crédit ou des garanties sur les factures. Cela peut être utile, mais il est important de comprendre que l'assurance n'est pas absolue. Les réclamations peuvent prendre du temps et la couverture peut comporter des exclusions.
Comment évaluer correctement les investissements dans le crowdfactoring 🧠📑
Alors, comment un nouvel investisseur doit-il évaluer correctement le crowdfactoring ?
La question la plus importante est toujours la suivante : qui est le débiteur et dans quelle mesure son comportement de paiement est-il fiable ? Il est bien plus important de comprendre la qualité du payeur de la facture que de rechercher le rendement le plus élevé.
Ensuite, examinez l'échéance de la facture. Des échéances plus courtes signifient généralement moins d'incertitude. Ensuite, vérifiez si la facture est assurée ou garantie, et dans quelles conditions. Enfin, évaluez la transparence de la plateforme en matière d'historique des performances, de retards et de défauts de paiement.
La diversification est essentielle. Les investisseurs expérimentés investissent rarement des montants importants dans une seule facture. Ils répartissent plutôt leur capital entre plusieurs factures, différents débiteurs et différentes échéances. Les outils d'investissement automatique peuvent aider à cet égard, mais ils doivent être configurés de manière prudente, avec des limites d'exposition à un seul débiteur ou pays.
Plateformes européennes de crowdfactoring – Principales différences dans la pratique 🌍
Partout en Europe, les plateformes de crowdfactoring offrent aux investisseurs un concept simple mais puissant : au lieu de prêter de l'argent pendant des années, vous financez les factures impayées d'entreprises réelles et obtenez un rendement lorsque ces factures sont payées.
Si la logique économique est la même partout, les plateformes diffèrent dans la manière dont les transactions sont tarifées, le degré d'automatisation du processus, le montant à investir et la taille de la plateforme.
Voyons maintenant rapidement en quoi certaines des principales plateformes européennes de crowdfactoring diffèrent dans la pratique.
3circlefunding (Suisse) – Escompte de factures à court terme avec marché secondaire 🇨🇭
Commençons par 3circlefunding en Suisse.
Cette plateforme combine le financement de factures et les prêts aux PME. En tant qu'investisseur, vous tirez principalement vos revenus des escomptes sur factures, avec des échéances très courtes, souvent comprises entre un et quatre mois. Les rendements se situent généralement entre 5 % et 10 %, selon la qualité des factures. L'une des principales caractéristiques de cette plateforme est son marché secondaire, qui offre aux investisseurs la possibilité de se retirer prématurément si nécessaire.
MyTripleA (Espagne) – Financement accessible des factures des PME à partir de 50 € 🇪🇸
En Espagne, MyTripleA est l'un des principaux acteurs du financement des PME. Il propose à la fois du financement de factures et des prêts commerciaux classiques. Les produits garantis offrent généralement un rendement d'environ 5 % par an, tandis que les opérations sur factures non garanties avoisinent les 8 %. Les échéances des factures sont généralement comprises entre un et six mois, et avec un investissement minimum faible d'environ 50 euros, cette plateforme est très accessible aux investisseurs particuliers.
Bienprêter (France) – Fonds de roulement à court terme à haut rendement pour les PME 🇫🇷
La France dispose de Bienprêter, qui se concentre principalement sur le fonds de roulement à court terme des PME. Les investisseurs financent des factures ou des bons de commande, souvent pour une durée de quelques semaines à quelques mois. Historiquement, les rendements ont été d'environ 11 à 12 % annualisés, avec des investissements minimums très faibles commençant à près de 20 euros, ce qui le rend populaire auprès des petits investisseurs à la recherche de rendements plus élevés.
Circulantis (Espagne) – Escompte de factures pur avec auto-investissement 🇪🇸
Circulantis est une autre plateforme espagnole. Son modèle repose sur l'escompte pur de factures. Les échéances types sont de 30 à 120 jours, et les rendements dépendent du niveau d'escompte et de la qualité du débiteur, se situant généralement entre 5 et 9 %. Les outils d'investissement automatique permettent de répartir le capital sur plusieurs factures.
Sego Finance – Plateforme diversifiée avec exposition à l'affacturage 🇪🇸
Sego Finance adopte une approche plus diversifiée. Le financement des factures n'est qu'une partie de son offre, qui comprend également le financement participatif immobilier et le financement participatif en capital. Les rendements de l'affacturage sont en moyenne de 7 %, avec des rendements plus élevés possibles sur les transactions plus risquées. Les investissements minimums sont plus élevés, souvent autour de 2 000 euros, ce qui rend cette plateforme plus adaptée aux investisseurs expérimentés.
Investly (Estonie et Royaume-Uni) – Financement de factures par enchères jusqu'à 15 % 🇪🇪🇬🇧
L'une des plateformes les plus accessibles est Investly, qui opère en Estonie et au Royaume-Uni. Les investisseurs enchérissent lors d'enchères pour financer des factures, avec des rendements pouvant atteindre 15 % par an. Les échéances sont très courtes, souvent de 30 à 45 jours, et l'investissement minimum commence à seulement 10 euros, ce qui en fait une plateforme idéale pour les débutants et pour tester des stratégies de financement de factures.
Roger (République tchèque) – Modèle d'enchères avec des débiteurs solvables 🇨🇿
Enfin, il y a Roger en République tchèque. Roger utilise un modèle basé sur les enchères et se concentre sur les factures d'entreprises relativement solvables. Les échéances typiques sont de 30 à 120 jours, et au fil du temps, la plateforme a financé des centaines de millions d'euros. Certaines transactions comprennent également des fonds de réserve ou des assurances, ce qui ajoute une couche supplémentaire de réduction des risques.
Rendements à court terme basés sur les flux de trésorerie et liés à l'économie réelle 🔗
Si toutes ces plateformes suivent le même principe de base (financer des factures pour obtenir des rendements à court terme), elles diffèrent toutefois en termes de montant minimum d'investissement, d'automatisation, de modèles de tarification et de profil de risque.
Elles ont toutes en commun des échéances courtes, des rendements prévisibles basés sur les flux de trésorerie et un lien étroit avec l'économie réelle, à condition que les investisseurs diversifient correctement leurs placements et se concentrent sur la qualité des débiteurs plutôt que sur les rendements annoncés.
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