Articolo
01 Maggio 2023
Esplorare il crowdfunding: Il trading di fatture è lo strumento più sottovalutato della finanza alternativa.
In questo articolo esamineremo lo scambio di fatture o anche chiamato strumento di factoring.
Supponiamo che ci sia un piccolo panificio che prepara il pane e lo vende a una grande catena di negozi al dettaglio. L'azienda ha prodotto e consegnato il suo prodotto a quel negozio, ma non viene pagata subito e i grandi operatori di solito chiedono di poter pagare tra i 60 e i 90 giorni.
L'azienda ha investito denaro per acquistare tutti gli ingredienti e ha prodotto e consegnato i prodotti, ma riceverà i soldi solo tra 90 giorni.
Hanno bisogno di soldi per comprare nuovi ingredienti, quindi potrebbero andare dai fornitori e dire: "Dateci gli ingredienti, vi pagheremo tra 90 giorni, quando ne avremo molti dal nostro acquirente", ma se l'azienda è piccola nessuno sarà disposto a farlo perché è come fare un prestito alle piccole imprese.
Cominciano a pensare a dove trovare i soldi. Ottenere un prestito è troppo lungo e le possibilità che venga approvato sono piuttosto ridotte. A un certo punto, si rendono conto di avere una fattura di una grande azienda che promette di pagare entro 90 giorni e le probabilità che non paghi sono molto basse.
L'azienda decide di vendere la fattura, ad esempio, al 98% del suo valore; in questo caso riceve il denaro oggi, non tra 90 giorni, e informa l'emittente della fattura che deve pagare subito l'acquirente. Dopo 90 giorni l'emittente della fattura paga all'acquirente il 100% della fattura, così ha guadagnato il 2% dell'importo investito in 90 giorni e tutti sono contenti.
Questa è l'essenza del funzionamento del processo.
Qual è il rischio quando si investe nel trading di fatture?
I rischi principali sono due. Il primo è il rischio di mancato pagamento, ossia che l'acquirente non paghi la fattura a causa di problemi finanziari.
Per comprendere questo rischio è necessario valutare la solidità finanziaria dell'azienda come nel crowdlending standard.
Ma in questo settore esistono alcuni strumenti per ridurre al minimo questo rischio. Uno è l'assicurazione contro il mancato pagamento delle fatture, emessa da compagnie assicurative e ampiamente utilizzata dalle banche; il secondo è il cosiddetto "regresso", che prevede che se la fattura non viene pagata l'investitore possa richiedere denaro all'emittente della fattura e in tal caso il rischio di perdere denaro è minore.
Il secondo rischio è che la fattura venga contestata, ovvero che la qualità del prodotto sia scadente o che l'emittente della fattura violi altre condizioni contrattuali e l'acquirente abbia motivi legali per rifiutarsi di pagare.
Per ridurre al minimo il rischio che la fattura venga contestata, investite in fatture emesse a partner con i quali l'azienda ha una lunga esperienza, che indica che la fattura non è stata pagata.
Riassumiamo
Il trading di fatture non è solo un ottimo strumento di investimento, ma offre anche alle piccole e medie imprese la possibilità di ottenere finanziamenti a breve termine dal pubblico.
Purtroppo, però, la maggior parte delle piattaforme che offrono il crowd investing in fatture fornisce questi servizi ai grandi investitori con investimenti minimi che partono da poche decine di migliaia di euro.
Per rendere questo settore mainstream abbiamo bisogno di più piattaforme pronte a offrire servizi agli investitori retail.
Per ora è tutto!
Vi auguriamo una buona giornata e investimenti di successo!